中小企业融资大环境体系的构建研究，本文主要内容关键词为：体系论文,环境论文,中小企业融资论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
中小企业对我国的经济社会发展起着举足轻重的作用。然而长期以来，相对于其对经济发展的巨大作用而言，中小企业在融通资金方面则受到了较大限制，占全国企业总数99％以上的中小企业占有的贷款资源却不超过20％，融资难已成为当前我国中小企业普遍面临的主要发展障碍之一。正处于体制转型和结构调整重要时期的中国，采取何种策略打破中小企业融资瓶颈，改善中小企业的融资大环境，构建完善的融资大环境体系，解决其融资难的问题，对于促进中小企业的快速成长，确保国民经济的持续、快速、协调、健康发展具有十分重要的现实意义。
1 中小企业融资难的环境原因
1.1 融资渠道体系尚不完备
我国资本市场的股票发行额度和上市公司选择受到规模限制，中小企业在上市公司中所占份额几乎为零。至于发行债券，由于大都带有政府主导垄断的推动型色彩，中小企业难以进入这一投资领域。而刚刚起步的风险基金规模有限，退出机制尚不完善，针对高科技中小企业的二板市场至今仍未开放。就以银行为中介的间接融资渠道而言，我国现行的金融体系建立于改革开放初期，基本上以服务国有经济的国有银行为主，缺乏与中小企业配套的中小金融机构。各个不同的经济主体在间接融资中应占据的相应位置没有得到很好的重新调配，信贷与需求的不对称性，经济结构与金融结构的不对称性问题就日益暴露出来，中小企业在融资体制中自然处于不利地位。
1.2 中小企业融资辅助体系缺失
一方面，中小企业融资的社会信用支付体系尚不健全。首先是缺乏统一的中小企业信用评估体系。目前银行是中小企业参加信用评级的主要机构，但各银行的评级自成体系又相互独立，导致了各企业的信用评级结论普遍得不到各银行间的相互承认，弱化了信用评级的作用，加剧了银企双方的信息不对称。其次是中小企业资信调查体系发育程度很低。由于我国目前尚未构建一个完善的企业信用信息网络，在企业信用信息的登记披露等方面很不规范，使银行难以准确地获取企业的相关信息。另一方面，我国中小企业的信用担保体系尚不完善。一般而言，在中小企业贷款没有一定的财产作抵押的情况下，信用担保机构就能有效地促进银行贷款与中小企业资金需求的结合，这也是市场经济国家的通行做法。但当前我国按市场化运作的中小企业担保中介机构很少，担保能力也很有限，远不能满足面广、量大的中小企业融资需要。
1.3 金融机构体系与经济体系多层次对应关系出现断层和错位
与经济的多层次相对应，金融机构体系也应是多层次的，然而这种对应关系在我国却出现了断层和错位，能为中小企业提供有效金融服务的中小金融机构体系还没有真正建立起来。尽管我国已有遍布城乡的农村信用社、城市商业银行及股份制商业银行等，但其整体实力、业务范围、规模等都不尽如人意，因而在市场上的竞争处于弱势位置，相当部分机构甚至面临亏损和支付风险的压力。
2 融资大环境体系的构建
破解中小企业融资难题，不仅需要企业自身的不懈努力，更要有与之相配套的社会融资大环境这一平台作支撑。在世界各国，由于中小企业大多数均处于“作用巨大，群体弱势”的地位，各国政府都相应建立了面向中小企业的融资大环境体系。我国也可依据刚刚通过的《中小企业促进法》与国外已有经验，通过构建一个由政策法规、资金、信用担保和社会服务等组成的融资大环境体系来改善我国中小企业的融资状况。具体构成如下图所示：
2.1 健全中小企业融资政策法规支持体系
2.1.1 从法律法规建设上强化对中小企业的融资制度安排
一是完善相关法律法规。刚刚颁布实施的《中小企业促进法》确实为中小企业营造公平竞争的外部环境提供了重要的法律保障，但该法制定的一些条文过于原则性。为增加其可操作性，应建立与之相配套的具体法律法规，以便规范中小企业融资主体的融资办法、责任范围和保障措施等等。同时，要加大《反不正当竞争法》的执行力度，尽快出台《反垄断法》等有关法律，并建立或充实相应的执行机构，为中小企业的发展提供公平竞争的经营环境。二是应尽快明确中小金融机构是为中小企业提供融资服务的主渠道，结合目前的金融体制改革，加快对现有城乡信用合作社的改造。三是制定适合中小企业特点的贷款条件和审批程序。
2.1.2 运用货币政策工具，积极引导和支持商业银行对中小企业进行融资
