民营快递龙头企业比较分析
吴 琼
(中远海运发展股份有限公司,上海 200127)
[摘要] 本文概述了国内快递行业现状，对比了各民营快递龙头企业市场份额、业务范围、运营模式、盈利能力等方面，并分析了决定企业长远前景的运输网络、科技发展和战略导向等内在因素。
[关键词] 快递；网络；科技战略
近年来，我国快递行业增速高、竞争格局持续优化。1999年，中国邮政的市场份额超90%；2009年，新《邮政法》实施后，民营快递企业的市占率开始超越国有企业；2014年，民营与国营快递企业的市占率分别为86%和13%。2018年，快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为81.2。电商与快递发展关联度高，比如2018年发力的拼多多，产生件量111亿件，占全国快递当年总量21.9%；受到电商各类购物节的影响，快递行业也呈现出较强的季节性，第一季度为淡季，第四季度为旺季。据东北证券研报，2008至2018年，我国电商与快递年复合增速分别为50%和42%，2017-2018年电商贡献的业务量近八成。快递行业总量大，降本增效空间大。2018年全国快递业务量累计507.1亿件，同比增长26.6%；业务收入累计6038.4亿元，同比增长21.8%。2018年同城、异地、国际/港澳台快递业务量分别占全部快递业务量的22.5%、75.3%和2.2%；业务收入分别占全部快递收入的15%、51.4%和9.7%。快递行业区域特征明显。2018年东、中、西部地区快递业务量比重分别为79.9%、12.3%和7.8%，业务收入比重分别为80%、11.2%和8.8%。
在此，有一点要注意，高温下脂肪酸可发生脱羧、脱水、分解等反应，所以要根据需要选用合适的催化剂和制备工艺。
在最年轻的时候，她还不至于这么悲观，也许一只猫只有感到一点苍凉才能体会出生活的味道。恍惚间，她回忆起，七年前，她还是一副毛发光洁，体态窈窕的娇媚模样，那时，她爱上了一只素不相识的公猫。
1 民营快递龙头企业比较分析
1.1 市场份额
截止2018年末，中通以市占率16.8%列第一；韵达（13.8%）与圆通（13.2%）分列第二和第三；百世与申通分别占比10.8%与10.1%；顺丰占比7.6%。
2014年之前，申通领先十年，主要受益于加盟制迅速扩张的快递网络；随后圆通凭借绑定淘宝系的规模优势，2015年市占率第一（14.0%）；2016年至今，中通凭借精细化管理，市占率连续领先三年。纵观近5年数据，申通与顺丰市占率逐年下降，2014年，申通2014年市占率居首（16.5%），顺丰为11.5%。
对于气液两相水溶液包裹体，测定冰点温度Tm(ice)和最终均一温度Tht；利用经验公式计算或利用实验相图确定流体盐度；利用温度—盐度—密度相图、经验公式或直接查表求得NaCl-H2O体系的密度；并使用“FLUIDS 1.”软件包(Bakker，2003)中的“BULK”程序校验。等容线的计算通过“ISOC”软件，使用(Bodnar and Vityk，1994)、(Knight and Bodnar，1989)方法计算获得，该方法试用于H2O-NaCl体系，温压试用范围为100～800℃和0～600MPa，只使用盐度和均一温度Tht(℃)即可计算离散压力-温度点，拟合等容线(表3)[15]。
从业务量来看，2018年行业平均增速26.6%，韵达远超均数，达48.1%；百世以45%的高增速紧随其后；中通（37%）、圆通（31.7%）、申通（31.1%）和顺丰（26.8%）的增速都在均值以上。
1.2 业务范围
按照承运重量，可分为：快递（0-30kg，其中3-30kg为大件快递），快运（30-500kg，也叫小票零担），大票零担（专线，500kg-3T）和整车（＞3T）。目前各企业主要集中在快递服务，但自2018年都开始大力布局快运。各企业涉及的业务结构非常多元，比如顺丰在空运、冷链和国际业务上都领先同业，德邦等企业还提供仓储服务，中通等还有金融服务等。
1.3 运营模式
实际上，其他企业也没有100%采用加盟模式，多是“中转直营、网点加盟”。圆通早在2012-2013年就开始大规模把省级枢纽转运中心收回总部管理，67个转运中心和5个城配中心全部为自营，加盟商3604家，末端网点29991个，终端门店超40000个。韵达和中通2014年前后开始收购转运中心。韵达是“枢纽转运中心和干线网络自营、终端揽派加盟相结合”的模式，截止2018年末有55个枢纽转运中心、3464个加盟商和26149个网点。中通有86个转运中心（78个自营，8个由加盟商运营），4500个加盟商。百世有62个枢纽，44个分拨中心，所有层级的加盟商共9064个。而申通自营率一直垫底，2018年才开始直营化，截止2018年末，申通共有转运中心68个，其中自营转运中心60个，自营率88.24%；独立网点2333家，服务站点及门店25000余家。
