中国银行业中间业务对利润增长的影响分析，本文主要内容关键词为：中国银行业论文,利润论文,中间业务论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
2012年中央经济工作会议提出，将继续推进利率市场化改革和汇率形成机制改革，并要求尽快开展人民币利率市场化改革试点，以此作为起点来推动中国金融体系的改革，提高金融运作效率和打破垄断体系。在第四次全国金融工作会议闭幕后，人民银行行长周小川说，经过大规模的金融机构改革，商业银行财务重组和股份制改革取得阶段性成果，这为推进下一轮利率市场化改革奠定了基础，利率市场化的条件应该说基本上具备了。由此可见，利率市场化已进入倒计时阶段，随着中国金融业的全面对外开放，金融市场在更大程度上融入全球金融体系，中国银行业依靠具有保护性的存贷利差的盈利模式将面临巨大挑战，。
面临全球金融业的激烈竞争和中国金融体系利率市场化的推进，我国银行业的存、贷款利差收入将减小，传统的存贷款垄断利润将被压缩。因此，根据西方商业银行业的发展经验，从以传统业务为主的银行盈利模式转变为以中间业务为重要支撑的盈利模式，必然是我国商业银行未来发展的唯一选择。
二、中国银行业盈利模式现状
商业银行的业务可概括为资产业务、负债业务和中间业务，其中资产业务和负债业务的利润模式来自两者之间的价格差(即利差)，而中间业务又称“表外业务”，是指商业银行在资产业务和负债业务的基础上，利用技术、信息、资金、机构网络和信誉等方面的优势，不运用或者间接运用自己的资金，以中间人或代理人的身份替客户办理收付、咨询、代理、担保、租赁和其他委托事项，提供各类金融服务，并收取一定费用的业务。
根据《中国金融年鉴2010年》的统计资料，农业银行的利息收入占营业务收入的比重在2008年达到91.78%，在商业银行中最高，2009年虽有所降低，但也达到81.89%，其收入来源绝大部分依靠存贷款利差；即使是利息收入占比最低的中国银行，2008年的利息收入也占到营业收入的69.72%，并且在众多银行利息收入占比出现下降的2009年，其利息收入占比还上升到73.97%；其他的重要银行，如工商银行、建设银行、交通银行和招商银行，其利息收入占营业收入的比重2008年都在80%以上，2009年虽有所下降，但也在70%以上。
从表1可发现，17家主要商业银行手续费收入占比在20%以下，主要的收入来源为传统的利息净收入和投资收益，占比在80%以上，其中，12家股份制商业银行手续费收入在10%左右，传统的收入来源占比达到90%，由此可见中国银行业的主要收入来源仍然是传统业务。换言之，中间业务的收入比重低于30%。而在2007年的银监会金融创新监管工作会议上，监管部门对大中型银行、城市商业银行和农村合作金融机构中间业务收入比重提出了指导性目标：大中型银行要力争通过5年至10年的努力，使中间业务收入占比由17%提高到40%至50%；经过5年左右时间的努力，城市商业银行中间业务收入占比由3.67%提升到20%；农村合作金融机构中间业务收入从不到1%力争达到10%。
三、中国银行业盈利结构的HP滤波分析
(一)数据处理
由于当前我国银行业利润的主要来源是存贷款利率差，因此在本文中，首先把银行业的利润分为两部分：可以由存贷款利率解释的部分和不能由存贷款解释的部分。由于当前我国银行业的存贷款利率在期限结构上存在差异，贷款利率主要有：1-3年期的贷款利率、3-5年期的贷款利率，以及5年以上的贷款利率3种；而存款利率主要有：1年期存款利率、2年期存款利率、3年期存款利率和5年期存款利率四种。由于数据结构的不同，难以利用面板数据模型，为此，需要把银行业的几种存款和贷款利率合并成少数几种利率，同时把主要商业银行的利润用同样的方法进行合并，然后再分析它们之间的关系。
首先对贷款利率进行降维处理，从1996-2009年的1-3年、3-5年和5年以上3种贷款利率(分别用字母dr13、dr35、dr5来表示)中提取公因子。从相关系数矩阵来看(见表2)，三种利率高度相关，在进行数据分析时，三者有很强的共线性，因此只需要少数的公因子就可以代替。
同时，从因子分析的适宜度KMO检验来看(见表3)，统计量KMO=0.78，适合做因子分析。
三种利率的因子分解结果显示(见表4)，三种利率只需要提取一个公因子即可，该公因子可以代表原来三种利率99.91%的信息，提取公因子的效果非常好。
同理，对银行1年期、2年期、3年期和5年期(分别用Cr1、Cr2、Cr3、Cr5)的四种存款利率进行因子分解，发现四种利率之间的相关系数都在0.98之上，高度相关，因子适宜度的KMO检验的KMO值为0.71，适宜做因子分析。同时因子分解的结果显示四种利率也只需要提取一个公因子即可，该公因子可以代表原来四种利率99.35%的信息(见表5)。
因此，通过因子分析，得到银行贷款利率和存款利率的公因子(见表6)。
进一步地，对变量dr和cr进行单位根检验，发现dr和cr都是平稳序列(见表7)。
