杨文昱[1]2015年在《基于不同频率数据的套期保值与投资组合理论与实证研究》文中提出随着现代信息与计算科学技术的快速进步与经济全球化进程的不断深入,金融市场在近几十年发展迅猛,以互联网等通讯技术为基础的电子化交易市场成为最主要的金融市场组织形式。金融市场数据的存储与处理的成本不断降低,海量数据被妥善地采集、存储和处理,数据的频率、精度和可靠性也越来越高。传统市场统计数据主要以日、周、月、年等典型频率记录,称之为低频数据；高频数据指以秒、分钟或小时为频率收集的日内数据,即在交易所开盘时间与收盘时间之间的交易数据。高频数据较完整地记录了证券的交易过程,能够提供低频数据忽略掉的重要细节,是探索证券价格的短期行为和动态特征的利器。高频数据在增进投资者理解证券或资产类别的特征与市场的整体运作特点、减少交易成本和增加交易的灵活性、发现和改进投资与交易策略、提高风险管理能力和投资决策质量等方面的作用越来越大。高频数据在欧美等成熟金融市场中被广泛使用,各种基于高频数据的日内交易策略层出不穷。目前高频数据在中国金融市场的应用主要集中在期货市场,而股票市场现有的交易制度不允许当日回转交易,无法直接运用日内交易策略。尽管如此,高频数据能够提供大量关于证券价格波动的信息,在进行投资决策时整合这些信息可能会提高以日或者更低频率的投资决策质量,从而创造额外的经济价值。在此背景下,本文将结合低频数据与高频数据分析有代表性股票指数以及股指期货等资产价格过程的波动与跳跃特征,分析资产收益与波动的互动关系。此外,本文还将探讨动态期货套期保值策略的设计与实施、动态投资组合的构建与评价等重要金融决策问题。本文结合金融理论建模与实证分析,遵循从简单到复杂的研究策略,获得的主要研究成果包括：(1)在伊藤半鞅框架下采用非参数模型设定检验对资产价格过程的路径特征展开实证分析。为减少市场微观结构噪声以及观测等价性问题对实证结果的干扰,本文选择流动性强、影响范围广、高频数据的时间跨度大的证券作为实证研究对象,系统地分析实证结果对检验自由参数的稳定性。以沪深300股指期货为研究对象的实证结果表明,沪深300股指期货价格过程包含扩散项、有限活动跳跃项以及无限活动跳跃项。(2)构建了带随机杠杆的随机波动模型(SV-SL模型)来考察资产收益与波动之间复杂的互动关系。SV-SL模型是非线性状态空间模型,能够刻画资产收益与波动关系的随机时变性。为有效地估计SV-SL模型,结合全天已实现波动率替代真实波动率和有效重要性抽样方法设计了模拟极大似然估计方法。基于上证综合指数和深证成份指数数据的实证结果表明：中国股票市场收益与波动关系具有显着的随机时变性,杠杆效应并不显着；收益与波动关系的方向性与股票市场行情存在密切联系,熊市阶段存在显着的杠杆效应,牛市阶段存在显着的反向杠杆效应。这些研究结论解释了基于标准带杠杆随机波动模型的实证结果和基于GARCH族模型的实证结果的冲突性。(3)系统分析了单期期货套期保值策略及其绩效评价方法,推导了叁类建模变量(期货与现货的价格改变量、简单收益率和对数收益率)下最小方差套期保值比率的等价公式,设计了基于高频数据的最小方差套期保值比率估计方法和套期保值绩效评价指标。为克服传统套期保值绩效评价指标的局限性,借助多模型评价理论与统计决策理论建立了比较多种套期保值策略的统计推断框架。(4)在均值-方差分析框架下建立了考虑逐日盯市制度的多期期货套期保值模型。为克服均值-方差分析在多期问题中存在的时间不一致性,探讨了时间一致性最优套期保值策略和带承诺最优套期保值策略的求解方法,得到了确定多期最优策略的递推公式。