加快发展期货市场——中国政府入世后的战略抉择，本文主要内容关键词为：中国政府论文,期货市场论文,加快发展论文,入世后论文,战略论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
2001年11月，中国正式入世，从此中国将真正融入世界，中国经济社会的发展将打开一片崭新的天空。但WTO的原则、制度是把双刃剑，尚未完全市场化的中国经济在分享WTO各项原则制度带来的发展机遇的同时，也将面临入世带来的全方位冲击。尤其是在国民待遇、市场准入等世贸规则的制约下，各类资源、产品的价格变动将彻底摆脱国内的计划调控，在全球供求这一无形之手的左右下变得日益剧烈，这将使国内众多行业企业面临前所未有的考验。中国政府如何应对入世带来的严峻挑战，如何运用大智慧引领中国经济摆脱阵痛？我们认为，加快发展期货市场应是一项重要的战略抉择。
入世挑战要求政府加快职能转换、完善市场体系
中国入世协议由中国政府签字，是政府对世界作出的承诺，因此中国入世首先是政府入世。政府必须及时转换旧有的不适应入世环境变化的管理职能，才能带领中国经济应对入世的挑战。
入世后中国政府的职能转换涉及法律、行政两个方面。前者的核心是要积极构建法治政府，政府管理要法制化、规范化，要不断建立和完善与世贸组织法律框架相符的法规体系；后者的核心是积极构建市场政府，政府管理要市场化、国际化，要不断建立和完善与国际市场融为一体的开放、公平的市场体系。下面我们着重对后者进行分析。
由于历史的原因，长期以来国家和地方政府都经常扮演着“父亲”的角色，许多行业长期享受着“父爱关怀”，受政府保护明显，享受着政府给予的补贴或垄断利润，市场价格带有计划经济的浓厚色彩，行业内部缺乏竞争，缺乏健全的市场体系，企业危机感丧失，竞争力低下。而入世后按照相关规则协议，政府保护将逐步取消，各类资源、产品的市场价格将摆脱计划调控逐步市场化、国际化，价格波动将日益剧烈，市场化程度低下的这些行业就将受到巨大的冲击。
一、农业
中国是人口大国，农业的基础地位不言而喻。而入世后，在面临严峻挑战的诸多行业中，农业又将首当其冲。农业一直是中国发展最滞后，受政府保护也最明显的一个行业。包括粮、棉、糖、油在内的中国主要农产品相对发达国家普遍存在生产方式落后，机械化、集约化程度低，种植技术落后，科技含量低等问题。由于发展滞后，政府长期以来对农业采取财政补贴、保护价收购、增加国储等诸多保护政策，而这又反过来进一步阻碍了农业的市场化进程，加剧了农业发展的滞后，导致目前我国各类农产品普遍成本高、单产低、品质差、价格高。比如小麦，由于生产成本较高，利润要比美国低8%，价格比国际市场高30%，而且品质低，缺乏竞争优势。又如玉米，平均生产成本我国0.90元／公斤，美国0.70元／公斤，单产我国350公斤／亩，美国530公斤／亩，同样缺乏竞争力。再如大豆，平均生产成本我国1.60元／公斤，美国1.20元／公斤，亩产我国145公斤，美国170公斤，还是缺乏竞争力。而在入世后，根据相关协议，首先是进口农产品的关税将下降，平均关税将从目前的45%下降到2004年的17%。其次是部分放开大宗农产品进口。根据有关协议从现在到2004年，我国承诺的相关农产品进口关税配额将逐步增加，如小麦从845.2万吨增加到940万吨，玉米从560万吨增加到720万吨，大米从376万吨增加到530万吨，棉花从81.4万吨增加到89万吨，大豆油从251万吨增加到330万吨等等。在这种背景下，国外质优价廉的农产品将大量涌入国门，农产品价格将受压下跌，农民收入下降、农村剩余劳动力增加等问题将进一步加剧。不仅如此，由于WTO有关原则规定一个国家使用关税配额方式时政府不准垄断控制，必须把一定比例分配给非国营部门。如小麦，入世后必须有10%的进口配额分配给非国有企业，其它如大米为50%，玉米2002年是25%，2004年将增加到40%，棉花更是将有高达67%的进口配额被分配给非国营贸易企业，并且2007年将允许外国企业享受国民待遇从事全方位的流通服务。这一变化意味着原有的粮食专营、内外贸由国家垄断的农产品流通体制将被打破，市场价格波动幅度和频率将明显增加，众多小、散、乱的国有农业经营企业将受到冲击和压力，政府对农业宏观调控的难度也将因此大大提高。显然，入世将给中国农业带来十分严峻的挑战。
