期货市场与社会主义市场经济，本文主要内容关键词为：期货市场论文,社会主义市场经济论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
随着改革开放的深化和社会主义市场经济体制的确立，期货市场成为继证券市场、房地产市场之后的又一新兴市场构件。尽管出现过象上海“327”国债期市风波这样的消极影响， 但它作为市场体系的重要组成部分，对社会主义市场经济的发展、资源的有效配置仍起着其独到的作用。
一、期货市场是市场发育的完善与必然
期货市场作为商品经济发展到一定阶段的产物，成为当今世界贸易中一种相当成熟的高层次贸易方式，已经经历了人类交易发展的漫长历程。从人类社会最早出现的物物交换的商品交易方式开始，就孕育着商品生产的一系列内在矛盾。货币以及以货币为媒介的现货交易方式的产生，使商品的内在矛盾转化为商品与货币的外在对立，但这并没有使矛盾真正得到缓解。到十九世纪中叶，随着商品经济的发展和市场不断扩大，现货市场出现了价格的季节性、地区性剧烈波动，市场秩序混乱，产销关系极不稳定等问题，使得主要适应于小规模商品交易的现货交易方式越来越不适应商品交易的实际需要，迫切要求新的贸易形式出现，以发展和完善现货市场。经过不断实践，在现货交易基础上产生了现货远期合约的交易方式。这在很大程度上解决了早期现货市场存在的诸多问题，但在以下几方面仍存在明显不足：一是现货远期合约的规范性程度差，合约的履行仅以双方的信誉为担保，即使有第三方担保，仍不足以到期一定得到履行，容易导致违约、毁约纠纷；其次，合约中的价格是秘密形成的，使价格失去其应有的随时反应供求变化的特性，不能形成集中统一的市场；三是仍然存在价格波动的风险，不能为经营者提供一条比较理想的转移价格风险的渠道，严重制约了商品经济的发展。现货市场的发展，自然提出了建立期货市场的要求，期货交易方式也就应运而生。
期货市场的产生和发展并没有取代现货市场，二者的互补运行，使市场机制更加完善。期货市场的几个功能弥补了现货市场的不足，并促进其发展：期货市场为生产经营者提供了套期保值的手段，才能反过来促进现货远期合约的签订，使生产经营者在进行现货交易时，不过份担心价格风险；期货市场为现货市场提供的基准价格，使现货市场透明度大大提高，解决了一对一现货交易谈判所产生的一系列问题；期货市场的国际化功能，促使现货市场进一步扩大交易范围，进而使现货市场进一步国际化。因此，期货市场的存在和发展，协调、连接和沟通着现货市场，促进了现货市场的开放繁荣和社会主义统一市场体系的形成。
可以说，一部人类交易的发展史，就是商品交换矛盾的产生、发展到解决的运动史，也就是期货市场的诞生史。所以，在发展现货市场的基础上，建立期货市场，是发展商品经济，确立市场经济体制，完善社会主义市场体系的应有之义。
二、社会主义市场经济呼唤期货市场
市场经济无疑是资源配置的最好方式。但市场经济的一些弊端也让早期的资本主义发展付出了血的代价，它对社会主义市场经济的发展依然存在着难以估量的威胁，而积极稳妥地发展期货市场正是化解它的一剂良方。
第一，期货市场可以降低市场调节的自发性。
就微观而言，企业制订生产商品的计划是由某种商品在市场上价格的高低决定，受价值规律这只“看不见的手”来自发调节。在一个生产周期内，若某种商品或劳务在市场上求大于供，它们的市场价格就高，生产这种商品或劳务的企业获利就多。一些盈利少的企业会把它们的一部分资金抽出来，用来生产盈利多的商品或劳务，结果市场上供过于求，价格下跌，盈利减少。企业完全按照市场价格的涨落生产经营，很难避免生产的一些商品或提供的劳务有时供大于求。供求状况的波动，是市场自发调节生产的必然现象，也必然造成社会资源的浪费和经济的不平稳发展。而发展期货交易，通过期货合约的制定使产品的产销关系衔接并相对稳定化，上游行业可以通过其卖出期货合约的数量及价格安排其产出规模和投入，下游行业也可根据原材料供应情况核算利润，安排生产，随之产品的价格和利润水平也趋于稳定，使企业生产有了更充分的计划性，在一定程度上减轻了生产的“无政府状态”。
