风险投资在寻找什么？，本文主要内容关键词为：风险投资论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
重要的是要有创业精神
说到美国的风险投资，就不能不提到美国的创业精神。美国社会实际上是一个移民社会，其中有很多亚洲和欧洲移民，他们来到了美国，在政治和经济等方面发挥了重要作用。应该说，是他们中的创业者，塑造了美国。最大最早期的公司，比如，石油和钢铁公司，都是创业者们创立的，可以说是白手起家。
这种创业精神，是我们这个社会所需要的。第二次世界大战之后，国会通过了一项法案，就是１９５８年的中小企业法，该项法律确立了一项计划，它的特征是值得中国研究的，就是成立了一些小企业的投资公司，政府提供长期的低息贷款。除了对酒的生产和分销及媒体不能投资以外，公司可以在任何自己选择的市场上进行投资。换句话说，市场上都是投资公司和中小企业运作的，这些公司的会员从十几个人到一百个人不等。中小企业投资公司，最终为十年以后的风险投资家们提供了场所，帮助他们在美国立足、创业，为中小企业提供他们所需要的资金和帮助。
在取得一些成功之后，一些私人投资的机构慢慢开始组建风险投资公司，不再需要政府的投资了。在这种情况之下，有了风险投资企业，这是在６０年代的事情，当时哈佛大学一位教授把这个资本叫做风险投资，名称就是这样来的。
风险投资一开始就得到了政府的支持，比如，风险投资享受一些税收上的优惠。在这种背景下，大学的教授走出校园，同风险资本进行合作。当时这种活动改变了美国，很大程度上改变了全世界。
寻找创业企业家，这才是风险投资的特点
６０年代，风险投资的资金很小，投资的规模不大。我是１９６２年进入这个行业的，我记得有１２个人进行风险投资，其中有四五个人，包括我在内，做技术方面的风险投资，其他人做房地产和其他的风险投资。技术的风险投资规模很小，我们每年能做成硅谷的四五项风险投资。风险投资需要客户，我们不能坐在办公室里等着别人找上门来，走出办公室，拜访客户，到大学敲他们的门，同科学家会晤，让科学家和技术人员参与，主动做一些事情，如果在办公室呆着什么也不会发生。更重要的是，我们要审慎研究。打电话，了解谁想做公司，了解他们的背景和情况。另外，我们也同公司业务的潜在客户打电话联系。只有直接亲自做，同创业公司的企业家一起工作，同有关专家一起工作，这才是风险投资的特点。
在我还是个孩子的时候，我就一直住在硅谷。硅谷是充满活力的中心，不仅仅是有风险投资家和初始创业的人，包括律师和具有专业知识的人，还会聚了斯坦福大学和加州两所大学，而且自由进入市场，低税收，可以说是天时地利人和，鼓励年轻的创业者创建公司。８０年代，硅谷只有两三家公司，后来像天堂计算机公司等大公司开始问世了，在那期间，有十几家公司成长，走上了上市之路。到了９０年代，一个新的创业板运作，就是纳斯达克，让新组建的公司能够上市，纳斯达克促进了美国中小企业的成长。风险投资也开始辉煌起来，每年有百上千万美元风险投资进入市场。８０年代初的时候，上亿的投资基金进入市场，不是拿了几十万美元，而是多少亿、上百亿的美元进入风险投资，越来越多的企业家随之开始进入这个领域。
在美国，无论是民主党还是共和党，都知道风险投资的重要性
在风险投资迅速发展的背景下，我们建立了国家风险投资协会，目的是不断地向国会游说创新企业的种种好处。另外，一个麻省理工学院的教授写了一个报告：在美国新兴的职位都是有十年历史的公司创立的，大公司又招人又雇人，同时也解聘人员，但是美国新增加的就业机会都是只有十年历史的公司提供的，而这些新兴的公司主要由风险投资支持。我们国家风险投资协会变得非常活跃了，我们向国会游说，讲新兴企业的种种好处，同时向媒体渲染创业家精神和自由竞争。并且向他们介绍美国经济之所以取得成功，并不是靠什么神话，而是靠我们的努力。现在，无论是民主党员还是共和党员，都深深地了解到了风险投资的重要性。
