浙江民营企业产权制度研究，本文主要内容关键词为：浙江论文,民营企业论文,产权制度论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
经过20多年的发展，浙江民营企业已基本完成了一次创业的资本积累阶段，开始进入追求 规模效益阶段的二次创业。一次创业与二次创业相比，其本质区别是从对市场需求的拾遗补 缺，重视销售，向制度创新、规模经营和科学管理等方面转变，然而浙江省民营企业目前广 泛存在的产权一元化结构与实现规模经济、提升企业素质之间的矛盾日益凸现[1]。深入认 识和研究产权制度及其变革，对浙江民营企业制度创新具有深刻的现实意义。
一、浙江民营企业产权制度的失衡
浙江众多民营企业当前所有权与经营权两者是直接结合在一起的，这种产权关系由于权责 利三者的高度统一，其所形成的经营管理机制曾使民营企业充满了生机和活力。但是随着企 业经营规模的扩大，管理层级的增加，民营企业更为深层次的产权问题便逐渐地暴露出来。 长期以来，许多人之所以没有意识到“民营企业也存在产权问题”，就在于他们过于狭隘地 理解产权的内涵。我们通常所说的产权，不仅意味着终极所有权的归属问题，即资产是否最 终落实到具体的某个自然人身上，而且产权本身也存在着结构等问题[2]。具体而言，民营 企业的产权失衡体现为以下两方面：
（一）产权结构的单一主体
当前大多数民营企业都是沿用传统的家族制和单人业主制、合伙制等形式进行经营，其产 权结构是单一主体，即多数是业主或家族所有自然人产权，基本上是所有者与经营者同一、 所有权与经营权合一的状态。据浙江省工商局2000年调查表明，在公司制企业中，有74.28% 的私营企业由一个大股东加上其它小股东组成，17.38%的企业是多个股东平均持股，只有8.34%的企业是由几个大股东与其它小股东构成。这种产权结构缺少社会化的监督机制，企业 承担的风险过大，制约着企业进一步筹集发展资金，也阻碍了高层管理移位于专业经理的培 育经营者专业化的进程。可以说这样的民营企业几乎就是一种创办者人格的载体，如果企业 创办者的人格正好与企业的发展相适应，那对企业而言无疑是一个福音；如果企业创办者的 人格与企业的发展相背离，那就会给企业带来灾难性的后果。所以在这种一元化产权结构中 ，企业无法摆脱个人和家族而独立经营，企业的发展受到个人和家族的严重制约。
（二）组织制度的三权合一
即使是民营企业有限责任公司，多数还处于一种决策、执行、监督三权合一的状态。许多 企业即使是一些上规模、上档次的企业，内部治理结构也很不合理。浙江省工商局2000年通 过7841份的问卷调查显示，在公司制企业的最大股东中，31.95%担任董事长，16.60%担任总 经理，46.54%担任董事长兼总经理，也就是说，绝大部分企业的经营者由最大股东担任，外 聘的极少。股东会、董事会和监事会形同虚设，经营战略完全取决于创办者的个人喜好，决 策还停留在拍脑袋、凭经验的层次。决策的非理性、目标的非经济性、执行过程的随意性， 再加上有效监督的缺乏，严重影响了企业经营决策的科学性和合理性。在一般情况下，有限 责任公司也只是具有工商登记的意义，并没有给企业的内部治理结构带来质的变化。
二、浙江民营企业产权制度失衡的障碍
民营企业存在的产权一元化问题，是制约民营企业发展的一大症结。产权混沌的企业，时 间越长矛盾就越多，企业要做大困难，要做强更是困难。当年白手起家的西南某制药厂，如 今固定资产已达数十亿元人民币，但由于当初产权没有明晰，合伙人之间在利益分配问题上 曾一度闹得沸沸扬扬，企业濒临停产。与此恰好相反的希望集团，刘氏兄弟分家之后企业产 权清晰明了，责权利得到明确，往昔矛盾随之烟消云散，各自灵活经营、科学决策，企业发 展并驾齐驱、势头强劲。正反经验表明产权的一元化是导致民营企业萎缩不前的最大障碍。 对民营企业来说，这种一元化的产权结构，对企业发展形成的制度性障碍主要体现为：
