经营租赁资本化改革及对我国企业的影响研究，本文主要内容关键词为：资本论文,我国论文,企业论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
2009年3月19日，美国财务会计准则委员会(FASB)与国际会计准则理事会(IASB)迈出了修改现行租赁会计规定的重要一步，发布了概述其对新会计模式初步意见的讨论文件。为了提高财务报告的透明度和可理解性，经营租赁将被融资租赁取代，即经营租赁费用的会计处理将改为和融资租赁一样资本化处理。此准则将会在2011年制定，计划将于2012年1月1日生效，我国企业会计准则在逐步与国际会计准则接轨的情况下，有必要了解准则的变化对企业的影响，以便于企业决策者尽早调整政策战略。
一、经营租赁资本化改革主要内容
按照现行国际会计准则规定，按照一定标准将实务中的租赁划分为经营租赁和融资租赁，随之有两种不同的会计处理方式：经营租赁仅确认当期费用，不确认当期负债；融资租赁将以后支付的租金按照合理利率将其资本化确认为一项长期负债，同时确认固定资产并按照自有资产的方法提取折旧。经营租赁资产由于其风险和收益未发生转移而不反映在承租人的资产负债表中。这种表外备查登记的形式使财务报表使用者不能全面正确地了解企业的租赁行为。FASB与IASB联合发布的《租赁—讨论稿》，关于经营租赁的改革主要有以下内容：
1.整体模式。该模式是要确认使用权资产以及租金支付义务形成的负债。建议的模式取消了租赁中经营租赁的分类，这是对现行租赁会计处理模式的最重大的变更，旨在确保各个行业的安排在会计处理上保持一致。因此，如果这个意见在准则终稿中得到采纳（可能存在关于范围的例外情况），经营租赁将不再属于“资产负债表表外”，并且租金费用将不再在租赁期内按直线法处理。
2.计量
(1)计量使用权资产。计量使用权资产以成本进行初始计量，成本等于“租赁付款额按承租人的增量借款利率折现后的现值”。应在租赁期及经济寿命两者孰短的期限内或经济寿命内（如果预期承租人将获得租赁项目的所有权），以摊余成本为基础对该资产进行后续计量。
(2)计量租金支付义务。计量租金支付义务应以“租赁付款额按承租人的增量借款利率折现后的现值”进行初始计量，使用“按未付的租金支付义务计提利息以成本为基础的方法”进行后续计量。承租人以“租赁付款额按承租人的增量借款利率折现后的现值确定的租金支付义务”对其负债进行初始计量。承租人通过使用以未付的租金支付义务计提利息的以摊销成本为基础的方法对负债进行后续摊销。
3.租赁期。承租人的租赁期应基于可能包含续租选择权和购买选择权的最可能的租赁期；要求在每个报告日根据任何新的事实和情况对租赁期予以重估。租金支付义务的变动应作为使用权资产账面金额的调整。
总之，改革的思想是，经营租赁和融资租赁统一改为租赁资本化处理，并按照统一经营租赁和融资租赁会计处理的方向，采用“资产负债法”要求承租方确认其租赁行为产生的资产和负债，以使所有租赁合同下的资产和负债都反映在承租企业的财务报表中。准则认为，所有的租赁都导致资产和负债的增加；不区分经营租赁和融资租赁，在租赁负债现值基础上资本化租赁金额，租金费用账户将不再存在、租赁将被确认为债务融资形成的一项资产。
二、经营租赁资本化对我国企业的影响
1.表外融资效果将成为历史。在当前的租赁准则规定下，由于同一租赁业务在融资租赁和经营租赁之间有两种处理方式，对企业的财务影响具有显著差异，经营租赁由于无需资本化处理，不确认资产与负债，相比融资租赁具有明显的表外融资效果，可以“扩大”投资收益率，美化企业财务形象。所以，经营者出于自身利益考虑，对经营租赁的处理方法存在偏好，导致在实务中，经营者在进行租赁时，只要通过精心设计租赁合同，就能轻而易举地将一项实为融资租赁的合同视为经营租赁处理，这样，经营租赁可以使承租人的财务指标优化，由于不计为其负债，实现了表外融资，其流动比率和自有资金负债率也会提高，由于其租金支出在利润表内是按照当期费用确认的，其早年费用会低于融资租赁或借款费用中直接法折旧加上逐年下降的利息支出之和。因此，如果经营租赁采用资本化处理，那么表外融资效果将不复存在，企业也没有了租赁会计的可选择性。由于在承租人的财务报表中确认租赁资产和负债，会减少对资产回报的计量，财务报表使用者就能从报表数据中得到充分完整的资产和负债数额，对其经济决策产生有利的影响，这样公司财务报表数据的相关性就会增强，这样就避免了在现有租赁会计准则下损害财务报表的可比性和有用性。
