（重庆工商大学，重庆 400067）
摘要：本文以高新技术行业和制造业为研究对象，研究政府补助和研发支出二者之间的关系。研究发现政府补助对企业研发投入具有明显的促进作用，同时发现研发支出与政府补助二者之间具有很强的内生性问题，通过工具变量法解决其内生性问题后，发现内生性问题减弱了研发支出与政府补助二者之间的正相关关系。
关键词：研发支出 政府补助 内生性
1.引言
技术创新对于经济和社会发展起到关键性作用，是提高国家竞争力的重要手段。随着国家创新型建设进程的加快，政府不断加大对企业创新补助的力度，以期提高企业创新性。对于政府补助与企业创新问题的研究，有助于我们从政府以及企业两个角度探究提升创新竞争力的方法。明确政府补助与企业研发两者之间的关系，政府对企业研发的补助政策究竟发挥多大的效果，对企业研发支出是存在激励效应还是存在替代或者挤出效应？二者之间是否具有内生性问题？对于两者关系的深入研究，不仅能够明确政府补助与企业研发强度的关系，确定政府补助对企业科技创新影响的作用机制，而且能够更好地发挥政府补助的作用、提高企业的研发支出水平和科技创新能力。
2.理论分析与假设提出
2.1政府补助与研发投入
Scott（1984）选取1974年美国437个企业的横截面数据，以企业投资研发支出作为因变量、政府研发补助作为自变量，利用最小二乘法得出两者存在正相关关系。朱平芳和徐伟民（2003）利用上海市不同行业中的大中型企业在1994-2001年期间的相关数据，通过比较政府财政补贴与税收减免分别对企业科技创新投入的作用，研究结果显示两种形式的补助对企业投入科技创新都有积极作用，并且政府补助越稳定越好。
政府补助能够缓解企业资金压力、改善企业融资环境同时缩小企业从事研发的私人成本与社会成本之间的差距，从而显著激励企业投资研发。由此我们提出假设H1：
H1：针对我国制造业和高新技术行业，研发投入与政府补助呈现正相关关系。
2.2研发投入与政府补助的内生性问题
内生性是指模型中一个或多个解释变量与随机扰动项相关。根据前人的研究我们发现研发投入与政府补助之间存在双向因果关系，而仅从单方面对二者进行分析很可能会导致变量之间的内生性问题，这就导致实证研究结果的有偏性。在政府补助对研发投入产生激励效应的同时，研发投入也对政府补助产生作用，二者存在双向因果关系，从而可能存在内生性问题，因此我们提出如下假设H2：
H2：研发投入与政府补助之间存在内生性问题。
3.研究设计
3.1变量设计
（1）被解释变量
被解释变量为企业的研发投入（R&D），指企业在R&D活动过程中各个环节的投入费用总额，用企业当期的研发投入的自然对数值衡量。
（2）解释变量
解释变量为政府补助，指企业从政府部门直接获得的研发财政资助，不包括税收优惠、银行贷款财政贴息等间接资助内容，用企业当期获得的政府补助的自然对数值衡量。
（3）控制变量
为确保实证研究结果的准确性，本文选取资产负债率和毛利率作为控制变量。具体变量定义见表1。
表1 变量定义表
（二）模型构建
为研究上市公司政府补助对研发投入的影响，建立模型（1）如下：
（1）
为研究内生性问题对政府补助与研发投入关系的影响，建立模型（2）如下：
（2）
4.实证研究
4.1样本选择与数据来源
本文的数据来源于CSMAR数据库，样本区间为2007-2015年制造业以及高新技术行业的上市公司的财务数据。本文按照如下标准筛选样本：（1）剔除ST及*ST类公司；（2）删除上市时间不足三年的公司；（3）剔除相关数据缺失的公司。最终得到886个研究样本，构成本文研究的基础数据。
4.2多元回归分析
回归结果显示：政府补助与研发投入在1%的置信水平上显著正相关，即政府补助对企业研发投入具有明显的促进作用。资产负债率在5%的置信水平与研发投入显著正相关，即规模越大的企业研发投入越多。
表2 固定效应回归与运用工具变量回归结果
采用Davidson-Mackinion(1993)提出的方法，对解释变量进行内生性检验，检验结果发现存在内生性问题。解决内生性问题的传统方法是寻求工具变量，选取政府补助的滞后一期变量作为工具变量进行再次回归，回归结果见表2。
回归结果表明，消除内生性问题后，政府补助对研发支出的影响依然为正，但系数显著提高，即存在很强的促进作用。由此，我们认为，由于内生性问题的存在使得固定效应模型的回归结果并不准确，内生性问题低估了研发投入和政府补助的相关关系。
5.研究结论与启示
研究结果表明，政府直接资助能够较好地促进企业R&D投入的增加。为了提高企业自主创新能力，政府应该对研发企业进行更多资助，充分利用政府补助对企业研发投入的激励作用，以政府资金带动企业技术创新，提高企业研发积极性，从而改善整个社会的技术创新水平，激发全社会创新活力，真正实现创新驱动发展的目标。
参考文献
[1]李爽.R&D强度、政府支持度与新能源企业的技术创新效率[J].软科学,2016,30(03):11-14.
[2]董雅琴.政府研发补助、企业研发支出与企业研发绩效——基于创业板企业的实证研究[J].会计师,2015,(10):8-9.
[3]王振山,石大林,孙晨童.股权结构与公司绩效关系的实证研究——基于动态内生性的视角[J].南京审计学院学报,2014,11(04):37-48.
作者简介：丁瑞（1992年—），女，汉族，宁夏青铜峡市人，会计学硕士研究生，单位为重庆工商大学会计学专业。
论文作者:丁瑞
论文发表刊物:《知识-力量》2018年9月上
论文发表时间:2018/8/7
标签：政府论文; 企业论文; 变量论文; 研发投入论文; 性问题论文; 内生论文; 支出论文; 《知识-力量》2018年9月上论文;