转制科研机构资本运营研究，本文主要内容关键词为：科研机构论文,资本运营论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1002—0241（2001）08—0030—03
一、转制科研机构进行资本运营的内在动力和外在压力
1.资本运营的内涵与实质
所谓资本运营是指资本运营主体以资本增值最大化为目的，将所拥有的各种资本（包括各种资源和生产要素）统统纳入价值资本的运行轨道，通过流动、收购、兼并、重组、参股、控股、交易、转让、租赁、拍卖等多种途径，将潜在的资本转化为活化资本并进行优化配置的经营管理活动。
资本运营的内容十分丰富，从资本运营的形态看有实业资本运营、产权资本运营、金融资本运营和无形资产资本运营。一方面通过资本市场对资本进行买卖活动，使资本与资本、资本与劳动力等进行优化组合、合理运营、快速流动；另一方面，通过对资本的使用实现资本价值的增长。
资本运营的实质是以价值形态为主、以资本导向为中心的企业运作机制，是以人为本的一种开放式经营方式，重视资本的支配和使用而非占有，注重资本的流动和组合以回避经营风险、优化内部结构的经营方式。随着社会化大生产的形成和商品经济的日益发展，资本运营已成为现代企业生产经营管理的核心目标。最近几年世界新经济的高速发展和扩张表明，资本运营是当今世界经济运行的新趋势，是高新技术产业和现代企业迅速崛起的强有力的推进器。因此，转制科研机构实行企业化后应在自我发展的基础上大胆地走兼并、重组等资本运营之路，而不能仅仅局限于内部循环、自我发展。
2.转制科研机构进行资本运营的基础和优势
转制科研机构进行资本运营的基础和优势在于其所拥有的知识、技术、人力资本等独特的无形资本。知识资本理论指出，传统的资产平衡表已经不能真实反映企业的经营优势与核心能力，无法评估企业的真正价值，在企业的市场价值与企业的物质资本价值之间存在着巨大的差距，这种差距就是知识资本。在高技术时代，知识资本将是企业最有价值的资产，是一个国家、地区或组织真正的财富所在。在组织的知识资本构成中，组织的人力资源是其知识资本的基础与核心所在。在组织的知识活动中，人力资源在结构性资本的支撑下，经过组织内部个人知识的外在化和编码化转化为组织知识，特别是组织编码知识。这种组织编码知识以产品设计、工艺设计、程序等方式存在，它是组织的知识资产，那些获得法律保护的知识资产便是知识产权。有价值的知识资产转化为商品或服务，就能为组织带来市场价值和利润。因此，对于一个企业来说，其拥有的有价值的知识资产是其经营优势的基础与前提，而人力资源则是知识资产的源泉。结构性资本的作用在于保证人力资源及其转化为知识资产和市场价值的最大化。
根据知识资本理论，转制科研机构一方面可以通过与有关单位的合作获得某些专门知识以提高自身人力资源和知识资源价值，从而形成专门知识的组合和经营优势的互补；另一方面，通过资本运营提高结构性资本有效运行以促使知识创新、技术创新及其商品化的高效实现。
3.转制科研机构进行资本运营的内在动力与外在压力
首先，转制科研机构实行企业化后，在市场经济条件下，科技创新行为是由其微观利益驱动的。在市场经济环境中，科技企业只有经常保持其收益高于市场平均收益才能获得自身发展。为此，转制科研机构实行企业化后，必须视科技创新为生命，不断进行创新，不断提升自身的技术档次。国内外技术创新经验表明，企业的科技创新能力与科技投入水平成正相关关系。受自身缺乏资金这一瓶颈因素制约，转制科研机构实行企业化后必然会面向市场通过资本运营等手段寻求外部资金支持，确保科技投入达到一定水平，以支撑企业既有的科技开发能力，并力求有所发展壮大。从科技与金融的关系看，转制科研机构实行企业化后寻求外部资金支持的目标是能够实现的。一方面，借助于科技进步和应用，金融对经济的主导作用才能得以发挥；另一方面，金融行业的迅速崛起和发展也为科技产业的发展提供了崭新的舞台和资金支持，科技与金融相得益彰。
