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摘要：PPP作为一种新的项目投资管理模式，可以在满足社会资源合理利用的前提下，优化现有融资方式，降低资金压力。近年来，PPP模式已广泛应用于中国城市基础设施建设领域，起到很好的作用的评价和控制城市基础设施建设。本文简要分析了PPP项目风险管理在城市基础设施建设中应用中存在的问题，并提出了一些建议，为更好地应用PPP基础设施建设奠定基础。
关键词：基础设施；ppp项目；风险
引言
当前，在国家力推使用和实践PPP模式的大环境下，将PPP模式引入新型城镇化基础设施建设领域是改善传统融资模式的一大创新性举措，不仅能够拓宽城镇基础设施建设的融资渠道，而且对于提高我国城镇建设和管理水平，提升城镇发展质量和资源利用效率等方面均有着重要意义。
1准经营性基础设施PPP模式内涵
PPP模式是指政府部门为提高公共产品和服务供给能力、供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本方建立的利益共享、风险分担及长期合作关系[2].政府部门和社会资本方通过PPP模式进行基础设施建设，能达到比预期单独行动更有利的结果.准经营性基础设施项目有收费机制，但是由于种种原因无法完全收回项目成本，这类项目需要社会资本方和政府部门共同出资建设.准经营性基础设施PPP项目是指在准经营性基础设施领域，比如燃气、供水、供暖、污水及垃圾处理等市政基础设施，公路、铁路、城市轨道交通等交通设施诸领域采用PPP模式进行建设的项目.
2、基础设施建设PPP模式运行体制分析
PPP模式下新型城镇化基础设施项目运行主要以外生力量（政府）保证项目的实施，表现在政府通过一定的法律法规、标准规范、程序指导等对PPP项目进行全过程的规范和约束，其体制框架如图1所示。
2.1项目准备阶段
准备阶段是PPP项目从发起到完成社会资本甄选的全部准备工作过程，主要涉及项目发起制度、社会资本甄选以及项目审核制度等。
新型城镇化基础设施建设PPP项目可由政府或社会资本发起。当PPP项目由政府发起时，政府方应遵循PPP项目采购相关政策法规，结合具体项目采购需求特点，采用公开招标、竞争性谈判或竞争性磋商等方式，甄选PPP项目的合作方——社会资本；当社会资本有意向发起PPP项目时，则应以项目建议书的形式向相关部门推荐并在征得同意后发起。
物有所值评价和财政能力论证是PPP项目准备阶段政府审核的重点内容。其中，物有所值评价的目的是论证相比于传统的政府采购模式，PPP模式下新型城镇化基础设施的供给能否得到增加、运营效率能否得到提高、风险分配能否得到优化及项目全寿命周期建设和运营成本能否得到有效降低等；财政能力论证是以每年政府付费或政府可行性缺口补助等财政支出不得超出当年财政收入的一定比例为评判标准，对PPP项目特别是需要政府财政支持的项目进行财务论证，以强化项目建设财政风险控制，保证我国财政的可持续性。
2.2项目建设阶段
（1）项目公司设立新型城镇化基础设施建设PPP模式下通常设立专门项目公司负责项目实施，项目公司一般由社会资本出资设立，也可以由社会资本和政府共同出资设立。（2）项目融资根据PPP项目的规模和融资需求，项目公司可以项目特许经营期的预期收益为抵押向一家金融机构或是多家金融机构进行贷款或其他方式的融资。（3）项目建设项目公司作为PPP项目前期建设和后期运营管理的主要主体，在项目建设过程中可根据国家或地方工程招投标相关法律法规，将新型城镇化基础设施部分或全部建设内容通过签订工程总承包合同或分包合同委托给具有专业资质的总承包商或分包商。此外，在项目需进行二次招标时，要严格遵循相关法律条例，依法进行工程承包商或分包商的甄选工作。
3风险识别
对于PPP项目而言，其由私营企业、民营资本与政府进行合作，进行公共基础设施的建设，在项目的策划、决策、建设、运营的各个阶段参与的合作者层次、性质差异均较大，并且项目周期长、运行环节多，因而在项目中会出现各种风险事件。为了避免风险事件对项目最终目标的实现产生负面的影响，我们有必要识别影响PPP项目的各种潜在的风险因素，并有针对性地给出降低或者杜绝风险的应对之策，风险识别是风险管理的要求，也是保障投资收益的重要环节。
3.1?风险识别的方法
在工程实践中，有诸多风险识别的方法，主要包括头脑风暴法、德尔菲法、专家调查法、故障树分析法等，将目前常用的风险识别方法进行对比，对它们的优缺点进行了详细的介绍，可以结合具体项目的特点采用适当的识别方法对项目风险进行系统的识别。
3.2?风险识别的结果
PPP模式风险的分类标准较多，例如按风险承担主体、项目阶段、风险来源、风险层级等分类。其中，按风险承担主体是否落实到位可以分为：有明确承担方的风险，有歧义无明确规定的风险，无歧义但分担不明确的风险。按项目阶段可以分为：项目立项、招投标、谈判、建设、运营、移交、项目全寿命周期这几个阶段的风险。按风险来源可以分为：内部风险、外部风险和项目层风险。本文通过分析大量风险识别相关文献及PPP项目案例后汇总了各类风险因素，并按照项目系统边界的标准将PPP项目风险划分为宏观风险、中观风险和微观风险三个层级，这种层级划分的方法具有鲜明的层次性和系统性。
4风险评价指标体
4.1?政治风险
政治风险可以从政治环境稳定性、政府信用度、政府审批、政府反对可能性几个角度评价。政治环境风险指地区政局动荡、领导人更迭频繁等影响项目顺利进行；政府信用风险指的是政府没有按照约定履行相应的权利与义务；政府审批风险指的是政府的行政效率、审批过程复杂导致延误工期；政府反对风险指政府权衡利弊后取消或暂停项目。
4.2?市场环境风险
市场环境风险可以从市场竞争、市场需求、市场经济角度评价。市场竞争风险指各企业同质化竞争激烈，企业必须承受这种不良竞争的损失；市场需求风险指随着经济发展水平、预期收入、人口的变动等导致大众的需求发生变化；市场经济风险是指宏观经济政策变动，经济环境发生变化，如通货膨胀和通货紧
4.3融资风险
项目融资风险可以从融资方案、融资能力、融资成本角度来评价。融资方案的可行性会直接影响金融机构等资金主体投资的积极性；私营投资方必须按规定按时完成融资，只有具有较强的融资能力才能确保项目顺利进行；融资成本过高不仅会增大融资难度，也会直接影响项目整体的收益。
结束语
通过建立准经营性基础设施PPP项目融资结构影响因素的结构方程模型，并验证分析得到因子负荷矩阵，能够清晰地解释各影响因素和融资结构之间的相互关系.研究结果对准经营性基础设施PPP项目融资结构的确定有一定的参考价值，能为该类项目决策者提供一定的参考和支持.
参考文献：
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[4]何哲.PPP模式在开发区公共服务及基础设施项目中的应用浅析[J].现代商业，2017（32）：54-55.
[5]都群芳.浅析“一带一路”沿线基础设施PPP投资的风险与应对措施[J].城市道桥与防洪，2017（11）：177-179+18-19.
论文作者:田文达
论文发表刊物:《建筑学研究前沿》2018年第6期
论文发表时间:2018/7/26
标签：项目论文; 风险论文; 基础设施论文; 政府论文; 融资论文; 模式论文; 基础设施建设论文; 《建筑学研究前沿》2018年第6期论文;