此外,在期望效应最大化框架下,通过对期货和现货价格过程施加限制,得到了多期最优策略不依赖于效用函数的充分条件,对比分析了近视动态策略、静态策略与最优策略,说明了整个套期保值期间统筹规划的重要性。(5)研究了考虑资产收益时序相关性的多期均值-方差投资组合优化问题,分别推导出了只投资于风险资产与可投资于无风险资产两种情形下时间一致性最优投资策略；在资产收益线性可预测性条件下,开展多期投资组合策略的实证研究。选择有代表性的投资期数、风险厌恶系数、无风险利率等参数,结合理论结果与数值仿真方法得到了多期投资策略终止时刻财富的经验分布函数,进一步计算了终止时刻财富的确定性等价值和夏普比率等绩效评价指标。实证结果表明,与不考虑资产收益可预测性的投资策略相比,考虑资产收益可预测性的投资策略能为投资者创造显着的经济价值。
李子睿[2]2013年在《量化投资交易策略研究》文中认为量化投资在海外的发展已有叁四十年的历史，其投资业绩稳定，市场规模和份额不断扩大，得到了越来越多的投资者的认可。特别是最近十年，量化投资在海外得到了飞速发展，以西蒙斯为代表的顶尖级量化投资大师利用量化投资策略和方法创造了一个又一个神话。国外量化投资基金数量的增长已经逐渐超过了传统投资基金。然而，国内的量化投资领域还处于发展起步阶段，量化投资占金融投资的比重不超过5%。随着2010年4月股指期货的出台，量化投资在国内市场的发展潜力逐渐显现，各大券商和机构投资者纷纷对量化交易展开深度研究。量化投资基金近两年在国内的再度火热，使得部分量化基金的业绩处于领先地位，为广大国内投资者带来了更多更丰富的投资产品选择。本文从实际出发，针对量化投资的基本概念、发展现状、投资平台、交易策略等方面，进行了较为全面的阐述及分析。并根据当前研究的需要，自行开发搭建了量化投资平台，以便灵活方便地支持量化投资策略的模拟分析。在此基础上，基于沪深300股指期货市场的历史数据，本文使用量化投资方法对趋势跟踪投资交易策略进行了深入的分析和研究。趋势跟踪交易策略主要是借助技术指标分析行情趋势方向，本文重点针对移动均线(MA)、平滑异动移动平均线(MACD)、平均线差(DMA)、叁重指数平滑平均线(TRIX)四种指标的趋势策略进行优化、分析及对比。通过模拟检验，使用趋势跟踪交易策略，投资者可以在沪深300股指期货市场获得良好的收益率。本文设计的量化投资平台具有一定的实用价值，可以为股指期货投资提供参考意见。
陈焱[3]2004年在《天津期货市场中的投资策略研究》文中认为期货作为一种全球范围的金融工具,具有重要的经济功能,而中国的金融衍生品市场还只处在初级的阶段。天津是北方的金融中心,具有良好的经济基础和地理位置,理应在期货发展的大潮里占有一席之地。本文主要讨论天津期货市场中投资策略和风险管理的问题。但是由于整个中国、乃至世界的期货市场是一个很难分割的整体,因此本文对天津期货市场的分析是把天津置于一个全球的大环境中展开的。本文首先介绍了目前世界上金融衍生品市场的发展情况,论述了有关期货的相关概念,以及我国期货市场的发展历程,并且阐述了天津的期货市场在国内的位置和自己的不足、优势及发展的前景;然后分析了目前期货市场中投资者的投资理念,讨论了投资者如何基于投资理念进行具体的投资分析,再进行具体的投资操作。本文对期货市场投资分析和投资操作进行有意义的比较分析,并对投资者提供了一些建议;然后,就期货投资中的风险问题予以讨论,先介绍了金融衍生工具的风险类型,再对期货、期权等金融衍生工具的风险逐一分析,并提出一些应对风险的解决措施和一个切实可行的监管制度;再次,以巴林银行的倒闭这个典型的投资失败的案例论述了期货投资中的策略和风险问题,特别是案例中所体现的监管不利和道德风险的问题,这也是目前期货市场中较明显的问题;最后,总结全文,先提出了期货市场的一些市场特性供投资者借鉴,再就有关投资中如何平衡风险和收益的问题进行了分析,并给出了作者的个人见解。
