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资本市场发展对商业银行资产业务的影响
1.资本市场发展在加剧了商业银行在信贷市场上竞争的同时，缓解了信贷需求压力。
资本市场发展使商业银行支持大行业、大集团的“双大”战略受到挑战，金融业的竞争加剧。资本市场的建立打破了企业需求资金靠走间接融资的独木桥、银行贷款一统天下的局面，发行股票、债券等直接融资方式的不断涌现，一方面使社会资金直接流入企业的渠道拓宽，另一方面，使一些商业银行重点支持的客户的资金需求锐减，导致银行与大行业、大集团以信贷为纽带的银企关系受到冲击。
同时，国家对投融资体制的深化改革，使商业银行可以介入长期信贷市场。这就使得中长期信贷市场上出现政策性银行和商业银行之间、商业银行相互之间的激烈竞争局面。
资本市场的发展在加剧金融业竞争的同时，也有利于商业银行资产收益率的提高，减轻需求压力。随着资本市场的日益发展和完善，企业的融资渠道进一步扩展，一些合规企业可以逐步在资本市场上获取其经营所需资金。这在一定程度上能减轻企业对银行信贷资金需求的压力，银行可以自主决策贷款规模与结构，以提高资产收益率。
2.资本市场发展有利于商业银行盘活不良信贷资产，保全资金安全。
长期以来，困扰国有商业银行的一个突出矛盾就是信贷资产周转慢，不良贷款居高不下。这实际上与国有企业资产负债率高和经营效益差是同一问题在两个产业上的不同反映。而资本市场的发展为企业开展并购、产权交易、资产重组等资本运营活动，实现国企战略性改组提供了广阔、高效的运作空间。
按照国家的有关规定，上市公司募集的资金主要应用于归还贷款、支付应付款和扩大企业生产方面。在扩大生产的项目批准立项前，募集的资金将主要用于归还欠款。可见，资本市场的发展，特别是股票市场的发展，使企业从资本市场融资，降低负债率，并为商业银行盘活贷款存量提供资金来源，从而提高商业银行的资产质量。
3.资本市场发展有利于商业银行资产结构的调整。
在货币市场健康、稳步发展的同时，我国的资本市场也得到了稳步发展，并进一步拓宽了商业银行投融资领域。一是股票市场和产权市场的发展，使银行与资本市场联系更为紧密。按现行做法，企业发行股票筹集资金时，商业银行就直接参与了企业改制过程中的资产重组。同时，商业银行作为上市公司募集资金的最大托管人，开始办理“为人理财”的投资银行业务，股票交易、资金清算也通过银行完成。从这种意义上讲，商业银行实际上已全面介入了包括一级市场和二级市场在内的证券市场业务。这种介入，不仅向社会投资人提供了类似股本金贷款的资金，而且为社会投资者资金募集提供了极大便利，同时也改善了自身的资产结构。产权市场的发展和完善，一方面理顺了企业的财产所有关系，另一方面也使银行的债权性投资得到了保障。比如，商业银行对企业提供的固定资产贷款，一般都有担保或抵押，如果企业届时无力偿还贷款，商业银行则有权在产权市场将抵押品转让以收回贷款。此外，随着产权市场的发展，商业银行可以将某些不良债权转换成股权投资，而后通过企业资产重组，改善企业财务状况，进而在产权市场转让股份，收回投资，以改善商业银行的资产结构。
4.金融衍生市场对商业银行资产业务的影响。
