摘要：财务风险的管理好坏直接决定了公司能否健康持久地发展下去。本文首先界定了财务风险的概念，分析了J公司当前的财务风险管理状况，从财务管理上财务风险识别、财务风险度量和财务风险应对三个环节发现问题，构建了财务风险预警系统识别和度量财务风险，并从财务战略的角度提出了改进措施，对于J公司的财务风险能够进行合理的管控。
关键词：财务风险;功效系数法;管理
一、财务风险的概念界定
目前学者对于财务风险的概念有两种不同的解释：
一是狭义的财务风险。它是指现代企业制度形成后，企业的财务风险主要来源于投资行为、筹资行为和利润分配行为。这些财务行为在企业经营的过程中会给企业带来相应的风险，并且狭义的财务风险主要指筹资风险，既负债经营会给企业带来付息和偿债的风险，同时筹资的结构、规模、成本成为了影响这一风险的重要因素。
二是广义的财务风险。它是指由企业内部和外部环境的变化，使得企业在经营运作过程中由于一些不可预见的不利因素或影响企业经营成果与预期收益出现不一致的情况。这一概念具有动态的特征，也涉及到企业投资、融资、利润分配、资金回笼等等整个企业经营活动中。
本文研究的是广义的财务风险，在后面的研究中，主要是研究J保健品公司在运营过程中遇到的财务风险。并且将财务风险分为两类，一类是生产经营方面带来的财务风险，另一类是财务行为方面带来的财务风险。这两类风险可以全面地体现该保健品公司的财务风险的大小。
二、财务风险管理的流程
企业应当从五个方面来开展风险管理活动，分别为：设定目标、识别风险、量化风险、风险反映、风险控制。
第一是设定目标。
设定目标，就是要明确企业财务风险管理的目标，即企业可容忍的财务风险波动为多少，要把财务风险降至可接受的水平里。
第二是识别风险。
财务风险识别的方法很多，总体分为定量分析和定性分析。企业的管理者选择能够及时、全面、科学地体现企业财务风险的技术手段，来识别整体的财务风险。本文选用的是定量的财务风险识别方法，从J公司的财务报表入手，构建合理的财务指标体系，分析公司的财务管理战略，并通过各个指标纵向比较来细致地了解公司的经营状况和风险程度。
第三是量化风险。
量化风险就是判断可能性的事件的发生对企业实现目标产生多大的影响。这个过程可以从两个方面考虑，一是事件发生的可能性，二是事情发生后的影响程度。定性分析由于具有一定的主观性，并且量化标准难以确定。而定量分析具有客观性和成本低的特征，因此以定量分析为主。
第四是风险反应。
企业在量化风险过后，应当考虑其风险的大小，并且采取相应的应对措施。应对措施分为四类，第一类是风险回避措施，即回避高风险的经营活动。第二类是风险减少的措施，即企业在做经营决策的时候，选取风险较低的经营方案。第三类是风险分散措施，即企业在做决策的时候，可以将风险的发生通过转移或者共享的方式分散。第四是接受风险的措施，即发生的风险很大，而采取的挽救措施的成本高于接受风险的危害，那么就直接接受风险。
第五是风险控制。
风险控制是一个过程，只有设定合理的、全面的、科学的一系列控制活动，才能达到预期的财务风险控制目标。第一要根据企业的财务风险特点、企业的财务状况、行业特点以及当前外部环境的影响来制定财务风险管控活动。第二是实施的财务风险管理活动要以资本运作的效率和效果为目标，资本运作要保持较高的效率，并且能够为企业战略提供可靠的资本支持。第三是要重视全面预算为核心的企业财务风险管理体制的建设，这对于企业的长期和短期发展都有相当重要的意义。同时要杜绝信息孤岛现象的出现，保证企业内部信息流畅，企业的财务报表能够实时反映企业的经营现状。第五是要遵守成本与效益的原则，企业作为经济活动的主体是追求效益的，过高且不必要的成本会阻碍企业的发展。本文在风险控制过程中主要是通过构建一套风险预警系统去管控财务风险，同时给出合理的保障措施去确保系统及时、准确地工作。
三、J公司财务风险管理现状及问题
首先介绍下J保健品公司近几年的基本财务状况。通过资产总额、负债总额、所有者权益、主营业务收入、净利润几个方面的数据来反映。
J公司财务风险管理问题如下：
（1）财务风险管理水平不足
公司的财务风险管理水平取决于管理层面的风险意识以及管理能力。公司管理层要对财务风险给与足够的重视，并且制定严格的管控体系，才会把风险控制在可接受范围之内。
在J公司中，董事会成员投机意识较为浓厚，使得财务战略实施具有较强的随意性。并且董事会成员没有财务科班出身的，因此J公司的财务管理基础较差，大多数对于财务风险管理的相关理论没有了解，这使得J公司的财务管理做得不是很好。同时，管理层也不重视公司治理中财务风险管控相关机构和人员的配置，购入的SAP软件也没有为公司的财务决策提供其应发挥的作用。目前管理层在做决策的时候，依旧没有全面预算和战略指导思维，还是依靠原有的经验和主观看法来进行判断，这样的决策很容易使得公司面临较大的财务风险。
