谈企业的偿债能力，本文主要内容关键词为：偿债能力论文,企业论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、怎样认识偿债能力
企业是否具有偿债能力，主要体现在以下三个方面：
1、资产大于负债。企业的资产大于负债，我们说企业具有偿债能力。因为资产变现之后，可以用来抵偿债务，但资产一定要不含水份。所谓水份，主要是指①应收帐款、呆帐死帐多，长期收不回来；②存货积压严重，质次价高，变现能力差；③设备老化；④长期投资既无效益，又收不回来。为了降低水份，减少风险，根据世界上通行的稳健原则，我国新会计制度也允许按一定比例提取坏帐准备和商品削价准备金。
分析企业偿债能力有两个指标：
资产负债率越高，说明企业的债务越重，偿债人发放货款的风险越大。一般以30%为正常。
高财务风险与高杠杆率相关，当负债超过所有者权益时，要想借入资金是困难的。
2、变现能力强。企业在短期内偿付流动负债，最重要的是要有足够的流动资产以备抵偿流动负债。如果流动资产超过流动负债，我们说它具有流动性，即具有变现能力。一个企业的流动性有两个比率可以有效地测定，即流动比率和速动比率。流动比率是衡量企业流动资产在短期债务到期以前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。速动比率是衡量企业的流动资产中可立即用于偿付流动负债的能力。流动比率通常应高于1∶1。但如果太高，企业需要进行财务调整。比如企业持有过多的银行存款，或积压大量原材料、产成品压库销售不出，或被客户占用过多往来款等。
3、企业效益好。短期债务的偿还，主要靠资产，只要变现快，与企业效益好坏没有直接的联系。但长期债务的偿还，就要依赖于企业效益了。因为，长期负债在企业的资产周转中，占有一定位置，没有新的投资，债务难以归还。企业效益好，就可以有积累，有了积累就有新的投入，也就有了归还长期债务的能力。
二、如何提高企业的偿债能力。
企业举债，大致有三种情况：一是为了扩大企业经营规模，以便将来获取更大的投资回报；二是资金留有缺口，短期风资金周转不灵；三是企业经营不善，借新债还旧债。不同的情况，提高企业偿债能力的办法也应有所不同。特别是第三种情况，借债只不过是权宜之计，根本的办法是及时进行综合诊断，找出关键所在，不失时机，采取有效措施进行治理。否则，债务链将会越缠越紧，最后以破产告终。因此，必须注意以下问题：
1、选择合适的举债方式。随着改革的深入，举债方式由过去单一向银行借款，发展到可多渠道筹集资金。企业应根据借款的多少、使用时间的长短、可承担利率的大小来选择不同的筹款方式。一是向银行借款。这仍然是企业借款的主渠道。但由于银行是我国进行宏观调控的主战场，银行贷款既要受资金头寸的限制，又有贷款额度的制约，双向钳制，所以贷款难度较大。如果国家抽紧银根，最先遭到调控的就是那些借债大户。二是向资金市场拆借。它是通过金融机构组织，对某些企业的闲散资金，通过资金市场集中起来，然后再借给那些短期内急需资金的企业。这种渠道筹到的资金，一般使用时间不长，而且资金成本较高。三是发行企业债券。向企业内部发行债券，可以把企业职工紧紧团结起来，为企业的兴衰存亡而共同奋斗，但能筹集的资金十分有限。向社会公开集资，虽然可以筹集到数额较大的资金，资金成本较高，同时，资金来源于千家万户，债券到期一定要按期偿还，稍有不慎，会带来很大风险。四是稳妥的使用商业信用。它是当今商品经济较为发达的国家普遍采用的一种筹融资方式，不仅成本低，而且十分灵活，在交易活动中，它可以背书转让；在资金紧张急需现款时，可以在银行贴现取款。它是解开债务三角链的最佳选择。但使用商业使用，要有健全的经济法规和良好的商业道德。即商业信誉好，才能稳妥地为我所用。否则，再好的办法，对商誉太差的人来说，也是一纸空文。五是引进外资。即通过种种渠道从国外引进资金。但一定要考虑汇兑风险。
2、制订合理的偿债计划。有一些破产倒闭的企业并非资不抵债，而是其资产不能按时变现，及时偿还债务。企业为了保持良好的信誉，免遭债务的困扰，事行制定合理的偿债计划是十分重要的。偿债计划的制定依据主要有：①资产负债表，它所提供的数据必须准确可靠；②债务合同、契约，它列有详细的还款时间、金额和条件；③有关的规章、制度、惯例，据以确定债务的支付期；④其他如固定资产大修理、职工福利的时间安排等。偿债计划应包括以下内容：①偿债时间；②不同时期的偿债金额；③切实可行的偿债措施。
3、优化资产结构。正常经营的企业，其资产总额总是大于负债总额，但由于各种资产的变现能力不同，有快有慢，有易有难，所以偿债能力也就有强有弱，特别在资产结构不合理、周转失灵时，应下大气力优化资产结构才能满足偿还债务的需要。如企业货币资金不足，存货过多，就应采取措施，减少在产品，积极销售产成品，降低原材料库存；如应收帐款过大，就应成立专班，催收欠款；如长期投资不合理，就应检查合同和协议，及时进行调整，收回投资；如固定资产闲置过多，短期内不能发挥作用，就应积极处理，变死物为活钱；如摊子铺得过大，一时难以收缩，而预测不久的将来就会有较好的回报，就应向外筹集新的资金，增加流动资产的数额。
4、培植良好的公共关系。良好的公共关系和善于交际的能力，是现代企业不可缺少的，有些事情有了它可以神奇般的办成。而公共关系的核心是诚实无欺，讲信誉、守信用，是企业的良好形象和魅力，是企业的无形资产。
5、增强偿债意识。有的企业，虽然具有偿债能力，由于缺乏偿债意识，能拖则拖，能赖则赖。他们的逻辑是“借不借由你，还不还由我”。这样的企业虽可得到暂时利益，但从长远看，会失去朋友，有困难很难得到帮助，久而久之名声破坏，人们都不与之交往，最终将一事无成。