刘俊[4]2012年在《基于计算实验金融的股指期货交易策略评测》文中研究指明2010年4月16日，我国沪深300股指期货合约正式上市交易，标志着我国股票市场与股指期货市场并存的跨市场结构初步形成，推动了资本市场的多元化变革。随着股指期货的推出，市场中的投资品种和交易策略增多，分析研究不同交易策略的优劣，既能为投资者提供投资决策的依据，也能为监管机构提供监督管理的参考，具有很好的现实意义。本文采用新兴的计算实验金融方法，使用融合股票和股指期货市场的跨市场计算实验金融平台，进行仿真交易实验，获得5秒钟高频交易数据，分析市场中价值投资、技术交易、流动性交易和套利交易这四类交易策略的收益、风险、资本占用和冲击成本，构建股指期货交易策略评测的体系框架。相比于之前的研究，本文在研究方法上采取了新兴的计算实验金融方法，在研究内容上不只是关注单一策略的盈利能力，而是综合考量多种交易策略的各个方面，构建股指期货交易策略评测的体系框架，具有一定的创新性。研究发现，价值投资各方面表现良好，技术交易的风险较大，套利交易的资本占用量和冲击成本较大，噪音交易者的财富几乎全部损失。所以，投资者应该充分分析市场信息，完善学习和预测机制，结合自身的情况，寻求收益和风险之间的平衡。监管者要加强对投资者的教育，减少市场中的噪音交易者，避免投资者因为盲目投资而承受巨大的损失，保证市场的良性运作。
李涛[5]2011年在《基于股指期货市场的交易策略研究》文中指出在全球后金融危机和我国大力建设多层次资本化市场的背景下,股指期货的推出宣告了只有做多才能盈利的历史的结束。股指期货成为投资者获取收益和资产管理公司规避风险、寻求盈利的媒介,交易策略的选择和实践就变得非常重要。对股指期货市场中交易策略的分析研究兼有理论和实践的意义。文章通过掌握研究方向的研究深度,分析前人研究成果,对其进行合理改进和移植的基础上寻求研究思路。从投资策略的角度入手,分析几种积极性投资策略的产生、含义形式以及特征。将可以通过新生的股指期货市场卖空手段构造策略组合的A1pha策略和套期保值策略作为分析重点。然后针对这两种策略利用实际数据进行研究,通过模型进行分析。最后对确保策略顺利实施的外部环境提出合理建议。对A1pha策略的分析,通过权重从沪深300指数标的股选股,组成策略组合的基础样本作为研究对象。结合权重与财务指标并重的方法选股、排序并及时调整。在验证了构造的虚拟组合取得较好收益水平后,通过期货现货市场的组合构造出完整的A1pha策略组合。经过验证,该组合的稳定性较好并锁定较理想的收益水平,策略的构建和验证取得成功。对套期保值策略的分析,先对构建组合进行系统风险的计算,挑选适合的股票进行下一步的效果研究。在不同风险组合、套保期限、估计方法的情况下,固定其中两个条件,分类验证了各种情况下构造的虚拟投资交易组合的套期保值效果,得出了对于系统风险、套保期限和估计方法的不同对套期保值影响的结果,实证验证了套期保值策略的有效性,文章创新将海外市场较为流行和先进的交易策略应用于我国新生的股指期货市场进行分析,结合沪深300给定权重和有助于分析的选取指标进行选股,将较为成熟的数理模型、计量模型作为研究工具帮助分析,对股指期货市场交易策略的构造组合进行可行性和实际效果的实证分析,验证提出的策略在现实市场的可行性和应用性。