从宏观上看，期货市场更有一种特殊的作用，它能够成为协调计划与市场关系的重要媒介。国家可以通过各种财政货币政策、政府订货数量、订货品种、国家公布物资进出品计划等经济措施和公开市场操作手段，来影响交易各方对未来供求变化的预期，影响市场供求关系变化和价格形成，从而变国家吸收现货市场价格波动而作的事后被动调控为事先调控，改变长期以来，我国宏观调控措施不能达到稳定经济的预期目的，反而扩大经济波动的状况，保持市场价格稳定和国民经济均衡发展。
第二，期货市场可以改变市场滞后性调节的状态。
市场调节既然是通过市场价格上下波动而进行的调节，也就是在商品生产的一个周期之后的调节，这是由于商品市场价格的上下波动，只是在商品生产出来被运到市场上进行买卖之后才会发生的经济现象。价格高的商品，表示这类商品供不应求，如果是生产资料，就不能满足社会再生产的需要，会在一定时期内阻碍社会经济的发展；如果是生活资料，会在一个时期内阻碍城乡居民物质文化生活水平的提高。价格低的商品，表示这类商品供大于求，致使这些商品不可能发挥它们应有的作用，给社会经济造成了浪费。市场经济对各种经济信号反映灵敏，是它的优点，但是又必须考虑到运用市场经济信号进行调节过程的缓慢性和滞后性。正是市场调节这种固有的弱点和弊病，使资本主义经济出现周期性的危机或衰退，也给社会主义国民经济带来损失。
由于期货市场集中了大量的买者和卖者，交易额巨大，有严格的法律法规和一系列管理制度保障，从而能保证自由、平等、公开、公正竞争。期货市场由经纪人执行来自世界各地的买卖指令，通过公开竞价所发现的未来预期价格，是“公正的”贴近均衡点的价格，这就既为各种交易提供了基准价格，又为现货交易节约了大量的信息搜寻成本，强化了价格信息的透明度和灵敏度。具有公益性、超前性的基准价格不但可以成为现货市场交易的导向，还可以成为国民经济中供给与需求的导向，成为调节产销关系，调整商品结构、产业结构、地区结构的指示器。可见，期货市场的发现未来价格以及信息扩散与传播功能，可以克服现货市场的经济信号对经济活动调整的缓慢性和滞后性，有利于国民经济的协调稳定发展。
第三，期货市场的存在可以克服市场调节的短期效应。
在期货市场不发达条件下，各类企业主要是根据现货市场价格的上下波动去生产，而这种市场价格的上下波动表示的只是现时的市场供求状况，而不是较长时期甚至一个生产周期后供求关系可能发生的变化，更不可能以市场发生的经济信号进行生产要素的重新配置。即使反映出某些商品的短缺或过剩，但短缺不足的数量是多少，过剩商品多出的数量是多少，却不能精确地计算出来。市场调节的这种短期效应，同样会使社会化大生产所要求的比例关系遭到破坏。
期货交易是在专门的期货交易所进行的，它作为一种有组织的正规化统一市场，能够把众多的影响某种商品的供求因素，转化为一个比较统一的期货价格。这样形成的期货价格加上对期货合约量的统计，就比较准确地反映了供求和价格的动态走向以及对这些变化的普遍预期。它具备的连续性和公开性特征，既增强了人们的市场意识，又有利于远期的市场预测，使企业进行远期生产规划、加工和运销有了明确可信的依据，增加了市场调节的长期效果。
第四，期货市场的存在与发展也是市场秩序建设的需要。