二、石化业
长期以来国内石油产品都是政府定价，原油开采企业缺乏竞争压力，技术革新动力较差。因此我国原油的开采成本一直居高不下，海上开采约在12-13美元／桶，陆地开采约在10-11美元／桶，而国外开采成本中东在3美元／桶，英国7美元／桶，南美不超过9美元／桶，世界平均水平仅为4.15美元／桶，相比之下我国明显缺乏竞争力。而入世后原四大国营企业对原油进口的垄断将被打破，国内油价将与国际油价进一步接轨（入世前从2001年10月17日起我国就已开始实行新的石油价格接轨办法，国内价格开始与亚、欧、北美三地市场挂钩）。同时，由于我国是石油消费大国，国内供给远不能满足需求，而随着经济的发展，我国对石油的需求度还将提高。以原油为例，2001年我国进口原油8000万吨以上，2002年估计进口将达1.3亿吨，未来10-15年后进口数量进一步增加,进口依存度可能从目前的30%提高到50%，因此原油的国际市场价格波动对国内市场的影响将进一步增大。同时，我国众多化工企业普遍存在设备老化、技术落后的问题，而入世后国内成品油零售、批发市场将逐步放开。入世后三年，国内成品油零售市场将放开，入世后第五年，成品油批发市场也将放开，这样国内成品油及其他石化产品的价格也将日趋与国际市场融为一体。而众所周知，原油及原油制品的国际价格波动长期以来一直十分频繁，可以想象剧烈的价格波动风险将在国内市场上得到直接体现。显然，中国石化行业也面临着入世带来的严峻挑战。
三、金融业
我国金融业长期以来处于封闭状态，各类金融产品市场发育不健全，与成熟市场差距较大。以发展最早的股票市场为例，上市公司的股权包括国有股在内有2/3的部分不流通，正是这个“中国特色”导致了中国股市股价市盈率过高、上市公司圈钱、造假、资产被掏空等等诸多问题。而入世后我国金融行业也面临进一步开放，股票、汇率、利率等金融资产价格波动将逐步实现与全球价格波动一体化，这就将对发展落后的我国金融业带来巨大冲击。以股票市场为例，入世后我国市场将与国际资本市场逐步接轨，因此国有股等非流通股减持流通问题必须尽快得到解决，然而这将对市场产生巨大冲击，如何解决这个难题已经成为入世后中国证券市场发展道路上的一块巨石。再来看外汇市场，入世将给我国企业带来更多的市场空间和出口机会，外汇结算、币种转换将日趋频繁，企业留汇及国家外汇储备也会增加，人民币自由兑换的进程也将逐步加快。但这也意味着汇率波动的风险开始加大，长期受政府保护对价格波动缺乏适应能力的中国金融业及相关行业、企业将面临严峻的挑战。至于利率市场，入世后外币存贷款利率将在原有基础上进一步放开，人民币的利率市场化步伐也将逐步加大，利率波动的风险也将开始降临至金融业等相关行业领域。
以上只是受入世冲击较大的一些行业，实际上入世后带来的资源、产品价格变动的市场化冲击是全方位的，这一点在其它行业领域也将得到体现。面对这种局面，在以往的保护政策已不能再实施的情况下，中国政府的政策取向无疑应从消极保护落后转为积极改变落后。正如江主席所说：“要采取切实有效的措施，推动我国产业和企业不断提高竞争力，使它们能够在国内外市场的激烈竞争中站住脚跟，并发展壮大。要使我们的弱势产业变强、优势产业更强。”这就要求政府尽快转换职能，要采取充分适应市场经济体制的管理模式，尽快帮助这些行业建立和完善开放、公平的市场体系，促进行业内企业增强对价格市场化波动的适应性，引导行业资源配置充分有效化、市场化，这样才能从根本上提升行业竞争力，适应入世带来的挑战。
发展期货市场是政府转换职能、完善市场体系的重要举措