其次，转制科研机构实行企业化后，通过建立现代企业制度，以科研为中心，按社会主义市场经济的新机制运行，在经营、管理方面依法享有充分的自主权。因此，不论其自身条件如何，都只能在市场中去求生存谋发展，只能置身于市场竞争的优胜劣汰中。这就必然促使其迅速摈弃落后的管理体制和运行机制，采取更为灵活、更适应市场竞争的体制和机制，通过资本运营等手段把科技人员的积极性调动起来，把科技人员的巨大潜能充分释放出来；通过资本运营充分运用科研机构自身所拥有的资源和能够支配的外部资源，把研究开发优势尽快转化成市场竞争的优势，增强转制科研机构实行企业化后自身的活力与竞争力，在市场竞争中谋生存，求发展，力争成为国内外市场竞争的强者。
二、转制科研机构实行企业化后进行资本运营的必要性与紧迫性
在西方市场经济发达国家里资本运营已被广泛地运用、实施，而且取得了令人瞩目的成就。近几年，我国有关企业运用资本运营而迅速崛起的成功案例也日益增多。因此，对于转制科研机构实行企业化后以资本运营为手段迅速巩固体制改革成果、发展壮大自身实力不仅十分必要，而且非常紧迫。
第一，转制科研机构实行企业化的实质就是要从过去计划经济体制转变为市场经济体制，其根本标志和核心内容就是包括资本在内的资源配置方式的转变，使市场在资源配置中起基础性和决定性的作用。资本要在经济活动中流动、重组、增值，必须以市场为载体才能够真正达到配置合理与运作高效。通过市场的作用来实现生产要素的流动和组合，使资本遵循价值规律的要求适应供求关系的变化，通过价格杠杆和竞争机制流向具有竞争力的产业和企业，实现优胜劣汰，促进资本的合理配置。
第二，转制科研机构实行企业化后面临的关键问题是进行深层次的改革和治理结构的创新，即通过理顺所有权与经营权的关系，落实企业的法人财产权，确立企业相应的法律地位，真正形成企业自主经营、自负盈亏的法人实体和相应的治理结构与治理机制。现代企业是商品经营与资本经营并重，企业不仅要注重商品经营，扩大生产占有率，还要注重资本经营，充分利用内部资源，吸收外部资源，通过兼并、重组等进行战略性投资和股权结构的调整，分散投资风险，形成资本规模扩张，取得规模经济效应，保持长久竞争优势。
第三，当今世界是一个开放、日趋繁荣的世界，世界经济一体化、全球化已成为不可逆转的历史趋势。在这种背景下，转制科研机构的资本运营势在必行，刻不容缓。一方面，我国即将加入WTO， 新观念会大量涌入，使我国的高新技术产业发展模式发生深刻变化，技术引进将更加方便，技术创新将更富活力，技术扩散将更加迅速。作为我国高新技术产业的一支重要力量，转制科研机构必然要融入到世界经济中去寻求自己的生存、发展空间，在激烈的竞争中探索前进。另一方面，在知识经济条件下，国际间的科学技术交流与合作的形式不断创新，围绕对知识资源的获取、积累和运用，高新技术企业之间的兼并重组日趋白热化。高新技术企业之间的兼并重组固然有其传统的内在动因，如谋求企业自身扩大倾向、竞争优势，相互渗透的需要，迅速扩大经营规模等。但是，根据美国经济学家提出的“胜者全得”理论，即在技术上领先一步，哪怕仅仅只一小步，并能及时转化成有竞争力的产品，就可能占领大部分市场。由此可见，其深层次的动因则是综合运用兼并重组创新内部发展与合作的方法，通过兼并重组吸纳技术和人才，迅速形成企业核心竞争能力，领先一步，胜者通吃。正是从这个意义上说，转制科研机构实行企业化后进行资本运营十分迫切和必要。
三、转制科研机构实行企业化后进行资本运营的方式选择