灵活运用利率手段来体现货币政策对中小企业发展的支持，对利用再贷款再贴现增加的贷款投放，其利率可适当优惠，并适当增强利率弹性。认真执行对中小企业贷款利率可以上浮30％的规定，扩大利率浮动区间；同时，商业银行应尽快下放贷款权，健全信贷激励约束机制，提高信贷人员的营销水平，使银行不惟抵押、质押发放贷款，进一步开拓市场。
2.2 完善资金支持体系
我国已形成的六大融资方式中，适合中小企业融资的方式有限，应适当引入国外的一些融资渠道和方式来拓宽我国中小企业的融资渠道。
2.2.1 完善资本市场体系，开辟直接融资新渠道
一是发展债券市场。企业债券市场也应对中小企业敞开大门，逐步放开债券发行市场，允许其在符合发行要求的条件下，通过发行债券筹资。二是发展股票市场。在鼓励中小企业发行股票、企业债券、存托凭证等方式募集资金的同时，我国应尽快推出二板市场或场外交易市场，为科技型中小企业提供造血功能。三是发展基金市场。为鼓励和扶持中小企业，尤其是高科技中小企业的发展，可以考虑设立风险投资基金和产业投资基金，引导闲散的民间资本多渠道、多形式地进入风险投资基金和产业投资基金，同时鼓励风险投资基金和产业投资基金向中小企业投资。
2.2.2 改善现有中小企业间接融资体系
首先，应拓宽商业银行的融资渠道。在短期内不妨对四大商业银行在中小企业贷款方面提出一些硬性贷款的规章，以解决当前我国中小企业资金短缺的燃眉之急。当然，商业银行是遵循“三性”为主要经营原则的企业，因此可以通过税收优惠，如按商业银行向中小企业提供的贷款比例给予相应的税负减免，增强各商业银行向中小企业贷款的积极性。另外，要整合中小金融机构，尤其是中小民营银行。中小金融机构在满足中小企业贷款的及时性和灵活性要求方面具有大银行所不具备的优势。政府部门应加快对现有金融机构，特别是中小金融机构的改革、改组和整顿。
鉴于我国缺乏专门的中小企业银行，建议设立中小企业政策性和商业性银行，专门扶持中小企业发展。政策性银行将主要解决中小企业在创业过程中和固定资产方面对中长期银行贷款的需求，对需要扶持的中小企业发放免息、贴息和低息贷款。商业性中小企业银行，可由城市合作银行、城乡信用合作社或者城乡信用合作社联社改制而来，充分发挥这些区域性银行对当地经济情况熟悉的优势，为中小企业提供融通资金服务。
2.3 进一步发展和完善信用担保体系
中小企业融资难，其中很重要的一点是资信程度差，缺乏可行的信用担保体系。从国际经验看，中小企业发展迅猛的美国就是因为拥有较完善的信用担保体系，使得中小企业可以方便的从民间个人、资本市场、风险投资公司等多处获得资金。因此，应借鉴国外经验和结合我国特点，构建适合我国实际的中小企业信用担保体系。
我国中小企业信用担保体系得基本思路应为“一体、两翼、三层”。
“一体”即是指城市、省、国家三级中小企业信用担保。
“两翼”是指以中小企业为服务对象的互助担保与商业担保，作为中小企业信用担保的补充。其运作特点可概括为“多元化资金、市场化操作、企业化管理、绩优者扶植”四句话。即担保资金多方筹集、滚动发展；担保机构无论是企业法人、事业法人或社团法人，均应独立于政府进行市场化运作；担保机构的法人治理结构、管理理念、管理模式及用人机制等全部实现企业化；担保对象不问出身、择优扶强，体现政府的产业导向。
“三层”则是指担保体系中中央、省级、地市级三个层面。其中市一级担保机构负责辖区内受保企业的直接担保业务；省一级担保机构主要对市级担保机构进行再担保；中央一级担保机构可由中央政府为主出资设立，或通过地方担保机构的强制再担保设立。
2.4 构建融资社会服务支持体系
一方面，健全中小企业资信调查体系。充分发挥人民银行信贷登记咨询系统和工商、税务部门年检系统的作用，建立一个直属中国人民银行的专门职能机构，或由国家主要金融机构参加的、非盈利的会员机构。以中小企业为主要服务对象，全面负责企业征信管理，具体实施征信采集、信息加工等工作，随时在全国信贷登记咨询网络上对企业信用状况进行公示。在此基础上，最终形成以中国人民银行信贷登记咨询体系为主，商业化企业征信公司和银行、企业行业协会信息咨询为辅的中小企业资信调查体系。
另一方面，完善中小企业的信用评估体系。首先，要建立一整套符合国际惯例的中小企业信用评级定类的理论方法，形成科学合理的信用评估指标体系。同时，要抓紧组建能与国际接轨的区域性权威性企业信用等级评定机构，打通中小企业进入国际市场的通道。最后，政府主管部门要加强管理，严格规范信用评估中介机构的信用评估行为。