2012年度全国会计专业技术资格考试《中级会计实务》与《财务管理》自测试题及参考答案，本文主要内容关键词为：参考答案论文,财务管理论文,会计实务论文,试题论文,年度论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
《中级会计实务》自测试题
一、单项选择题
1.甲股份有限公司2011年的财务报告于2012年4月10日对外报出。2012年2月10日，甲公司2011年9月10日销售给乙公司的一批商品因质量问题而退货。该批商品的售价为100万元、增值税税额17万元、成本为80万元，乙公司尚未支付货款，甲公司已经为此项应收账款提取了3%的坏账准备。经核实甲公司已同意退货，所退商品已入库。该事项发生后，甲公司已作为资产负债表日后调整事项处理，所得税税率为25%，不考虑其他因素，甲公司上述事项对2011年净利润的影响金额为(
)万元。
A.16.49 B.13.4 C.13 D.12.37
2.甲公司2011年12月31日原材料的账面余额为100万元，数量为10吨。该原材料专门用于生产与乙公司所签合同约定的20台Y产品。该合同约定：甲公司为乙公司提供Y产品20台，每台售价10万元(不含税)。将该原材料加工成20台Y产品尚需加工成本总额为95万元，估计销售每台Y产品尚需发生相关税费1万元。2011年12月31日市场上该原材料每吨售价为9万元，估计销售每吨原材料尚需发生相关税费0.1万元。2011年12月31日前，原材料未计提过存货跌价准备。根据上述资料，不考虑其他因素，2011年12月31日甲公司该原材料的账面价值为(
)万元。
A.85 B.89 C.100 D.105
3.2011年1月1日，甲公司以融资租赁方式租入固定资产，租赁期为3年，租金总额8 300万元，其中2011年年末应付租金3 000万元，2012年年末应付租金3 000万元，2013年年末应付租金2 300万元。假定在租赁期开始日(2011年1月1日)最低租赁付款额的现值为6 934.64万元，租赁资产公允价值为7 000万元，租赁内含利率为10%，假设不考虑其他因素。2011年12月31日甲公司长期应付款期末账面价值为(
)万元。
A.2 090.91 B.4 628.10 C.2 300 D.5 300
4.关于投资性房地产后续计量，下列说法中正确的是(
)。
A.企业通常应当采用公允价值模式对投资性房地产进行后续计量，也可采用成本模式对投资性房地产进行后续计量 B.企业通常应当采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，也可采用公允价值模式对投资性房地产进行后续计量 C.同一企业对不同的投资性房地产可以采用不同的计量模式 D.企业只能采用成本价值模式对投资性房地产进行后续计量
5.2011年1月1日，甲公司从二级市场购入乙公司同日发行的到期时一次还本付息的债券12万张，以银行存款支付价款1 020万元，另支付相关交易费用10万元。该债券每张面值为100元，期限为3年，票面年利率为5%，利息按单利计算。甲公司拟持有该债券至到期。则甲公司持有债券至到期累计应确认的投资收益为(
)万元。
A.350 B.180 C.360 D.170
6.甲公司于2011年1月1日取得对乙企业40%的股权，采用权益法核算。取得投资时乙企业一项使用寿命不确定的无形资产公允价值为700万元，账面价值为600万元。除此之外，乙企业其他资产、负债的公允价值均等于其账面价值。假设该项无形资产按10年摊销，净残值为零。乙企业2011年度实现净利润为1 100万元。不考虑所得税和其他因素的影响，甲公司就该项长期股权投资2011年应确认的投资收益为(
)万元。
A.440 B.400 C.436 D.412
7.关于企业内部研究开发项目，下列说法中错误的是(
)。
A.无法区分研究阶段与开发阶段支出的，应当将其计入当期损益 B.外购或以其他方式取得的、正在研发过程中应予资本化的项目，应按确定的金额计入“研发支出——资本化支出”科目 C.为运行内部研发的无形资产发生的培训支出应计入该无形资产的成本 D.对于企业内部研发形成的无形资产在初始确认时产生的暂时性差异，不应确认递延所得税资产
8.2010年12月12日，甲公司购进一台不需要安装的设备，取得的增值税专用发票上注明的设备价款为409.5万元，增值税为69.615万元，另发生运杂费1.5万元，款项以银行存款支付；该设备于当日投入使用，预计使用年限为10年，预计净残值为15万元，采用年限平均法计提折旧。2011年12月31日，甲公司对该设备进行检查时发现其已经发生减值，预计可收回金额为321万元。假设不考虑其他相关税费。2011年12月31日应计提的减值准备为(
)万元。
A.39.6 B.50.4 C.90 D.0
9.甲公司因购货原因于2011年1月1日产生应付乙公司账款100万元，货款偿还期限为3个月。2011年4月1日，甲公司发生财务困难，无法偿还到期债务，经与乙公司协商进行债务重组。双方同意：以甲公司的两辆小汽车抵偿债务。这两辆小汽车原值为100万元，已提累计折旧20万元，公允价值为50万元。假定上述资产均未计提减值准备，不考虑相关增值税以外的其他税费。则甲公司计入营业外支出和营业外收入的金额分别为(
)万元。
A.50和30 B.30和50 C.30和41.5 D.20和80
10.关于股份支付的计量，下列说法中正确的是(
)。
A.以现金结算的股份支付，应按资产负债表日权益工具的公允价值重新计量 B.以现金结算的股份支付，应按授予日权益工具的公允价值计量，不确认其后续公允价值变动 C.以权益结算的股份支付，应按授予日权益工具的公允价值计量，应确认其后续公允价值变动 D.无论是以权益结算的股份支付，还是以现金结算的股份支付，均应按资产负债表日权益工具的公允价值重新计量
11.关于企业集团内涉及不同企业的股份支付交易的会计处理，下列说法中错误的是(
)。
A.结算企业以其本身权益工具结算的，应在个别报表中按授予日的公允价值确认长期股权投资和股本 B.结算企业不是以其本身权益工具而是以集团内其他企业的权益工具结算的，应当将该股份支付交易作为现金结算的股份支付进行会计处理 C.接受服务企业没有结算义务或授予本企业职工的是其本身权益工具的，应当将该股份支付交易作为权益结算的股份支付处理 D.接受服务企业具有结算义务且授予本企业职工的是企业集团内其他企业的权益工具，应当将该股份支付交易作为现金结算的股份支付处理
12.某民间非营利组织2011年年初“限定性净资产”科目余额为600万元。2011年年末有关科目贷方余额为：“捐赠收入——非限定性收入”1 100万元、“政府补助收入——限定性收入”100万元，不考虑其他因素，2011年年末民间非营利组织限定性净资产为(
)万元。
A.1 800 B.1 200 C.700 D.600
13.甲公司2011年实现利润总额为1 000万元，当年业务招待费超支50万元，由于会计采用的折旧方法与税法规定不同，当期会计比税法规定多计提折旧100万元。2011年初递延所得税资产的余额为50万元(假定均为固定资产产生)；年末固定资产账面价值为4 700万元，其计税基础为5 000万元。除上述差异外没有其他纳税调整事项和差异。甲公司采用资产负债表债务法核算所得税，适用的所得税税率为25%。甲公司2011年的净利润为(
)万元。
A.670 B.686.5 C.787.5 D.737.5
14.甲股份有限公司(以下简称甲公司)对外币业务采用业务发生时的即期汇率折算，按月结算汇兑损益。2011年12月20日，该公司自银行购入48万美元，银行当日的美元卖出价为1美元=6.32元人民币，当日即期汇率为1美元=6.29元人民币。2011年12月31日的即期汇率为1美元=6.30元人民币。甲公司购入的该48万美元于2011年12月所产生的汇兑损失为(
)万元人民币。
A.0.48 B.0.96 C.1.44 D.1.92
15.下列有关资产负债表日后事项表述中，正确的是(
)。
A.资产负债表日后事项不是在这个特定期间内发生的全部事项，而是与资产负债表日存在状况有关的事项，或虽然与资产负债表日存在状况无关，但对企业财务状况具有重大影响的事项 B.资产负债表日后发生的调整事项如涉及现金收支项目的，均可以调整报告年度资产负债表的货币资金项目，但不调整报告年度现金流量表正表各项目的数字 C.资产负债表日后事项，作为调整事项调整财务报表有关项目数字后，还必须在会计报表附注中进行披露 D.资产负债表日至财务报告批准报出日之间，由董事会制订的财务报告所属期间利润分配方案中的现金股利，应作为调整事项处理
二、多项选择题
1.甲公司在编制2011年度财务报告时，对有关的或有事项进行了检查，包括：(1)正在诉讼过程中的经济案件估计很可能胜诉并可获得160万元的赔偿；(2)甲公司为乙公司提供银行借款担保，担保金额400万元，甲公司了解到乙公司近期的财务状况不佳，可能无法支付将于2012年5月20日到期的银行借款210万元。甲公司在2011年度财务报告中，对上述或有事项的处理正确的有(
)。
A.甲公司未将诉讼过程中很可能获得的160万元赔偿款确认为资产，但在财务报表附注中作了披露 B.甲公司将诉讼过程中很可能获得的160万元赔偿款确认为资产，并在财务报表附注中作了披露 C.甲公司将为乙公司提供的、乙公司可能无法支付的210万元担保未确认为负债，但在财务报表附注中作了披露 D.甲公司将为乙公司提供的、乙公司可能无法支付的210万元担保确认为负债，并在财务报表附注中作了披露
2.会计政策变更在采用追溯调整法进行会计处理时，应考虑的因素有(
)。
A.会计政策变更导致盈余公积的变动 B.会计政策变更后未分配利润的变化 C.会计政策变更导致损益变化带来的所得税变动 D.会计政策变更导致损益变化而应补分的利润
3.下列关于外币报表折算的说法中，正确的有(
)。
A.资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算 B.利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算；也可以采用按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率折算 C.实质上构成对子公司净投资的外币货币性项目，以母公司或子公司的记账本位币反映，则应在抵销长期应收应付项目的同时，将该外币货币性项目产生的汇兑差额转入“外币报表折算差额” D.实质上构成对子公司净投资的外币货币性项目，以母、子公司记账本位币以外的货币反映，应将母、子公司此项外币货币性项目产生的汇兑差额合计转入“外币报表折算差额”
