做好战略型IR，本文主要内容关键词为：战略论文,IR论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
如今的投资者容易动辄因为一些偶发轻微事项质疑上市公司，导致投资者关系（IR）的紧张，这是上市公司目前面临的共同问题。同时，社会责任的提出、环保主义的盛行，使得企业尤其是重化企业、金融企业常常成为投资者诟病的对象，稍有不慎就容易发生群体性事件。应对这种情况，上市公司应构建新型IR：不限于被动传递公司的消息，而应该将IR上升到董事会战略层面，实现由强制、被动的信息披露走向与投资者的双向互动，并基于经济发展、公司的前景与战略，透过营销手段，向各类主体传递公司的信息，分析公司的价值。 战略型IR的价值 整体来看，战略型IR有3大价值。战略型IR是发展战略的重要组成部分。高质量的IR，能帮助不断提高经营的透明度，听取投资者和分析师对发展的看法，使决策更加理性。 战略型IR是优秀公司治理的重要内容。对上市银行而言，战略型IR更显重要，可以借助中国传统金木水火土“五行”要素相生相克来揭示股东、债权人、评级机构、客户和监管机构等各关联方的关系。如银行要争取客户，扩大存贷款，持续融资，首先需要得到监管部门的支持，监管部门要求股东承诺持续出资，提高资本充足率，股东希望发行各种金融债，降低融资成本，缓释资本压力，因此无论银行还是股东，无论发债还是发股，都需要与分析师进行充分沟通，通过分析师做出相对正面的评价，来营造良好的市场环境。因此他们之间是相生相克、相辅相成的关系。这种关系的维护和构建正是IR要着手解决的。由此，战略型IR不局限于一般投资者的沟通，更是协调多方关系主体的一个复杂过程，这是过去狭义IR无法企及的。 战略型IR是形象营销的重要手段。年报、半年报等是为公司做广告的绝好机会。此外，分析师报告等也是一种广告。良好的IR能在宣传工作中起到放大效应。 兴业银行的探索 自2007年上市以来，兴业银行把“寓义于利”的核心价值理念与“畅达沟通、准确传递”有效结合起来，针对互联网社会舆情管理的新特点，以战略型视角对IR进行了有效的探索和实践，形成了一系列“形式多样、主题鲜明”的投资者沟通活动，在积极传递和彰显银行核心成长价值、树立资本市场的良好形象上起到了重要作用。 IR中有句名言：“不能改变的是事实本身，而能够改变的是人们对其的认识”。这句话强调的就是沟通互动的重要性。使人们全面、客观、真实地认知公司，这是IR的基本原则。2013年兴业银行投资者沟通活动重在进一步树立兴业银行差异化经营特色的资本市场形象，服务全行业务发展。投资者沟通活动主要围绕经济大环境，重点向投资者推介的理念包括：在利率市场化与金融脱媒进程加快的背景下，扬长避短，深入推进银行业务转型，在部分领域形成有别于同类型银行的差异化经营特色，多市场、综合化服务能力稳步增强的总体经营策略；积极应对社会融资结构变化，合理安排信贷业务与非信贷业务比重，探索多元化资金运用渠道；持续推进业务条线专业化改革，注重体制机制转变，强化各业务条线间的交叉协同，有效提升银行内生增长动力与专业竞争能力；银银平台、环境金融等特色业务具备广阔的市场空间，将继续把握机遇、巩固优势，将其打造为兴业名片。 考虑到不同受众面的差异化需求，2013年兴业银行的投资者沟通更加强化层次性、针对性与专业性，形式上注重常规推介与专题推介、现场会议与电话会议的结合。特别是根据往年经验，为避免上市银行定期报告集中披露期各银行推介时间与地点的冲突，将定期报告推介会与业务条线专项调研错开组织时段，以更好地吸引主流机构参与。另外，考虑到众多中小投资者主要通过电子邮件、电话与IR工作人员进行沟通，所以从2013年“6·26银行流动性危机”开始，兴业银行将现场会议、电话会议的实录在会议召开24小时内在银行官网首页进行登载，实现最大限度的信息披露公平性，这受到了资本市场的广泛好评。 把握好五大原则 做好战略型IR，相关工作人员必须转变观念，提高工作的主动性和前瞻性，从原先的被动应对市场情况到根据公司自身现状和发展特色来主动部署安排全面的IR，同时密切跟踪监管机构相关政策、投资者动态和媒体动向，提前筹划布局，主动引导沟通，及时排除潜在的事件引爆点，当发生危机时，果断采取相应措施，变不利为有利。要做好战略型IR，需把握好5大原则。 透明沟通。国际知名投行高盛认为，好的IR管理要点之一在于“no surprise”。投资者需要公司的信息透明，一切在预期之中，不需要surprise。IR的核心是充分的信息披露。只有不断提升透明度，投资者才能更加全方位、多角度地了解公司的现时经营状况和未来前景，进而据此作出理性和相对准确的投资决策。 广泛公平的沟通。投资者沟通中应有所区别，强化针对性。对于监管部门，沟通中加强对于最新监管政策的讨论、解读以及将市场最新反馈传递给监管部门，通过真诚沟通建立顺畅的监管层沟通渠道；对于专业机构与分析师，沟通中要注重理性、数据和说服力，要通过专业推介材料的组织，系统阐释公司核心投资价值，通过多种专业性强的推介活动强化其对公司的正确认知；而对于个人投资者和媒体，沟通中要注重形象、通俗化和引导性，可采取管理层访谈、专业分析师评论、专家点评等。 采用多种沟通方式。组织现场与网络年度业绩说明会，参加各类投资者现场与电话会议，走访股东与接待机构调研；处理投资者邮件，接听电话；对IR中英文网络平台的日常维护与内容更新工作。除上述日常IR外，还可以根据公司不同的经营特色、业务亮点，宣传公司差异化经营特色，增强市场认知度与认同度。 特殊时期，主动引导资本市场，提高IR的前瞻性。密切跟踪市场动态和媒体动向，提前筹划布局，主动引导沟通，及时排除潜在的事件引爆点。这不但要求公司加强舆情监控，且要求完善内部重大信息的报告机制，预先明确事件处理和对外沟通的基本原则和政策，制定科学可行的应急预案。这样，IR才能真正做到早发现和早处理。做到这些必须得到董事会和高管层的重视和支持，以及内部相关部门的有效协同配合。主动解读市场重要事件，及时应对市场重要事件，主动介入舆情管理，积极传递和彰显公司核心成长价值，正面引导市场，结合热点问题，加强与主流证券分析师、媒体的一对一沟通。 整合资源，增强处理IR和公共关系的协同性。新媒体的不断创新极大地模糊了IR和公共关系的界限，原本的公共关系事件经新媒体传播发酵就有可能迅速演变成IR事件。IR人员越来越难以准确判断突发事件的性质并适时介入，也难以把握有效的沟通策略和合理的披露尺度。无论是主动还是被动的披露，如何与公共关系工作合理分工、紧密配合、高效协同，成为上市公司在组织架构与工作机制调整上需要重点考虑的问题。