山西财经大学
摘要：本文以我国11家上市商业银行为样本，以其2009—2016年8年的数据为对象，对影响上市商业银行流动性水平的因素进行了实证研究。首先对影响上市商业银行流动性水平的微观因素和宏观因素进行描述性，对数据进行筛选后找出了适用的模型，最后进行回归得出结论。结果显示，对于上市商业银行而言，货币政策以及银行内部的平均资产回报率最能影响银行的流动性水平，最后结合流动性监管的趋势提出我国商业银行可借鉴的方面。
关键词：商业银行；流动性风险
一、引言
商业银行在进行日常经营时有三个重要的目标，安全性、流动性及盈利性，而在这三个目标中流动性起到了关键性的作用。流动性是安全性的基础，银行的流动性一旦出现问题，必然会影响银行的盈利水平，甚至出现安全性问题使银行破产。
（一）研究内容与方法
本文通过采取文献研究法：查阅前文学者关于商业银行流动性风险的期刊和论文文献，并整理相关研究和文献，为论文写作研究做理论上的准备。通过建立固定效应对流动性风险的影响因素进行分析研究，通过研究得出的结论为银行风险决策提出了政策建议。
（二）研究的基本结构
本文一共分为以下几个部分：第一部分，引言。第二部分，文献综述。第三部分，对我国商业银行流动性风险的影响因素进行实证分析。第四部分，对策建议。第五部分，结论。
（三）文献综述
关于流动性风险的定义，大多是从以下从两个方面进行阐述的。资金的取得成本和对资金的需求。商业银行在交易时对资金的需求会影响到银行的流动性，如果银行在获取资金时的成本较小，说明获得资金比较容易，发生流动性风险的几率就小。反之，银行获得资金的成本就会大，就有可能会发生流动性风险。其次，商业银行在日常经营中需求资金量影响到银行的流动性，当银行自身资金小于所需要的资金，就有可能会产生流动性风险。Muriel Tiesset经过研究英国央行和商业银行的流动性关系，他发现央行的政策始终影响着商业银行的流动性管理，当商业银行出现流动性危机时，如果央行能为商业银行提供帮助，那么商业银行的流动性水平会升高，进而避免发生流动性风险。Hyun Song Shin运用定性的方法分析商业银行资产负债的管理，他认为商业银行应在短期负债中进行优化管理，并且中央银行不应该过度的管控银行，银行的流动性水平和自身发展关系更大。Leo de Haan 和 Jan Willem认为，银行的流动性受到影响的同时一定会对金融市场造成动荡，他们建议将本次金融危机中出现的特殊情况建立相关框架，并将流动性动态管理引入以后的银行管理中。
二、描述性统计和数据分析
（一）数据来源
本文选取11家的上市商业银行2009-2016年的年度数据进行研究。内部因素解释变量所用数据来自Wind数据库和各家上市银行的年度报告。外部因素解释变量主要选取了GGDP，它是指在国内生产总值中扣除自然资本的消耗，得到经过环境调整的国内生产总值。
（二）变量描述
从外部因素和内部因素两个方面分别选取解释变量指标。外部影响因素选取了绿色GDP；内部影响因素选取资产规模、资产收益率和资本充足率等指标。商业银行的成长性是银行资产的增速来表示。
（三）平稳性检验
在对数据进行实证分析前，需要对其进行平稳性检验。本文主要采LLC检验对数据进行检验，并且对每个变量进行平稳性检验。检验得出GGDP在5%的水平下显著，资本充足率和资产收益率等指标在1%的水平下显著，说明指标均拒绝原假设，即不存在单位根，为零阶单整序列，那此面板数据是平稳的。
在对数据进行了平稳性检验之后，需要对数据进行实证分析。在建立模型前，需要对数据进行Hausman检验。检验得出，采用固定效应模型。
（四）实证结果分析
根据上述分析，确定商业银行的整体模型
在上面的公式中，i代表的是不同截面即不同的银行个体， 代表的是模型设定截距项，t表示的不同时期， 代表的误差项
从面板模型回归的结果来看，在上市银行整体的模型中，内部因素中银行资产规模增速在5%的显著性水平下显著，银行的资产收益率在1%的显著水平下显著，其银行规模指标在5%的显著性水平下显著。银行资本充足率在1%的水平下显著，这说明，银行的规模、资产收益率和资本充足率都对银行流动性风险产生了影响。
三、政策建议
1.更新流动性风险管理观念
目前我国的金融体系处于稳定发展状态，金融环境总体处于良好有序的发展阶段。可是，稳定的金融环境却往往会忽视风险的发生。商业银行要更新流动性风险管理观念，增强银行自身的风险管理意识，尤其是防范风险之间的相互转化。
2.加强流动性风险防范意识
目前我国商业银行总体处于流动性充裕的阶段，应主动加强自身的流动性风险的防范意识，不能有只要有出现危机就可以依赖政府或央行的想法，只有商业银行自身加强风险防范意识，才有可能从根本上杜绝发生流动性风险。
3.成立专门流动性风险管理部门
中小型商业银行可以建立流动性风险管理部门，根据本行的流动性情况和自身发展情况设计流动性管理方案或程序对流动性进行评估和监控，可以更有效的防范自身出现流动性危机，进而避免银行体系发生流动性风险。
4.重视银行资产负债管理
对于商业银行来说，不能忽视资产质量和资产结构的影响。要完善金融市场体制建设。加快利率市场化进程。实行商业银行流动性风险差别化监管。建立和健全我国的信用评级机构组织体系。
四、结论
商业银行是金融体系中最重要的一环，保持良好且稳定的经营状况对我国金融市场发展至关重要。一是商业银行要加强对贷款客户的信用调查，强化客户信用管理。二是商业银行应转变资产负债管理方式，发展多种资产业务，适当降低贷款资产在资产业务中的比重。三是商业银行应强化效益观念，通过业务创新开拓盈利渠道，不断提高资产收益率。
参考文献
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论文作者:马之娴
论文发表刊物:《基层建设》2019年第18期
论文发表时间:2019/10/16
标签：商业银行论文; 流动性论文; 银行论文; 风险论文; 因素论文; 资产论文; 水平论文; 《基层建设》2019年第18期论文;