郭旭
天津财经大学会计学专业在职研究生
关键词：财务报表；财务分析指标；财务报表分析；财务报表分析方法；局限性；
财务分析的起点是财务报表，分析使用的数据大部分来源于企业公开发布的财务报表。因此，正确理解财务报表是财务分析的前提。财务分析的结果，是对企业的偿债能力、盈利能力、营运能力和抵抗风险能力做出的评价。
一、上市公司的财务报表的构成及特征
上市公司财务报表是上市公司必须向社会公开披露的上市报告书、年度报告和中期报告的的最重要的组成部分，一般包括资产负债表、利润表、现金流量表等内容。与其它企业的财务报表相比，上市公司的财务报表质量按会计准则的要求应具有以下主要特征：1 可理解性。2 相对可靠性。3 重要性。上市公司所面临的重大事件`临时收购无疑重要，要编报；盈利预测、股本结构变化，也应反映，它们不一定都能在会计报表上体现，但确属重要的，会以一定方式列示。
二、上市公司财务报表分析的方法
会计报表的分析方法很多，按照分析的性质不同，可分为定性分析方法与定量分析方法。定性分析方法是指不通过数量关系，而依靠非量化的因素，通过会计报表的规律性和内在联系，对其所做的理论上的分析。定量分析方法是指应用一系列数学方法，通过数量分析实现对会计报表分析的方法。会计报表分析一般以定量分析方法为主，定性分析方法作补充。
（一）基本分析方法
（二）财务比率分析法。
（三）综合分析法。
三、财务指标分析的局限性
财务指标分析的局限性主要分为主观局限性和客观局限性。
（一）财务指标分析的主观局限性
设计财务指标体系的初衷是为了帮助财务报表的使用者能更好地了解、掌握一个企业的生产经营情况。但由于财务报表是由企业的财务人员根据有关的法规、制度、准则等编制，不可避免地会出现一些人为的差错和失误，甚至恶意隐瞒。不同的分析者对同一张报表可能得出不一样的结论，对报表分析的结果有着直接的影响。
1.分析者分析能力的局限性
对企业财务报表进行分析与评价通常是由报表分析者来完成的。然而，不同的财务分析人员对财务报表的认识度、对财务报表的解读与判断能力、以及掌握财务分析理论和方法的深度和广度等各方面都存在着差异，往往理解财务分析计算指标的结果就有所不同。
2.企业管理当局有意操纵财务指标的行为
财务报表数据的信息质量受制于企业管理当局的职业道德。众所周知，办企业的目的都是为了营利。然而，营利的方法和途径却是多种多样的。有的人通过正当的艰苦经营来谋取利润，也有人通过不正当的操作来谋取私利。
（二）财务指标分析的客观局限性
1. 短期偿债能力指标的局限性
企业短期偿债能力是指，企业在短期债务到期以前可以变现用于偿还流动负债的能力。短期偿债能力指标分为流动比率和速动比率指标。由于流动资产一般在短期内能够转化为现金，所以用流动比率和速动比率反映企业短期偿债能力具有一定的合理性。然而，若单纯根据这两个比率指标对企业短期偿债能力做出判断，难免有失偏颇，这也是短期偿债能力固有缺陷之所在。
2.上市公司重要财务指标的局限性
对于上市公司来说，最重要的财务指标是每股收益、每股净资产和净资产收益率。人们在使用这几个财务指标时也应注意其存在的局限性问题。
（1）每股收益的局限性
每股收益=本年度净利润/年末普通股份总数，它表明普通股在本年度所获的利润，是衡量公司盈利能力的一个重要的比率指标。在计算这个比率时，分子是本年度的净利润，分母是年末普通股份总数，一个是时期指标，一个是时点指标，那么分子、分母的计算口径不完全一致。该公式主要是适用于本年度普通股股数未发生变化的情况，但实际情况并非如此。首先，存在人为的粉饰和会计政策等自身缺陷带来的局限性。其次，每股收益不能反映公司经营风险的大小。在收益增加的同时风险往往是随之增加的。再次，在计算每股盈余时，普通股股数是一个“份额”概念，不同的公司股票每一股份在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益不同公司之间的横向比较。
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（2）每股净资产的局限性