刘冠男[6]2012年在《中国股指期货市场的发展路径及投资策略分析》文中进行了进一步梳理2010年4月16日,是我国资本市场具有里程碑意义的一天,这一天,我国推出了第一只真正意义上的股指期货产品——沪深300股指期货。从沪深300股指期货上市一年多的时间里来看,市场运行平稳,投资者热情高涨,交易量不断攀升。目前为止,沪深300股指期货现已成为全球交易最为活跃的合约之一,在亚洲地区仅次于韩国KOSPI200指数合约。本文全面研究了中国股指期货的发展历程,并对其投资策略做出了简要的分析,主要研究内容如下：首先,本文从我国资本市场初期开始,全面研究中国股指期货的提出、上市和发展的过程。股指期货是在海外市场成功运行多年的股指类衍生品,主要用来管理风险、规避风险,以进行资产配置,它的产生是市场的需要,也是市场发展过程中必然要出现的。中国的资本市场开始于1990年,至今已20年有余,适时地推出适合中国的股指期货产品已显得非常有必要了,本文即从此处开始,全面地研究中国股指期货市场。其次,股指期货的推出到底会对市场造成怎样的波动呢?本文结合了沪深300股指期货仿真阶段的数据和沪深300股指期货上市以后的数据,并应用研究股票波动最经典的GARCH簇模型,分别对仿真期间和上市运行之后的市场初期和远期波动做了研究。结果表明,在股指期货上市初期,股票市场波动较大,随后,对市场的波动影响越来越小,中长期以后,随着股指期货功能的逐渐体现,它对股票市场的波动不会再造成影响,相反,它还能起到稳定市场的作用。最后,本文根据股指期货上市的实际情况,对沪深300股指期货叁种主要的投资做了研究,并根据市场实际运行数据对套期保值策略和套利策略做了实证分析。同时,本文分别对个人投资者和机构投资者的投资策略进行了分析,以帮助不同的投资者做出了更好的选择。
单新尧[7]2011年在《股指期货投资策略对市场宏观特性的影响》文中提出本文选用人工股指期货平台自带的j30指数作为现货指数序列,考察在人工股指期货市场的特定市场结构中,不同投资策略的投资者进行下单交易后产生的市场价格序列、成交量等涌现出来的宏观特性,并运用描述性统计量,ARMA模型和ARCH-LM检验来度量收益率的尖峰厚尾和波动聚集特征。人工股指期货市场(U-Mart)的市场架构为股指期货的单市场交易,我们只能在其中买卖期货合约,不存在期现市场的双向作用机制,也不存在跨市场套利行为。因此,现货指数序列是取自历史的真实数据或者随机生成的,是外生于期货市场的。我们采用人工期货市场的竞价机制是集合竞价,并采用固定算法规则撮合,无涨停和跌停的限制,也无摩擦和手续费用,并且允许卖空,其交易条件是相当宽松的。这样一来我们就可以在一定额度的贷款下来更好地实现和观测操作策略对于市场宏观特性的影响。经过实验研究结论证明:在实验一中,随机交易生成的股指期货价格非常平稳,仅在1980-2100间小范围小幅度波动,波动性低,成交量也很小,流动性较差,从收益率特性来看,实验一服从了收益率的正态分布假设,并没有出现现实金融市场中出现的收益率的尖峰厚尾性,同时经过拉格朗日乘数检验后,也没有发现波动聚集性。在实验二中,移动平均投资者的加入使得期货价格波动性略微提高,在2020-2200间波动,成交量也略微提高,流动性增加。从收益率曲线的特性来看,移动平均投资者的加入使得曲线开始偏离正态分布,尽管这种偏离程度不高,但是我们仍然可以看到尖峰厚尾特征的出现,同时我们也发现了价格收益率的波动群集特征。在实验叁中,动量投资者的加入使得股指期货价格开始剧烈波动,成交量也大幅增加了。收益率曲线开始明显的偏离正态分布,形成典型的尖峰厚尾特征,同时波动集群特征也明显出现,由此我们可以得出趋势投资者是造成金融市场中尖峰厚尾和波动群集特性的重要原因。