4.下列关于售后租回形成经营租赁的说法中，不正确的有(
)。
A.售后租回形成经营租赁的，一定不确认损益 B.售后租回形成经营租赁的，有确凿证据表明售后租回交易是按照公允价值达成的，售价与资产账面价值的差额应当计入当期损益 C.售后租回形成经营租赁的，如果不是按照公允价值达成的，售价低于公允价值的差额，应计入当期损益 D.售后租回形成经营租赁的，如果不是按照公允价值达成的，售价大于公允价值，其大于公允价值的部分应计入当期损益
5.下列各项关于民间非营利组织的说法中，正确的有(
)。
A.民间非营利组织的会计基本假设包括会计主体、持续经营、会
计分期和货币计量 B.民间非营利组织的会计目标是满足会计信息使用者的信息需要 C.民间非营利组织的会计核算应当以权责发生制为基础 D.民间非营利组织会计要素包括资产、负债、净资产、收入、费用
6.下列有关合并报表的表述中，正确的有(
)。
A.以控制为基础确定合并财务报表的合并范围 B.小规模的子公司可以不纳入合并范围 C.少数股东权益在合并资产负债表的所有者权益中单独列示，少数股东损益在合并利润表的净利润中单独列示 D.子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍应当冲减少数股东权益
7.下列关于资产减值的说法中，正确的有(
)。
A.折现率是反映当前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率，该折现率是企业在购置或者投资资产时所要求的必要报酬率 B.因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试 C.可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较低者确定 D.预计资产的未来现金流量，应当以资产当前状况为基础，还应当包括与将来可能会发生的、尚未作出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量
8.下列各项关于交易或事项发生的交易费用会计处理的表述中，不正确的有(
)。
A.发行公司债券时支付的手续费直接计入当期损益 B.购买持有至到期债券时支付的手续费直接计入当期损益 C.现金购买母公司控制的另一子公司60%股权时发生的审计等相关费用直接计入当期损益 D.为购买股权发行普通股时支付的佣金及手续费直接计入当期损益
9.下列关于所得税的叙述中，正确的有(
)。
A.递延所得税资产和递延所得税负债的计量，应当反映资产负债表日企业预期收回资产或清偿负债方式的纳税影响，即在计量递延所得税资产和递延所得税负债时，应当采用与收回资产或清偿债务的预期方式一致的税率和计税基础 B.当适用税率发生变化时，原已确认的递延所得税资产和递延所得税负债不变 C.企业不应当对递延所得税资产和递延所得税负债进行折现 D.当折现率发生变化时，企业应当对递延所得税资产和递延所得税负债进行折现
10.下列关于可转换公司债券的会计处理中，正确的有(
)。
A.企业发行的可转换公司债券，应在初始确认时将其包含的负债成分和权益成分进行分拆，将负债成分确认为应付债券，将权益成分确认为“资本公积——股本溢价” B.可转换公司债券在进行分拆时，应对负债成分的未来现金流量进行折现确定负债成分的初始确认金额 C.发行可转换公司债券发生的交易费用，应在负债成分和权益成分之间按照各自的相对公允价值比例进行分摊 D.发行可转换公司债券发生的交易费用，直接计入财务费用
三、判断题
1.在不具有商业实质的非货币性资产交换中，按换出资产账面价值计量换入资产成本的，无论是否收付补价，均不确认损益。(
)
2.企业变更记账本位币，应当采用变更当日的即期汇率将除所有者权益以外的所有项目折算为变更后的记账本位币，折算后的金额作为新的记账本位币的历史成本。(
)
3.企业持有上市公司限售股权且对上市公司不具有控制、共同控制或重大影响的，应当按金融工具确认和计量准则规定，必须将该限售股权划分为可供出售金融资产。(
)
4.或有负债在一定的条件下可以确认为一项预计负债。(
)
5.企业发生的原已确认收入的销售退回，应直接冲减退货当期的收入。(
)
6.企业对外出售产品，如果对该产品计提了存货跌价准备，销售时应同时结转已计提的存货跌价准备，借记“存货跌价准备”科目，贷记“资产减值损失”科目。(
)
7.企业的递延所得税资产与递延所得税负债不能以净额在财务报表中列示。(
)
8.采用出包方式自行建造固定资产时，按规定预付的工程价款通过“在建工程”科目核算，借记“在建工程”，贷记“银行存款”等。(
)
9.企业在初始确认时将某金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产后，不能重分类为其他类金融资产；但是其他类金融资产可以重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。(
)
10.为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，企业应当根据累计资产支出超过专门借款的部分的资产支出加权平均数乘以专门借款的资本化率，计算确定专门借款应予资本化的利息金额。(
)
四、计算分析题
1.甲股份有限公司(下称甲公司)2012年～2013年发生了如下投资业务：
(1)2012年1月1日，甲公司以一项公允价值为3 000万元的投资性房地产为对价，取得乙公司60%的股权，能够对乙公司的财务和经营政策实施控制(投资前，甲、乙公司不存在关联关系)。购买日，乙公司可辨认净资产的公允价值为3 400万元(与账面价值相同)。
甲公司采用成本模式核算投资性房地产，该投资性房地产的账面原价为6 000万元，已经计提折旧3 600万元，账面价值为2 400万元。
(2)2012年，乙公司实现净利润700万元，未发生其他计入资本公积的交易或事项。乙公司除按10%计提法定盈余公积外，未进行其他利润分配。
(3)2013年1月1日，甲公司以2 200万元的价格将持有的乙公司股份出售20%，剩余股份为40%，对乙公司从控制关系下降为具有重大影响。当日，乙公司可辨认净资产公允价值为4 000万元，除一项无形资产账面价值400万元与公允价值240万元不同外，其余各项可辨认资产、负债的公允价值与账面价值相同。该无形资产账面原值为500万元，按10年采用直线法摊销，预计净残值为零，投资时已经摊销2年，剩余摊销年限8年。
(4)2013年12月1日，甲公司将成本为400万元的产品出售给乙公司，出售价格为480万元(不合增值税)，乙公司作为库存商品管理，至年末对外出售了80%。
(5)2013年，乙公司实现净利润800万元，因可供出售金融资产公允价值变动减少资本公积600万元(已扣除所得税影响)；除上述外，乙公司无其他影响所有者权益变动的事项。
假设上述对乙公司投资未发生减值，不考虑增值税外的其他相关税费。
要求：(1)指出甲公司持有乙公司60%股份时应采取的核算方法，并编制甲公司投资时的会计分录。
(2)指出甲公司出售20%股权后对长期股权投资的核算方法，并编制甲公司出售股权时的会计分录。
(3)编制2013年12月31日甲公司对乙公司长期股权投资的会计分录。
(单位金额为万元)
2.甲股份有限公司(以下简称甲公司)为扩大生产，经股东大会批准决定发行债券筹集资金用于建造一条具有国际水准的生产线。有关情况如下：
(1)2012年1月1日，甲公司发行面值为20 000万元公司债券，实际收到20 865.4万元，该债券期限5年，票面利率为6%，每年年末支付利息，发行时市场利率为5%，假设不考虑发行费用。筹集的资金除用于支付工程进度款外，暂时闲置的资金用于购买可以随时赎回的固定收益理财产品，年收益率为4%。
(2)2012年1月18日，开始动工兴建生产线。
(3)2012年2月1日支付给建筑施工单位工程款4 865.4万元。
(4)2012年7月1日支付给建筑施工单位工程款6 000万元。
(5)2012年8月1日，施工单位在建造过程中发生安全事故，工程被行政主管部门勒令停工，进行整改。
(6)2012年12月1日，接到主管部门通知，整改达标，施工单位复工。
(7)2013年1月1日，支付工程款5 000万元。
(8)2013年6月30日生产线建造完成投入使用；同日支付工程款5 000万元。
乙有限责任公司(下称乙公司)于2012年1月1日购入甲公司当日发行的债券5 000万元，实际支付价款5 216.35万元，该债券票面利率6%，实际利率为5%，乙公司购入债券后拟持有至到期。假设不考虑购入债券相关税费。
乙公司在持有期间的各年末均收到利息300万元，到期收回了债券本金5 000万元。
要求：(1)编制甲公司发行债券的会计分录。
(2)2012年年末，计算甲公司应付利息和利息费用，并编制与利息相关的会计分录。
(3)2013年年末，计算甲公司应付利息和利息费用，并编制与利息相关的会计分录。
(4)编制乙公司购入债券的会计分录。
(5)2012年年末，计算乙公司应收利息和利息收入，并编制与利息相关的会计分录。
(6)2013年年末，计算乙公司应收利息和利息收入，并编制与利息相关的会计分录。
(单位金额为万元)
五、综合题
1.光明股份有限公司(下称光明公司)为增强企业实力，实现优势互补，对甲公司和乙公司进行了投资。在投资前，三家公司不存在关联关系，均为增值税一般纳税人，增值税税率为17%，所得税税率为25%。有关投资和交易情况如下：
(1)2011年1月1日，光明公司与甲公司股东签订协议，光明公司发行1 000万股、每股面值1元、市价为5元的自身普通股为对价，取得甲公司的母公司持有的60%的股份，能够对甲公司实施控制。光明公司为定向增发股票支付给证券商佣金100万元。
当日，甲公司可辨认净资产的公允价值为6 000万元，与账面价值相同。