对银行利润的处理，本文选择工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、民生银行和招商银行7家中国大型商业银行1996-2009年的净利润作为分析数据，首先仍然是采用因子分析法对7家银行的利润数据提取公因子，一个公因子就能代表原来7个因子94.72%的信息。提取公因子之后，我们利用HP滤波方法，把银行业的利润分解为两个部分：一部分是银行利润的长期走向(称之为趋势项，用hplr表示)，一部分是围绕银行长期利润走向的短期波动项(也称之为循环项，用clclr表示)(见图1)。
同样的，利用ADF单位根检验，发现银行利润的长期走向hplr是平稳的，利润的短期波动项clclr是非平稳的(限于篇幅，检验结果略)。
(二)利率与银行利润的经验分析
根据恩格尔—格兰杰定理，当变量之间都是平稳或者同阶单整时，说明变量之间一定存在长期的协整关系。由此可以认为，银行利润的长期走向hplr、贷款利率dr、存款利率cr之间具有长期稳定关系，稳定关系模型为：
从模型的结果可以看到，变量都非常显著、拟合优度在0.7以上，从DW值为1.96和模型残差的单位根检验(见表8)也可以看到模型没有自相关性。
从模型(1)可以看出，存贷款利率可以解释银行利率长期走向的72%以上，这充分说明当前我国银行业长期利润来源的72%以上确实是靠存贷款利差所获得的。而且根据银行利率长期走向hplr的单位根检验模型：
说明当前主要依靠存贷款利率差而来的银行利润尽管在总量上还没有绝对的减少趋势，但其增长速度已经变成负值，如果这种盈利方式不得到改善，长期下去银行利润的总量也将会出现绝对减少。
(三)利润与中间业务的经验分析
根据维基百科解释，中间业务，是指商业银行客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费的业务。是银行不需动用自己的资金，依托业务、技术、机构、信誉和人才等优势，以中间人的身份代理客户承办收付和其他委托事项，提供各种金融服务并据以收取手续费的业务。根据此定义，本文以手续费及佣金费用的净收入来表示中间业务的收入，选择前述7个银行作为研究对象。同样的，首先利用因子分析法从7个银行的中间收入中提取公因子，由于7个银行间的中间收入也是高度相关的，因子分析的结果表明一个公因子就代表了原来7个因子98.55%的信息，因此只需要提取一个中间收入的公因子(用my表示)。
对中间收入变量my进行单位根检验，发现与银行利润的短期波动项clclr一样，都是非平稳的。因此可以利用VAR模型来谈论二者之间的短期关系，由于非约束的VAR模型中不能明确地反映出变量之间的同期关系。因此，本文利用SVAR模型来分析不能由存贷款利率解释的银行利润部分clclr。具体模型为：
从估计的SVAR模型结果来看，中间业务与银行利润增长之间存在着滞后关系，而当期的中间业务会带来银行利润的减少，这说明银行中间业务虽然会逐渐地成长，但是当前银行业开展中间业务并不能带来立竿见影的利润增长，需要有一个逐步发展的过程。
四、中国银行业发展中间业务的建议
在利率市场化的背景下，中间业务对中国银行业的重要性将日益突出。尽管近几年中国银行业中间业务发展较快，但中间业务发展过程中仍存在诸如盲目追求中间业务收入占比提高、服务质量整体偏下等问题。因此，中国银行业积极采取相关措施，加快中间业务发展，进一步推进业务结构转型，提高中间业务的整体质量，不断提升银行的核心竞争力。
1.正视客观差异，勿盲目追求中间业务占比的提高。随着利率市场化的趋势，长期来看，中国银行业依靠存贷利差的盈利模式将遇到挑战，发展中间业务是中国银行业不得不重视的问题。因此，国内学术界、媒体甚至是政府监管部门，片面的以中间业务收入占比的高低来衡量国内银行是否“先进”，是否具有综合竞争力。但实际上由于中国银行业与国外发达国家银行的经营环境存在着较大差异，简单的对照，盲目地追随，只能是本末倒置。实际上，中间业务收入占比是银行多元化战略的一种度量，而银行同样需要主业突出。通常来说，一家企业的主营业务收入占比越高越好。对银行而言，利息收入是主营业务收入，非利息收入(中间业务收入)则是其他业务收入。另外，要想收入多元化，就得多元化经营，对银行来说就是要进行混业经营，而这一点恰恰是中国银行与发达国家银行的核心差异。因此，在目前经营环境(包括整个社会的融资体系)未发生根本性变化的情况下，盲目追求中间业务收入占比的提高，有可能导致中间业务发展偏离其本质。
2.整本溯源，真正提高中间业务发展质量。现阶段，盲目追求中间业务收入占比提高并不可取，但并不意味着中国银行业忽视或放弃中间业务发展，而应立足中国银行业的发展趋势，真正确立资产业务、负债业务与中间业务三者齐头并进的战略，形成以传统业务优势带动中间业务的发展，以中间业务的发展壮大促进传统业务的巩固发展。首先，真正建立“以客户为中心”的服务体系，提高服务质量，以满足日益增长的金融服务需求；其次，中国银行业应加大研发力度，细分客户群体，充分挖掘市场潜在需求，开发出满足不同客户需求的差异化中间业务品种。