商业银行存款准备金核定及管理机制研究
伊亚秋
（中国人民银行吉林市中心支行，吉林省吉林市 132000）
摘 要： 商业银行存款准备金是指商业银行为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金，商业银行按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金与公开市场操作、再贴现并称为三大货币政策工具，是目前国际公认的较为有效的货币政策工具。
关键词： 存款准备金；核定及管理机制
一、商业银行存款准备金制度演进
现代商业银行存款准备金制度是在中央银行体制下建立起来的，美国最早以法律形式规定商业银行向中央银行交存存款准备金。我国自1984年开始执行商业银行法定存款准备金制度，初始目的是保证商业银行的支付和清算，逐渐演变成为货币政策工具。中央银行通过调整存款准备金率，影响商业银行的信贷资金供应能力，调控货币供应量。
1998年3月，中国人民银行决定对存款准备金制度进行改革，采取加强账户管理、规定存款准备金率、进一步明确法定存款准备金考核主体及考核方式、存款准备金付息等七项措施，进一步优化商业银行存款准备金管理机制。2004年起，人民银行不断完善存款准备金制度，逐步落实差别存款准备金制度，人民银行通过对存款准备金的填报口径、考核方式等制度进行调整，进一步优化差别存款准备金制度。
二、商业银行存款准备金的核定机制
（一）交存范围核定
交存机构方面。2008年，新企业会计准则施行以后，中国人民银行总行负责核定全国性商业银行法人机构法定存款准备金和财政存款交存范围；中国人民银行省级分支机构负责核定辖内各地方性商业银行法人机构法定存款准备金和财政存款交存范围。
交存口径方面。2015年，中国人民银行对存款口径进行了调整，将部分原在同业往来项下统计的存款纳入各项存款范围，将存款类金融机构吸收的证券以及交易结算类的存放、银行业非存款类存放、SPV存放、其他金融机构存放以及境外金融机构存放等存款纳入应计存款准备金范围。
中国人民银行对于存款口径的调整，表明人民银行对近年来商业银行存款结构的深刻变化有着敏锐的察觉，将商业银行吸收的证券以及交易结算类的存放等同业负债纳入各项存款方，意味着一直以来在商业银行资产负债表中规模不断扩大、风险逐渐暴露且资本约束较低的同业负债业务引起了金融监管部门的高度重视。
交存考核方面。为了完善存款准备金制度，优化货币政策传导机制，增强金融机构流动性管理的灵活性，2015年9月15日，央行改革存款准备金考核制度，由时点法改为平均法，即使用法人存入存款准备金日终余额算术平均值考核存款准备金率。同时，法人存款准备金日终余额平均值与准备金考核基数之比，可以低于法定存款准备金率，但幅度应在1个（含）百分点以内。
2016年7月15日央行进一步完善平均法考核存款准备金，人民币存款准备金的考核基数由考核期末时点数调整为考核期内算术平均值。同时，按季交纳存款准备金的境外人民币业务参加行存放境内代理行人民币存款，其交存基数也调整为上季度境外参加行人民币存放日终余额的算术平均值。
通过数据模型分析论证结果表明，在控制变量的条件下，第T+1期存款准备金率与第T期不良贷款率成正相关关系，与第T期资本充足率成负相关关系，即不良贷款率越高，抵御风险能力越弱，理论上核定商业银行存款准备率越高，不良贷款率越低，核定商业银行存款准备率越低；资本充足率越高，理论上核定商业银行的存款准备金率越低，资本充足率越低，核定商业银行存款准备率越高。
根据基础货币派生公式，①D=R*1/r及②D=L+R（现代货币金融学已经对基础货币派生公式进行了有效性论证，本文不再赘述论证过程，D为经过派生的存款总额，R为原始存款，r为存款准备金率，L指贷款总额），假设原始存款R=1000，存款准备金率r=20%，则经过派生的存款总额D=5000，贷款总额L=4000；在其他条件不变的情况下，存款准备金率r由20%下调至10%，则经过派生的存款总额D=10000，贷款总额L=9000。
（二）交存比例核定
调整交存比例的意义。现代货币金融学研究以及货币市场实践证实，控制商业银行存款准备金率可以调节货币供应量，对于把握经济发展节奏、引导货币流向、推动经济结构升级、调整货币市场流动性、对抗通货紧缩等具有较大影响。
我上楼推开房门，屋子里窗帘拉得严严实实，屋顶的灯光显得有些暗淡。陈浩没有睡觉，在看书。屋子里有点闷，我掀起窗帘，想打开窗户。
从上述案例中可以推导出，在其他条件不变的情况下，仅通过下调存款准备金率，放大了货币乘数，较为明显地增大了货币供应量。在经济萧条期间，下调存款准备金率，对于缓解货币市场流动性紧张、提升经济发展速度有明显效果。反之，在经济繁荣时期，上调存款准备金率，对于抑制经济发展过热、打击通货膨胀具有一定成效。
（RR存款准备金率，NPL不良贷款率，CAP资本充足率）
没过多久，西西来了，脸色红艳艳的，小嘴也红艳艳的，眼里却带着不可侵犯的威严。甲洛洛只是微微点头笑了笑，心里想着：你多么像一只可爱的小刺猬啊，小心我哪天拔了你的刺，让你露出胖乎乎的小身子！西西看了眼甲洛洛，没说话，径自走向莽子：昨晚受惊了吗？甲洛洛吓出一身汗。
基于实证分析，本文通过建立数据分析模型——线性回归分析模型来论证资本充足率和不良贷款率等因素对存款准备金比例确定的影响，具体回归方程式为：
目前我国的个人理财产品仍然采用推销式销售，对于互联网技术的运用相对较少。不仅如此，目前商业银行的运行系统是建立在单一个体或企业账户的基础上，而不是客户基础上。这样很难对客户的信息进行挖掘，无法利用大数据等前沿技术对客户需求进行分析，为客户提供更好的服务，扩大业务来源，造成了数据信息的浪费。