(2)2011年，光明公司与甲公司发生了如下交易或事项：
①光明公司将一项商标使用权让渡给甲公司使用，2011年收取使用费500万元，款项已经支付。光明公司将使用费收入计入其他业务收入，甲公司将商标使用费计入管理费用。
②9月20日，光明公司将一辆已使用4年的小客车出售给甲公司，出售价格20万元，款项23.4万元已经支付(含增值税)。该小客车原价80万元，预计净残值为零，预计使用年限8年，出售时已经使用4年，已计提累计折旧 40万元，固定资产账面价值为40万元。甲公司购入的小客车，预计使用年限4年，预计净残值为零，采用直线法计提折旧。光明公司和甲公司均将小客车用于管理部门使用。
③2月5日，甲公司向光明公司销售产品一批，产品成本810万元，销售价格900万元，增值税税额153万元，货款1 053万元至年末收到了300万元，其余753万元未收，甲公司计提了坏账准备50万元。该产品经过近1年销售，光明公司对集团外销售了90%，至年末还有10%尚未销售，假设未计提存货跌价准备。
(3)2011年1月1日，光明公司货币资金投资2 000万元到乙公司，取得乙公司45%的股权，能够对乙公司财务和生产经营决策施加重大影响。当日乙公司可辨认净资产的公允价值与账面价值均为4 800万元。
11月1日，光明公司向乙公司销售产品一批，销售价格100万元，增值税税额17万元，产品成本70万元，款项已经全部支付。至年末，乙公司已将该批产品对外销售80%。
2011年乙公司实现净利润400万元，除此以外，未发生其他影响所有者权益的交易或事项。
要求：(1)确定光明公司合并甲公司的合并成本和商誉，并编制投资时的会计分录。
(2)编制光明公司与甲公司内部交易的抵销分录。
(3)编制光明公司2011年投资于乙公司的会计分录。
(4)指出光明公司是否应将乙公司纳入合并范围，在编制光明公司合并报表时，对光明公司与乙公司的内部交易应如何处理。(答案中金额单位用万元表示)
2.香山股份有限公司(下称香山公司)为上市公司，主营电器产品生产和销售，属于一般纳税人，增值税税率为17%，2011年年报在2012年4月1日经批准报出。2012年3月1日在2011年度报表审计中，注册会计师发现如下情况：
(1)2011年3月1日，香山公司与甲公司签订销售合同，以100万元价格(不含增值税，下同)向甲公司销售一批产品；同时约定于7月31日以105万元的价格将该批产品购回。该产品已发出，产品成本为80万元，款项已于当日收存银行。7月 31日，香山公司从甲公司购回该批产品，同时支付有关款项。相关会计处理为：
①3月1日
借：银行存款 117
贷：主营业务收入 100
应交税费——应交增值税(销项税额) 17
借：主营业务成本 80
贷：库存商品 80
②7月31日
借：库存商品 105
应交税费——应交增值税(进项税额) 17.85
贷：银行存款 122.85
(2)2011年12月31日，香山公司与乙公司签订协议销售商品一批，增值税专用发票上注明销售价格为500万元，增值税税额为85万元，收到货款585万元。该协议规定，该批商品销售价格的10%属于商品售出后五年内提供修理服务的服务费。该批商品的实际成本为300万元。相关会计处理为：
借：银行存款 585
贷：主营业务收入 500
应交税费——应交增值税(销项税额) 85
借：主营业务成本 300
贷：库存商品 300
(3)2011年12月31日，香山公司采用分期收款方式向丙公司销售电器一批，销售价格为600万元，分三次于每年12月31日等额收取。该商品的现销价格为540万元，成本为400万元。香山公司已经发出货物。按照税法规定，在收取价款时计算缴纳增值税。香山公司拟在收取货款时确认收入，相关会计处理如下：
借：发出商品400
贷：库存商品400
(4)2011年12月1日，香山公司与丁公司签订一项为期3个月的安装合同，合同总收入为60万元，合同款在劳务完成时支付。香山公司预计合同总成本为50万元，至12月 31日已发生劳务成本15万元。相关会计处理为：
借：劳务成本 15
贷：应付职工薪酬等 15
经了解，香山公司认为合同款在劳务完成时收取，应在劳务完成时确认收入。该项劳务交易的结果能够可靠计量。
(5)2012年1月18日，香山公司收到戊公司退回一批电器产品，以及税务机关开具的进货退出相关证明。该批产品于2011年11月30日售出，销售价格为200万元，销售成本为120万元，销售时发生现金折扣2万元，实际收到货款232万元。收到退货当日，香山公司向戊公司开具红字增值税专用发票，并退回货款232万元。
(6)2011年12月15日，香山公司因专利权纠纷被A公司告上法庭，因香山公司侵犯A公司专利权要求赔偿损失150万元，至12月31日法院尚未宣判。香山公司法律顾问认为，该诉讼败诉的可能性很小，香山公司未确认诉讼损失，只在附注中披露了该或有事项。
2012年2月15日，经法院判决，香山公司应赔偿A公司专利侵权损失120万元，并支付诉讼费5万元。香山公司和A公司均不再上诉，香山公司支付了相关款项。
要求：(1)根据上述资料，逐笔分析、判断(1)至(4)笔经济业务中各项会计处理是否正确，并说明理由；如不正确，请编制差错更正的会计分录(不考虑所得税影响，不编制利润分配的会计分录)。
(2)编制(5)和(6)笔经济业务的会计分录(不考虑所得税影响，不编制利润分配的会计分录)。
(答案中金额单位用万元表示)
参考答案
一、单项选择题
1.[答案]D
[解析]上述业务对甲公司2011年净利润影响金额=(100-80-117×3%)×75%=12.37(万元)，选项D正确。
2.[答案]A
[解析]产成品的成本=100+95=195(万元)，产成品的可变现净值=20×10-20×1=180(万元)；期末该原材料的可变现净值=20×10-95-20×1=85(万元)，应计提存货跌价准备=100-85=15(万元)；原材料成本为100万元，已计提存货跌价准备15万元，原材料的账面价值为85万元。
3.[答案]B
[解析]2011年12月31日长期应付款期末账面价值=6 934.64+6 934.64×10%-3 000=4 628.10(万元)，选项B正确。
4.[答案]B
[解析]投资性房地产通常应当采用成本模式进行计量，符合规定条件的，可以采用公允价值模式进行计量，选项A不正确，选项B正确，选项D不正确；同一企业只能采用一种模式对所有投资性房地产进行后续计量，不得同时采用两种计量模式，选项C不正确。
5.[答案]A
[解析]甲公司持有乙公司债券至到期累计应确认的投资收益=现金流入-现金流出=100×12×(1+5%×3)-(1 020+10)=350(万元)，选项A正确。
6.[答案]C
[解析]完全权益法下投资收益代表的是被投资单位资产、负债在公允价值计量的情况下在未来期间通过经营产生的损益中归属于投资企业的部分，投资企业应按投资时被投资单位该固定资产、无形资产的公允价值调整被投资单位资产减值，调整被投资单位净利润后，再按权益法确认投资收益；所以，甲公司按权益法核算2011年应确认的投资收益=[1 100-(700÷10-600÷10)]×40%=436(万元)，选项C正确。
7.[答案]C
[解析]无法区分研究阶段与开发阶段支出的，应当将其计入当期损益，选项A正确；外购或以其他方式取得的、正在研发过程中应予资本化的项目，先计入“研发支出”科目，其后发生的成本按内部研发原则进行处理，选项B正确；内部研发形成的无形资产成本，由可直接归属于该资产的创造、生产并使该资产能够以管理层预定的方式运作的所有必要支出构成，可直接归属成本包括：开发该无形资产时耗费的材料、劳务成本、注册费、在开发该无形资产过程中使用的其他专利权和特许权的摊销，以及按照借款费用的处理原则可以资本化的利息支出，下列各项不包括在无形资产的开发成本中：(1)在开发无形资产过程中发生的除上述可直接归属于无形资产开发活动之外的其他销售费用、管理费用等间接费用；(2)无形资产达到预定用途前发生的可辨认的无效和初始运作损失；(3)为运行该无形资产发生的培训支出；选项C不正确；除企业合并以外的其他交易或事项中，如果该项交易或事项发生时既不影响会计利润，也不影响应纳税所得额，则所产生的资产、负债的初始确认金额与其计税基础不同，形成暂时性差异的，交易或事项发生时不确认相应的递延所得税，选项D正确。
8.[答案]B
[解析]固定资产的入账价值=409.5+1.5=411(万元)，2011年度该设备计提的折旧额=(411-15)÷10=39.6(万元)，2011年12月31日该设备计提的固定资产减值准备=(411-39.6)-321=50.4(万元)。
9.[答案]C
[解析]应计入营业外支出的金额=(100-20)-50=30(万元)，应计入营业外收入的金额=100-50×1.17=41.5(万元)，所以，选项C正确。
10.[答案]A
[解析]以现金结算的股份支付，应按资产负债表日权益工具的公允价值重新计量；以权益结算的股份支付，应按授予日权益工具的公允价值计量，不确认其后续公允价值变动。
11.[答案]A
[解析]结算企业是接受服务企业的投资者的，应当按照授予日权益工具的公允价值确认为对接受服务企业的长期股权投资，同时确认资本公积(其他资本公积)，选项A错误。
12.[答案]C
[解析]捐赠收入期末结转：借记“捐赠收入——限定性收入”科目，贷记“限定性净资产”科目；借记“捐赠收入——非限定性收入”科目，贷记“非限定性净资产”科目，所以，2011年年末民间非营利组织历年积存的限定性净资产=600+100=700(万元)。
13.[答案]D
[解析]当期应交所得税=(1 000+50+100)×25%=287.5(万元)；2011年末固定资产的账面价值小于计税基础应确认递延所得税资产，当期递延所得税资产发生额=(5 000-4 700)×25%-50=25(万元)；所得税费用总额=287.5-25=262.5(万元)；净利润=1 000-262.5=737.5(万元)，选项D正确。
14.[答案]B
[解析]购入美元时：
借：银行存款——美元户(48×6.29) 301.92
财务费用 1.44
贷：银行存款——人民币户(48×6.32) 303.36
12月31日计算外币银行存款的汇兑损益：
借：银行存款——美元户[48×(6.30-6.29)]0.48
贷：财务费用0.48
