商品期货套期保值的会计处理实例探析，本文主要内容关键词为：探析论文,会计处理论文,期货论文,实例论文,商品论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
近年来金属价格高位运行且剧烈波动，给以贵金属为主要原材料的加工企业带来了极大的经营风险。由此许多单位都积极运用商品期货合约，采用各种套期保值策略，以规避经营风险。笔者有幸参与了一家铜合金材料制造企业申请上市的全过程，本文对该公司期货合约套期保值实施过程中涉及的相关会计处理问题进行探讨。
案例介绍
A公司为一家以铜为主要原材料的铜合金材料制造企业，为规避主要原材料铜价格波动对公司经营的影响，除采取控制库存和产品销售价格随原材料价格变动的定价模式外，同时采用期货合约进行套期保值，规避原材料价格波动的风险。
A公司采取的套期保值业务主要有以下内容
（1）套期保值的范围。符合条件的原材料采购合同和产品销售订单，一般指国际采购的原材料和交货时间较长且订单数量较大的已点价的销售订单。
（2）套期保值的流程
原材料采购合同的套期保值流程：原材料采购部门须在点价前通知期货操作员，期货操作员根据指令价格，在上海期货市场按此指令价格进行套期保值操作（卖出开仓）。点价成功后原材料采购部门须将点价价格记录在《原材料套期保值管制表》上发给期货操作员，并在进料通知单上注明套保信息。期货操作员将套保价格记录在《原材料套期保值管制表》上反馈给客服中心，客服中心须在《原材料套期保值核销表》上注明领用数量、领用日期，并发邮件通知期货操作员。期货操作员按领用数量相应在上海期货市场进行套期操作（买进平仓），并反馈给客服中心。期货操作员编制月度套保台账，发送给总经理和财务。财务部负责对采购合同套保的有效性进行评价。
销售订单套期保值流程：客服中心根据与客户签订的合同，初步确认套保的对象，并将客服中心确认好的《订单套期保值管制表》及时传递给期货操作员，期货操作员接到《订单套期保值管制表》后进行套期保值，并将套期保值结果反馈给客服中心。客服中心接到期货套保结果信息后，编制《订单套期保值管制汇总表》，并根据已套保订单发货情况，及时通知期货操作员。期货操作员根据客服中心发送的发货通知进行期货平仓，并将结果反馈给客服中心。期货操作员编制月度套保台账，发送给总经理和财务部。财务部负责对订单套保的有效性进行评价。
案例分析
我们拟从A公司原材料采购合同和销售订单套期保值的具体流程出发，对照《企业会计准则第24号——套期保值》以及应用指南、讲解的有关规定，分别探讨原材料采购合同和销售订单套期保值的具体会计处理事项。
1.《企业会计准则第24号——套期保值》以及应用指南、讲解的有关规定
套期保值准则规定，同时满足以下条件的各类套期，才能运用套期会计方法进行处理：第一，在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。第二，该套期预期高度有效。且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。第三，对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。第四，套期有效性能够可靠地计量，即被套期风险引起的被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值能够可靠地计量。第五，企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。
套期会计方法，是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。同时为运用套期会计方法，套期保值按套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）可划分为公允价值套期，现金流量套期和境外经营净投资套期。
2原材料采购合同和销售订单套期保值中涉及的套期工具、被套期项目、套期风险
(1)原材料采购合同套期流程中的套期工具、被套期项目、套期风险
套期工具：上海期货交易所的铜期货合约。
被套期项目：由于A公司原材料采购合同的套期保值涉及从原材料采购合同签订至原材料被生产领用的整个过程，为此在整个过程的不同阶段被套期项目亦有所不同。在原材料采购合同签订至原材料到货的第一阶段，被套期项目为确定承诺即签订的原材料采购合同。从原材料到货（原材料采购合同履行完毕）至原材料被生产领用的第二个阶段，被套期项目为已确认的资产——原材料。
