欧元启动与中国对策，本文主要内容关键词为：欧元论文,中国论文,对策论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
欧元的诞生，使一些悲观的人们联想到了首航的铁达尼克号，前面就是冰山；而那些沉浸在欧洲经济复兴热潮中的人们，则把欧元看作是一场世界喜剧，它将引领全球经济政治进入全新的世纪格局。1998年5月2日至3日，欧盟总部布鲁塞尔传出的消息已被外界炒作得沸沸扬扬，人们仿佛从欧元身上重新看到了一个繁荣、文明、现代化的欧洲，以及下个世纪的生存方式。那么，欧元的启动，究竟会给世界经济带来多少好处？或使人们在接下来的时间内多了一些什么样的选择？或者，欧元是否依然还只是个世纪之梦？这些，都迫使着我们去思考、去品味这场世纪风来临的无尽蕴含。
一
欧盟11个成员国在和平时代一致主动取消自己的货币，创造一种共同的货币，这是历史性的创举。欧元的意义不仅是欧盟的，而且还是整个世界的。对欧洲而言，实现欧洲货币统一是欧洲人为之奋斗了几十年的梦想，从50年代以来，欧洲经济货币一体化已在坎坷的道路上走过了40多年，但这期间经济动荡、货币风暴以及政治歧见都没能动摇他们统一货币的信念。如今欧元前景已经明朗，欧洲抛开了种种偏见与不安，一起来面对前所未有的大市场，这是一场欧洲人的集体大冒险。欧元的启动，使欧元区内贸易的风险大为降低，使同种产品以一种货币标价，营造公平竞争的环境，使消费者受益，也使厂商摆脱了美元的支配，减轻美元干扰；在金融领域，欧元的启动使原先被不同国家的货币分割的欧洲资本市场成为一体，吸引了更多的投资者和筹资者，也使成员国之间货币兑换的费用大大节省，增强了欧洲金融市场的实力和防范金融风险的能力，特别是欧洲债券市场将获得极大的发展。就欧元对欧洲政治上的意义而言，它凸现了富有进取精神的欧洲意识，使欧洲迈向联合的邦联主义、新职能经济主义以及使自由贸易联盟思想得以淋漓表现，是推动欧洲合众国的有力步骤，从经济货币联盟的背后，人们预见到了欧洲政治改革的兴起。
欧元对于世界的意义也是巨大的。长期以来，世界经济的格局往往为美元左右，世界经济的走势往往向有利于美国利益的方向倾斜。然而当今世界这种以美元为主导的国际货币体系受到了严峻的挑战，美元单极货币体系已难以适应一体化经济与多元化格局的需要。这次欧元的启动，将在很大程度上改变这一状况，欧元作为美元的对手，会迅速成为世界上第二位的货币，这是自70年代布雷顿森林体系瓦解和浮动汇率制以来国际货币体系中最有意义的事态。随着欧元币值的稳定、欧元区世界额的扩大以及欧洲大型金融市场的形成，欧元作为一种交易货币、投资货币和储备货币将为世界经济提供重大的发展机遇。首先，欧元将改变美元垄断全球外汇储备的局面。在目前全球经济中，美国GDP为7.2万亿美元，欧洲GDP为8.4万亿美元，分别占全球的26.5%和30%左右，而美元占世界外汇储备达60%以上，以美元结算的出口达48%。由于缺乏与美元抗衡的货币，国际储备和贸易结算都不得不靠向美元。在欧元启动后，各国央行将进行外汇储备调整，预计经过一段时期，欧元储备会大大增加，世界贸易也将有30%-40%以欧元结算，世界贸易中的不平等现象可以有所减少。从投资货币意义上看，欧元启动后，国际资本市场将受到重大改组，崛起的欧洲资本市场将成为国际资本市场的重要角色。据1995年的资料显示，欧盟国家发行的债券、股票和银行资产市值已超过27万亿美元，超过美国资本市场的23万亿美元；随着欧元正式启动，据估计将有5000-10,000亿美元的金融资产从美元转成单一欧元，如此，全球以欧元为单位的金融资产将达30%-40%，美元金融资产将降为40%-50%；在证券投资方面，美元所占份额已由1981年的76%降为目前的40%，欧元则同期从13%上升至37%。由此可见，在欧元正式启动后，世界金融市场的变化会是更加鼓舞人心的。欧元资本市场启动后的深度、广度和流动性，都将吸引着全球更多的投资者和筹资人加盟。