2011年12月所产生的汇兑损失=1.44-0.48=0.96(万元人民币)。
15.[答案]A
[解析]资产负债表日后发生的调整事项如涉及现金收支项目的，均不调整报告年度资产负债表的货币资金项目和现金流量表正表各项目数字，选项B不正确；资产负债表日后事项，已经作为调整事项调整会计报表有关项目数字的，除去法律、法规以及其他会计准则另有规定外，不需要在财务报表附注中进行披露，选项C不正确；资产负债表日至财务报告批准报出日之间，由董事会制订的财务报告所属期间利润分配方案中的现金股利和股票股利，均应作为非调整事项处理，选项D不正确。
二、多项选择题
1.[答案]AC
[解析]或有事项确认为资产的条件是，与或有事项有关的业务已经确认为负债，清偿负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿，则补偿金额只能在基本确定能收到时作为资产单独确认。或有资产很可能会给企业带来经济利益时，应在财务报表中披露，因此选项A正确，选项B不正确；或有事项确认为预计负债应同时符合三个条件：(1)该义务是企业承担的现时义务；(2)履行该义务很可能导致经济利益流出企业；(3)该义务的金额能够可靠地计量。因债务担保产生的或有负债应在财务报表中披露，因此选项C正确，选项D不正确。
2.[答案]ABC
[解析]会计政策变更累积影响数是指按照变更后的会计政策对以前各期追溯计算的列报前期最早期初留存收益应有金额和现有金额之间的差额，选项A和B正确；会计政策变更的累积影响数是对变更会计政策所导致的对净损益的累积影响，以及由此导致的对利润分配及未分配利润的累积影响金额，不包括分配的利润或股利，选项C正确，选项D不正确。
3.[答案]ABC
[解析]实质上构成对子公司净投资的外币货币性项目，以母、子公司的记账本位币以外的货币反映，应将母、子公司此项外币货币性项目产生的汇兑差额相互抵销，差额转入“外币报表折算差额”，选项D不正确。
4.[答案]ACD
[解析]企业的售后租回交易认定为经营租赁的，有确凿证据表明售后租回交易是按照公允价值达成的，售价与资产账面价值的差额应当计入当期损益，选项A不正确，选项B正确；售后租回交易如果不是按照公允价值达成的，售价低于公允价值的差额，应计入当期损益，但若该损失将由低于市价的未来租赁付款额补偿时，有关损失应予以递延(递延收益)，并按与确认租金费用相一致的方法在租赁期内进行分摊，选项C不正确；如果售价大于公允价值，其大于公允价值的部分应计入递延收益，并在租赁期内分摊，选项D不正确。
5.[答案]ABCD
6.[答案]ACD
[解析]只要是由母公司控制的子公司，不论子公司的规模大小都应纳入合并范围，选项B不正确；依据企业会计准则解释第4号，在合并财务报表中，子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍应当冲减少数股东权益。
7.[答案]AB
[解析]可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定，选项C不正确；预计资产的未来现金流量，应当以资产的当前状况为基础，不应当包括与将来可能会发生的、尚未作出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量，选项D不正确。
8.[答案]ABD
[解析]选项A，应该计入负债的入账价值；选项B，应该计入资产的入账价值；选项D应该冲减“资本公积——股本溢价”，“资本公积——股本溢价”不足冲减的，冲减留存收益。
9.[答案]AC
[解析]当适用税率发生变化时，企业应当对已确认的递延所得税资产和递延所得税负债进行重新计量，选项B不正确；企业不应当对递延所得税资产和递延所得税负债进行折现，选项C正确，选项D不正确。
10.[答案]BC
[解析]发行可转换公司债券的权益成分的公允价值应当确认为“资本公积——其他资本公积”，选项A不正确；发行可转换公司债券发生的交易费用，应当在负债成分和权益成分之间按照各自的相对公允价值比例进行分摊，选项C正确，选项D不正确。
三、判断题
1.[答案]√
[解析]非货币性资产交换不具有商业实质，或换入资产或换出资产的公允价值不能可靠计量的，应以换出资产账面价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，无论是否收付补价，均不确认损益。
2.[答案]×
[解析]企业变更记账本位币，应当采用变更当日的即期汇率将所有项目折算为变更后的记账本位币，折算后的金额作为新的记账本位币的历史成本。
3.[答案]×
[解析]企业持有上市公司限售股权且对上市公司不具有控制、共同控制或重大影响的，应当按金融工具确认和计量准则规定，将该限售股权划分为可供出售金融资产或者以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
4.[答案]×
[解析]或有负债在一定的条件下，可以转化为一项预计负债，但是或有负债不符合负债的确认条件，不需要在资产负债表中确认。
5.[答案]×
[解析]企业已确认收入的售出商品发生销售退回的，一般情况下应直接冲减退回当月的销售收入及销售成本，但在资产负债表日及之前售出的商品在资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生退回的，应作为资产负债表日后事项的调整事项处理，通过“以前年度损益调整”科目进行调整。
6.[答案]×
[解析]企业对外出售产品，如果对该产品计提了存货跌价准备，销售时应同时结转已计提的存货跌价准备，借记“存货跌价准备”科目，贷记“主营业务成本”科目。
7.[答案]×
[解析]在个别财务报表中，当期所得税资产与负债、递延所得税资产与递延所得税负债可以以抵销后的净额列示。
8.[答案]×
[解析]采用出包方式自行建造固定资产时，按规定预付的工程价款通过“预付账款”科目核算，借记“预付账款”，贷记“银行存款”等，按工程进度结算的工程价款，借记“在建工程”，贷记“预付账款”等科目。
9.[答案]×
[解析]企业在初始确认时将某金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产后，不能重分类为其他类金融资产；其他类金融资产也不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
10.[答案]×
[解析]为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，应当以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。
四、计算分析题
1.[答案]
(1)甲公司持有乙公司60%的股份，能够控制乙公司财务和经营政策，乙公司为甲公司的子公司，应采用成本法核算。2012年1月1日甲公司投资时账务处理如下：
借：长期股权投资——乙公司 3 000
贷：其他业务收入 3 000
借：其他业务成本 2 400
累计摊销 3 600
贷：投资性房地产 6 000
(2)甲公司出售20%股权后，对乙公司具有重大影响，长期股权投资应由成本法改为权益法。出售时甲公司的账务处理如下：
①确认出售20%股权损益
借：银行存款 2 200
贷：长期股权投资——乙公司(3 000/60%×20%) 1 000
投资收益 1 200
②对剩余40%由成本法改为权益法，进行追溯调整
投资时，乙公司可辨认净资产公允价值为3 400万元，40%部分拥有的份额为1 360万元(3 400×40%)，相应的投资成本为2 000万元(3 000/60%×40%)，其差额640万元体现为商誉，不需要对长期股权投资成本进行调整。投资后至处置日乙公司实现净利润700万元，甲公司应调整长期股权投资和留存收益280万元(700×40%)：
借：长期股权投资——乙公司(损益调整) 280
贷：盈余公积(700×40%×10%) 28
利润分配——未分配利润(700×40%×90%) 252
(3)乙公司调整后净利润=账面净利润+调整无形资产摊销-未实现内部销售利润=800+(500/10-240/8)-(480-400)×20%=800+20-16=804(万元)。
借：长期股权投资——乙公司(损益调整) 321.6
贷：投资收益(804×40%) 321.6
借：资本公积——其他资本公积(600×40%) 240
贷：长期股权投资——乙公司(其他权益变动) 240
2.[答案]
(1)借：银行存款 20 865.4
贷：应付债券——面值 20 000
——利息调整 865.4
(2)①2012年应付利息=债券面值×票面利率×期限=20 000×6%×1=1 200(万元)
②2012年利息费用=应付债券期初摊余成本×实际利率×期限=20 865.4×5%×1=1 043.27(万元)
2012年资本化期间为2月1日～12月31日，其中8月1日～12月1日4个月暂停资本化，资本化期间为7个月，资本化期间发生的利息费用=1 043.27/12×7=608.57万元，应该资本化。
2012年理财产品取得收益=1月收益-6月收益+下半年收益=20 865.4×4%/12×1+2-16 000×4%/12×5+10 000×4%/12×6=536.22(万元)；其中资本化期间取得收益=2～6月收益+7月和12月收益=(16000×4%/12×5)+(10000×4%/12×2)=333.33(万元)。
2012年资本化金额=资本化期间利息费用-资本化期间理财收益=608.57-333.33=257.24(万元)
③2012年年末编制会计分录
借：在建工程 608.57
财务费用(1 043.27-608.57)434.70
应付债券——利息调整(1 200-1 043.27)156.73
贷：应付利息 1 200
借：应付利息 1 200
贷：银行存款 1 200
借：银行存款 536.22
贷：在建工程 333.33
财务费用 202.89
(3)①2013年应付利息=债券面值×票面利率×期限=20 000×6%×1=1 200(万元)
②2013年利息费用=应付债券期初摊余成本×实际利率×期限=(20 865.4-156.73)×5%×1=1 035.53(万元)