除了董事会和管理层，J公司的普通员工也没有较强的财务风险管理意识。各自都专注于SAP分给他们的模块的工作，孤立了财务和运营方面的信息，没有进行分析和汇总，向公司管理层提供可靠和有用的信息。同时，由于管理层对于财务风险的意识不够强烈，导致公司内部财务人员也不关注风险问题，公司整体的财务风险管理基本流于形式。在员工激励上，财务人员也没有受到鼓舞，学习动力也不足。
这样，整个公司的财务仅仅停留在记录的层面上，缺乏系统的分析部门。没有系统的分析部门，公司便无法了解风险的来源。J公司总体的财务管理水平不足以应付公司发展的需求。
（2）J公司缺乏独立的风险监督部门
从J公司的组织框架中可以看出，公司并未专门设立财务风险管理的部门，风险的管控主要依据部门的项目审批。部门的项目审批可能在一定程度上能够发现财务风险的威胁，但是为了各自部门的业绩，很有可能就淡化或者规避风险。这样使得风险在项目中流动，公司的潜在风险加大。J公司采用了SAP软件，财务层面上很难出错，但是财务风险管理却是缺失的相应的模块。内部项目审计在这几年并未发现任何问题，可是公司的经营情况却不容乐观，由此可见公司对于风险的监督是流于形式。内部审计的工作也没有做到位，公司并没有设立内部预算审计机构，并且没有配置相应的专门人员，同时也没有明确监管的意义，很多监督都体现出了随意性，并未做到事前、事中和事后监督，不能及时及时掌控公司资金流动的、财务状况变化的情况，不能够及时了解预算执行中的问题，因此难以确保公司发展目标如期实现。
四、设计财务风险管理方案
（1）构建财务风险预警系统协助进行风险识别。
本文从运营能力方面和财务能力方面分别选取了以下财务指标，能够充分识别公司财务风险状况。财务能力指标包括：净资产收益率、主营业务利润率、成本费用利润率、资产负债率和速动比率。运营能力指标包括总资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、存货周转率、销售增长率、销售利润增长率、总资产周转率、技术投入比率。
结合功效系数法构建风险预警体系。
传统的功效计量法只设置了满意值和不满意值，因此是难以衡量公司财务风险的。可以先将档次调整为五档，依次分为优秀、良好、合格、不良、较差，然后根据各个档次的评价标准确定系数，相应的情况如下表所示。 
这套财务风险预警系统具有直观的特点，它能够反映出J公司目前财务的风险来源于运营方面。产品的竞争力不强，使得市场份额出现大幅度的下降，从而出现主营业务收入额断崖式的下降。除此之外，大量的闲置资金使得公司的运营效率下降。在财务风险管理分为识别、度量和防范三个环节，其中财务风险度量是十分重要的，也是风险管理环节的核心，该系统能够合理地度量财务风险，能够给公司管理者提供有用的信息，能够帮助管理者做出正确的决策。
（2）定期进行财务分析。
在财务部门完善的基础上还应当定期分析财务状况，完善财务管理制度，来把财务风险降低到最小。针对J公司的情况，结合预警系统的结果，具体的措施如下：
一是要提高资金的运营效率。首先J公司应当合理配置资产，加强流动负债用于长期资产的管理。其次J公司应当明确最佳现金持有量。最后要加快流动资产的周转速度。
二是要定期分析产品的盈利能力。对于产品盈利能力分析，能够确保J公司生产的产品能够充分利用资金，并且改善自己的产业结构，淘汰不太好的产品。
（3）加强公司财务风险监控力度。
风险监控应当确定事前预测、事中控制、事后完善的运行机制，J公司设立了独立的财务风险监控部门后，还应当完善其运行机制，把财务风险监控落实到位。J公司也应当给财务风险监控部门相对的独立性，以保证其监控的有效性。
五、结语
财务风险对于每一个公司的发展来说都至关重要。从财务风险识别、财务风险度量、财务风险应对三个财务风险管理环节来看，公司都必须有自己独特的处理方式。良好的财务风险管理能够帮助公司健康发展，达到公司发展的预期目标。
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论文作者:于一
论文发表刊物:《基层建设》2017年4期
论文发表时间:2017/5/26
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