吴睿
天津财经大学经济学院金融系
摘要：在金融企业经营活动的全过程中，财务风险管理与现金流量控制是相互渗透的，通过对现金流量下加强对金融企业财务的控制，可以避免和控制金融企业的财务风险。本文主要是基于现金流量下对金融企业财务风险进行了分析，并提出了防范和控制措施
关键词：现金流量；金融企业财务风险；控制
一 引言
对于金融企业来说，现金流量一般是以收付实现制为基础的，它集中反映的信息一般是金融企业真实的财务现金收入与现金支出，这样一来，也就避免了在权责发生制下的由于金融企业资产和负债的确认存在多种不同的方法最终使得对同一会计的事项产生出很多种不同会计信息的可能性，这样也便于该金融企业进行与本金融企业各个时期的，各个金融企业的现金流量信息进行综合的比较和分析，也可为金融企业合理组织财务现金调度和进行控制风险、预测、决策提供比较可靠的依据。本文主要通过对现金流量的分析来研究金融企业的财务风险及其控制，目的在于，使我们能更好的识别金融企业的综合财务风险，并通过对金融企业现有的现金流量的管理来实现对金融企业财务风险的防范与控制，从而最终提高整个资本的运作效率，提升金融企业的市场价值。
二 现金流量下金融企业财务风险的识别分析
㈠经营活动产生的现金流量分析
首先我们可看经营活动产生的现金净流量小于零的情况。在这样的情况下，意味着金融企业通过正常的产品购产销所带来的财务现金流入量，不足以支付因经营活动中的现金流出量。如果一个金融企业在正常的生产经营期间长期持续出现这种不良的状态，那么就说明本金融企业的生产经营已经开始面临着很大的财务风险，当然，处于生产经营的初期的金融企业例外。
其次是经营活动产生的现金净流量等于零的情况。这就意味着该金融企业通过正常的购、产和销所带来的现金流入量，恰好支付现金流出量。从长期来看，这样的经营活动不可能长期维持金融企业经营活动的货币的需要。因此说这样状态下的金融企业的也经营面临着相当大的财务风险。
最后是经营活动产生的现金净流量大于零的情况。在这种情况下，金融企业经营产生的现金流入量，能够支付一定的现金流出量，还能补偿一部分当期的非现金消耗成本。虽然在现金流量方面的压力比前面两种状态都显得要好，但是从长期来看，如果金融企业在这样生产经营活动期间持续长期出现这种状态，我们也应当认为金融企业的经营活动现金流量的质量不是不高，金融企业的财务状况也存在着恶化的趋势。
㈡投资活动产生的现金流量分析
首先是投资活动产生的现金净流量小于零的情况。这就意味着金融企业在投资活动中，购建固定、无形资产以及其他长期资产、投资活动等方面所支付的财务现金之和，大于金融企业在最终取得投资收益、处置固定、无形资产和其他长期资产等收到的财务现金净额之和。一般来说，在金融企业的长期投资活动符合本金融企业的长期投资规划的条件下，这种现象往往表明了金融企业经营活动发展和金融企业扩张的内在自身需要。因此，在这种情况下，并不能完全判断金融企业的财务风险状况。其次是金融企业的投资活动产生的现金净流量大于或等于零的情况。这种情况的发生，往往是由于金融企业在整个会计期间的投资回收活动的规模大于或等于金融企业的投资支出的规模，或者说是由于本金融企业在经营活动与筹资活动过程中急需资金而处理手中的长期资产以求变现等原因所引起。因此，这样的情况下，必须对本金融企业投资活动的现金流量原因进行具体分析和探讨。
㈢筹资活动产生的现金流量分析
首先是现金净流量大于或等于零的情况。这就意味着本金融企业在吸收权益性投资、发行债券以及借款等几个方面所收到的现金之和已经大于或等于该金融企业在偿还其自身的债务、支付筹资费用以及分配和偿付股利、利息等等方面所支付的现金之和。分析这样的状态是否存在着一定的财务风险，关键是要看本金融企业的筹资活动是否已经纳入金融企业的长期发展规划，到底是金融企业管理层以扩大投资和经营活动为目标的主动筹资行为还是金融企业因投资活动和经营活动的现金流出失控而不得已的被动筹资行为。
其次是筹资活动产生的现金净流量小于零的情况。这种情况的出现一般都是本金融企业在本会计期间集中发生了偿还债务以及支付筹资费用和分配股利或利润等等等业务，也或者是因为本金融企业经营与投资活动在现金流量方面运转非常好。但是，金融企业筹资活动产生的现金净流量小于零，也可能是金融企业在投资和金融企业扩张方面没有更多的作为的一种表现。
三 现金流量下金融企业财务风险的防范和控制
㈠经营环节上风险控制措施
金融企业要努力提高经营性现金的流入量。金融企业经营活动产生的现金流量一般表明金融企业通过自身经营获取现金的所有能力。我们可以看到，许多财务状况良好的的大金融企业在大多数期间能从营业活动中产生许多现金，但在扩大投资等期间，经营现金净流量也有可能是负值。一般来说，由于整个市场竞争的加剧而导致的金融企业主营业务收人下降（主营业务成本提高），一般是导致金融企业面临财务风险的主要原因，这个时候，金融企业可以通过一定的产品结构调整，还有一些经营策略等措施提高金融企业主营业务的盈利能力。
