银行体系稳健是香港经济发展的基础——访中国银行港澳管理处高级研究员谢国梁，本文主要内容关键词为：中国银行论文,香港论文,管理处论文,稳健论文,港澳论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
谢国梁先生简介
谢国梁先生1959年生于福建省漳州市，1975年毕业于福建省龙海县第一中学，1978年入广州暨南大学修读经济学，获学士、硕士学位，后在美国哈佛大学进修国际企业及英国The University of Warwick 修读工商管理硕士学位。移居香港后，于1989年加入中国银行港澳管理处经济研究部从事研究工作，现任该部高级经济研究员。
记者（以下简称记）：首先请你对亚洲金融风暴中的香港经济整体表现作一总体评述。
谢国梁（以下简称谢）：在从东南亚开始的亚洲金融危机中，香港于去年10月受到第一波直接冲击，今年年初出现第二波冲击。对于香港在亚洲金融危机中的表现，可以从两个方面来评价。（1 ）在现行联系汇率制度下，炒家袭击联系汇率，政府只能提高利息来抵抗，导致股市和楼市资产大幅贬值，对实体经济产生很大的影响。财富贬值效应，一是直接影响工商业等实体经济，工商业用于向银行贷款的抵押资产大幅贬值使其正常运行程序受冲击，利息成本上升，投资被迫压缩。二是以房地产为基础的银行体系不得不依靠高息吸存，资金成本上升；银行抵押资产的大幅贬值使坏帐的潜在风险增大。三是从总体经济来看，由于银行体系的信贷大幅收缩，香港总体经济面临通货紧缩压力。在此背景下，失业率上升，总体经济增长放缓，今年首季出现负增长。（2 ）香港尽管受到金融风暴的直接冲击，但与东南亚国家不同的是，香港的总体经济基础仍然保持稳健，其中特别是银行体系仍然健全，为维护投资者对稳定联系汇率的信心提供了可靠保证。
记：与受到金融风暴冲击的其他国家或地区相比较，香港经济的根基有其优势。你认为这种优势主要表现在哪些方面？
谢：香港经济根基好于同样受金融风暴冲击的其他国家或地区，其主要依据就是香港的银行体系仍然健全。第一，从总体上看，香港银行业的资本充足比率、贷存比率、现金流动比率以及对房地产的放款比率等均受到金融当局的严格监控或监察，被控制在较为合理的水平。其中资本充足比率一直维持高于国际标准水平，平均资本充足比率达到全球最高的17.5%。即使在金融风暴的冲击下，银行的总体坏账率有较明显的上升，但截至今年第一季度银行的有问题放款也只有2.77%。今后坏账率虽然可能会有所增加，但情况不会太严重，与受冲击的东南亚国家相比，仍然保持最低水平，显示香港银行体系稳健。第二，尽管楼价大幅下降，但香港银行对房地产的放贷额主要集中在自住物业上，即使这类物业价值下降到银行贷款额以下，但只要供楼者不脱期，那么还不会成为坏帐。据有关调查，目前香港银行的未偿还贷款只占物业抵押品市值的50%左右，表明香港楼价即使从高峰下跌一半，银行大部分贷款仍然安全。从市场来看，估计真正成为物业贷款的坏帐比例不会超过银行楼宇按揭的10%，银行不至因此而受到太大损失。第三，在受到金融风暴冲击之前，香港上市公司的负债与净资产之比平均不到30%，一些房地产公司只有25%左右，远远低于韩国（500%）、印尼（400%）等国，增加了公司抵抗风险的能力。在金融危机冲击下，最高也只有60—70%，仍然具有一定的抗风险能力。这样银行的公司客户坏帐不会太严重，使银行的坏帐率保持在较低水平。第四，香港没有外债，同时拥有丰厚的外汇储备，世界排名第三，人均排名第二，有助于抵抗各种各样的风险。此外加上香港有一个健全的自由市场体制，并实行有效的银行监管，为保持香港良好的经济根基发挥了重要作用。
记：健全的银行体系为香港抗击金融危机提供了基本保证。这一经验对中国内地有何启示和借鉴作用？