2013年资本化期间为1月1日～6月30日，资本化期间发生的利息费用=1 035.53/12×6=517.77(万元)。
2013年理财产品取得收益=5 000×4%/12×6=100(万元)；其中资本化期间取得收益=1～6月收益=(5 000×4%/12×6)=100(万元)
2013年资本化金额=资本化期间利息费用-资本化期间理财收益=517.77-100=417.77(万元)
③2013年年末编制会计分录
借：在建工程 517.77
财务费用(1 035.53-517.77) 517.76
应付债券——利息调整(1 200-1 035.53)164.47
贷：应付利息 1 200
借：应付利息 1 200
贷：银行存款 1 200
借：银行存款 100
贷：在建工程 100
(4)借：持有至到期投资——面值 5 000
——利息调整 216.35
贷：银行存款 5 216.35
(5)2012年应收利息=债券面值×票面利率×期限=5 000×6%×1=300(万元)
2012年利息收入=持有至到期投资期初摊余成本×实际利率×期限=5 216.35×5%×1=260.82(万元)
借：应收利息 300
贷：投资收益 260.82
持有至到期投资——利息调整 39.18
借：银行存款 300
贷：应收利息 300
(6)2013年应收利息=债券面值×票面利率×期限=5 000×6%×1=300(万元)
2013年利息收入=持有至到期投资期初摊余成本×实际利率×期限=(5 216.35-39.18)×5%×1=258.86(万元)
借：应收利息 300
贷：投资收益 258.86
持有至到期投资——利息调整41.14
借：银行存款 300
贷：应收利息 300
五、综合题
1.[答案]
(1)合并成本=发行权益性证券公允价值(1 000×5)=5 000(万元)
商誉=合并成本-取得的可辨认净资产公允价值份额=5 000-(6 000×60%)=1 400(万元)
借：长期股权投资——甲公司 5 000
贷：股本(1 000×1) 1 000
资本公积——股本溢价4 000
借：资本公积——股本溢价 100
贷：银行存款 100
(2)①将内部商标权使用费抵销
借：营业收入 500
贷：管理费用 500
借：支付其他与经营活动有关的现金 500
贷：收到其他与经营活动有关的现金 500
②将内部固定资产交易抵销
借：固定资产——原价 20
贷：营业外支出(40-20) 20
借：管理费用 1.25
贷：固定资产——累计折旧(20/4/12×3) 1.25
借：所得税费用 4.69
贷：递延所得税负债[(20-1.25)×25%]4.69
借：购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 23.4
贷：处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额 23.4
③将存货内部交易抵销
借：营业收入 900
贷：营业成本 900
借：营业成本 9
贷：存货[(900-810)×10%]9
借：递延所得税资产(9×25%) 2.25
贷：所得税费用 2.25
借：应付账款 753
贷：应收账款 753
借：应收账款——坏账准备 50
贷：资产减值损失 50
借：所得税费用 12.5
贷：递延所得税资产(50×25%) 12.5
借：购买商品、接受劳务支付的现金 300
贷：销售商品、提供劳务收到现金 300
(3)①2011年光明公司投资于乙公司持股比例45%，具有重大影响，应采用权益法核算
借：长期股权投资——乙公司(成本) 2 000
贷：银行存款 2000
因投资成本2 000万元，小于取得的可辨认净资产公允价值份额2 160万元(4 800×45%)，应将其差额160万元计入营业外收入：
借：长期股权投资——乙公司(成本) 160
贷：营业外收入 160
②2011年年末，确认权益
调整后净利润=调整前净利润400-未实现内部交易收益[(100-70)×20%]=394(万元)
借：长期股权投资——乙公司(损益调整) 177.3
贷：投资收益(394×45%) 177.3
(4)光明公司对乙公司仅具有重大影响，不应将乙公司纳入合并范围。因光明公司拥有子公司(甲公司)，在光明公司编制合并报表时，对于与联营企业未实现内部交易应该予以抵销，抵销分录为：
借：营业收入(100×20%) 20
贷：营业成本(70×20%) 14
投资收益 6
2.[答案]
(1)①事项(1)售后回购的会计处理不正确。理由：售后回购由于回购价固定，风险报酬没有转移，不能确认收入，其实质是一项融资行为。差错更正如下：
借：以前年度损益调整——主营业务收入 100
以前年度损益调整——财务费用 5
贷：以前年度损益调整——主营业务成本 80
库存商品(105-80) 25
②事项(2)会计处理不正确。理由：包括在商品售价内可区分的服务费，在提供服务的期间内确认收入。差错更正如下：
借：以前年度损益调整——主营业务收入(500×10%) 50
贷：递延收益 50
③事项(3)会计处理不正确。理由：具有融资性质的分期收款销售，在符合收入确认情况下应在发出商品时按照应收合同价款的公允价值(现销价或现值)确认收入。差错更正如下：
借：长期应收款 600
贷：以前年度损益调整——主营业务收入 540
未实现融资收益 60
借：以前年度损益调整——主营业务成本400
贷：发出商品400
④事项(4)会计处理不正确。理由：劳务开始和完成分属不同会计期间，如果劳务交易的结果能够可靠计量，应采用完工百分比法确认劳务收入。差错更正分录为：
完工进度=实际发生成本15/预计总成本50=30%
借：应收账款 18
贷：以前年度损益调整——其他业务收入(60×30%) 18
借：以前年度损益调整——其他业务成本(50×30%) 15
贷：劳务成本 15
(2)①事项(5)为日后期间销售退回，账务处理如下：
借：以前年度损益调整——主营业务收入 200
应交税费——应交增值税(销项税额) 34
贷：其他应付款 232
以前年度损益调整——财务费用 2
借：库存商品 120
贷：以前年度损益调整 120
借：其他应付款 232
贷：银行存款 232
②事项(6)为日后事项中的调整事项，香山公司账务处理如下：
借：以前年度损益调整——营业外支出 120
以前年度损益调整——管理费用 5
贷：其他应付款 125
借：其他应付款 125
贷：银行存款 125
《财务管理》自测试题
一、单项选择题
1.某公司有A、B两个子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，根据我国企业的实践，公司总部一般应该分权的是(
)。
A.财务机构设置权 B.固定资产购置权 C.收益分配权 D.业务定价权
2.下列各财务管理目标中，没有考虑风险因素的是(
)。
A.利润最大化 B.相关者利益最大化 C.股东财富最大化 D.企业价值最大化
3.下列关于通货膨胀对企业财务活动的影响的叙述，不正确的是(
)。
A.引起利润上升 B.引起资金占用量的增加 C.加大企业的筹资成本 D.引起有价证券价格上升
4.某企业上年实际投资资本总额为1 000万元。为扩大产品销售规模，计划年初追加500万元营运资本，企业预期投资资本回报率为20%。则该企业的目标利润为(
)万元。
A.100 B.200 C.300 D.400
5.下列有关弹性预算的说法不正确的是(
)。
A.预算范围宽 B.编制方法包括公式法和列表法 C.是为了弥补定期预算的缺陷而产生的 D.适用于与预算执行单位业务量有关的成本(费用)、利润等预算项目
6.下列各项中，不属于财务预算的是(
)。
A.销售预算 B.现金预算 C.预计利润表 D.预计资产负债表
7.下列有关吸收直接投资的说法不正确的是(
)。
A.采用吸收直接投资的企业，资本不分为等额股份、无需公开发行新股 B.吸收国家投资的产权归属于整个社会 C.以货币资产出资是吸收直接投资中最重要的出资方式 D.吸收无形资产出资的风险很大
8.银行借款筹资的特点不包括(
)。
A.筹资速度快 B.资本成本较低 C.筹资弹性较大 D.限制条款少
9.下列关于股利理论的说法中，不正确的是(
)。
A.“手中鸟”理论认为，当公司支付较高的股利时，公司的股票价格会随之上升，公司价值将得到提高 B.信号传递理论认为，在信息不对称的情况下,公司可以通过股利政策向市场传递有关公司未来获利能力的信息，从而会影响公司的股价 C.所得税差异理论认为，公司应当采用低股利政策 D.代理理论认为，理想的股利政策应该是企业的代理成本最低的股利政策
10.按发行对象分，股票分为A股、B股、H股、N股和S股等，其中，由我国境内公司发行，境内上市交易，以人民币标明面值，以外币认购和交易的是(
)。
A.A股 B.B股 C.H股 D.S股
11.某工业投资项目的建设期为零，第一年流动资产需用额为1 000万元，流动负债需用额为400万元，第二年流动负债需用额为500万元，若第二年不需要进行流动资金投资，则该企业第二年的流动资产需用额为(
)万元。
A.0 B.500 C.600 D.1 100
12.下列表达式中，正确的是(
)。
A.原始投资=形成固定资产的费用+形成无形资产的费用 B.初始投资=建设投资 C.项目总投资=建设投资+建设期资本化利息 D.原始投资=建设投资+流动资金投资
13.有甲乙两个投资方案，其中甲方案的计算期为6年，净现值为100万元；乙方案的计算期为3年，净现值为50万元。在运用最短计算期法进行决策时，乙方案调整后的净现值为(
)万元。
A.50 B.60 C.70 D.80
14.某企业的主营业务是生产和销售食品，目前正处于生产经营活动的旺季。该企业的资产总额为6 000万元，其中长期资产3 000万元，流动资产3 000万元，永久性流动资产约占流动资产的40%，债务总额3 600万元，其中流动负债1 600万元。由此可以得出结论，该企业奉行的是(
)。
A.期限匹配融资战略 B.激进融资战略 C.风险型融资战略 D.保守融资战略
15.下列各项中，不属于现金支出管理措施的是(
)。
A.推迟支付应付款 B.缩短收款浮动期 C.以汇票代替支票 D.争取现金收支同步
16.在应收账款保理的各种类型中，由保理商承担全部收款风险的是(