被套期风险：从原材料采购合同签订至原材料生产领用的时间段内，铜价波动风险。
(2)销售订单套期流程中的套期工具、被套期项目和套期风险
套期工具：上海期货交易所的铜期货合约。
被套期项目：A公司销售订单的套期保值过程从销售订单签订（价格确定）至产成品发货（销售订单履行完毕），故在整个过程中被套期项目均为确定承诺即销售订单。
被套期风险：从销售订单签订到产成品发货的时间段内，铜价波动风险。
(3)具体会计处理探析
任何会计处理，都是经济业务的反映，都离不开经济业务的实质。为此，在会计处理之前，我们需要先来判断一下，A公司进行的业务是一项真正的套期保值业务，还是一项冠套期保值之名，行衍生工具投资之实的投资行为。企业运用商品期货进行套期时，其套期保值策略通常是买入（卖出）与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出（买入）期货合同来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。纵观A公司原材料采购合同和销售订单的套期保值流程，显然均符合套期保值的有关定义，确实为套期保值业务。比如A公司的原材料采购合同套保中，在现货市场签订合同买入原材料铜的同时，随即在期货市场卖出数量相当的期货合约，同时在未来原材料铜被领用时，买入期货合约平仓来补偿现货市场上铜价波动给公司经营带来的影响。
其次，我们需要来分析一下，A公司的套保业务属于哪一类的套期保值，是公允价值套期，还是现金流量套期或者是境外经营净投资套期。从准则讲解中给出的各类套期的定义不难看出，A公司无论是原材料采购合同还是销售订单的套期保值，均为公允价值套期。所谓公允价值套期，是指对已确认资产或负债，尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行套期。
在确定了前两项内容的基础上，我们接下来需要考虑的是A公司的公允价值套期，是否满足准则规定的可以采用套期会计方法进行处理的条件。套期准则中对于公允价值套期运用套期会计方法的条件，可简单概括为两个方面：一方面为套期保值的制度保障，即需要有正式的书面文件对于套期关系、套期风险、套期策略等事先作出详细的规定；另一方面为套期保值的有效性评价及效果，涉及有效性评价的可计量性，有效性评价的时间跨度，以及套保的效果是否很大程度上达到了规避既定风险的目的。为规范开展套期保值业务，A公司制定了《套期保值管理制度》，并经董事会审议通过。《套期保值管理制度》的内容涉及套期保值操作的范围、数量的确定、流程以及有效性评价等各个方面，从而为套期保值业务的有效开展提供了制度保证；同时通过对套期保值具体操作流程的制度化，又为套保避险目的的最终实现，奠定了良好的基础。运用套期会计方法的条件，对于套期有效性的评价实际上隐含了涉及预期性评价和回顾性评价两项要求，即评价套期在未来会计期间是否高度有效以及在以往的会计期间实际上是否高度有效。在预期性评价中可以采用主要条款比较法。商品套期中套期工具和被套期项目的主要条款包括：商品价格、定价日期、商品数量、货币单位。A公司的套期保值管理制度中对于套期工具和被套期项目内容的规定，要求套期工具期货合约的开仓/平仓日期、期货合约数量、价格等与被套期项目逐一匹配。通过相应条款的对比，A公司的商品套期保值基本符合预期高度有效的条件。在回顾性评价中，A公司的套期保值管理制度中对于套保有效性评价的具体负责部门和具体方法都作了较为详尽的规定。具体由财务部门负责实施，采用比率分析法予以评价。通过检查A公司套保评价方法的合理性以及有效性评价的结果，套期的实际抵消结果在80％～125％之间，属于高度有效的范围。
通过上面的分析，A公司的套期保值业务属于公允价值套期，且符合准则中规定的可以采用套期会计方法进行处理的条件。以下简要介绍A公司套期业务各阶段具体的会计处理。
例一：原材料采购合同套保举例
