从黎明股份造假再谈我国证券市场会计信息披露，本文主要内容关键词为：信息披露论文,再谈论文,会计论文,我国证券市场论文,股份论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
我国证券市场上市公司会计信息失真的现象广泛存在，对证券市场健康发展危害十分严重，继“琼民源”、“红光实业”、“大庆联谊”等造假之后，最近，又一宗会计报表造假大案浮出水面，即沈阳黎明服装股份有限公司会计报表造假，其造假程度之重、手段之劣、影响之坏无疑又是一枚造假“原子弹”。相信对这些具有代表性案例的分析，会再次引起人们对上市公司会计信息失真的重视，从而为早日建立一个会计信息披露可信的证券市场有所帮助。
一、黎明股份事件
1.造假的事实情况
沈阳黎明服装股份有限公司（证券代号：600167）于1999年1月在上海证券交易所上市，主要从事研究、设计、制作高中档服装、精粗毛纺织品的生产和销售，其上市后的1999年度财务报告主要指标为：净利润3541万元，每股净收益0.19元，每股净资产2.95元，净资产收益率6.31%；2000年度财务报告主要指标为：净利润－3442万元，每股净收益-0.18元，每股净资产2.33元，净资产收益率-7.66%。其中对1999年的财务报告，沈阳华化会计事务所两位注册会计师都出具了无保留意见审计报告。
2000年初，黎明股份遭到了中国证监会的处罚，原因是其对1999年的盈利预测与实际盈利差了近20个百分点，但是更令人震惊的是在2000年的8月至10月间，财政部驻辽宁省财政监察专员办事处检查组对黎明股份1999年会计信息质量进行了抽查，结果发现该公司在1999年度对外公布的会计信息严重失真。其中，资产虚增8996万元，主营业务收入虚增1.5277亿元，利润总额虚增8679万元，更为严重的是该企业除了其常规性的少提少转成本、费用挂账等违规行为外，有90%以上的数据是人为编造、虚构盘算出来的。2000年1月8日，财政部检查组调整了黎明股份1999年度的报表，其中一些主要指标发生了质的变化：每股收益变为-0.2038元，每股净资产变为2.56元，净资产收益率则为-7.95%，总利润5231.207617万元调整为-3447.956168万元，净利润由3540.841930万元调整为-3873.073569万元。在2001年的4月25日的年报中，公布的亏损是3442万元，由于连续两年发生重大亏损，2001年4月26日该公司被ST。
2.造假的动机
(1)为了骗取上市资格。盈利或是在某种条件上没有达到上市的资格，但为了取得1999年度的上市资格，在这三个会计年度中也对会计报表进行了粉饰，可以说是“包装上市”的公司。在上市后为了继续达到前三个年度的盈利水平，保证业绩不下滑，不引起有关部门的追查，又不得不在上市后的第一年就对报表动手脚，以掩饰其经营业绩有水分的假象。另一个方面，黎明股份盈利造假也抬高了其股票的发行价格，可谓是“一举两得”。
(2)为了上市后的融资。公司上市的目的是为了能够向公众发行股票筹集资金，以求扩大经营、增强竞争力、取得更多的利润。黎明股份就在这方面表现了强烈的欲望，急于取得再融资的配股权，而好的业绩又是再融资的必要条件。对1999年的经营业绩造假可以为以后再取得融资资格打下基础。若不是在2000年秋季被发现报表有问题，黎明股份必将在随后的几个会计年度继续造假，以不断取得融资资格，其后果势必更加严重。
(3)为了维护良好的公司形象。沈阳黎明股份服装有限公司在全国的纺织业享有一定的知名度，甚至在国外也小有名气，控股公司黎明集团更是名声显赫。在业绩不理想的情况下为了继续以往的辉煌，保住头上的光环，挺而走险，走出造假这步棋。另外，上市公司良好的盈利水平会对投资者产生极大的吸引力，引起整个证券市场乃至全社会的关注，从而提高股票价格，更使上市公司受益，这也是公司粉饰报表的又一原因。