)。
A.明保理 B.暗保理 C.有追索权保理 D.无追索权保理
17.约束性固定成本不受管理当局短期经营决策行动的影响，下列不属于企业约束性固定成本的是(
)。
A.厂房折旧 B.厂房租金支出 C.高管人员基本工资 D.新产品研究开发费用
18.下列关于以成本为基础的定价方法的表述中，不正确的是(
)。
A.变动成本可以作为增量产量的定价依据，但不能作为一般产品的定价依据 B.制造成本不能正确反映企业产品的真实价值消耗和转移 C.利用制造成本定价有利于企业简单再生产的继续进行 D.完全成本包括制造成本和期间费用
19.下列不属于企业的收益分配应当遵循的原则是(
)。
A.投资与收益对等 B.成本与效益原则 C.兼顾各方面利益 D.分配与积累并重
20.某企业成立于2005年，2005年至2011年的税前利润分别是：-100万元、20万元、10万元、-20万元、20万元、10万元、60万元，假设企业所得税率为25%，则该企业2011年应当缴纳的企业所得税为(
)万元。
A.0 B.5 C.10 D.15
21.下列关于债务筹资税务管理的说法中，正确的是(
)。
A.企业发生的借款费用可以直接税前扣除 B.企业租赁生产经营所需设备的租金均可以直接税前扣除 C.从减轻税负的角度应当优先选择每年等额偿还本金和利息而不是复利计息，到期一次还本付息 D.企业通过选择不同的还本付息方式来减轻税负时，应以不同还本付息方式下的应纳税所得额为主要选择标准
22.按照我国企业税法的有关规定，下列说法不正确的是(
)。
A.国债利息收益免缴企业所得税 B.购买企业债券取得的收益需要缴纳企业所得税 C.连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益不需要缴纳企业所得税 D.购进免税产品的运费不能抵扣增值税额
23.在下列财务分析主体中，必须对企业运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是(
)。
A.企业所有者 B.企业债权人 C.企业经营决策者 D.税务机关
24.A公司需要对公司的销售收入进行分析，通过分析可以得到2009、2010、2011年销售收入的环比动态比率分别为110%、115%和95%。如果该公司以2009年作为基期，2011年作为分析期，则其定基动态比率为(
)。
A.103.12% B.109.25% C.114.52% D.120.18%
25.某公司2011年1月1日发行票面利率为5%的可转换债券，面值1 000万元，规定每100元面值可转换为1元面值普通股80股。2011年净利润5 000万元，2011年发行在外普通股4 000万股，公司适用的所得税率为30%。则该企业2011年的稀释每股收益为(
)元。
A.1.05 B.1.16 C.1.25 D.1.28
二、多项选择题
1.在经济周期的不同阶段，企业应采用不同的财务管理战略。下列说法中不正确的有(
)。
A.在萧条阶段，应该停产不利产品 B.在衰退阶段，应该放弃次要利益 C.在萧条阶段和衰退阶段，都应该削减存货 D.在复苏阶段和繁荣阶段，都应该增加劳动力
2.某企业预算年度计划以股本的10%向投资者分配利润，明年新增留存收益800万元。企业股本10 000万元，所得税税率25%，则下列说法正确的有(
)。
A.目标股利分红额为1 000万元 B.净利润为1 600万元 C.目标利润为2 400万元 D.留存收益为1 000万元
3.在上市公司的股票交易被实行特别处理期间，其股票交易应遵循的特殊规则是(
)。
A.股票报价日涨跌幅限制为5% B.股票名称改为原股票名前加“ST” C.上市公司的中期报告必须经过审计 D.上市公司的年度报告必须经过审计
4.以下事项中，会导致公司资本成本降低的有(
)。
A.因总体经济环境变化，导致无风险报酬率降低 B.企业经营风险降低，财务风险降低 C.公司股票上市交易，改善了股票的市场流动性 D.企业一次性需要筹集的资金规模大、占用资金时限长
5.从企业角度看，固定资产投资属于(
)。
A.直接投资 B.生产性投资 C.对外投资 D.垫支资本投资
6.下列关于经济订货模型的表述中正确的有(
)。
A.随每次订货批量的变动，相关订货费用和相关储存成本呈同方向变化 B.相关储存成本与每次订货批量成正比 C.相关订货费用与每次订货批量成正比 D.相关储存成本与相关订货费用相等时的采购批量，即为经济订货批量
7.某公司生产甲、乙、丙三种产品，预计甲产品的单位制造成本为200元，计划销售10 000件，计划期的期间费用总额为900 000元，公司要求的最低成本利润率为20%；乙产品的计划销售量为8 000件，应负担的固定成本总额为220 000元，单位产品变动成本为165元；丙产品本期计划销售量为12 000件，目标利润总额为280 000元，完全成本总额为580 000元。这三种产品适用的消费税税率均为5%。则下列说法正确的有(
)。
A.甲产品的单位价格为366.32元 B.乙产品的单位价格为202.63元 C.丙产品的单位价格为75.44元 D.丙产品的单位价格为78.33元
8.戊公司2011年年初为建造某固定资产发生专门借款500万元，年末完工。税法规定，该资产使用期限5年，直线法折旧。同年为维持正常运营发生短期借款20万元，平均利率10%，则以下说法正确的有(
)。
A.当年借款费用共22万元，可直接税前扣除 B.当年借款费用中有2万元可直接税前扣除 C.专门借款500万元产生的50万元利息应当作为资本性支出计入资产成本 D.短期借款的利息也应该作为资本性支出计入资产成本
9.关于因素分析法，下列说法正确的有(
)。
A.使用因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时，假定其他因素都不变 B.在使用因素分析法时替代顺序无关紧要 C.差额分析法是连环替代法的一种简化形式 D.因素分析法的计算结果有一定的假定性
10.作为利润中心的业绩考核指标，下列计算公式中正确的有(
)。
A.边际贡献=销售收入总额-变动成本总额 B.部门边际贡献=边际贡献-该中心负责人可控固定成本-该中心负责人不可控固定成本 C.部门边际贡献=可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本 D.部门边际贡献=销售收入总额-变动成本总额-该中心负责人可控固定成本-该中心负责人不可控固定成本
三、判断题
1.集权与分权相结合型财务管理体制，其实质就是集权下的分权，企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。(
)
2.编制生产预算时，应以销售预算为基础，以销定产，预计生产量应等于预计销售量。(
)
3.如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券。(
)
4.达产期是指项目投入生产到生产运营达到预计设计水平的时间。(
)
5.企业利用适时制存货控制系统，有利于实施宽松的流动资产投资战略。(
)
6.利用剩余收益评价部门业绩时，各部门可使用不同的最低投资报酬率。(
)
7.企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是财务决策。(
)
8.上市公司盈利能力的成长性和稳定性是影响其市盈率的重要因素。(
)
9.信贷额度是借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额，在协议的有效期内，只要企业借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。(
)
10.认股权证、股份期权等的行权价格高于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。(
)
四、计算题
1.假设某公司每年需外购零件4 900千克，该零件单价为100元，单位储存变动成本400元，一次订货成本5 000元，单位缺货成本200元，企业目前建立的保险储备量是50千克。在交货期内的需要量及其概率如下：
要求：(1)计算最优经济订货量，年最优订货次数。
(2)按企业目前的保险储备标准，存货水平为多少时应补充订货？
(3)企业目前的保险储备标准是否恰当？
(4)按合理保险储备标准，企业的再订货点为多少？
2.某公司2012年拟投资10 000万元购置一台生产设备以扩大生产能力，该公司2011年度税前利润为10 000万元，所得税税率为25%，该公司目标资本结构下权益乘数为2。
要求：(1)按照剩余股利政策计算企业分配的现金股利为多少？
(2)如果该企业采用固定股利支付率政策，固定的股利支付率是40%。考虑目标资本结构需要，计算2012年度该公司为购置该设备需要从外部筹集权益资金的数额。
(3)如果该企业采用的是稳定增长的股利政策，2010年股利为3 000万元，稳定的增长率为5%，在考虑目标资本结构下，计算2012年度该公司为购置该设备需要从外部筹集权益资金的数额。
(4)如果该企业采用的是低正常股利加额外股利政策，低正常股利为2 000万元，额外股利为净利润超过2 500万元的部分的20%，在目标资本结构下，计算2012年度该公司为购置该设备需要从外部筹集权益资金的数额。
3.A公司2012年在不考虑捐赠支出的情况下，预计可实现利润总额100 000万元，企业所得税税率为25%，企业为提高知名度决定向灾区捐赠5 000万元，提出以下两种方案：
方案1：2012年直接向灾区群众进行捐赠。
方案2：2012年通过境内非营利的社会团体、国家机关向灾区捐赠。
要求：(1)计算两个方案下2012年应缴纳的企业所得税。
(2)请从税务角度选择最佳的方案。
(3)计算该企业2012年可以全部税前扣除的公益性捐赠支出的金额。