快递企业的运营模式，一般分为直营和加盟两种。直营模式，管控能力强；加盟模式，业务扩张快。顺丰就是直营模式，拥有521个转运中心，9个枢纽级中转场，49个航空铁路站点，143个片区中转场，330个集散点；但其快运业务独立品牌“顺心捷达”就是加盟制的。
1.4 盈利能力
当胃肠道有严重狭窄性病变时，由于普通胃镜镜身直径的限制，往往造成检查无法完整顺利的完成。我院在引进超细鼻胃镜前，在部分狭窄性病变中使用支气管镜代替胃镜[6]，但由于支气管镜本身缺乏注气注水功能，需在活检管道开口处外接吸氧管，使用便捷性较差，且支气管镜的镜身比胃肠镜短，有不能达到消化道远端的可能，影响检查的完整性，具有局限性。超细鼻胃镜的引进既能够解决临床问题又操作简便，解决了消化道狭窄病变诊疗中的很多难题。
1.5 资产情况
重资产是把双刃剑，既是竞争优势，但也给自身带来一定的风险和财务压力。各公司固定资产占总资产比例都比较高，据2018年年报信息，顺丰固定资产（19.50%）与在建工程（9.09%）占比合计28.59%，圆通与韵达固定资产占比分别为26.61%和26.09%，申通为22.48%。
2018年顺丰、申通、中通、圆通、韵达和百世的快递单价分别为23.18元、3.26元、1.91元、3.44元、1.72元和3.24元；扣非单件净利润分别为0.90元、0.34元、0.49元、0.27元、0.31元和-0.09元；ROE分别为13.16%、26.87%、15.75%、18.38%、32.37%和-11.91%。
从流动性上看，韵达与申通较好。韵达其他流动资产占比41.19%，主要为银行理财产品，货币资金占比10.62%；申通货币资金占比33.90%；德邦货币资金占比33.53%，其他流动资产7.03%，应付票据及应付账款占比14.98%；顺丰货币资金占比22.52%，但短期借款占比11.99%，应收票据及应收账款占比10.30%。
与京东同频，小米科技让AI更近距离地走进人类生活，此次创新成果展上，小米“智能家居人工智能开放平台”与公众见面。通过布局广泛的智能硬件生态以及完整的AI技术体系，小米的愿景是形成AIoT-万物智能互联（人工智能与物联网）的崭新生态。
2 快递企业发展的主要内在因素
2.1 运输网络
2.3.1 空运
民营快递龙头企业中，目前仅顺丰与圆通开展了航空业务。机队方面，截止2019年1月，顺丰与圆通自有机队数量分别为52架和12架；机场建设方面，顺丰与圆通分别将在鄂州和嘉兴设立机场，均拟于2021年投入使用。
2.2 科技发展
2.3.2 冷链
2.3 战略导向
从一般的发展路径来看，服务从单一到综合，即从单一快递服务，横向发展空运、冷链等多元形式，业务范围扩展至全球，服务产品逐渐延伸至大件快递、快运（大票零担）、供应链，最终成为综合物流服务商。
各龙头企业县级以上城市覆盖率高，2018年末，顺丰、圆通和韵达县级以上城市覆盖率分别为96%、97.19%和95.45%。从区域营收占比来看，华东与华南业务量遥遥领先于华北、东北和中西部。但细看各公司的区域营收增幅，又有差别。顺丰各区域发展较为均衡，增幅多与行业均值持平，中南与华西区域增幅略高于行业均值。韵达2018年西南业务增幅65%，东北49%，远高于均数，而在西北（8%）、华北（13%）和华南（18%）增幅明显偏弱。圆通与韵达国内业务板块较为相似，2018年同样在东北地区取得了45%的较高增幅，华北（12%）和华南（17%）表现较弱，但圆通在港澳台地区和海外分别取得了350%和436%的增幅。申通2018年华东与华南地区的业务量占总营收80%，其中华南地区增幅97%，而华东只有10%；华中（55%）、华北（35%）和东北（37%）增速均优于均值，但在西南（-11%）和西北（-10%）地区，业务量出现下滑。
4）训练方式、手段及步骤：可采取小组合作的方式进行，尽量由学生自行选择方言区接近的同伴作为组员，组队之后可针对相关内容进行训练。组内成员在做介绍时，可将同一方言区的学生安排在一组，同一方言区的学生会有地域自豪感，在进行自我介绍时可联系自己家乡进行阐述。教师可根据学生表达内容，采用“因地施教”的教学方法，进行内容的讲解。
自动化水平是快递企业发展的核心动力。自动化水平的提升就是整个物流过程标准化、信息化的过程。从揽货、信息输入、分拣、运输、派送到信息反馈的整个流程里，实现货物运行可视化、信息传输实时化和运输、揽派路线规划智能化。与此相匹配的硬件设施主要有电子面单、手持终端、分拣系统、分拣机器人、智能耳机、无人车、无人机等等。除了运转效率的提升，自动化水平的提高，科技应用直接提升了客户服务水平，同时大大降低了人工成本。2018年，各企业对科技投入非常高，顺丰2018年科技投入共计27.23亿元（占营收3%），有IT人员约5754人；德邦2018年研发投入共计1.30亿（占营收0.57%），研发人员851人；韵达2018年研发投入共计6068.76万（占营收0.44%），研发人员604人；申通2018年研发投入4362.14万元（占营收0.26%），研发人员246人；圆通2018年研发投入共计5062.94万元（占营收0.18%），研发人员538人。