每股净资产=年度末股东权益（或期末净资产）/年度末普通股数，表示发行在外的普通股每一股份所代表的股东权益或账面权益。在进行投资分析时，只能有限地使用这个指标，因其是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。例如，某公司的资产只有一块前几年购买的土地，并且没有负债，公司的净资产是土地的原始成本。现在土地的价格比过去翻了几番，引起股票价格上升，而其账面价值不变。这个账面价值，既不说明土地现在可以卖多少钱，也不说明公司使用该土地能获得什么。
（3）净资产收益率的局限性
该指标是用来反映所有者权益的收益水平的，其计算公式有两种形式：一种是净资产收益率=净利润/年末股东权益，另一种是净资产收益率=净利润/平均净资产。这两个计算公式的分子都是净利润，分母则有区别：一个是年末净资产；一个是年初净资产和年末净资产的平均值。从理论上讲，净资产收益率是一种投资报酬率，理应由企业一定时期内取得的净收益与企业在该时期用于经营的净资产相对比。企业在一定时期用于经营的净资产是不断变化的，为了提高计算结果的准确性，应以净资产的加权平均数作为计算依据，但这样又过于复杂，从简化计算的角度考虑，分母用年初和年末净资产的平均值，同分子的当年净利润相比较似乎更为合理些。另一方面，“年末净资产”项目由于已经剔除向股东派发的现金股利数额，导致采取不同股利政策的公司，其“净资产收益率”的计算口径将产生差异。
3.现金流量比率指标的局限性
大家知道，真正能用于偿还债务的是现金流量，现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。所以，目前对流动性分析所采用的现金流量指标一般是以现金流量为基础来讲的。
四、财务分析方法的局限性
进行财务分析所使用的主要方法有比率分析法、比较分析法和趋势分析法，它们通过报表项目及其数据之间所揭示的财务关系的研究，给使用者提供了大量有助于他们做出正确决策的财务信息。但其固有的局限性也是显著的，分别表现在：
（一）比率分析法的局限性
1.比率分析法自身的局限性
2.比率分析法受财务报表局限性影响
3.比率分析法缺乏一定的相关性和预见性
4.比率分析法重“量”不重“质”
通常比率分析法都是大量单纯数量指标的堆砌，而忽视对问题实质性的剖析。
从而影响比率分析的准确度，误导信息使用者做出错误的判断和决策。
（二）趋势分析法的局限性
趋势分析法是指与本企业不同时期指标相比，一般是运用数年的财务报表和财务比率进行财务分析。1、趋势分析法所依据的资料，主要是财务报表的数据，具有一定的局限性；2、由于通货膨胀或各种偶然因素的影响和会计换算方法的改变，使得不同时期的财务报表可能不具有可比性。
（三）比较分析法的局限性
比较分析法是指通过经济指标的对比分析，确定指标间差异与趋势的方法。财务分析极为注重比较，因此，比较分析法也是财务分析的最基本，最主要的方法之一。
五、改善财务报表分析局限性的方法
（一）提高财务报表分析人员的综合能力和素质
无论采用哪种财务报表的分析方法，分析人员的恰当判断都是非常重要的，分析人员的判断力对得出正确的分析结论尤为重要。所以，加强对财务报表分析人员的培训，提高分析人员的综合素质，在实践中树立正确的财务分析理念，逐步培养和提高自己对所分析问题的判断能力，可以极大地减少和控制财务报表分析存在的问题。
（二）采用多种分析方法全面评价企业的财务状况和经营成果
1.定量分析与定性分析相结合
2.动态分析和静态分析相结合
3.个别分析与综合分析相结合
（三）加强时期指标在整个财务分析中的份量。
总之，对于会计报表使用者来说，在分析时应保持清醒的头脑，不仅看报表还要看会计报表附注，分析公司基本情况、关注上市公司的历史和主营业务、关注会计处理方法对利润的影响、分析子公司和关联方对利润的影响、分析会计主要项目的详细资料，并且了解宏观经济的发展状况和被分析对象所处行业的发展水平。
参考文献：
[1] 单喆敏.2008年.《上市公司财务报表分析》，复旦大学出版社
[2] 中国注册会计师协会. 2012年.《财务成本管理》，第二章，经济科学出版社
作者简介：
郭旭（kealthy）毕业于天津师范大学管理系。现为天津财经大学在职研究生在读。专业会计学。
论文作者:郭旭
论文发表刊物:《基层建设》2015年23期供稿
论文发表时间:2016/3/28
标签：局限性论文; 财务报表论文; 比率论文; 方法论文; 净资产论文; 分析法论文; 指标论文; 《基层建设》2015年23期供稿论文;