谈二板市场对现行财务制度的冲击，本文主要内容关键词为：财务制度论文,二板论文,市场论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
众所周知，二板上市公司大都是高科技、高成长的中小公司，许多方面和国际惯例直接接轨，因而我国现有财务政策和会计制度将受到很大的冲击，必须作出相应调整，试述如下。
一、提高无形资产入股比例
《公司法》规定，土地使用权以外的无形资产，只能占注册资本的20%以下。为鼓励二板市场发展，高科技公司无形资产应可以占到注册资本的70%，其范围也应进一步扩大，包括：专营权、生产许可证、进出口许可证、配额、著作权、软件版权、管理才能、专业技能、商业模式、客户资源、市场占有率、商标、专利、发明、专有技术、品牌、商誉等等。
二、改变无形资产评估方法
现有公司的无形资产，除可量化的以外，评估时往往以历史成本或重置成本计价，其价值未得到充分体现。而二板高科技公司无形资产的计价基础是其未来产生超额利润的能力，经过专业中介机构的评估及有关股东的认同，就可作价入股，价值得到充分体现。如香港创业板上市公司TOM.COM 宣布以4 800万美元（约4亿元人民币）收购广州163电子邮局。而163电子邮局的有形资产仅为1 000万元左右，目前没有盈利，其评估作价高达4亿元的重要原因在于，163邮局是中国最大、最早的免费电子邮局，注册用户超过500万名，在网络界有很大影响，而TOM.COM正缺少免费电子邮局。
这说明历史成本法和重置成本法在二板高科技公司已不适用，因为部分无形资产（如品牌、商誉）难以重置，或所费远低于所值（如软件、新药、新发明等），故须采用以下评估方法。
1、收益现值法。将公司未来预期收益换算成现值，再扣除有形资产价值，即为无形资产评估价值。此法需要预期收益、折现率、计算期三个数据，在公司开始盈利并确定增长率时较为适用。
2、市场比较法。难以用收益现值法计算时，可以采用市场比较法。如以相似公司并购价或成熟市场公开交易股价，扣除有形资产价值并经过必要的调整后，即为无形资产评估价值。
另一种市场比较法为倍数法，倍数由当时市场决定。如常用的市盈率倍数法，公司盈利乘以行业平均市盈率（如50），即为公司整体价值；对未盈利的网络公司，以交易量、注册客户数量、客户点击率、停留时间，乘以当时公认的倍数，结合公司的商业模式、在同业中的地位、市场占有率、核心人物影响力等因素，加以调整后即为公司整体价值。公司整体价值扣除有形资产价值，即为无形资产评估价值。例如，163电子邮局的作价主要依据注册客户数量和市场影响力。
准备二板上市的高科技公司，无形资产的评估作价及验资，须由有证券从业资格的会计师事务所进行。另一方面，一旦高科技公司失去行业领先地位，丧失技术优势，商业模式未能及时更新或核心人物离职，公司价值将一落千丈。故二板上市公司的价值（主要是无形资产价值）应定期评估，如一年一次，并将评估结果与财务报表同时公布，供投资者参考。
三、无形资产的摊销
传统公司中，无形资产按一定年限分年摊销，计入成本。但在二板上市公司中，无形资产范围扩大了，对有一定使用期限、一定保护期限、一定生命周期的无形资产，如土地使用权、专营权、生产许可证、进出口许可证配额、著作权、软件版权、商标、专利、发明、专有技术等，分年摊销较为合理。其他无形资产，包括管理才能、专业技能、商业模式、客户资源、市场占有率、品牌、商誉等，会在公司经营过程中不断增值，相应的维护费用已计入成本，不用再分年摊销。公司无形资产的原始价值是否摊销，摊销方法、实际支出及对利润和现金流量的影响应予以详细披露。
四、编制人力资源信息表
人力资源是二板上市公司最主要的资源之一，所以其必须编制人力资源信息表，披露人力资源的组成结构、年龄层次、文化程度；核心人员的管理能力、技术背景、创新能力和创新成果；人力资源的投入，如工资、奖金、福利、培训以及人力资源的利用情况及贡献。
五、提供增长率、现金流量表及盈利预测资料二板上市公司的投资价值在于其成长性，故应在财务报告中提供增长率、现金流量及盈利预测资料。
增长率指标，包括销售收入、利润、客户数量、市场份额增长率等指标，不仅要和上期相比，更要和行业平均水平及主要竞争对手相比。
主板上市公司现金流量表是利润表的补充，二板上市公司现金流量表则是很重要的资料。对于二板网络公司和其他高科技公司而言，目前亏损并不可怕，关键是看有无净现金流入，能否应付经营活动的现金净流出，未来是否有高额盈利机会。二板上市公司必须结合未来发展计划（包括筹资计划、投资计划、业务拓展计划），披露公司经有证券从业资格的会计师事务所审核的盈利预测，或未来几年的现金流量预测。
六、短期投资与长期投资、成本法与权益法
短期投资主要考虑短期市场差价，长期投资主要考虑对公司的控制、对应的权益和长期资本的增值。一般而言，持有流通股是作短期投资，但二板上市公司股份全部流通，会出现大股东持有流通股或新机构通过二级市场购入流通股作长期投资。
在现行会计政策下，持有被投资公司20%以下的股份，按成本法核算，分回的红利作为投资收益。持有20%以上的股份，按权益法核算。二板上市公司由于股份全部流通，股权很分散，可能拥有15%的股份即成为被投资公司的第一大股东，并实际控制公司，此时如长期持有，以权益法核算比以成本法核算更合理；如准备出售，则采用现行市价法（可提取变现准备）比采用成本法和权益法更合理。
同样的投资作不同的划分，则有不同的投资收益，对利润也有不同的影响。这需要现行会计政策作出调整或补充，从本质上划分短期投资和长期投资，分清成本法、权益法和现行市价法的使用范围。
七、研究开发费用
研究开发是公司创造新利润的源泉，并决定公司长期的投资价值和未来生存机会。公司应披露研究开发状况，包括机构设置、人员组成、研究开发费用数额及其占销售收入的比重，正在从事的项目、先进程度及拟达成的目标，项目所处的阶段、成功后对盈利及公司所处行业地位的影响等。