（一）血缘关系与企业发展的矛盾
民营企业产权结构一元化避免不了血缘关系的干预，就像国有企业的产权一元化，无法摆 脱行政干预一样。家族血缘关系在企业初创时期，曾经起过重要的作用，但一旦企业发展以 后就会成为企业发展的障碍。马克思曾指出：经济关系可以撕破那种脉脉含情的血缘关系的 面纱。如果把企业经济关系和血缘关系融为一体，血缘关系最终都敌不过经济关系。假如血 缘关系破裂，企业内部责任权力、利益分配诸多矛盾纷争就会愈演愈烈，从而导致企业无法 正常经营。所以以血缘关系为基础的企业是不可能快速和持续发展的，尤其是企业规模壮大 以后。由于产权结构的一元化，往往会导致把产权关系与血缘关系相互混淆，因而难以摆脱 家庭血缘关系的制约。
（二）业主能力与资产扩张的矛盾
在家族制企业中，企业的发展明显受到经营者自身素质、知识结构、业务能力及信息来源 等因素的局限，难以适应生产规模扩大、经营领域拓宽、市场竞争加剧的需要。因为资产所 有者的经营能力，不会随其资产的扩张而成正比增长。在企业规模扩张而业主能力不能随之 增长的状态下，就会产生资产急剧扩张与业主能力相对落后的矛盾。由于产权结构的单一性 ，切断了人力资本与货币资本的结合，往往存在企业经营能人缺乏资金，而资金富余者又不 会打理企业，货币资本无法选择有能力的经营者，这样就无法实现货币资本与人力资本的结 合。
三、变革产权制度、实现制度创新
一般而言，民营企业在完成了创业阶段以后，面临的主要问题就是如何从“创业结构”向 “发展结构”转换，如何依照现代公司的制度框架设计和建立现代制度体系，如何为民营企 业二次创业奠定坚实良好的制度平台。建立现代企业制度是社会化大生产和市场经济发展的 必然要求，是民营企业制度创新的方向。现代企业制度是反映社会化大生产要求，与现代市 场经济相适应的现代公司法人制度，它是一个涵盖了现代产权制度、现代组织制度、现代管 理制度的较为宽泛的概念，并有一套与之相匹配的决策机制、激励机制和企业文化理念。按 照企业组织理论，现代企业组织形式是委托—代理关系，即代表财产关系的委托人，委托具 有管理技能的职业经理者代理组织和配置生产要素，从事以盈利为目的的产品或服务的生产 与 销售活动。所以从某种意义而言，企业事实上是所有者和经营者两个不同利益主体的共同体 ，它们之间的关系构成了企业治理结构[3]。
从国外经验分析，公司制在美国是19世纪60年代南北战争以后得到快速发展的，这种制度 之所以能长期风靡美国，这是由其明显的制度优势所决定的。公司制具有以下特点：集资方 便，产权结构分散性和多元化；经营高效，专家经营企业，持股人即使不内行也不必担忧； 风险有限，法律已经界定其承担有限责任风险；进出自由，股东通过股票买卖自愿进入或脱 离公司，产权易于流动和转让。从家族制过渡到公司制，从单一产权过渡到多元产权；从两 权合一到两权分离；从经验管理到形成职业经理层，这种制度对推动生产力发展起了巨大的 作用。众多经验性研究也表明，企业的兴衰成败、业绩好坏在很大程度上取决于制度结构是 否合理和有效。党的十五大以后，传统的国有企业相继明晰了产权，进行了脱胎换骨的变革 并建立了现代企业制度，使原有的资本、技术、管理和人才等要素得到有效的配置。在市场 经济体制下，现代企业的规模化发展也促使企业资产的所有权与经营权分离，并相应要求构 建现代企业的法人治理结构，形成独立于所有权之外的一套生产经营和资产运作机制。在微 利经济来临以及我国已经加入WTO的时代背景下，浙江民营企业将面临前所未有的挑战，如 何抓住时代机遇对企业进行制度创新，这是民营企业的一项迫切工作[4]。
产权是民营企业最核心的问题之一，它关系到投资者与企业之间的利益关系和控制关系， 也决定着企业的组织形式和企业与外部利益集团之间的关系，所以必须有一个良好的制度安 排。