1.充分利用证券市场和国家政策支持，直接上市，形成以企业为主体、以资本为纽带、以市场为导向的运行机制。一方面通过募股资金投入，解决企业发展所需的长期直接资金问题，能很快形成高科技产品的规模生产，降低生产成本，打开市场，大大提高经济实力和经济效益。另一方面，在企业内部试行认股权制度，调动高级管理人员和科技人才的积极性，营造一个凝聚人才、吸引人才的内部环境，建立起适应时代发展要求的激励机制，最大限度地寻求知识和技术价值实现形式，使知识资本化，并进一步产权化。
2.实行资产重组。转制科研机构实行企业化后通过重组控股上市公司，实施资产置换，既有利于转制科研机构实行企业化后盘活原有的存量资本，充分发挥其知识、技术优势，又能带动相关企业迅速发展。如四川一家生产传统机床的上市公司，1998年与一家开发软件技术的企业进行资产重组，将原来的传统机床利用软件技术改造成数控机床，提高了产品的技术含量和市场竞争力，仅仅一年时间的销售量就相当于过去6年销售量的总和，达到了双赢的效果。
3.利用自身的科技和资金优势兼并相关目标企业。如清华同方股份有限公司兼并江西无线电厂，就是一个成功地运用“科技+资金”模式对国有中小型企业进行技术改造资产重组的案例。清华同方是以信息产业为主的高技术公司，1997年6月改制上市后募集3亿多元资金，公司具有雄厚技术实力，又有一定的资金。为扩展规模，开拓市场，公司决定对以从事通讯设备生产的江西无线电厂实施整体兼并。实施兼并后，进行资产重组和全面改制。根据产业布局，同方公司在厂内建立计算机与光盘两条生产线，年生产能力30万台。
4.以转制科研机构实行企业化后所拥有的资源入股企业。一方面，可以以股东身份与有关企业在研究、开发、生产、销售等技术创新的每一个或几个环节进行单方面或某几个方面或全面的合作，将科研机构的知识、技术、人力资源、专用设备等投入生产过程，实现资本化，另一方面，以技术成果或技术专利入股企业。在技术入股时，转制科研机构将自己的技术成果折算成股金和股数，当作资本纳入企业股份，实现技术成果资本化。
5.引入风险投资机制，拓宽转制科研机构实行企业化后从事高新技术产业的资金来源。“风险投资”不仅仅是指风险资金本身，其内涵实质是提高高新技术产业化的一个资金有效使用过程的支持系统，是一种将科研、企业和金融有机结合的投资机制。转制科研机构实行企业化后，要争取引入风险投资，拓宽产业化资金来源。根据纽约一家调查机构近期公布的一项调查结果，美国许多公司2002年都将加大对发展科技的投资力度。调查说，在2000年科技增长7%的基础上各公司2001 年的科技投资预算增长率将达到8%。 这说明以发展科技为背景的转制科研机构有足够的魅力吸引到国内、国外的风险投资。
6.借财运营资本。通过金融机构等筹集专项资金，支持转制科研机构的科技开发创新活动。由企业提供专项资金，通过金融机构以招标方式贷款选择科研机构，按企业要求进行定向开发。如该项目研究开发成功，其成果为科研机构拥有；若项目研究失败，则由中标的科研机构通过金融机构返还专项贷款，并支付利息。采用这种资本运营方式可以提前将转制科研机构的科技成果资本化，有效缓解转制科研机构实行企业化后因资金不足而导致的人力资源、专用设备等的闲置和浪费，最大限度地开发利用转制科研机构现有资源。
7.借势运营资本。积极参与地方政府组织的相关科技计划，争取有利发展空间。如，沈阳市政府于1998年实施“特别快车”计划从研究院所、大专院校和高科技集团中筛选出25个产业链、产业化基地和产业化项目，并累计进行固定资产投资达16亿元，利用存量资本新建、扩建、改建生产基地21个，成为促进科技与经济接轨的“直通车”。沈阳铸造研究所电渣熔铸项目被沈阳市政府列入“特别快车”计划后，除在经费上给予支持外，还利用大型国有企业沈阳汽车拖拉机制造厂存量资产——3200平方米闲置厂房，以铸造所自有知识产权的专利，在短短一年时间内建立起电渣熔铸基地，为三峡电站生产变曲面的高质量、可完全替代进口的产品。