谢：由于两地经济制度和发展水平不同，香港的成功经验不能在国内照搬。但香港健全的银行体系仍然可以对内地提供有益的借鉴和启示。首先，从总体上看，最为重要的是健全银行金融体系，保持较高的银行资产质量，减少银行不良资产，降低呆坏帐比率。目前中国的商业银行资产质量不高，这方面需要做的工作还很多，其中涉及到银行商业化过程中的银行体制改革问题，可以借鉴香港的有关做法。其次，加强对银行客户的微观监管和全行业的宏观监管。如金融当局对香港商业银行的资产授信安全分为5个等级来进行监控， 公司的资产负债比率保持合理水平，以及通过公正的中介机构主要是会计师事务所，对企业资产进行科学合理的评估，对上市公司财务监管等，都有不少成功的经验，值得内地银行业和监管部门借鉴。针对目前中介机构在评估资产过程中出现不少问题，可以考虑在发达地区率先引进国际大公司，主要是信誉好的会计师行及律师行，通过竞争机制和行规自律，保持资产评估的公正性。再次，银行对房地产贷款进行合理的总量控制，也是内地银行业在开展相关业务时可以借鉴的。从1991年起，香港对银行体系实行“两个指引”，一是房地产整体放贷不超过放贷总额的40%，从而在总体上把房地产贷款风险控制在一定范围之内；二是银行对每宗自住楼宇的贷款不超过楼宇价格的70%，使银行在按揭方面的资产至少可以保证有30%处于安全范围以内。由于有这两个指引，香港在本次金融危机中，银行对房地产的贷款总体上仍处于安全界限之内。内地商业银行在开展房地产放贷业务时，特别是在开展自住楼宇按揭时，有必要实行类似的控制。一是建立健全的自住楼宇按揭制度，如在按揭年限、按揭比例等方面不断完善；二是对银行按揭风险进行有效的控制，如在制度上和手段上对抵押贷款风险进行控制。
记：在金融危机的冲击下，香港经济出现了一些问题。对此你有何见解？
谢：（1）当前香港经济问题有短期问题，也有长期问题。 短期问题主要是在高息及资产急速贬值的影响下，银行的信贷大幅收缩，经济体系的流动资金紧绌，并影响到正常的投资及消费活动。长期的问题是经济结构问题。目前香港经济过分依赖金融服务业，多年来推动经济增长的支柱产业如转口贸易、旅游、航运等发展放缓，而制造业所占比例过小。这种经济结构，难以支撑总人口将近700万的经济体系， 影响经济竞争优势，对长远发展不利。（2）新增长点不明显， 经济增长动力不足。香港经济自90年代转为服务型经济后，经济增长动力过分集中于金融地产等服务行业，新增长源不明显，在一定程度上削弱了经济持续发展的力量。在金融风暴冲击下，香港经济进入调整期，近期陷入经济困境。由现实经济结构所决定，香港经济短期复苏取决于外资流入，让外资进入股市，盘活股市上套牢的大量资金，进而逐渐恢复市民的投资、消费信心，银行恢复对经济活动的放款业务，从而重新推动经济发展。（3）谨防治港理念在合理干预下发生质的变化。 香港长期以来一直执行积极不干预政策，对保持香港经济发展发挥了重要作用。当然积极不干预并不等于完全不干预，实际上香港政府在许多方面是要进行干预的。现在的问题是，部分市民因在金融危机中炒楼、炒股失败，便要求政府救市，这种事政府不能做，如果特区政府不能顶住压力，为短期稳定而进行干预，那么香港得以成功的基础可能发生变化，对香港长期发展不利。（4）失业压力将是今后香港面临的难题， 为解决分居问题而形成的新移民主要是低技能的劳工，在香港目前的经济环境下（今天香港经济的职位需求主要是高技能、知识型的人员）实际上已很难找到合适的就业机会，因此许多移民实际上都会成为香港的社会问题。
记：你对香港克服近期经济困境有何建议？
谢：香港应借此次经济调整机会，加强基础建设，改善投资环境，引导产业结构向多元化发展。短期则主要从稳定楼市、股市及利率水平，恢复投资与消费信心等方面着手。（1 ）通过弹性处理特区政府土地及房屋供应计划，推行定息按揭放款等方式，稳定楼市、股市和利率水平，恢复投资及消费信心。（2）加快道路建设与土地开发， 扩大基建投资，改善就业与消费。（3）开发旅游新景点， 提高城市的国际形象，推动旅游业复苏。（4 ）从扩大再生产及产品出口等方面提供融资便利，推动促进本地工业发展。