（一）加快产权改革、建立公众公司
从变革产权制度来说，企业的产权结构应该是多元的，不应该是一元的。科学而合理的产 权结构和层级，将会把企业引向良性发展道路，消除对个人和家族的依赖性，降低企业决策 和经营风险，使企业成为公众型企业。一个成熟的产权制度应该包括三方面内容，首先是产 权清晰，即财产所有权的归属问题，而且与所有权有关的各种权利的界定必须清楚。其次是 产权的流动性，产权必须是可交易的。产权不明晰，企业没有活力；产权不能交易，企业也 不可能有活力。如果没有产权交易，产权制度也就不完善。第三是产权结构的合理性，在企 业内部，产权结构必须合理。近几年，由于市场形势由原来的卖方市场变为买方市场，一些 家族制民营企业已受到挫折，而另一些民营企业则因实行股份制改造和现代企业制度而加快 了 发展。正反两方面的经验都说明产权变革的必要性。从浙江省情况看，民营企业为适应市场 经济的发展和投资主体多元化的趋势，提高核心竞争能力和经营管理水平，组织形式已逐渐 趋于优化。到2000年底，私营有限责任公司发展明显加快，总量已达到85845户、占私营企 业总数的48%，投资者人数259029人、雇工人数1287995人、注册资金9290033万元；股份有 限公司98户、投资者人数1242人、雇工人数7094人、注册资金13765万元。如温州市截止200 0年底有限责任公司达10410户，私营集团16家、投资者人数32233人、雇工人数108993人、 注册资金1291554万元。宁波市到2000年底，私营有限责任公司已达17751家，占当年私营企 业总户数的49.6%，比上年增长46%。余姚市到2000年底，在4068家私营企业中，已有60%以 上建立了以公司制为代表的现代企业制度。但多数民营企业并没有根本改变产权结构的封闭 性，为此亟须企业和政府双方作出努力，在产权制度及产权保护等方面进行调整和完善，把 产权制度创新作为推动民营企业持续发展的一项重大举措[5]。
具有一定规模的民营企业，要严格按照《公司法》及有关法律法规和政策的要求进行运作 ，组建规范的有限责任公司，甚至办成名副其实的股份公司，在更高层次、更大范围内实现 生产要素的优化组合；要通过有限责任公司或股份公司这些新的企业组织形式，完善企业组 织结构；在一些上规模的民营企业中，要推行生产要素股份化的方式，采用技术入股、年功 入股、绩效奖励投资入股、经营管理者股权期权入股等多种形式，形成利益共同体；在产权 多元化的过程中，要广泛吸收员工入股；要利用现代公司在资本市场、技术创新、品牌战略 、市场开拓等方面的竞争优势，拓宽思路，走自身积累、直接融资与间接融资相结合的渠道 ，吸纳社会闲散资金和其它企业参股。温州市民营企业把企业产权由一元化、封闭化向多元 化、开放化进行变革，产权之门不仅向有资金者开放，而且向有知识、有技术、有管理决策 能力者开放；有的企业对董事长制度进行 变革，主要趋势是由董事会、经理班子合二为一改变为董事和经理相对分离，外部专家董事 与内部执行董事互补结合；为使企业决策及时、准确、有效，许多企业面向社会聘请杰出的 法律、财务、企业管理策略、技术开发专家进入公司董事会，作为外部专家董事参与企业决 策。如中国天正集团于1998年进行了重大的制度创新，董事会和经理班子职能彻底分开，董 事会负责拟订公司发展目标、重大的发展决策、经理班子的考核等等，公司还聘请了4位专 家董事，形成了有效的均衡监督机制。再如德力西集团改革了产权制度，把财产所有权与经 营权彻底分离；从合伙制的家庭作坊企业、股份合作企业、中外合资企业，直至成为企业集 团，形成了多种所有制并存的混合经济模式；企业资本也从原来的5万元起家到现在的11亿 元，员工从8人到1万余人，厂房面积从100平方米到20多万平方米。