二、黎明股份造假的反思
黎明股份的造假事件情节特别严重，造假的动机和手法与前几起事件存在共同之处，具有很强的代表性，反映出我国证券市场上市公司在会计信息披露方面存在严重的问题。
1.法制建设滞后
我国有关上市公司会计规范的体系由两个层次构成，即法律规范和准则与制度规范。前者主要包括《会计法》、《证券法》和《公司法》，后者则包括一些企业会计准则、企业会计制度、管理条例等。随着我国证券市场迅速发展，这些法律、会计规范的制定无论从内容还是数量上都跟不上证券市场的发展步伐，严重滞后，尤其是缺乏严密可操作的会计规范的实施细则。许多注册会计师反映他们在审计上市公司会计报表时经常发现不合理现象，如：企业主营业务严重亏损，但整个企业却可盈利，其中关联企业之间的交易产生的投资收益或附营业务收入数额非常大。但由于对这些业务处理缺乏明确的法律规定，以至注册会计师没有依据对这些不合理的事实提出质疑。
2.惩罚力度不够
“PT红光”的造假案件是近年来证券市场上影响极坏的一个重大案例，参与造假行为的蜀都会计师事务所及其相关人员受到的处罚是：没收非法所得30万元，罚款60万元；暂停该所从事证券业务3年；认定相关签字人员为证券市场永久禁入者，而“PT红光”现在还可以进行重组，黎明股份到目前为止也只是因为业绩的问题被ST，现在还有不少人在证券市场上对它的股票进行炒作。这个事件若发生在美国证券市场，不要说公司立刻被摘牌，其相关人员还要受到严厉处罚，包括罚款、取消资格、巨额赔偿，直至追究刑事责任。可见，我国对证券市场会计信息披露的策略违法处罚力度远远不够，这也在客观上怂恿了上市公司的造假。
3.上市公司的内部治理结构不完善
我国许多上市公司中没有建立真正的法人治理结构，而是仍然延续了原来靠能人当家的旧的管理模式，黎明股份即为典型一例，王宏明一度集公司董事长、总经理、党委书记于一身，企业大小事情一律由她说了算，企业财务、会计直接对她一人负责，别的董事根本无权介入公司决策，更有甚者，公司监事会主席竟由集团工会主席、宣传部长兼任，如此这般，何谈公司法人治理结构。
4.注册会计师缺乏职业道德
放纵职业道德，出卖信用是目前注册会计师职业道德低下的突出问题。国务院《关于整顿和规范市场经济秩序的决定》指出：缺乏信用不仅造成经济关系的扭曲，社会交易成本增加，而且败坏社会风气，已经成为当前影响我国经济健康运行的一个突出问题。典型的例子是湖北立华会计师事务所，该所多名注册会计师参与制造了湖北兴化、康赛集团、兴发集团、活力28、幸福实业等五家上市公司的造假活动，社会影响极其恶劣，究其原因，无非是这些注册会计师在执业过程中因利益的驱动，放松执业质量，降低职业道德，不按审计准则和行为规范的要求来收集审计证据、编制审计工作底稿和编写审计报告，有的还故意违法出具虚假报告，甚至与客户共同作弊。沈阳华伦会计师事务所的注册会计师在对黎明股份的审计过程中只须实施必要的存货监盘程序，就不难发现黎明股份公司对开增值税发票等舞弊行为。据悉，沈阳华伦会计师事务所在2001年的4月23日又得到了黎明股份的续聘，这不得不让人深思。注册会计师职业道德的低劣使注册会计师这一上市公司审计屏障完全失去了功能。
三、解决上市公司会计信息披露失真建议
1.完善上市公司的会计质量规范体系