二
货币是一国主权的象征，对本国货币的控制程度意味着能否控制本国的经济和政治。欧盟国家不惜紧缩财政，提高税收，冻结工资增长等代价，致力于欧元启动，这就不能简单地从经济方面加以分析与结论。有关人士认为，在二次大战后，欧洲先后建立了欧洲煤钢联营、关税同盟、共同市场和欧洲经济联盟，这是冷战下的产物。为了使整个欧洲大市场向纵深发展，彻底实现商品、劳务、资本和人员的自由流动，只有统一货币，进一步发挥市场机制的作用，使欧盟国家资源配置趋于合理化。因此，欧元的出现，是一种经济战略的结果。当然，我们不能否认，欧元的出现是迎合了增强自身经济实力、降低成本消耗、提高竞争力的需要，也迎合了减少内部磨擦、防范、化解金融风险以及增加社会消费刺激投资的需要，但是从更深层的动因来看，欧元的诞生使我们无法放弃对欧盟政治意识上的注视，起码，我们是有幸欣赏到了一些欧洲政治家的卓越超前意识和雄伟胆魄。欧洲是一个由语言繁杂、宗教信仰各异、社会结构与文化传统参差不齐的国家组成的地区。从历史上看，欧洲的历史就是一部战争史，从奥匈帝国的建立，一直到一战、二战，几乎没有多少和平的间歇，即便是欧洲经货联盟的历史，也是一部一波三折的曲折史，因此有人怀疑说：欧洲货币一体化根本就是欧洲人的幻想，欧洲不可能捏到一起。但如今的欧洲，却在欧元的旗帜下渐渐地聚合起来了。欧元的到来，使得欧盟国家国内生产总值占到世界总额的20%，贸易额占世界总额的20%，货币储备达到全球的2/3强。欧元的诞生是没有武力的统一，因此，德国前总理科尔说：欧元意味着战争完全结束，和平真正开始。
欧元的诞生，在我们看来只是欧洲加速改革的第一步，透析欧元变迁的全过程，我们不由地惊叹，欧洲人的改革意识正在强烈地苏醒，而且改革目标和改革原则十分明确。如果说，曾经一个时期由于美元的光芒而让人们低估了欧盟的力量，那么今天，欧元的诞生向人昭示将迎来一个多极化的世界。因此，可以说：欧元是欧洲进一步联合以取得欧洲全球地位绝对份量的需要。
三
从某种程度而言，欧元的出现并不能消除人们对欧盟“对内拆篱、对外筑墙”的担心，欧元这趟列车开出之后，一体化制度下的欧洲会否继续在经贸上保持开放，接纳更多的“乘客”呢？这是世界其他国家和地区的人们自然而然要关心的问题。从国际贸易方面来看，欧元的使用和成员国货币的取消，使得区域内贸易的风险系数大大下降，并使区域内各国降低产品成本、节省兑换费用与帐户管理费用，同时刺激商品流通、实现要素的合理配置。然而欧元的出现，无疑也对区域外的产品进入欧盟筑起了一道防护墙，欧盟为了实现《马斯特里赫特条约》所规定的经济趋同标准，尤其是财政赤字占国民生产总值30%以内的比例，欧盟是不大可能放弃对区域外国家的非关税壁垒的，这将使得其他国家对欧盟的贸易难度加大。由于欧盟“对内拆篱，对外筑墙”现象的存在，中国对欧盟贸易也会受到不同程度的影响，尽管从长期看两方合作的前景相当宽广，但短期内欧元的出现无疑会使中国外贸企业受到下列几种风险的考验：
1.过渡期交易风险。这种风险体现在欧元借贷上和结算风险上。前者表现出债务人在归还欧元或欧洲货币债务时，由于国际金融市场的变化，欧元汇率变动引起的风险；后者表现为企业在贸易支付中，以欧元进行贸易或非贸易结算时所承担的风险。