进入９０年代，很多钱流向了互联网，大家觉得整个世界已经发生了变化，传统的经济学已经不再适用了。过去建立公司的目的是赚钱，现在好像有人认为建立公司的目的就是有人点击网页，次数越多就越能赚钱，听起来好像很疯狂，但是很多人相信了这个故事。有些公司尽管成功的机会很小，居然也上市了。就是这样的原因，成百上千亿的美元投进了互联网当中。实际上，很多公司根本不可能使企业盈利，后来大家失望了。但很多人认为确实能纸上谈兵，能赚钱。突然有人说足够了，股票市场已经增长到一定程度，已经够了。
我认为：作为企业家，对社会要有贡献，同时也要赚钱。９０年代企业家所创造的就业机会，能够让政府赚很多的税收。正是由于这些企业家的运作，政府才有了钱，西欧落在我们后面，因为他们管得很严格。在美国，风险投资基金想去哪儿就可以去哪儿。去年纳斯达克的价格下降了，而且我相信风险投资在运作上也更加小心谨慎了。要更好地进行了解、调查，哪些工作做了投资以后能够赚钱。过去一些金融财政公司，很容易筹资，现在融资就很难了。有些公司已经转向一些传统的投资之路。有些公司已经开始失败了，我们每天都可以看到，．ＣＯＭ公司在裁员、破产，每天都有这样的报道，因为他们的生命线，即财政的支持已经被切断了，所以这些．ＣＯＭ公司没有钱支付他们的账单了。
风险投资在寻找机会，风险越小，机会越多
中美历史不一样，不能说美国的路就是中国将来要走的路，因为中美有很大的不同。但是有一点是一样的，就是企业家的精神。
中国有很好的教育体系，资金可以自由流动，管理也不是很严格，科学技术在飞速发展，这些都是很好的条件。所有这些条件都应该有，这些条件准备好以后，我相信企业家精神会光大。
培养企业家的精神，要有自己当地的文化，政府是鼓励资金的流动。我顺便说一句，现在世界上并不是缺少资金，只是在寻找机会，寻找风险小的机会进行投资。所以中国将来让别人看来风险越少，就会有越来越多的资金流入中国。
最后，强调一下，风险投资的功能就是为创业家们提供所需要的资金、建议和支持。实际上，风险投资家所做的就是这三项工作，投资只是一个方面。还要了解的就是，风险投资实际上是一个使企业获得能力的过程，目标是帮助他们繁荣发达。
风险投资是为中小高科技企业而生而长的。中小企业的成长机制是引入风险企业的的重要因素。请看台湾风险投资家洪星程如何评说
台湾的风险投资创业公司最早从美国来的，２０年前，台湾传统产业需要很多的劳力，劳力工资提高，地价提高，然后物品价格提高，很多公司的老板不想做下去，产业到底何去何从？台湾去美国找，把美国硅谷的经验引进来，今天除了美国以外，台湾的风险投资产业是世界第二。
我们有一个新竹科技园区，是世界第一。里面６０％～７０％的人是来自于美国硅谷，他们回来创业的时候，除带来的技术，什么都没有。台湾有一个资本市场，有科技股，这些带技术回来的人员，能够用很短的时间，两年到三年就能够致富，很成功，甚至于有的赚到１０亿美金，２０亿美金，比比皆是，这就是台湾当初的历史。台湾有非常高的股市成交量，股市的成交量都是以电子高科技为主。我要在这里强调一句话，１０年是一个“世纪”，台湾所有的高科技都在短短的时间里面创造出世界第一的领先地位，这就是监视器、主机板等等。简单来讲，将来的１０年，会比台湾现在的１０年更灿烂。只要是高科技快速变化的时代，就有机会。这个世界在改变，这是让我们了解为什么高科技那么重要。
同时台湾创投业高速发展，现在大概有１８０家，到去年年底大概有２００家。我们的管理资金有几千亿，投资有７５５亿。大家都知道，台湾的高科技所以能够在亚洲金融危机的时候没有受到任何的影响，理由是什么？就是因为我们已经抛开了传统行业。高科技产业，是一个世界潮流，也使得我们整个创业投资公司蓬勃发展。
台湾至少有１００多家的中小企业创汇，台湾风险投资得到很好的发展，第一就是有盈亏自负的中小企业，第二有上市市场。这里不妨说说日本，从创业投资来讲，日本一点也不好，因为它的中小企业都被大企业创造了，当然没有这个机会。由于没有这个机会，日本的经济到现在都没有改好，就是因为日本没有中小企业，韩国也没有，真能够独立作业，只有台湾的中小企业。当然美国有很多的中小企业，它的方向跟我们走得不一样，由于这个关系，２１世纪是中国人的时代。