红军在雪山草地能够解决粮食问题，与红军自身坚定的意志和强大的精神支柱分不开。走出雪山草地，显示了红军是一支千锤百炼、无往不胜的铁军，更体现了红军的长征精神。
基于对污染防治的长期性、艰巨性、复杂性的深刻认识，云南省对落实中央决策部署提出明确要求，作出了全面、周密、具体的部署。印发实施蓝天保卫、碧水青山、净土安居3个专项行动计划。深入推进大气、水、土壤污染防治和核与辐射安全监管。
商业银行存款准备金考核制度由时点法改为平均法，一方面，可以降低商业银行应对突发性支付的超额准备金需求，提高资金使用效率，提升了货币政策相机抉择的操作空间，进一步提高公开市场操作的灵活性，在保持流动性合理充裕和货币市场稳定运行的基础上，实现有效引导货币信贷平稳适度增长；另一方面，提高了商业银行管理流动性的灵活性和便利性，有助于金融机构平衡好资金运用效率和流动性安全的关系，督促商业银行不断提高流动性管理的主动性和科学性，也有利于平滑货币市场波动。
影响交存比例的因素。在现行的差别存款准备金制度下，核定存款准备金比例的确定受多种因素影响，基于差别存款准备金制度的政策内核及各商业银行的实际风险状况，扣除经济基本面因素的影响，从商业银行角度出发，存款准备金比例的核定受商业银行的资本充足率、不良贷款率以及其他因素影响。
近年来，人民银行通过审慎调整的方式，逐步下调各类型商业银行存款准备金率，除原核定存款准备金率过高、社会经济发展基本面因素外，各商业银行资本充足率逐渐提高、不良贷款处置能力不断增强、风险抵御能力持续上升是人民银行下调存款准备金率的重要原因。
除可以通过量化机制反映的影响因素外，商业银行内部控制能力、重大违规风险以及支付能力及发生可能危害支付系统安全的风险情况则具有较大的不确定性。在现行的差别存款准备金制度中，人民银行对小型商业银行存款准备金率要求相对较低，如果仅从风险控制的角度来讲，小型商业银行的风险控制能力和风险抵御能力要弱于大中型商业银行，一旦发生流动性风险，通过层层传导，不排除在一定区域内产生系统性风险的可能性。
三、关于存款准备金管理机制的探究
（一）存款准备金制度的政策优势
目前，我国现行的存款准备金制度是差别存款准备金制度，该存款准备金制度实施后，政策效果较为显著，主要表现为：一是督促商业银行积极处置和化解存量信用风险，提升资产充足率水平，改善盈利性和风险性状况，增强抵御风险能力；二是督促商业银行主动调整经营思路，加强内部管理和风险控制，促使商业银行盈利性指标、流动性指标和安全性指标向积极方向发展，实现提升整体赢利水平和增强风险防范能力的目的；三是通过定向降准的方式，有效调节货币供应量，在支持市场化法治化“债转股”、推动普惠金融发展、降低小微企业融资成本、进一步提升服务实体经济能力等多方面发挥了不可替代的作用。
采用SPSS 18.0统计学软件对数据进行处理，计数资料以例数（n）、百分数（%）表示，采用x2检验；计量资料以“ ±s”表示，采用t检验，以P＜0.05为差异有统计学意义。
（二）影响政策效果发挥的因素
差别存款准备金制度作为主要货币政策工具，存在很多优势，但是在制度执行的过程中仍然存在一些影响货币政策效果发挥的因素，一是支付给商业银行交存的存款准备金利息，经常性不低于商业银行使用该部分资金从事货币市场业务的收益，约束性效果不明显；二是由于法定存款准备金率调整的政策效果较为强烈，调整存款准备金率对社会经济和社会心理预期都会产生显著影响，因此不宜作为日常调控货币供给的政策工具。
（三）加强准备金考核政策建议
为了更加充分发挥货币政策的调节作用，推动货币市场向更加合理化方向发展，针对上述影响货币政策发挥的因素，一是逐步调整存款准备金付息模式。在差别化存款准备金制度的基础上，逐步降低甚至取消超额存款准备金利率，相机调整法定存款准备金利率，逐步消除套利行为，进一步发挥存款准备金制度的约束作用。二是加强货币政策组合运用机制建设。根据社会经济的运行实际情况，综合运用公开市场操作等多种货币政策工具，多措并举，实现货币政策调节的有效性和针对性，确保社会经济更加稳健运行。
Research on the Approval and Management Mechanism of Deposit Reserve of Commercial Banks
YI Yaqiu
Abstract: Deposit reserve of commercial banks refers to the funds prepared by commercial banks to ensure that customers withdraw deposits and liquidate their funds. The proportion of deposit reserve paid by commercial banks to the central bank according to regulations is the deposit reserve ratio. Deposit reserve, open market operation and rediscount are the three major monetary policy tools, which are internationally recognized as more effective monetary policy tools.
Key Words: Deposit Reserve; Verification and Management Mechanism
中图分类号： F830
文献标识码： A
文章编号： 1009 - 3109（2019）06-0058-03
作者简介： 伊亚秋，女，本科，中国人民银行吉林市中心支行。
（责任编辑：何昆烨）
标签：存款准备金论文; 核定及管理机制论文; 中国人民银行吉林市中心支行论文;