㈡筹资环节风险控制措施
金融企业筹资环节的风险控制主要是通过一定的债务性、权益性筹资风险控制和利润分配风险控制来最终避免因短期资金流动性不足而产生的财务风险。因此，对于金融企业来说，应当根据生产经营过程中不同的资金需求，来选择不同期限的筹资方式，均衡安排金融企业财务上的短中长期负债状况，使这三者保持与公司资产结构相适应的比例。通过总和预测流动资产的变现能力，金融企业应尽量控制短期负债额度，避免还债期过于集中和还款高峰期的过早出现，并以此来降低金融企业丧失偿债能力的风险，提高金融企业借入资金的使用效率。
㈢投资环节风险控制措施
金融企业实施投资活动中现金流量控制，首先要计算投资活动中现金流量上各个项目引起的现金增加（或者减少）额在金融企业投资活动现金净流量中所占的比例，再通过这个比例来分析金融企业投资的增长情况，综合评估金融企业规模扩大是否具有适度性，金融企业是否有足够的能力来承受。因此金融企业应该以追求最大投资回报的投资理念，理性地追求投资策略，最终建立严格科学的投资措施。
㈣金融企业的财务预警机制的建立和健全
金融企业应该建立专门的财务预警机构，其建立的原则应是该机构能够独立开展工作，而且不直接干涉整个金融企业的经营过程。一个完整的金融企业财务预警分析机制，应该包括财务信息收集，财务预测，财务风险分析、判别，财务警报、财务对策以及财务风险的处理。如下图所示：
财务信息收集传递机制的主要功能是对金融企业的大量财务资料进行系统分析，抓住每一个相关的财务危机征兆，以备作为将来预测的重要依据。财务预测机制的主要功能是预测金融企业未来的整个资产负债情况和融资情况，还有投资以及经营前景等等。财务风险分析判别机制主要是根据本金融企业己建立起的警兆体系来进行进行测评，一旦这样的测评指标超过事前预定的临界点，则表明金融企业应该及时采取措施。金融企业的财务警报机制主要是根据前面的判断结果决定是否发出预定警报，以及来判断发出何种程度的警报等等。财务对策机制主要是根据财务警报子系统发出的警报程度情况，分别采取相应的对策与措施，以便达到防范和控制财务风险，使金融企业的财务状况保持良好的目的。最后的财务风险的处理机制主要是指金融企业发生财务风险之后，对金融企业的财务风险造成的损失要进行处理，要懂得尽可能地减少风险带来的损失。
㈤金融企业财务资金的运作效率的提高
现金的流动一般都是贯穿于金融企业的整个生产经营活动，因此对于金融企业来说，必须关注自身资金的运作效率，以保证现金流量的合理平衡流动。这样就要求该金融企业一方面必须充分运用好财务管理和调控手段，来综合提高资金的整个运作效率，同时减少金融企业的资金占用并加速金融企业资金的流转；另一方面金融企业还要合理调度自身的货币资金资源，根据其自身财务资金运动的规模和经营特点，合理安排财务资金的整个收支活动，要防止过多的消费性支出和非生产投资，金融企业要合理制定税后利润分配的政策，使有限的资金都用于扩大再生产和促进金融企业的良好发展；金融企业要认真监督管理好资本金的运用，要防止资产的流失，保证资本金的保值与增值。同时金融企业也要充分挖掘资金使用的最大潜力，使之在面临还款和分红付息期到来的同时，能够及时地筹集和调度资金，最终避免出现无力支付的情况，从而最终保障金融企业的经营安全。
四 结束语
综合所述，我们可以看到，从现金流量的角度来对金融企业的财务状况进行综合的分析，能够更好地识别金融企业的财务是否存在风险以及风险存在的现实状况，因为现金流量指标其实比利润指标更具有可靠性。对于金融企业财务管理来说，现金流量上的管理与财务风险的控制是紧密结合在一起，二者都是为了实现金融企业自身价值的最大化，所以金融企业的现金流量管理与财务风险控制应该是同时进行的。本文主要从现金流量对财务风险的影响和识别分析入手，然后得出现金流量下金融企业财务风险的防范和控制措施。
参考文献：
[1]彭韶兵：财务风险机理与控制分析[M]，立信会计出版社，2001年
[2]蔡昌：提升现金流管理[M]，西安交通大学出版社，2005，3.
[3]刘洋：浅谈基于现金流量的金融企业财务风险管理[J]，财税科技，2007年第14期
作者简介：
吴睿，女，天津财经大学金融学专业在职研究生。
论文作者:吴睿
论文发表刊物:《基层建设》2015年5期供稿
论文发表时间:2015/10/8
标签：金融论文; 企业论文; 财务论文; 现金论文; 现金流量论文; 风险论文; 经营活动论文; 《基层建设》2015年5期供稿论文;