政府要转换职能，建立和完善行业市场体系，涉及许多方面，但不可忽视的一点是，在一个成熟的市场经济体系中，期货市场是一个十分重要的组成部分，具备规避风险、价格发现等独特功能。这决定了它可以对各行业完善市场体系，应对入世挑战发挥重要的作用。
首先，期货市场的规避风险功能可以帮助企业回避市场价格的波动风险，增强对价格市场化波动的适应性。这一点对国内各行业应对入世带来的价格波动风险十分重要。我们先以农业为例加以分析。增加农民收入是农业发展也是中国经济发展当前最迫切的问题，要增加收入，不外乎是提高收购价格，降低生产成本。受供求关系的制约，近几年国内农产品价格始终较为低迷，难以形成自发上涨，因此政府只有通过财政补贴来人为提高收购价，但受财力所限作用并不明显，而入世后国内农产品又将受到更大的外来冲击，价格面临进一步下滑，这显然行不通。后一个办法又如何呢？的确，通过调整品种结构，提高种植技术，减轻税费负担等来降低生产成本是一条有效途径。但众所周知。这都是一些长期性的措施，要取得明显成效还需假以时日，而在入世的压力下，“谷贱伤农”的问题已没有足够的时间去等待了。
是否有一些既可行又能在短期内奏效的办法？有关部门提出大力发展订单农业，让粮食流通企业在农产品上市乃至播种前就和农民签订远期合同，让农民放心生产，不必担心收获后价格低卖不出去。这的确可以解决农民收入问题，但同时又把价格风险从农民转移到流通企业头上。这些企业长期以来同样缺乏对市场价格波动的适应性，如果收购后价格下跌只能眼看着自己亏损，这种情况下他怎么敢签订合同，签订后又怎么可能履行承诺，订单还不等于一纸空文。利用期货市场的套期保值功能就可以很好地解决这个问题。在西方发达国家如美国，大多数农民在粮食收获前就与乡村合作社、乡村粮库事先签订现货套保合同，后者再通过期货市场进行套期保值，以此规避现货价格下跌的风险。我们也可以借鉴这种模式，让粮食流通企业在与农民签订远期收购合同的同时到期货市场进行套保，以规避新粮上市后价格下跌的风险，增加其对价格波动的适应性，这样就可以使订单农业得以有效开展。由此可见，只有在利用期货市场保驾护航的基础上大力发展订单农业，完善农产品收购流通的市场体系，才是一项能在短时间内解决农民增收问题，使农业应对入世挑战的良策。
由于同样的机理，期货市场还可以促进其它许多行业企业规避市场价格的波动风险。石化业也是如此，由于缺乏期货市场的套期保值，一年前国际原油价格暴涨给国内下游化工业、交通运输业带来的巨大损失已不是什么秘密。如果当时他们能利用期货市场进行套保，就完全能避免或减轻这种不必要的损失。至于金融行业，以股票市场为例，入世后面临的更多是价格下跌的风险，而下跌之所以成为风险的一个重要原因就是没有卖空机制。这种情况下，由于国有股等非流通股进入流通引起的股票供应量增加是不可避免的，股市价格中枢必然下移，也就必然导致投资者出现亏损，股市活跃度下降，导致种种金融和社会问题，影响证券市场服务国民经济功能。而只要引进了股指期货，就类似于形成了卖空机制，投资者可以借此规避下跌风险，减少损失，这样才可能把与国际资本市场的接轨成本减少到最低，才能真正形成多赢的局面。同样道理，汇率、利率等其它金融资产的价格波动风险也可通过相应的汇率期货、利率期货的运作来加以规避。
其次，期货市场的价格发现功能可以为企业提供市场价格的未来走势，引导行业内资源的有效配置。由于期货市场聚集了众多的买方和卖方，通过交易所，把自己所掌握的关于某种商品的供求关系及变动趋势的信息集中反映到场内，通过公开竞价的方式进行交易。这种公开、公正、高效、竞争的交易运行机制下形成的价格就具有真实性、预期性、连续性和权威性，能够比较准确地反映商品真实的供求状况及价格变动趋势。企业在进行现货交易时就可以将期货价格作为判断未来价格走向的重要参考依据，各类社会资源就可以在其引导下自发流动形成有效配置。这一点对相关行业应对入世挑战也具有重要意义。