2.欧元转换的成本风险。据不完全统计，全球向欧元过渡的成本是相当巨大的，至少可超过100亿欧洲货币单位。1997年，中国对欧贸易额为430亿美元，仅次于日本（608亿美元）、美国（490亿美元）。就对欧盟贸易所要承受的货币转换成本而言，中国遇到的困难要比欧盟各国自身艰难得多，且我国企业还必须在欧元出现后培训人员，调整财务管理、业务管理系统等等，成本会大大增加。
3.差别价格风险。欧元的诞生，欧盟国家就可以摆脱美元干扰，各厂商在进出口时可大量使用欧元本币结算而规避汇率风险。而汇率风险的存在是我国企业针对欧盟原不同贸易国实施差别价格的依据，欧元诞生后，这种差别价格战略就无法实施，而且由于欧洲货币的一体化，这些国家就更容易实施征收反倾销税等手段。
4.合同风险。在欧元过渡时期，对方有些企业或许会以引进欧元作为“不可克服的重大变更”或“不可抗力”因素为借口，继而中止或者拖延合同的履行，如此，则对中国出口企业带来风险。同时，出口企业在折算欧元的过程中，还潜伏着操作上的风险。
当然，由于启动后的欧元将渐趋稳定，中国与原欧盟贸易国的货币汇率风险也将减少，加之中国与欧盟双方在经济技术上存在很强的互补性，欧洲的先进技术与中国的传统优势产品彼此可以填补空缺，因此双方的贸易前景理应看好。1998年4月初，朱镕基总理在访欧时又突出了发展经贸合作，而欧盟也表达了与中国加强合作的迫切愿望，双方的这种努力将全面提升中欧关系。当前，我国对欧贸易也要随欧元的出现及时作出调整。
第一，要有欧元区大市场策略。欧元的出现已使欧盟经济形成了一个强的核心磁场，辐射到了统一货币各国的每一个方面，原先我国对欧贸易采取各国分散作战的方法应当改变，否则将陷于被动。我们要树立起一种欧盟大市场的观念，集中兵力抢占各个重要的口岸，组建更有效的贸易网络。
第二，发展直接投资策略。欧洲货币的一体化，在为中国企业提供了贸易合理化可能性的同时，也为在欧元区域直接投资提供了机会。这也是中国大型外贸企业跨国发展的一次机遇，这些企业完全可以考虑利用直接投资的方式进入欧盟。因为货币的统一，使得竞争表现得更为直接和深入，欧洲的各个市场会更紧密结合，而中国有远见的企业家应把这些预见纳入他们的发展规划内，以图长远发展。
第三，过渡时期业务往来策略。欧元诞生，使中国与欧洲企业界业务往来产生了一系列变化。就债权合同而言，中国企业要避免合同风险，如在合同中增加有关条款，保证合同的履行；在欧元过渡时期，也可以在合同中约定以欧元为价款单位或以成员国原货币为价款单位，过渡时期债务人有权依法选择货币，要按银行要求办理。
欧盟国家在实行欧元之后，完全有可能加大一体化进程和开放步伐，在取消对中贸易歧视和支持中国加入WTO方面也会采取更为灵活的立场与措施，中国巨大的经济潜力以及过去几年中国外贸的成就，都将有利于中欧贸易在平等互利的基础上进一步发展，双方都会珍惜这个机会。
欧元的面世并于1999年1月1日如期启动，在减少中国对欧贸易多种货币汇率变动风险的同时，也为中国利用欧盟信贷和优化外汇储备产生极大的影响。欧盟是世界上向中国政府提供政府信贷最集中的地区，到1997年底，协议累计金额达128亿美元，占到中国接受此类贷款总额的40%之多。据业内人士预计，欧元启动后，其稳定势头将大于动荡势头，这将有利于中国有效控制利用欧盟信贷的规模和还款时限，也有利于金融外汇体制改革。随着我国金融业国际化步子的加快，欧洲将是我国金融业跨国经营的中心区域，欧元的出现对我国金融业的影响将是深远的，我国金融业也将接受这场考验。