张晓杰[8]2010年在《交易性金融资产的投资策略及财务风险防范研究》文中提出交易性金融资产投资是一把“双刃剑”,一方面使公司获利手段增加,获利能力增强；另一方面使公司管理难度增加,风险水平提高。交易性金融资产中主要类别之一的衍生金融产品尤其是套期保值设计也是一把“双刃剑”,通常为防控风险而生,却可能产生更大的风险。“双刃剑”的两面分别是对公司的“有利影响”和“不利影响”。公司投资交易性金融资产将不得不面对其可能产生的“有利影响”和“不利影响”。而随着经济一体化和金融全球化的发展,公司与金融市场联系将更加密切,各类公司追逐金融产品的“有利影响”成为必然,这意味着加强交易性金融资产的投资管理和风险管理,降低其可能产生的“不利影响”也将十分必要。交易性金融资产的投资策略及财务风险防范问题研究是一个集计量属性、投资管理和风险管控“叁位一体”的研究。其关注的重点有叁个：一是关注交易性金融资产的自身特性和其计量属性可能产生的潜在风险；二是关注不同类型公司在防控风险前提下的交易性金融资产投资策略研究；叁是关注以风险财务指标体系为核心的交易性金融资产风险管控制度的建立和运行。这一逻辑思路有“四个突破”：一是范畴突破,没有囿于财务与会计的小范畴,而是融合财务与金融的大范畴；二是内容突破,没有囿于交易性金融资产财务管理的理论范畴,而是立足于指导实践,融合了理论研究与实践应用相结合的大范畴；叁是视角突破,没有囿于某一类公司投资交易性金融资产及其风险管控的研究,而是比较分析不同类型公司投资交易性金融资产及风险管控的行为；四是思路突破,没有囿于公允价值计量属性的争论怪圈,而是从大处着眼,站在一个更高的角度上对各类公司投资交易性金融资产的行为及结果进行研究,并提出以风险财务指标设计与管理为核心的交易性金融资产风险管控问题。对交易性金融资产的投资策略及财务风险防范问题进行研究,根本目标是以财务指标为核心提出交易性金融资产投资的策略及风险防控,保证交易性金融资产投资能够优化财务指标和财务报表,而不是使之恶化。因此,财务指标尤其是风险财务指标体系是文章各个部分的串联点。首先,交易性金融资产自身特性及与公允价值计量属性的结合对财务指标的变动及暴露影响巨大；其次,交易性金融资产投资策略的研究和投资管理水平的提高有助于优化财务指标；再次,交易性金融资产风险管控以风险财务指标体系的设计和风险管控制度的建立与运行为基础；最后,交易性金融资产投资及风险管理水平的高低很大程度上可以用风险财务指标的变动来表示,风险财务指标优化,说明投资及管理水平有所提高；反之亦然。论文共分十叁章,按照“提出问题——分析问题——解决问题”的逻辑展开。第二-五章是“提出问题”,从宏观层面分析交易性金融资产的范畴、类别、计量属性及其争论和可能的风险,从而为微观层面上的风险分析、投资策略分析及风险管控建议奠定了基础。实际上,交易性金融资产的价格波动性天然存在,其风险性也就天然存在,但这种风险性对企业而言主要的暴露方式是通过财务指标和财务报表反映,因此有必要对交易性金融资产的计量属性及其争论进行介绍,这是解决交易性金融资产投资策略及财务风险防范问题的大前提。第五-十章是“分析问题”,从微观层面上分析公司投资交易性金融资产的潜在风险以及不同类型公司的基本情况、投资现状、风险承受能力和风险管控能力等。其中,第五章起着承上启下的作用,将宏观分析与微观分析结合起来,引出公司投资交易性金融资产的具体情况分析并相应提出建议。