会计信息披露的规范体系大致包括会计准则、会计信息披露制度、审计制度以及其他有关经济法规，其中会计准则是规范上市公司会计实务的指南，它规定了会计信息披霞的基本内容，明确提出了会计信息应具备的质量要求。在目前我国证券市场的立法上，全国人大、国务院证券委、中国证券会、财政部和国家体改委五个部门都可以制定与上市公司会计信息质量有关的法规，各个部门之间缺少协调，责任界定不清，造成规划混乱，政令多出。不妨可以参考美国的做法，将涉及上市公司会计监管的法规的制定权交给中国证监会，加大它的权利，确定他的监管核心地位，而证监会要和会计职业界紧密合作，制定出适合上市公司的会计准则，使之成为规范上市公司披露的会计信息质量的核心法规。
2.加大对造假的处罚力度
世界各国证券监管机构和法规对上市公司会计信息失真的行为都有严格的监管，而且采取严厉的处罚措施。最近，在美国那斯达克证券交易所，中国的网易公司只因为舍计信息披露可能有10%虚假，就遭到听证甚至摘牌的命运。近年来我国《会计法》，《公司法》对提供虚假财务会计报告、做假帐的行为规定了相应的法律责任，但责任的划分不够明确，尤其是在执法力度上大打折扣，轻罚薄惩导致威慑失灵。人们之所以选择造假，重要的是造假能给他们带来经济利益，而且还可能不被发现。如果造假既能获取利益，并且能得逞，那么，造假就是最好的投资途径，收益最大，成本最小，并且往往难以被识破，即使识破也难以被追求责任，难怪造假如此普遍。因此，必须从立法、执法上使造假者受到威慑，让每一个企业家、会计人员都明白，造假的成本和风险，要远远大于可能产生的收益，不仅要付出倾家荡产、声名狼藉的代价，而且还要坐牢，给小股东以民事赔偿，只有这样才能有效遏止人们的造假冲动，人们才能自觉地立德、守信。相信通过加大处罚力度会在很大程度上杜绝造假事件的发生。
3.完善上市公司内部制度
“一股独大”、“所有者缺位”是我国上市公司治理结构的顽疾，国企的大股东是国家，主管部门是政府，但政府又没有哪个真正对企业负责，这是黎明股份事件发生的主要原因。因此，为保证会计信息披露真实，首先应改善股本结构，加大国有股减持力度，使国有股在上市公司投本中股权下降30%以下。其次，要建立完善的公司法人治理结构，可以尝试引入独立董事。独立董事独立于公司的管理和经营活动之外，在公司重大问题上能做出自己独立的判断，它既不代表出资人（包括大股东），也不代表公司管理层，更能有效监督会计信息披露，这样，能在一定程度上解决会计信息披露失真问题。再次，提高监事会的权威性，监事会是上市公司内部的监督机构，其主要职责是监督会计信息的真实性、合法性，因此，应通过提高监事会成员的素质等手段来加强监事会的职责，让那些注册会计师、执业律师、金融管理人、研究机构研究员来担任主要监事会成员，能有效地发挥监督作用，从而可以提高会计信息披露的真实性。
4.有效提高注册会计师的执业道德水平
注册会计师赖以存在的社会基础是信用。道德低下的注册会计师往往缺少社会公信力，其危害性不仅限于个体或特定领域，很可能危及整个社会的经济秩序。因此，为有效提高注册会计师的职业道德水平，首先，在注册会计师中应加强诚实守信的思想道德教育，树立正确的价值观和荣辱观，使全体注册会计师铸造鲜明的道德之魂，形成良好的道德风尚。其次，对已经取得注册会计师资格的人员，应该完善对其的考核制度，将注册会计师的业绩定期考核，对业绩不理想的注册会计师要加以限制，以年检等形式对从事证券业务的会计事务所在职业质量进行抽查和监管，如发现徇私舞弊的现象果断处理。再次，加强对注册会计师的后续教育，其形式可以采取课堂教学、学术会议、专题研讨会、参观学习、经验交流等多种教育方式。即在会计职业道德教育的同时，进行政治思想、法制、政策水平、业务素质、心理素质等各方面的教育。另外还应建立重大违法案例库，以黎明股份这样的典型案例作为加强法制及职业道德教育的反面教材以警示后人。
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