1.欧元的出现，使中国金融业面临新的国际金融大环境的考验。欧元使国际资本市场上美元的地位受到了挑战，并将迅速成为世界第二位的货币。中国金融业的改革必须面对这个事实，及时在金融宏观策略上作出反应。同时，随着各国中央银行与各国投资者重新安排资产组合，预计将有超过5千亿美元的资产转化为欧洲单一货币，这种转换将导致国际金融环境的波动，并且这种波动会伴随从欧盟撤出的游资冲击香港的联系汇率制度和盯住美元的人民币汇率制度，这将考验中国的外汇管理体制。
2.资本市场的发展受到考验。这一方面体现在：由于欧元的启动，原先由不同货币分割的欧洲资本市场已成为统一整体，欧元资本市场的深广度吸引着全球大量投资者。我国对欧元资本市场利用方面的准备尚属空白；另一点体现在：我国自身资本市场尚处于起步阶段，如何走向国际化与欧元资本市场对接等等考虑还处在萌芽阶段，一时尚难适应欧元的变化，这方面需要加强研究。
3.金融机构现有欧币资产与负债等业务受到考验。欧元的启动，会在过渡时期结束后给银行业提供风险收益机会，我国金融机构也要考虑现有的资产负债问题，判断和选择的正确与否，关系重大。此外，银行的兑换业务，在欧洲机构设置问题以及欧盟在我国设置机构的业务等问题，都将以一种全新的方式出现，都要接受考验。
对于欧元的挑战，资本市场人士曾用“大爆炸”的心态来形容，美国人对之更是感到震惊：这一事件将比人们可以想到的任何其它经济事件——如日本作为一个经济强国重新崛起，或北美自由贸易区扩展到南美——所产生的影响都要大。这种震惊，不得不让日本、美国等国作好心理准备与采取行动措施，尤其在金融领域，不能有所松懈。中国在这方面也犹如此。
首先，在新的国际金融背景下调整战略决策，深化金融改革。(1)要充分重视欧元市场对于中国经济的意义，作好金融业对欧开放的准备。朱镕基总理在98访欧时曾给予欧洲金融保险界更大规模进入中国市场提供条件的承诺，欧元正式启动后，中欧金融业的合作前景是理应看好的。(2)要根据欧元运行情况，及时作出金融策略调整，既要实行对欧开放，又要保证国家经济安全。
其次，加强金融监管，尤其是要加强资本项目下监管。我国在1996年底成功地实现了经常项目的自由兑换，随着改革的深入，资本市场将进一步扩大。在推进金融自由化的进程中，我们要注意经济发展的阶段性与经济实力，循序渐进，逐步放开资本市场。对资本项目仍应严格控制，保证监管到位，不可让巨额投机资本混入经常项目结汇，防止国际游资对我国经济与金融秩序造成冲击。
再次，可根据需要调整外汇储备结构。欧元启动使中国在外汇储备上多了一种可选择手段，出于国家经济安全的考虑，我们可以相应减少美元储备资产而增加欧元储备资产，以此达到外汇储备多元化目的。我国外汇储备至今已超出1400亿美元，居世界第二位，其中多以美元为主，但大都用于购买美国国库券，这种做法，等于是助“美元经济”一臂之力，等于是支持了美国国际收支经常项目的长期逆差。针对这种情况，同时又要考虑到国内有效需求不足问题，我国要改变这种过分依赖美元的做法，可及时地将部分购买美国公债的外汇储备转为引进国外先进技术或设备，以此促进国内经济增长。
最后，应更多地考虑利用欧元资本市场。欧元启动后，欧元资本市场就是一个统一的大市场。我国企业家和金融界可在1999年后充分利用这个市场，可考虑发行欧洲债券以筹集低成本的资金。作为发债企业，要在欧盟国家多做宣传，提高知名度和信誉等级，降低发债成本；作为金融部门，则要加紧对欧元的关注，预测其运行趋向，调整市场操作策略，利用欧元趋势，获取一定的资本利得，或做好风险防范，保护自身利益安全。
在未来的世界货币体系中，欧元的启动宣告了美元不再是唯一享有特权的货币，这是一场世纪性的挑战。欧元已成为西方文明的一个转折点，它激励着更多的人们努力去探索研究、深入关注。