资产评估价值类型研究综述及探讨，本文主要内容关键词为：资产评估论文,类型论文,价值论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
资产评估价值类型是指资产评估结果的价值属性及其表现形式。不同的价值类型从不同的角度反映资产评估价值的属性和特征。不同属性的价值类型所代表的资产评估价值不仅在性质上是不同的，而且在数量上往往也存在着较大差异。
资产评估作为一门新兴的社会活动和行业，在国外已有一百多年的历史，在我国也走过了十几个年头。近年来，我国评估行业在资产评估方法研究和使用方面取得了重大进展，而对价值类型的研究，尽管有一定的进展，但争议很大，直接影响到资产评估实践。资产评估的价值类型是资产评估中使用频率很高的一个专业术语，国内外许多业内人士十分强调资产评估的价值类型的选择对于资产评估结果科学性和合理性的重要意义和作用，然而，人们在使用资产评估价值类型这一内容时，对其理解和表达又是极为宽泛的。所以，有必要对已有的主要研究观点进行综合分析和评价。
1 国外资产评估价值类型的研究情况
1.1 对价值类型概念和理论的研究
在《国际评估准则》(IVS2005)[1]中对价值类型、市场价值和非市场价值进行了规定。在美国《专业评估执业统一准则》(USPAP2005)[2]规定，评估师对所考虑的价值进行明确定义，并且就定义如何运用向评估报告使用者进行必要的解释，如果被评估价值是市场价值，评估师需特别注意正确估计与价值评估相关的公开时间。英国皇家特许测量师学会《评估指南》(1996)中对价值类型也有规定。国际评估准则委员会前主席Don Dorchester认为价值类型的概念是美国经济体系非常重要的组成部分，在美国，市场价值是一个极其重要的概念，同时也承认存在许多其他价值类型，如投资价值、在用价值、课税价值、保险价值、公允价值等。Greg Mcnamara认为价值基础和价值类型的理论在澳大利亚是被广泛接受的，市场价值和非市场价值概念是澳大利亚资产协会指定的《专业实务2000》的基础。John Dunckley认为新西兰已经采纳了国际评估准则的要求，将价值类型分为市场价值和非市场价值。Kalus认为在波兰的《资产管理法》中，定义了市场价值和非市场价值，资产评估师的专业准则也以该法为基础。从各国评估准则、评估实践及评估专家的研究成果可以看出，价值类型概念和理论十分重要，已经为世界各国评估界普遍接受，并已成为各国评估准则和评估实践的基础。
1.2 市场价值的研究
《国际评估准则》(IVS2005)中规定“市场价值是自愿的买方和自愿的卖方，在评估基准日进行正常的市场营销之后所达成的公平交易中某项资产应当进行交易的价值估计数额，当事人双方应当各自精明、谨慎行事，不受任何强迫压制。”英国《评估指南》(1996)给出了市场价值的定义，该定义与国际评估准则的定义相同。Don Dorchester认为在美国对于市场价值没有统一的定义，在众多定义中，被广泛认可的定义是：“在符合公平交易所要求的必要条件的竞争性市场，在买方和卖方双方都行为谨慎、精明、以自身利益最大化为目标且不受非正常强迫的情况下，经过一段合理的展示期，特定资产权利在特定日期以现金、现金等价物或其他经准确说明的条款表示的最可能的价格。”Greg Mcnamara先生认为澳大利亚的市场价值与国际评估准则中的定义相似。Kalus认为在波兰的《资产管理法》中，市场价值的概念与国际评估准则基本相同。Philip Malaquin认为在法国大多数的资产评估业务都是评估资产的市场价值，法国市场价值的定义引自国际评估准则。从各国评估准则和评估专家的研究可以看出，市场价值是各国评估业务中最重要也是最常用的价值类型，目前国际评估准则中的市场价值的定义正在逐步被各国采纳、认同。
1.3 非市场价值的研究
非市场价值又称为市场价值以外的价值、其他价值，是指所有不满足市场价值定义的价值类型。《国际评估准则》没有给出非市场价值的明确定义，在该准则中提出非市场价值不是个体概念，而是指不满足市场价值定义的一系列价值类型的集合，包括在用价值、投资价值、持续经营价值、保险价值、计税价值、剩余价值、清算价值、特殊价值等。英国《评估指南》(1996)中给出了折余重置成本等概念，这是一种非市场价值。Don Dorchester认为美国承认存在许多其他价值类型，如投资价值、在用价值、课税价值、保险价值、公允价值等。Greg Mcnamara认为澳大利亚的非市场价值的定义与国际评估准则中的定义相似。Elvin Fernandez认为在马来西亚，作市场价值只是在没有确定的市场，或特定目的下需要非市场价值时才被使用。Philip Malaquin认为在法国，非市场价值仅用于特殊资产的评估。Kalus认为在波兰的《资产管理法》中，非市场价值的概念与国际评估准则基本相同。从各国评估准则和评估专家的研究可以看出，各国对非市场价值的概念存在不同认识，但是主要在于学术上分类方式的不同，并无实质性的差别，即使部分国家中没有正式提出非市场价值概念，但非市场价值概念仍然是可以理解和接受的。