仍以农业为例，从去年下半年开始，为适应入世变化，加快农产品市场体系建设，国家已经开始进一步改革流通体制，在6月份开始放开粮食经营，先放开八个粮食主销区，8月份则放开棉花经营，棉花收购市场全部放开。这说明政府对农民进行粮食硬性计划收购的做法开始逐渐取消，价格形成机制开始逐步向市场化转变。但不管是在产区还是销区，如果只是单纯的放开经营，那么虽然价格是放开了，市场化了，但这种市场化必然是无序的，价格的波动也是无度的，滞后于供求关系变化的。行业内企业无法对未来价格走势作出合理判断从而调整经营方向，行业主管部门和地方政府也无法对农民调整种植结构进行宏观引导，优化资源配置难以实现。所以，在放开经营的同时必须形成一个全行业的跨地域的集中市场，必须建立一个公开的统一的权威的价格引导体系，而这一点正是期货市场所具备的独有功能，任何现货市场都不能实现。推而广之，期货市场也同样可以促进其它行业资源的有效配置。
与时俱进，加快发展期货市场
“十五”规划中提出的“稳步发展期货市场”已经为未来几年中国期货市场发展定下了大政纲要，因此，要确定入世后中国政府发展期货市场的具体方针，也应该首先对“稳步发展”这一指导思想的内涵有一个正确的理解。
我们的理解是：“稳”这个字形容的是质量而不是数量，它和“快”、“慢”并没有必然联系。如果走路的方式不对，走得慢同样可能跌倒，而掌握了正确的方式，就既能走得快也能走得稳。所以，“稳步发展”约束的是发展的方式而不是速度，不应将“稳步发展”简单地等同于“慢步发展”，将其片面地理解为“摸着石头过河，走一步看一步，慢慢来”。相反，“稳步发展”的内涵是指要采取规范化、法制化的方式健康、稳健地发展。
我们还认为：“稳步发展”是政府对期货市场规范和发展并举的监管理念的充分体现。规范和发展是政策取向的一对缺一不可的辨证关系。首先，发展必须在规范中发展。发展是目的，规范是手段，规范是为了更好地发展，不规范就会阻碍发展，期货市场和证券市场的历史对此已经给出了惨痛的教训。其次，规范也必须在发展中规范。规范是一个循序渐进的过程，不能脱离发展谈规范。中国期货市场仍处于发展初期，很多问题的产生和市场规模过小直接相关，需要靠进一步发展来解决。所以，“稳步发展”的核心理念就是规范和发展并重，它体现了规范和发展两大关系的对立统一，要求我们必须在规范中发展期货市场，也应该在发展中规范期货市场。如果将规范和发展简单割裂，认为“稳步发展”就是要先规范后发展，就是要以放慢发展来保证规范，显然也是曲解了“稳步发展”的真正含义。
在确定了规范化、法制化这个“稳步”的发展方式的基础上，发展的速度又该如何把握呢？我们认为，这应该由期货市场所处的环境来决定。期货市场的环境包括宏观大环境和行业小环境。从宏观大环境看，通过前面的论述，我们已经可以很清楚地认识到：面对入世给中国经济带来的严峻挑战，中国政府必须加快职能转换，完善市场体系，而其中很重要的一个举措就是要发展期货市场。这一点是发展期货市场的必要性。从行业小环境看，一方面，我国期货市场的发展相对整个市场经济改革的进程明显滞后，目前市场规模偏小，品种偏少，交易活跃能发挥功能的仅仅只有大豆、铜等很少几个品种。小环境的这个现状与大环境中入世给中国经济带来挑战的严峻性及短短过渡期给中国政府带来的解决问题的紧迫性相比，中国期货市场的发展显然已十分迫切。这一点是发展期货市场的迫切性。发展期货市场的必要性和迫切性相结合，也就形成了期货市场加快发展的充分条件。而另一方面，中国期货市场经过数年的清理整顿，规范化程度已经得到较大提高，市场参与各方的行为都已初步纳入了法制化、规范化的运行轨道，市场风险事件基本杜绝，这一点又为期货市场提供了加快发展的必要条件。
由此可见，期货市场目前所处的环境已经和过去发生了巨大的变化，入世已将中国期市推上了历史舞台的前沿，加快发展期货市场的充分条件和必要条件都已具备。因此，中国政府应该与时俱进，及时作出战略性的抉择，明确在法制化、规范化的基础上加快发展期货市场这一方针政策，转变政府职能，完善市场体系，应对入世挑战，推动中国经济取得持续快速健康的发展。