2.业绩与税收将受到一定影响。在当前准则下，同直接购买或融资租赁相比，经营租赁由于不确认资产和负债，可以使承租人避免因资产的未来市值低于账面价值而作减值准备时所造成的账面亏损；承租人的租金支出，都是作为当期费用而在所得税前列支的，其在减轻税负方面的好处是明显的。但若把经营租赁采用和融资租赁一样资本化处理，从利润表的角度看，经营租赁按照实际利率法逐期确认的财务费用前高后低， 相应的利润水平就前低后高；从资产负债表的角度看，经营租赁会计处理会增加企业长期负债和固定资产，因此就会导致较高的资产负债率和较低的资产回报率(ROA)。另外，确认了一项资产，这样可能会导致未来市值低于账面价值而作减值准备时所造成的账面亏损，影响报表的业绩表现，以前的租金税前列支的减轻税负作用也变得不那么明显了。
3.信用评级方面。经营租赁资本化改革将影响公司的财务比率，将导致公司权益负债率明显恶化，公开了负债，提高了产权比率，许多公司会出现更高的财务杠杆，提高公司破产成本，提升了再融资的加权平均成本率，因此，可能会降低公司债券的资信评级。不过，租赁资本化对承租人举债能力的影响可至今存在争论，有学者经过实证研究发现，信贷经理的信贷聘雇和决策受到贷款申请人“真实”负债水平的影响，而非取决于他们所采用的融资租赁会计处理方法，也非受制于该贷款申请人的债务融资时采用中长期贷款还是融资租赁方式。如果都是这样来评估企业信用级别的话，租赁资本化的影响的确有限。
4.对企业的经营管理的影响。几乎所有企业租赁房地产、办公设备和交通工具等，都会受到新租赁会计方法的影响，尤其是租赁业务比较大的公司，其正常的经营管理可能会受到一定的影响：首先，在是否租赁决策上，企业决策者可能会重新考虑。既然租赁资产也应当报告在资产负债表中，没有什么可供选择的会计政策，那么对某些资金流充足的企业而言，购买而不是租赁房产和设备也许是更有利的选择，况且购买能够付出更少的利息成本，也不用付出大量的交易成本。其次，承租人要付出更大的日常管理成本。为了确认经营租赁资本化金额，承租人必须搜集相当多的数据并执行更复杂的计算。与租赁有关的费用将不再是直线摊销，而是采用实际利率法计算；在确认各报告期相关资产和负债账面价值时需要很高程度的管理层判断；企业某日的总资产和负债大幅增加、费用确认时点的改变、增加公司财务状况和经营成果的波动性，影响不同企业间财务报表的可比较性，这都需要承租人付出更大的管理成本。最后，可能会影响到债务合同的存续。企业的资产负债率、权益债务比率和固定费用涵盖比率等揭示企业债务负担能力的指标可能出现较大变化。债务资金提供者可能会从新的角度审视会计变更对企业偿债能力的实质影响。对于那些与债务资金供给者签订了财务指标保证条件的企业而言，可能面临风险。例如因不能满足合同中的资产负债率等要求，必须扩大权益基础或支付更高的资金使用成本，甚至失去贷款。
三、企业对策
1.详细披露经营租赁资本化相关的企业财务信息。经营租赁资本化要求把经营租赁反映到企业的财务报表上会给企业的财务状况产生一些影响，如把所有的租赁行为都按最低租赁付款额的现值反映在资产负债表上；将租赁费用以实际利率法反映在利润表中，虽然新规定要到2012年才生效，但是任何涉及租赁行为的企业都应该考虑新规定对其财务状况和经营决策可能产生的影响。在进行财务策略选择时，考虑未来几年新租赁会计准则实施可能对其资产负债表和财务比率的影响。既然经营租赁资本化能够影响企业的报表财务信息，那么企业还应该详细披露经营租赁资本化背后的详细财务信息，例如，可以披露企业租赁的详细资料，以及企业经营租赁没有资本化时企业的财务信息以及对企业的业绩影响，这样可以让信息使用者在决策时加以思考，而不是仅仅看报表层面现象。
2.利用时间差发挥经营租赁政策效应。在我国会计准则与国际会计准则趋同的背景下，经营租赁资本化的新准则至少到2012年才能实施，另外，我国在实施新的会计政策时，往往都有过渡期，因此，租赁业务比重大的公司，可以在2012年之前，积极详细筹划自己的租赁业务，尽量优先安排经营租赁业务，在新政策实施前享受一定的表外融资效应。
3.签订中长期负债合约。由于经营租赁资本化会影响到企业的财务比率，企业的资产负债率、权益债务比率和固定费用涵盖比率都会下降，债务人对企业的信用评级也可能会下降，在债务合约上会受到债权人的限制，原有的合约可能将不能满足原有的财务条件，新的合约也可能不易轻易拿到手。因此，在新租赁准则实施之前，企业筹资时，可以尽量签订中长期负债合约，尽量签订财务条件少的债务合约，争取能够顺利过渡新租赁政策实施的过程。
4。在财务上应积极保持一定的现金流。由于新租赁准则实施后，经营租赁会计处理将不再具有优势，因此，一方面，企业可能会到时优先选择购买机器设备，而不是租赁设备；另一方面，企业在新租赁政策实施后，到时债务人可能会要求及时或提前偿还本金和利息的情况，这都需要支付大量的现金，因此，在最近几年内，应及时调整自己的财务战略，保持一定现金流，防止破产危机。
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