20×9年9月25日，A公司与供应商B签订了一份数量为30吨，单价为6 091美元/吨（折含税的人民币价格为6 091×1.17×6.828 7＝48 664.52元）的原材料铜进口采购合同。同日，A公司在上海期货市场卖出6手铜期货合约（每手5吨），期货开仓价格为48 625.00元/吨。20×9年10月25日，原材料30.692吨到达公司仓库，到货日公开市场上的铜现货价格为51 000.00元/吨。20×9年10月26日，该原材料全部被生产领用，领用日公开市场上的铜现货价格为51 125.00元/吨。20×9年10月27日，6手铜期货合约平仓，平仓价格为51 100.00元/吨。
假定不考虑期货交易的保证金和手续费，A公司的账务处理如下：
（1）20×9年9月25日，不作账务处理。
（2）20×9年10月25日
借：被套期项目——原材料采购合同 71 680.55
贷：套期损益 71 680.55
确认被套期项目原材料采购合同的公允价值变动：（51 000.00－48 664.52）×30.692＝71 680.55
借：被套期项目——原材料铜 71 680.55
贷：被套期项目——原材料采购合同 71 680.55
借：被套期项目——原材料铜 1 276 590.97
应交税金——应交增值税（进项税） 217 020.47
贷：应付账款 1 493 611.44
（3）20×9年10月26日
借：被套期项目——原材料铜 3 836.50
贷：套期损益 3 836.50
确认被套期项目原材料的公允价值变动：（51 125.00－51 000.00）×30.692＝3 836.50
借：生产成本 1 352 108.02
贷：被套期项目——原材料铜 1 352 108.02
（4）20×9年10月27日
借：套期损益 74 250.00
贷：套期工具——期货合约 74 250.00
确认套期工具的公允价值变动：（48 625.00－51 100.00）×30＝－74 250.00
套期有效性评价：被套期项目的公允价值变动/套期工具的公允价值变动＝75 517.05/74 250.00＝101.71％，高度有效。
借：套期工具——期货合约 74 250.00
贷：其他货币资金 74 250.00
另考虑到A公司从原材料领用到产成品实现销售的周期很短，套保业务比较频繁，可适当简化实务中的会计处理，可将被套期项目的公允价值变动直接计入损益，对步骤（2）、（3）可处理如下：
（2）20×9年10月25日
借：原材料铜 1 276 590.07
应交税金——应交增值税（进项税） 217 020.47
贷：应付账款 1 493 611.44
（按正常的原材料采购处理）
（3）20×9年10月26日
借：主营业务成本 75 517.05
贷：套期损益 75 517.05
确认被套期项目的公允价值变动：（51 125.00－48 664.52）×30.692＝75 517.05
例二：销售订单套保举例
20×9年9月26日，A公司与客户C签订了一份销售D产品50吨的销售订单，价格按D产品中所含主要金属当日在公开市场上的现货价格和加工费综合确定，其中铜含量30吨，当日铜现货价格为47 275.00元/吨。20×9年9月28日，A公司在上海期货市场买入6手铜期货合约（每手5吨），期货开仓价格为47 160.00元/吨。20×9年11月1日，D产品50吨销售出库，当日公开市场上的铜现货价格为50 300.00元/吨。20×9年11月2日，6手铜期货合约卖出平仓，平仓价格为50 260.00元/吨。
假定不考虑期货交易的保证金和手续费，A公司的账务处理如下：
（1）20×9年9月26日和20×9年9月28日，不作账务处理。
（2）20×9年11月1日
借：套期损益 90 750.00
贷：被套期项目——销售订单 90 750.00
确认被套期项目的公允价值变动：（47 275.00－50 300.00）×30＝－90 750.00
借：被套期项目——销售订单 90 750.00
贷：主营业务收入 90 750.00
（3）20×9年11月2日
借：套期工具——期货合约 93 000.00
贷：套期工具 93 000.00
确认套期工具的公允价值变动：（50 260.00－47 160.00）×30＝93 000.00
套期有效性评价：被套期项目的公允价值变动/套期工具的公允价值变动＝90 750.00/93 000.00＝97.58％，高度有效。
借：其他货币资金 93 000.00
贷：套期工具 93 000.00
［收稿日期］2011－10－14
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