1999年，集团实现产值2 6亿元，出口创汇近2200万美元。该集团还打破地域和所有制界限，在全国范围内进行资本 重组。1999年，德力西整体并购拥有1200名在职职工、近千名退休职工的杭州西子集团，半 年就扭亏为盈，实现了民营与国有混合经济的协调发展。台州市私营企业通过跨地区、跨行 业、跨所有制的参股、租赁和兼并等形式与公有经济相互渗透、扬长避短，随着产权流动和 重组，私营企业产权不再单一，有限公司逐渐增加。当然这里必须指出的是，就众多规模不 一、素质悬殊、行业迥异的民营企业而言，两权分离只是一个发展趋势和一种科学管理方式 ，最终的选择权只能掌握在企业家手中，由他们自己自主抉择，不能由外在力量使民营企业 强行改制。
（二）开展资本运营、加速产权流动
当前我国证券市场化进程正在逐步加快，这为民营企业直接参与证券市场，进行融资和投 资，开展资本运营提供了良好的机遇。企业要利用合作、合并、控股等形式进行资本运营， 有条件的企业可以通过资本重组方式积极争取上市。当前浙江省很多民营企业已充分认识到 走向资本市场的必要性，越来越多的民营企业正寻找时机尽早尽快地完成改制工作以早日上 市。生产汽车零部件的浙江万安实业集团有限公司经过20多年的艰苦创业，现在已拥有上亿 元资产，而且被认定为省高新技术企业，该企业认为只有跻身资本市场，才能获得越常规发 展。绍兴的民营企业浙江永利实业集团认为，中小企业不通过资本市场就不可能跳跃式发展 ，他们目前正在请体改部门和有关证券商对企业进行“会诊”，为上市准备条件。浙江省政 府为了加快民营企业制度创新步伐，推动民营企业走向资本市场，也积极为企业创造条件， 如在2001年2月浙江省政府上市办举办了培训班，结果吸引了全省各地133家总体素质较好的 企业，其中民营企业占了大多数[6-7]。浙江省的风险投资公司也必须多多接触具有相对优 势、有发展前景的民营企业，从中找到投资对象并帮助其上二板市场。民营企业是未来证交 所二板上市企业的主力候选群体，因为二板市场其上市门槛相对较低，对公司规模、股东分 散性、盈利水平、上市前持续经营时间等方面的要求都相对低于主板市场，比较适合我省的 成长型民营企业，如台州市资产在1000万元的民营企业目前已达600余家，其中相当一部分 企业通过建立规范的公司制是完全可以达到二板市场的准入条件。另外随着民营经济的发展 和有限责任公司的建立，需要有区域性的资本市场与之相配合。在温州，资本市场在20世纪 90年代已经存在，但一直处于某种程度的“地下”状态，没有政策法规的保护，资金运行成 本和风险也较大，必须有条件地培育有形资本市场，稳妥地发展柜台交易。政府要通过健全 和发展中介机构来促进各种类型的区域性资本市场的培育。
（三）完善政策法规、保护民企产权
尽管九届人大修改了宪法，将非公有制经济作为社会主义市场经济的重要组成部分，但由 于没有同时明确国家保护个人合法财产不受侵犯，加之现实中侵犯个人产权方面的问题屡见 不鲜，比如民营企业在兼并、重组过程中，由于缺少法律的保护，因非市场因素导致失败甚 至遭受重大损失的案例时有发生，这些问题严重制约着民营企业进一步向高层次发展。事实 上，我国至今尚无一部民营企业产权法规。“民有恒产，始有恒心”，我们要在法律中设置 明确的民营企业产权保护条款，尽快制订和出台相关法规，对民营企业产权人的合法权益认 真 给予保护，使许多民营企业所有者在拥有一定财富之后，大胆地继续投入再生产，而不是停 止创业或转移财产。政府要按照有关法律，帮助民营企业明确产权主体的权利责任，积极提 供产权明晰、继承、流动等方面的法律服务和法律保障，减少亲情纠缠和“内耗”；要少对 民营企业指手划脚、盲目干预，而是积极引导和帮助民营企业加快产权分离，明晰产权，努 力为企业发展创造一个良好的发展空间，促进民营经济健康快速发展[8]。