定位：基金经理的责权利，本文主要内容关键词为：责权利论文,经理论文,基金论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
划分权力 落实责任
基金经理角色定位问题日益突出。关于基金的投资决策模式，在国内主要有团队制与基金经理负责制两种。有的基金公司实行团队制模式，相对淡化或弱化基金经理个人色彩，突出整个公司品牌。有的基金公司实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。两种模式见仁见智，各有特色。在团队制体制下，整个基金公司是一个“大”基金经理，故不好准确地评价基金经理的绩效。不管采取什么模式，基金资产保值增值的责任应落实到位，应落实到个人。在出现投资决策失误或问题后，例如“银广夏事件”，追究或落实责任时，基金公司内部应避免互相推诿。部分基金经理可能有名无实，社会上有关基金经理是“操盘手”或“傀儡”的说法也不是没有根据。从权力与职责对称角度看，投资决策委员会领导下的基金经理负责制，更有利于落实责任，也让基金持有人清清楚楚地知道谁在最后决策运作他的资产。去年，证监会发布了《关于规范证券投资基金运作中证券交易行为的通知》突出了基金经理在投资决策中的地位，明确了基金经理所承担的责任，要求基金经理向社会与交易所做出自律的承诺。
建立基金经理注册制度
建议建立基金经理档案制度，对每一个基金经理的业绩以及他的表现进行跟踪和评价。如果基金经理严格按照契约进行投资操作的话，那出现亏损由持有人承担责任。如果有证据表明基金经理和基金公司有违背契约的投资行为并造成严重后果的，持有人及监管机关有权追究当事者的责任。应完善基金契约，使其成为约束基金各方当事人的最重要的法律文件，让各方在契约框架内依法从事，盈利自得，亏损自背。例如某些基金管理公司在较短时间内对其主要的基金经理进行大调整，可能的解释是其部分基金经理要为重大投资失误或问题股的巨额损失负责，那么这些被调整下去的基金经理就可以解读为他们是为糟糕的业绩而负责。在成熟的市场中，他们将被打入“冷宫”，因为他们过往的业绩记录是糟糕的，为此他们要承担个人声誉的损失。但问题是，我们外界无从知道他们的权力与责任是否相统一，他们是不是真正的投资决策者，抑或他们是“代人受过”。
随着新基金管理公司不断设立，基金经理跳槽的案例也逐步增多。新成立的一些基金公司，从老的基金公司那里挖了不少人才。基金经理应对其管理的基金及持有人负责，不能“说走就走”。有的基金经理激流勇退，退隐江湖；有的困难言之隐而黯然离职。基金经理是基金公司背后股东和各种社会利益的聚焦点，也是各种错综复杂的矛盾发生碰撞的地方。有的基金公司很难平衡各方的利益，索性从社会上选拔基金经理，这就是基金经理的“社会化”。
决策程序与权力分配公开化
基金管理公司要有勇气向社会和持有人公开其投资决策程序和决策权力的分配情况。因为这不是商业秘密。比如投资决策委员会决定5000万元以上，基金经理决定5000万元以下的个股投资。我们不是要基金事先公布买卖什么股票，而是要基金公司公开真正的决策权到底在谁手上？！以便以后区分责任。谣言止于智者，基金信息披露公开化和透明后，市场上一些无根据的传闻、说法就会消失。现在基金公司对外透明度还不够，基金业与社会缺少必要的沟通，一些非主流媒体就大肆炒作，基金公司往往是有口难辩，非常被动。
管理岗位与技术岗位分离
管理岗位与技术岗位不能交叉，基金公司要凭“制度管投资”，而不能凭“人管投资”。过去曾经发生极个别总经理在基金操作上赤膊上阵、亲自操刀。殊不知这恰恰犯了基金管理的大忌。总经理是基金公司经营班子的核心，他亲自上阵，谁监督他，恐怕要由董事长亲为。而现在的基金公司中，董事长往往是级别高的“虚位”。现在的基金公司实行的是虚位元首制，表面上董事长是基金公司的法定代表人，但真正管事的是内阁（总经理）。总经理上阵就破坏了基金公司内部投资决策操作的程序。建议基金公司的总经理应该超脱起来，将具体的投资决策权交出去，只负责重大投资决策的把关，主要精力用于“登高望远”，思考如何优化投资决策制度、完善内控制度、构造基金公司核心竞争力和可持续发展问题。我们尊重过去几年基金的探索与实践，不能凭现在的眼光去强求过去。但是如果现在时机成熟了，基金公司应该让管理岗位和技术岗位分离。
加强投资者与市场的“话语权”
要增加市场和持有人对基金经理任免的“话事权”。所以又回到我上面的建议，要有一套公正的基金经理评价机制和基金经理注册认证制度，以便减少基金公司调整基金经理的随意性。甚至于当利益发生冲突的时候，如持有人的利益与基金管理公司的利益以及其背后股东的利益发生冲突和矛盾的时候，如果基金经理维护基金持有人的利益，应该得到一种起码的保护和支持。当前基金业发生了很多问题，归根究底就是持有人的“话事权”太少太少了。谁最关心基金，是掏出自己真金白银的持有人啊！
事业心与责任感
基金的投资决策权不应该看成一种所谓的权利和利益，而应该看成是一种责任，是社会对基金经理的一种期望。基金经理应该以自己的诚信和自律，努力去实现对持有人的回报，从而为老百姓进入资本市场的财富得到有效的增值做出贡献。现在有的基金管理公司管理的资产达100多亿元，拥有基金投资运作权力的人，成为证券市场最有影响力的人之一。权力的诱惑，使得投资决策权成为各方争夺的对象，而相应的责任却被忽视。
社会要创造条件，让优秀基金经理脱颖而出，让基金经理成为其一辈子的事业追求，享有极高的社会威望。让一大批立志做“好人”的基金经理涌现出来，堂堂正正，光明磊落，以诚信与智慧为社会创造财富，为人民理财！