2 国内对资产评估价值类型的研究情况
2.1 资产评估价值类型概念和理论的研究
姜楠[3]提出“从内涵的角度讲，资产评估的价值类型是资产评估结果的价值属性及其价值形成基础的统一。”他又提出“从资产评估的价值基础及评估结果的适用性的角度，将资产评估的价值类型分为市场价值和非市场价值。概括的讲，资产的市场价值是资产在评估基准日公开市场上最佳使用状态下的价值。凡不满足上述条件的即为非市场价值。资产的市场价值适用于评估基础相同的条件下任何正常的资产转让、交易、投资等资产业务，资产的非市场价值只适用于与其产生的条件相同的各种特殊条件下的资产业务。资产的市场价值和非市场价值都是资产的公平价值，只不过两者公平的条件及适用范围有宽窄之分。”姜楠[4]又强调了价值类型的作用“不仅要给评估人员一个指引，指明‘评什么’，同时评估人员要能从这种分类中清楚评估结果的性质、适用范围、限制条件等。基于上述两点考虑，将资产评估结果分为市场价值和非市场价值两大类。”姜楠[5]提出“公允价值是资产评估的基本目标，不管在什么条件下，资产评估结果都必须是公允的。它包括了正常市场条件和非正常市场条件两种情况下的合理评估结果，而资产评估中的市场价值只是正常市场条件下资产处于最佳使用状态下的合理评估结果，而凡是不满足市场价值成立条件的其他合理评估结果都是另外一种价值类型—非市场价值。”姜楠[6]提出“从有助于评估人员理解和把握资产评估基本目标、端正资产评估理念和认识的角度，将资产评估结果划分为市场价值和非市场价值是最有意义的。”姜楠[5]提出“按照资产评估进行的条件和资产评估结果的适用范围划分，将资产评估价值类型分为市场价值和市场价值以外的价值(非市场价值)。资产评估中的市场价值是指资产在评估基准日公开市场上最佳使用或最有可能使用条件下，资产可能实现的交换价值的估计值。市场价值以外的价值(也称为非市场价值、其他价值)，是指凡不符合市场价值定义条件的其他资产评估价值形式的集合。”王诚军[7]提出“市场价值是资产对市场的价值(Value to the Market)，而不是资产对特定市场主体的价值(Value to Particular User or Group)，它反映了市场对资产效用的认知，即反映了作为一个整体的市场对被评估资产价值的认同，而不是某个市场参与者或某些市场参与者对资产价值的认同。”
在中国资产评估协会《资产评估准则—基本准则》(2002年征求意见稿)中，第一次提到资产评估价值类型分为市场价值和非市场价值。在2004年财政部批准发布的《资产评估准则—基本准则》[8]中规定“注册资产评估师执行资产评估业务，应当根据评估目的等相关条件选择适当的价值类型，并对价值类型予以明确定义。”中国资产评估协会于2004年发布的《企业价值评估指导意见(试行)》[9]规定“注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当根据评估目的等相关条件选择适当的价值类型。”中国资产评估协会于2004年发布的《金融不良资产评估指导意见(试行)》[10]中规定“注册资产评估师执行金融不良资产评估业务应当根据评估目的和评估对象等具体情况明确价值类型，并对具体价值类型进行定义。金融不良资产评估业务中的价值类型包括市场价值和市场价值以外的价值。市场价值以外的价值包括但不限于清算价值、投资价值、残余价值等。”从中国资产评估协会和各位专家的研究结果可以看出资产评估价值类型概念和理论非常重要，资产评估价值类型包括市场价值和市场价值以外的价值(非市场价值)。
2.2 资产评估结果的价值类型与评估的价值基础的匹配关系
姜楠[4]提出“资产评估的价值基础是由资产评估特定目的、评估时的市场条件、以及被评估对象的条件状态共同构成的。评估结果的价值类型与评估的价值基础相匹配，有什么样的价值基础才能评估出什么样的价值类型。”刘玉平[11]提出决定和影响价值类型的因素“(1)评估的特定目的(经济行为)；(2)市场条件；(3)资产功能及其状态。上述三项因素是一个有机整体，核心问题是特定目的。”这里讲的决定和影响价值类型的因素与前述姜楠讲的资产评估的价值基础是基本一致的。从专家们的研究结果可以看出评估结果的价值类型与评估的价值基础相匹配，有什么样的价值基础才能评估出什么样的价值类型。