4.A公司2011年的净利润为1 050万元，发放的现金股利为120万元；2011年年初发行在外的普通股股数为800万股，2011年5月1日按照18元的价格增发了50万股(不考虑手续费)，2011年9月1日按照12元的价格回购了20万股(不考虑手续费)。2011年年初的股东权益总额为7 000万元。2011年年初时已经发行在外的潜在普通股有：(1)认股权证200万份，行权比例为2﹕1，行权价格为12元/股(预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格将为1.5元)；(2)按照溢价20%发行的5年期可转换公司债券，发行额为120万元，票面年利率为3%，如果全部转股，可以转换15万股。2011年没有认股权证被行权，也没有可转换公司债券被转换或赎回。所得税税率为25%。2011年普通股年末市价为20元。
要求计算：(1)如果想促使权证持有人行权，股价应该达到的水平；
(2)2011年的基本每股收益；
(3)2011年年末的每股净资产；
(4)2011年的每股股利；
(5)2011年年末的市盈率、市净率。
五、综合题
1.ABC公司2007年至2011年各年产品销售收入分别为2 000万元、2 400万元、2 600万元、2 800万元和3 000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5 000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如表1所示：
预计公司2012年销售收入将在2011年基础上增长40%，预计2012年销售净利率为10%，公司拟按每股0.22元的固定股利进行利润分配，2012年所需对外筹资部分可通过按面值发行10年期、票面利率为10%、到期一次还本付息的公司债券予以解决，债券筹资费率为2%，公司所得税税率为25%。
要求：(1)预计2012年净利润、应向投资者分配的利润以及留存收益。
(2)采用高低点法计算现金项目每万元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金。
(3)按y=a+bx的方程建立总资金预测模型。
(4)预测该公司2012年资金需要总量及需新增资金量。
(5)计算债券发行总额和债券资本成本(一般模式)。
2.某公司拟用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价170 000元，当前估计尚可使用5年，目前的折余价值为110 000元，每年销售收入30 000元，每年经营成本12 000元，预计最终残值10 000元，目前变现价值为80 000元；购置新设备需花费150 000元，预计可使用5年，每年销售收入60 000元，每年经营成本24 000元，预计最终残值10 000元。该公司基准折现率12%，所得税率25%。税法规定该类设备应采用直线法折旧。假设利息费用为零。有关时间价值系数如表3。
要求计算：(1)更新设备比继续使用旧设备增加的投资额；
(2)固定资产提前报废发生净损失减税；
(3)更新决策每年增加的折旧；
(4)运营期第1～5年每年增加的净利润；
(5)各年的差量净现金流量；
(6)利用差额投资内部收益率法，进行是否应该更换设备的分析决策，并列出计算分析过程。
参考答案
一、单项选择题
1.[答案]D
[解析]集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。
2.[答案]A
[解析]利润最大化的缺点之一是没有考虑风险问题。
3.[答案]D
[解析]通货膨胀会引起有价证券价格下降，增加企业筹资的难度。
4.[答案]C
[解析]目标利润=(1 000+500)×20%=300(万元)。
5.[答案]C
[解析]弹性预算是在按照成本(费用)习性分类的基础上，根据量、本、利之间的依存关系，考虑到计划期间业务量可能发生的变动，编制出一套适应多种业务量的费用预算，以便分别反映在不同业务量的情况下所应支出的成本费用水平。该方法是为了弥补固定预算的缺陷而产生的。弹性预算的优点表现在：一是预算范围宽；二是可比性强。弹性预算一般适用于与预算执行单位业务量有关的成本(费用)、利润等预算项目。弹性预算的编制，可以采用公式法，也可以采用列表法。
6.[答案]A
[解析]财务预算包括现金预算和财务报表预算，具体地说，包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表。
7.[答案]B
[解析]吸收国家投资的产权归属于国家。
8.[答案]D
[解析]银行借款筹资的特点包括：筹资速度快、资本成本较低、筹资弹性较大、限制条款多、筹资数额有限。
9.[答案]D
[解析]代理理论认为，理想的股利政策应该是企业的代理成本和外部融资成本之和最低的股利政策。
10.[答案]B
11.[答案]D
[解析]第一年流动资金需用额=第一年流动资产需用额-第一年流动负债需用额=1 000-400=600(万元)，由于第二年流动资金投资额=第二年流动资金需用额-第一年流动资金需用额=(第二年流动资产需用额-第二年流动负债需用额)-第一年流动资金需用额=(第二年流动资产需用额-500)-600=0，所以，第二年的流动资产需用额=600+500=1 100(万元)。
12.[答案]D
[解析]本题考核基础指标的计算公式。原始投资=初始投资=建设投资+流动资金投资=(固定资产投资+无形资产投资+其他资产投资+预备费)+流动资金投资，项目总投资=原始投资+建设期资本化利息。
13.[答案]A
[解析]最短计算期法又称最短寿命期法，是指在将所有方案的净现值均还原为等额年回收额的基础上，再按照最短的计算期来计算出相应净现值，进而根据调整后的净现值指标进行多方案比较决策的一种方法。在这种方法下，计算期最短的方案，其调整后的净现值与调整前的净现值是一样的。
14.[答案]D
[解析]波动性流动资产=3 000×(1-40%)=1 800(万元)；流动负债1 600万元，由于流动负债小于波动性流动资产，所以该企业奉行的是保守融资战略。
15.[答案]B
[解析]缩短收款浮动期属于收款管理。
16.[答案]D
[解析]无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。
17.[答案]D
[解析]约束性固定成本是指管理当局的短期(经营)决策行动不能改变其具体数额的固定成本。例如：保险费、房屋租金、管理人员的基本工资等。新产品研究开发费用是酌量性固定成本。
18.[答案]C
[解析]利用制造成本定价不利于企业简单再生产的继续进行。
19.[答案]B
[解析]收益分配的基本原则是依法分配原则、分配与积累并重原则、兼顾各方利益原则、投资与收益对等原则。
20.[答案]C
[解析]因为用税前利润弥补亏损期限最长不得超过五年，所以2011年的税前利润不能弥补2005年的亏损，但可以弥补2008年的亏损20万元，所以2011年应纳所得税=(60-20)×25%=10(万元)。注意：用税前利润弥补亏损时，应该遵照“先亏先补”的原则，即先发生的亏损先被弥补。对于本题来说，2009年、2010年的税前利润不能弥补2008年的亏损，而应该先弥补2005年的亏损。
21.[答案]D
[解析]资本化的借款费用不可以直接税前扣除，选项A错误；融资租赁的租金不可以直接税前扣除，选项B错误；企业通过选择不同的还本付息方式来减轻税负时，应优先选择复利计息，到期一次还本付息，选项C错误。
22.[答案]C
[解析]本题考核的是间接投资的税务管理。企业所得税法规定，国债利息收益免缴企业所得税，购买企业债券取得的收益需要缴纳企业所得税，连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益也应缴纳企业所得税。
23.[答案]C
[解析]企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各个方面的综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。
24.[答案]B
[解析]定基动态比率=2011年销售收入/2009年销售收入=2011年销售收入/2010年销售收入×2010年销售收入/2009年销售收入=95%×115%=109.25%。
25.[答案]A
[解析]净利润的增加=1 000×5%×(1-30%)=35(万元)，普通股股数的增加=(1 000/100)×80=800(万股)，稀释的每股收益=(5 000+35)/(4 000+800)=1.05(元)。
二、多项选择题
1.[答案]AB
[解析]停产不利产品是衰退阶段应该采用的财务管理战略，放弃次要利益是萧条阶段应该采用的财务管理战略，所以，选项A、B的说法不正确。
2.[答案]AC
[解析]目标股利分红额=10 000×10%=1 000(万元)；净利润=1 000+800=1 800(万元)；目标利润=1 800/(1-25%)=2 400(万元)。
3.[答案]ABC
4.[答案]ABC
[解析]企业一次性需要筹集的资金规模大、占用资金时限长，会使资本成本提高。
5.[答案]ABD
[解析]对内直接投资可以形成企业内部直接用于生产经营的各项资产，固定资产属于生产经营资产，所以选项A正确；生产性投资的最终成果将形成各种生产性资产，包括形成固定资产的投资、形成无形资产的投资、形成其他资产的投资和流动资金投资，其中，前三项属于垫支资本投资，后一项属于周转资本投资，所以选项B、D正确；从企业角度看，对内投资就是项目投资，是指企业将资金投放于为取得供本企业生产经营使用的固定资产、无形资产、其他资产和垫支流动资金而形成的一种投资，因此选项C错误。
6.[答案]BD
[解析]随每次订货批量的变动，相关订货费用和相关储存成本呈反方向变化，A错误；相关订货费用与每次订货批量成反比，C错误。
7.[答案]ABC
[解析]甲产品的单位价格=(200+900 000/10 000)×(1+20%)/(1-5%)=366.32(元)；乙产品的单位价格=(220 000/8 000+165)/(1-5%)=202.63(元)；丙产品的单位价格=(280 000+580 000)/[12 000×(1-5%)]=75.44(元)。
8.[答案]BC
[解析]企业为购置、建造固定资产、无形资产和经过12个月以上的建造才能达到预定可销售状态的存货发生借款的，在有关资产购置、建造期间发生的合理的借款费用，应当作为资本性支出计入资产成本。本题中500万元产生的50万元利息应计入资产成本，短期借款的利息费用可以直接在税前扣除，因此B、C正确。