第六-十章则展开对金融公司、非金融投资控股公司、中央企业财务公司、一般企业(含上市公司)、社会公益类基金等不同类型主体进行具体分析,这五章的基本结构是前半部分介绍基本情况、投资现状及风险承受和管控能力,后半部分提出基于防控风险的投资策略。第六-十叁章是“解决问题”,先从微观层面上给出防控交易性金融资产风险的具体建议,包括投资策略建议和风险管控建议两部分。第六-十章分不同类型主体提出基于防控风险的具体投资策略；第十一章提出公司要加强交易性金融资产的风险财务指标体系设计,其中包括共性财务指标和具体财务指标；第十二章提出公司要建立并完善交易性金融资产的风险管控制度,包括系统的机制流程和具体的方法技术。再从宏观层面上提出防控交易性金融资产风险的具体建议,第十叁章提出主管部门要加强交易性金融资产的投资指导及风险监管建议。
王利军[9]2016年在《基于多主体仿真的原油期货市场交易策略优选研究》文中进行了进一步梳理原油期货市场是能源金融市场的重要组成部分,如何进行原油期货市场的交易策略制定是投资者面临的重要问题。原油期货市场的复杂多变,不同交易策略之间相互影响,交易者需要动态地调整交易策略,才能适应市场变化,获取较高收益。针对原油期货市场,使用基于Agent模拟仿真的方法,通过模拟仿真进行原油期货市场交易策略的动态优选。主要研究工作和结论如下:(1)以复杂适应系统理论为指导,构建了基于Agent的原油期货市场交易仿真模型。现有研究大多基于静态历史数据进行策略优选,没有考虑市场投资行为本身对市场的影响,因此通过基于Agent的建模仿真将这一动态反馈机制纳入模型。在分析原油期货市场交易机制的基础上,设计了交易者、市场环境和市场监管方叁大适应性主体。确定交易者投资决策过程、交易策略选择方法和原油期货市场的价格出清机制,引入市场信息池实现不同交易策略的统一量化表示,设计各市场主体的行为规则以及相互之间的交互机制,实现了原油期货市场动态投资过程的建模。(2)使用遗传算法设计了交易策略的动态评价和改进机制,提高了市场交易者对价格变化的适应性。仿真模型通过交易者交易策略集以及实时评价机制的引入,实现了原油期货市场交易策略动态改进和交易者投资经验积累。在模拟仿真过程中交易者会按照信用分派机制不断的优选自身交易策略,根据市场情境变化动态选择最有效的交易策略。以遗传算法为工具,根据优选结果生成新策略,淘汰劣质策略,实现了经验积累和策略动态更新优化。(3)以仿真模型为基础,开发了原油期货市场交易仿真系统,并进行仿真实验。选用移动平均策略、平滑异同平均线策略、威廉指标以及基本面分析策略四类策略组成基础策略集。基于Swarm仿真平台实现了模型中各市场主体的交互逻辑、模拟市场参数的可视化监测和模拟实验控制功能,开发了原油期货市场策略优选仿真系统,为交易策略动态评估优选提供了自动化工具。使用原油期货价格和现货价格30年的历史数据,针对不同的市场情景,进行了5组仿真实验。仿真模型可以动态优选出不同市场环境下基础策略的最优组合方式,并给出投资建议。实验结果在市场趋势和收益率统计特征上与原油期货市场相符,优选模型有效性得到验证。(4)基于仿真结果分析和原油期货市场交易策略选择建议。仿真结果显示,使用Agent的建模仿真方法可以提高交易策略适应性,帮助市场投资者获取稳定的收益。策略复杂度上,交易者倾向于使用少量的交易策略进行投资决策。技术分析策略对市场上涨预测更加准确,综合来看,平滑异同平均线策略准确率最高,移动平均交易策略好于威廉指标。对比实验结果表明,频繁的策略评估会带来投资风险的加大,市场投资者数量增加会带来市场价格和收益波动性的提升。这些发现可以为投资者市场策略选择和使用提供信息参考,基于Agent的动态仿真方法也为投资者在不同市场环境下进行交易策略动态优选提供了工具。