2.3 价值类型理论在评估实践中的意义
姜楠[5]提出“市场价值是资产评估中最为典型的公允价值，市场价值的准确定位是准确把握非市场价值的基础，也是准确把握公允价值的基础”。同时他又强调“市场价值仅仅是资产评估公允价值的基本表现形式和基本坐标。市场价值并不是资产评估的基本目标，也不是资产评估结果的全部。”姜楠[6]“注册资产评估师在执行资产评估业务时可直接选择和定义市场价值，这样做通常不会产生误解或歧义。市场价值以外的价值不是一种具体的资产评估价值表现形式，它是一系列不符合资产市场价值定义条件的资产评估价值形式的总和或组合，例如，在用价值、投资价值、持续经营价值、保险价值。注册资产评估师在执行资产评估业务过程中需要选择和使用市场价值以外的价值时，必须明确在本次评估项目中选择和使用的是市场价值以外的价值中的哪一种具体的价值形式，并给出该种价值形式的定义，以防产生误解或歧义。”刘玉平[12]提出“无论市场价值，还是非典型市场价值，决定价值类型的主要依据是评估目的，即待评估资产即将发生的经济行为，现实中即使存在典型市场价值的市场条件，但评估目的决定的市场条件仍是，而且必须是选择价值类型的依据。”他同时还指出“评估师并非一定要评估市场价值，即使在典型市场价值条件充足的情况下，我们也应该根据评估目的和预期用途选择评估非典型市场价值。”这一点与前述的姜楠讲的“市场价值不是资产评估结果的全部”的观点是基本一致的。
划分价值类型并不是目的，进行划分的目的在于将非市场价值类型或其他价值等有特殊定义的价值类型与评估业务中最常使用的、已经被评估界和社会公众普遍接受的市场价值区分开来，避免评估报告使用者将非市场价值评估结果误认为市场价值评估结果，以引导评估报告使用者正确理解、合理使用评估结果。姜楠[2]提出“将资产评估的价值类型划分为市场价值和非市场价值，一方面告诫评估师注意资产评估的价值基础，并注意写明每一项资产评估结果的运用范围。另一方面，对于评估报告使用者来说，资产的市场价值和非市场价值本身就注明了评估结果的运用范围。”姜楠[5]提出“理解和把握资产评估市场价值的重要性，不仅仅因为它是一种重要的价值类型，更重要的是，它是我们认识、把握和衡量资产评估结果公允性的基本尺度和坐标。”王诚军[7]提出“市场价值能够为资产评估提供一个基准，并作为评估其他市场价值的基础和出发点。”刘玉平[11]提出了价值类型在资产评估业务中的重要作用“(1)价值类型是影响和决定资产评估价值的重要因素；(2)价值类型制约资产评估方法的选择；(3)明确评估价值类型，可以更清楚地表达评估结果，可以避免委托方误用评估结果。”
从专家们的研究结果可以看出，价值类型理论在评估实践中的意义在于：(1)同一资产具有不同的价值类型，评估师应当避免使用未经定义的、笼统的价值概念；(2)评估师应当在与客户进行充分讨论之后，根据评估目的选取合适的价值类型；(3)价值类型制约评估方法，评估师应根据价值类型合理选择评估方法；(4)不同的价值类型代表不同的价值涵义，在评估报告中评估师应当对所选用的价值类型进行明确定义和说明。
3 资产评估价值类型理论研究展望
从目前国内外研究的现状来看，资产评估价值类型的研究主要解决了两个问题，其一是明确了价值类型在资产评估中的地位和作用；其二是明确了价值类型包括市场价值和非市场价值。总的来说，价值类型的研究尚处于起步阶段，还有许多问题需要评估理论界和实务界人士研究解决。
3.1 非市场价值的定义及其种类
关于市场价值的定义，国内评估界的观点与国际评估界一致，但是关于非市场价值，由于中国的经济属于转型期经济，各类评估业务的价值类型主要是非市场价值，而非市场价值主要包括那些类型，不同类型的非市场价值如何定义，是资产评估界需要解决的问题。
3.2 价值类型的判断
在我国有各种各样的评估业务，有些以产权变动为基础，有些以非产权变动为基础，根据目前评估界的研究成果，一般认为以产权变动为基础的评估业务，其价值类型为市场价值，而某些产权变动业务和几乎所有的非产权变动业务，其价值类型为非市场价值，但是具体到一个特定的资产评估业务，评估师如何根据评估目的、资产特点和市场状况合理选择使用价值类型，该问题需要资产评估界进行深入研究，从而形成在资产评估实务中可操作的结论。
3.3 价值类型对资产评估业务的指导
《资产评估准则-基本准则》规定，资产评估师在执行资产评估业务时，应根据评估对象的特点、价值类型和资料收集情况等条件，恰当选择评估方法，形成合理的评估结论。但是，价值类型到底如何制约评估方法，评估师在评估业务中如何根据价值类型正确确定评估程序和方法，这些内容也需要资产评估界深入研究。