9.[答案]ACD
[解析]由于因素分析法计算的各因素变动的影响数，会因替代计算顺序的不同而有差别，因此计算结果不免带有假定性，即它不可能使每个因素计算的结果都达到绝对准确。
10.[答案]ABCD
[解析]边际贡献=销售收入总额-变动成本总额，可控边际贡献=边际贡献-该中心负责人可控固定成本，部门边际贡献=可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本=销售收入总额-变动成本总额-该中心负责人可控固定成本-该中心负责人不可控固定成本。
三、判断题
1.[答案]√
2.[答案]×
[解析]编制生产预算的主要依据是预算期各种产品的预计销售量及产成品存货期初期末资料。具体计算公式为：预计生产量=预计销售量+预计期末结存量-预计期初结存量。
3.[答案]√
[解析]预测年利息率下降时，如果提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券，可以降低利息费用，对企业有利。
4.[答案]×
[解析]达产期是指生产运营达到设计预期水平后的时间。
5.[答案]×
[解析]适时制存货控制系统，又称零库存管理，其目标是最大限度降低存货，故利用该系统有利于实施紧缩的流动资产投资战略，而不是宽松的流动资产投资战略。
6.[答案]√
[解析]剩余收益的计算中，最低报酬率一般等于或大于资本成本，通常可以采用企业整体的最低期望投资报酬率，也可以是企业为该投资中心单独规定的最低投资报酬率。
7.[答案]×
[解析]企业财务管理体制是明确企业各财务层级权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。
8.[答案]√
[解析]影响股票市盈率的因素有：上市公司盈利能力的成长性、投资者所获报酬率的稳定性、利率水平的变动。
9.[答案]×
[解析]信贷额度是借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额，在协议的有效期内，只要企业借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。如果企业的信誉恶化，即使在信贷限额内，企业也可能得不到借款。此时，银行不会承担法律责任。
10.[答案]×
[解析]当认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。
四、计算题
1.[答案]
(1)经济订货批量=
=350(千克)
年最优订货次数4 900÷350=14(次)
(2)交货期内平均需求=240×0.1+260×0.2+280×0.4+300×0.2+320×0.1=280(千克)
含有保险储备的再订货点=280+50=330(千克)
存货水平为330千克时应补充订货。
(3)①设保险储备为0，再订货点=280，缺货量=(300-280)×0.2+(320-280)×0.1=8(千克)
缺货损失与保险储备持有成本之和=8×14×200+0×400=22 400(元)
②设保险储备为20，再订货点=280+20=300；缺货量=(320-300)×0.1=2(千克)
缺货损失与保险储备持有成本之和=2×14×200+20×400=13 600(元)
③设保险储备为40，再订货点=280+40=320；缺货量=0
缺货损失与保险储备持有成本之和=40×400=16 000(元)
因此合理保险储备为20千克，相关成本最小。企业目前的保险储备标准太高。
(4)按合理保险储备标准，企业的再订货点=280+20=300(千克)
2.[答案]
(1)2011年净利润=10 000×(1-25%)=7 500(万元)
因为权益乘数=资产/所有者权益=2
所以目标资本结构中权益资金所占的比例=1/2×100%=50%
所以2012年投资所需权益资金=10 000× 50%=5 000(万元)
所以2011年分配的现金股利=7 500-5 000=2 500(万元)
(2)2011年度公司留存利润=7 500×(1-40%)=4 500(万元)
2012年外部资金筹集数额=5 000-4 500=500(万元)
(3)2011年发放的现金股利=3 000×(1+5%)=3 150(万元)
2011年度公司留存利润=7 500-3 150=4 350(万元)
2012年外部自有资金筹集数额=5 000-4 350=650(万元)
(4)2011年发放的现金股利=2 000+(7 500-2 500)×20%=3 000(万元)
2011年度公司留存利润=7 500-3 000=4 500(万元)
2012年外部自有资金筹集数额=5 000-4 500=500(万元)
3.[答案]
(1)方案1：直接捐赠不符合税法规定的公益性捐赠条件，所以捐赠支出不能税前扣除。
企业2012年应纳的企业所得税为：100 000×25%=25 000(万元)
方案2：按照规定企业发生的公益性捐赠支出在年度利润总额12%以内的部分，准予在计算应纳税所得额时扣除，超过部分不能扣除。企业利润总额为：100 000-5 000=95 000(万元)，利润总额的12%为：95 000×12%=11 400(万元)。
企业应纳所得税为：(100 000-11 400)×25%=22 150(万元)
(2)由于企业发生的5 000万元捐赠支出在方案1中全部没有税前扣除，在方案2中部分实现了税前扣除，因此，站在税收的角度，方案2较优。
(3)设可以税前扣除的公益性捐赠支出的金额为X，则有：(100 000-X)×12%=X
解之得：X=10 714.29(万元)。
4.[答案]
(1)股价应该达到的水平=行权价格+认购1股股票需要的认股权证份数×行权时每份认股权证的价格=12+2×1.5=15(元)
(2)发行在外的普通股加权平均数=800+50×8/12-20×4/12=826.67(万股)
归属于普通股股东的净利润=净利润=1 050(万元)
基本每股收益=1 050/826.67=1.27(元)
(3)2011年年末的股东权益=年初的股东权益+增发新股增加的股东权益-股票回购减少的股东权益+2011年新增的收益留存=7 000+18×50-12×20+(1 050-120)=8 590(万元)
年末的发行在外的普通股股数=800+50-20=830(万股)
年末的每股净资产=8 590/830=10.35(元)
(4)每股股利=股利总额/流通股数=120/830=0.14(元)
(5)市盈率=每股市价/基本每股收益=20/1.27=15.75
市净率=每股市价/每股净资产=20/10.35=1.93
五、综合题
1.[答案]
(1)2012年预计净利润=3 000×(1+40%)×10%=420(万元)
预计向投资者分配利润=1 000×0.22=220(万元)
预计留存收益=420-220=200(万元)
(2)每万元销售收入的变动资金=(160-110)/(3 000-2 000)=0.05(万元)
不变资金=160-0.05×3 000=10(万元)
(3)a=10+60+100-(60+20)+510=600(万元)
b=0.05+0.14+0.22-(0.10+0.01)=0.30(万元)
y=600+0.3x
(4)2012年资金需要量=600+0.3×3 000×(1+40%)=1 860(万元)
2011年资金需要总量=2011年资产-2011年自发性负债=1 910-(360+50)=1 500(万元)
需新增资金=1 860-1 500=360(万元)
(5)预计2012年的外部筹资额=360-200=160(万元)
所以债券发行总额=160(万元)
债券资本成本=160×10%×(1-25%)/｛160×(1-2%)｝×100%=7.65%
2.[答案]
(1)更新设备比继续使用旧设备增加的投资额=新设备的投资-旧设备的变价净收入=150 000-80 000=70 000(元)
(2)因固定资产提前报废发生净损失=110 000-80 000=30 000(元)
因固定资产提前报废发生净损失抵减所得税=30 000×25%=7 500(元)
(3)更新决策每年增加的折旧=70 000/5=14 000(元)
(4)运营期1～5年每年增加的销售收入=60 000-30 000=30 000(元)
运营期1～5年每年增加的经营成本=24 000-12 000=12 000(元)
运营期1～5年每年总成本的变动额=12 000+14 000=26 000(元)
所以，运营期第1～5年每年增加的净利润=(30 000-26 000)×(1-25%)=3 000(元)
(5)
=-(新设备投资-旧设备的变价净收入)=-(150 000-80 000)=-70 000(元)
=该年因更新设备而增加的息税后利润+因更新而增加的折旧+因设备提前报废发生净损失抵减所得税=3 000+14 000+7 500=24 500(元)
=3 000+14 000=17 000(元)
(6)令NPV=-70 000+24 500×(P/F，ΔIRR，1)+17 000×(P/A，ΔIRR，4)×(P/F，ΔIRR，1)=0
当ΔIRR=10%
-70 000+24 500×(P/F，10%，1)+17 000×(P/A，10%，4)×(P/F，10%，1)=-70 000+24 500×0.9091+17 000×3.1699×0.9091=1 262.80
当ΔIRR=12%
-70 000+24 500×(P/F，12%，1)+17 000×(P/A，12%，4)×(P/F，12%，1)=-70 000+24 500×0.8929+17 000×3.0373×0.8929=-2 019.86
(ΔIRR-10%)/(12%-10%)=(0-1 262.80)/(-2 019.86-1 262.80)
ΔIRR=10%+/｛(1 262.80-0)/(1 262.80+2 019.86)｝×(12%-10%)=10.77%
因为差额投资内部收益率小于基准折现率12%，所以不应更新。
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