聂宏亮[10]2014年在《我国基本养老保险基金投资研究》文中提出近年来，我国基本养老保险基金的累计结余已达到一定规模，个人账户也逐步做实，基本养老保险基金的投资管理问题将日益凸显。基本养老保险基金是社会保险体系中最重要的部分，而基本养老保险基金的保值增值则是基本养老保险基金的关键性问题。基本养老保险基金投资的意义有两点：一是随着我国基本养老保险基金累计规模的扩大，需要保值增值；二是化解已经到来的人口老龄化危机，降低基本养老保险基金的支付压力。目前我国基本养老保险基金累积结余已达到一定规模，个人账户的逐步做实也已经取得了良好的效果，但现行的政策规定结余基金只能投资在银行存款和购买国债。基本养老保险基金投资管理存在这种投资渠道窄、基金的投资收益率低、投资主体不明确，投资管理政事不分等问题，难以抵御通货膨胀带来的贬值风险。随着我国人口老龄化程度的提高，老年人口的急剧增加，给基本养老保险基金的支付带来了巨大的压力。因此，为了化解基金支付风险，可选择的基金投资管理模式在现阶段基本养老保险基金省级统筹的条件下，我国不同的省区可以结合自身的政策、管理体制及人才储备等条件下，应该选择公办养老金管理公司的投资管理模式或者委托全国社保基金理事会投资管理模式，基金投资工具除了银行存款与国债之外，还应该包括有金融债和企业债、投资基金等多种金融工具。并且，现阶段基金的投资策略应选择稳健型的投资策略为主，这样即保证了基金投资的安全性，又能够使政府便于在基金投资过程中进行监管。随着基本养老保险基金投资，必将面临一系列风险，主要包括有叁点：基金投资的环境风险，基金投资管理的风险，基金投资运营的风险。同时，对于防范风险的管理体系建设，则需要建立健全养老保险基金投资运营及风险控制的法律法规、实行严格限量监管、建立最低收益率制度、建立准入与退出机制、健全基金投资运营的信息披露制度。通过这几个方面的措施以保障基本养老保险基金的投资安全，实现保值增值。
参考文献：
[1]. 基于不同频率数据的套期保值与投资组合理论与实证研究[D]. 杨文昱. 湖南大学. 2015
[2]. 量化投资交易策略研究[D]. 李子睿. 天津大学. 2013
[3]. 天津期货市场中的投资策略研究[D]. 陈焱. 天津大学. 2004
[4]. 基于计算实验金融的股指期货交易策略评测[D]. 刘俊. 天津大学. 2012
[5]. 基于股指期货市场的交易策略研究[D]. 李涛. 天津财经大学. 2011
[6]. 中国股指期货市场的发展路径及投资策略分析[D]. 刘冠男. 天津科技大学. 2012
[7]. 股指期货投资策略对市场宏观特性的影响[D]. 单新尧. 天津大学. 2011
[8]. 交易性金融资产的投资策略及财务风险防范研究[D]. 张晓杰. 财政部财政科学研究所. 2010
[9]. 基于多主体仿真的原油期货市场交易策略优选研究[D]. 王利军. 中国地质大学(北京). 2016
[10]. 我国基本养老保险基金投资研究[D]. 聂宏亮. 山西财经大学. 2014
标签：金融论文; 证券论文; 投资论文; 期货市场论文; 原油期货论文; 量化投资论文; 期货论文; 原油投资论文; 交易风险论文; 量化交易论文; 量化模型论文; 股指期货合约论文; 风险模型论文; 量化管理论文; 原油策略论文; 原油分析论文; 市场策略论文; 基金收益论文; 套期保值论文; 投资论文; 风险管理论文; 原油论文;