目前，顺丰、圆通、申通、中通和百世已经开展了冷链业务。2017年中国冷链物流市场规模为2386亿元，年增速保持在25%左右。据光大证券研报，“冷链运输的利润率低于快递，但显著高于传统物流板块。” 2018年8月，顺丰与美国夏晖集团联合成立新夏晖。顺丰2018年报显示，“顺丰控股是国内首个初步建立全国性冷链网络的物流公司”，截止2018年末，顺丰有食品冷库51座、运营面积23.7万平米，冷藏车672台、食品运输干线121条，贯通东北、华北、华东、华南、华中核心城市，业务已经覆盖食品生产、电商、经销、零售等多个领域。
2.3.3 国际化
目前各公司都已开始布局国际化业务，顺丰和圆通投入较大，尤其是顺丰。顺丰早在2017年5月就与UPS 在香港成立合资公司，提供国际物流服务。顺丰国际标快/国际特惠业务覆盖美国、欧盟、俄罗斯等54个国家，国际小包业务覆盖全球225个国家及地区，2018年国际业务实现不含税营业收入26.3亿元，同比增长28.7%。随着全球化发展趋势，国际业务的需求日益增强，同时也具有非常吸引人的单价。但国际业务市场目前主要由外资公司垄断，DHL、FedEx、UPS等，竞争激烈。
2.3.4 大件快递、快运
近年来，尤其是2018年，德邦、顺丰、圆通、中通、韵达、百世均着手布局快运行业。快运与快递因为重量差异，在操作上有所不同。在分拣环节，对自动化分拣设备的要求高；在取件、装卸和配送环节，大部分需要人工操作，40kg以上的货物可能单人都无法操作，因而处理效率低于快递。但行业的增长潜力不容小觑。据方正证券研报，“电商大件市场5-30kg增速将达到25%，30-100kg增速将达到20%”，未来五年该行业增速预计在20%-40%之间。快运行业里，德邦与百世具有先发优势。德邦2018年聚焦3-60kg市场，发展强劲，“2018年收入首破100亿，达到113.97亿元，同比增长64.5%”。快运行业规模是快递的两倍，但2017年全行业CR10不足3%。
3 结语
从收益上来看，规模和网络是决定快递企业效益的两个重要方面。规模越大，网络运转效率越高，单票成本越低，规模效应越明显。从竞争角度来说，全方位的竞争格局下，更要有核心业务优势，比如FedEx的核心是空运特快专递，UPS的核心是地面包裹配送。多元化发展业务的同时，各快递企业也应当磨炼自己的独门绝技，才能在日益集中化的市场中始终占有一席之地。
【参考文献】
[1] 2019-03-16-002352．SZ-顺丰控股：2018年年度报告[R] ．
[2] 2019-04-04-603056．SH-603056德邦股份2018年年度报告[R] ．
[3] 2019-04-10-002468．SZ-申通快递：2018年年度报告[R] ．
[4] 2019-04-18-600233．SH-600233圆通速递2018年年度报告[R] ．
[5] 2019-04-29-002120．SZ-韵达股份：2018年年度报告[R] ．
[6] 2018 年中国快递发展指数报告 [EB/OL] ．http：//www．spb．gov．cn/xw/dtxx_15079/201904/t20190417_1814716．html
[7] 2018 年邮政行业发展统计公报 [EB/OL] ．http：//www．spb．gov．cn/xw/dtxx_15079/201905/t20190510_1828821．html
[8] 20190121-东北证券-东北证券交通运输行业深度报告：电商快递稳中求进，行业年度翻多[R] ．
[9] 20190209-华创证券-华创证券交运护城河系列（五）：电商快递再探讨，“价格战的边界”与“通达系”的空间[Z] ．
[10] 20190228-方正证券-方正证券新物流时代系列之二：快递公司的未来，通往综合物流之路，行业深度报告[R] ．
[11] 20190326-光大证券-光大证券快递行业深度研究：把握当下着眼未来，从数字、战略两维度看快递[Z] ．
[12] 20190404-中信建投-快递：在电商大背景下看中通快递的成长空间[Z] ．
[13] 20190508-兴业证券-兴业证券快递行业2018及2019Q1财报总结（2019-05-08）[Z] ．
[中图分类号] F224．33
[文献标识码] C
[文章编号] 2096-1995(2019)21-0175-02
标签：快递论文; 网络论文; 科技战略论文; 中远海运发展股份有限公司论文;