社会主义市场经济建立和健康发展，依赖于良好的市场秩序，良好的市场秩序需要建立健全相应的市场规则，这是当代世界范围内市场经济实践的共同经验。我国在市场化过程中，由于缺乏完备的市场规则约束，已呈现了许多无序状态，如市场主体之间不能真正实现公平竞争；一大批不具备市场主体资格的单位和个人进入市场，而资不抵债的企业也不能退出市场；违约、毁约的交易纠纷时常发生等。结果，任何旨在推动市场发育过程的措施都会被扭曲，市场化的良好趋势也会被逆转，严重阻碍了市场的正常发育和健康发展。期货交易所的公开市场原则、保证金制度、每日无负债结算制度、交易的标准化制度以及反垄断制度的存在，完成了交易由非市场化、非契约化向市场化、契约化的转变。制度化、秩序化、公开化、竞争性期货市场的产生，对建立完善新的市场秩序无疑会做出历史性贡献。
三、发展期货市场，是我国对外开放、推进经济活动国际化的需要。
随着我国对外开放的深入和复关进程的加快，对外经济活动中的价格、汇率、利率风险明显加大。国内企业不仅要接受国际市场价格风险的严峻考验，还将更为直接地面对国际市场竞争，这就需要找到一种分散风险，调控市场的手段，期货市场则是其中手段之一。单就对外贸易来说，目前我国出口贸易中，农副产品、矿产品、工业原料等初级产品占有重要地位，而国际上初级产品的贸易已普遍采取期货交易。因此，我国发展期货市场，利用期货市场开展套期保值业务，就能在一定程度上减少盲目性，减少因进出品商品价格波动而造成的风险。
进入七十年代以来，期货交易额占世界贸易额比重上升的势头迅猛，由1980年的40%，上升到1982年的50%多，到1992年又上升到60%多。期货品种不再是单一的初级品，期货市场也超越了国界。如美国芝加哥商品交易所集中了世界绝大部分的农产品期货交易，所形成的价格成为国际农产品市场的基准价格，使国际农产品市场进一步国际化。我国发展市场经济，必须沟通国内与国际两个市场。由于期货市场是按国际惯例建立起来的，通过期货交易网络——GLOBEX使全球进入24小时期货交易时代，国内期货市场自然成为国际期货市场。一方面，能够及时获得国际商品供求和价格信息，调整进出品策略，增加我国商品在国际上的竞争能力；另一方面，又可以吸引外国资本进入国内期货市场，增大期货市场的风险资本，增强期货市场的流动性。期货市场这种超越国界调节资源配置的功能，正在推动世界经济进一步国际化。
国际市场上经济一体化趋势的加强，要求我国市场发育尽快完善，而期货市场作为一种高级市场形式，其形成与否是一国经济及其市场发育成熟和完善的标志。因此，我国培育和发展期货市场既是国际市场拓展的要求，也是推动我国市场发育、建立社会主义市场经济体制中不可忽视的重要任务。面对日渐发达的、现代化的国际市场不断对中国市场建设的挑战，我国不允许以其传统的低级的市场与国际市场对接，必须建设与国际市场相应的市场组织。母庸置疑，期货市场就是这类市场组织的重要形式之一。
综上所述，期货市场的发现价格、回避风险、稳定产销关系、提高交易安全性、推进经济活动国际化的功能，是弥补市场缺陷、促进市场经济活跃和健康发展所不可缺少的，是对市场自身缺陷的一种“扬弃”，这一点应该成为人们的共识。当然，也必须看到，中国发展期货市场还需要整个社会的改革配套，包括建立发达的现货市场、发达的银行体系、高效率的结算制度、完善的基础设施、相应的法律环境，还需要人们观念的改变。中国期货市场的建立不可能是一蹴而就的。既要看到中国发育期货市场的迫切性，树立积极发展的观念意识，又要看到中国现有条件不允许大规模发展的实际。无论如何，要把我国具备发展期货市场的初始条件与充分发达期货市场所需的完备条件区分开来，切勿陷入一种消极发展的误区，这才是对待中国期货市场发展的实事求是态度。