随着金融衍生市场的发展，各国的信用机构大规模地介入到这一市场中。在许多发达市场经济国家，正是由于经营金融衍生业务的丰厚利润，使得银行业从被论断为“没落的行业”的低谷中走出并再次迅速发展。在银行贷款业务中，信用供给行为也受到金融衍生工具风险管理功能的影响。银行可以在市场上通过远期利率协议有效地套住其所不愿承担的利率风险，达到套期保值的目的，因而增强其扩大信用供给的倾向。另一方面，借款客户也可以通过金融衍生工具更有效地分散风险以提高其资信水平，使得银行进一步扩大信用供给成为可能。但同时，许多信用机构介入金融衍生市场，并且大多数信用机构持有金融衍生工具都是基于投资目的，使得这些信用机构承担了大量利率风险头寸，并独立于资产负债表之外，可能导致较大的收益波动，进而还可能对信用供给的方式造成影响。
随着将来我国商业银行等信用机构介入金融衍生市场力度的加大，以及金融市场在货币政策传导中媒介作用的增强，金融衍生工具将对我国商业银行的信贷业务产生重大影响。
5.资本市场发展有利于逐步实现利率市场化。
资本市场资金价格基本决定于资金供求变化，其价格形成过程基本是市场行为，其结果反映了市场供求双方的均衡关系。
资本市场的发展直接影响商业银行长期贷款的利率水平，并间接地影响货币市场的利率水平，从而对商业银行的资产业务产生影响。首先，商业银行长期贷款的利息支出与债券的利息支出具有直接可比性。企业究竟是通过债券融资还是通过中长期贷款融资，主要取决于融资成本的高低。长期贷款的利率显然也不能高于股票投资收益率，否则业主的收益就会受到银行的侵蚀，企业宁愿扩股增资也不愿长期贷款，以至商业银行的贷款遭到挫折。其次，短期经济发展比长期的经济发展更易于预测。合乎逻辑的解释应是短期利率是长期利率的决定基础，但目前我国商业银行的利率完全由国家政策确定，资本市场利率的形成则基本上是市场机制，二者存在着深刻的矛盾。资本市场的利率水平必然强烈反作用于货币市场的利率水平，使国家确定利率水平时不得不考虑市场供求关系。资本市场和货币市场的协调发展，客观上需要协调的利率形成机制。资本市场的充分发展也必然推动整个金融体系的利率市场化。
资本市场发展对商业银行负债业务的影响
资本市场发展对商业银行负债业务产生的重要影响主要表现在吸收社会存款（一般存款）、同业存款及主动负债业务上。
1.资本市场分流商业银行的社会公众存款（一般存款）。
吸收社会公众存款始终是商业银行的主要负债业务，在我国现阶段，商业银行的存款一般都占其自营负债的90%以上。近年来，国有企业经营效益下滑，资产负债比例畸高，无法偿还商业银行贷款本息，这造成了国有商业银行不良资产率很高，资产周转速度趋缓。为了维持资产和负债的流动性，商业银行更增加了对新增存款的需求。而另一方面，资本市场的发展则为居民提供了多样化的投资选择。由于资本具有增值性、趋利性的特征，在利率不断下降的条件下，许多居民将自己的收入，甚至一部分储蓄投资于股票市场、债券市场和其他投资市场。
在商业银行存款增量来源被大量分流的情况下，其存款结构也发生了变化。银行存款中定期存款比重略有下降，存款的结构将转变到以活期存款为主的格局，存款的稳定性减弱，流动性显著增强。
对国家来说，降低利率、适度分流一部分银行存款，对减轻企业对银行的资金依赖和利率负担，搞活国有企业，促进国有企业改制有积极意义。但对商业银行来说，一方面，降低利率、储蓄存款分流后，银行的资金来源势必减少。另一方面，不良贷款在短期内难以盘活，甚至根本无法盘活，成为呆账、死账，银行资本充足率下降。这将迫使银行缩小放款规模，调整放款结构，从而对银行的收益水平和收益结构产生重大影响。
2.商业银行同业存款业务迅速扩张。
资本市场的发展特别是证券市场的发展分流了商业银行的一般存款资金，从而使商业银行一般存款步入缓慢增长的阶段。与之形成鲜明对照的是，同业存款将成为商业银行新的存款增长点。所谓同业存款，是指商业银行之间、商业银行与其他金融机构之间的存款。资本市场在分流商业银行一般存款资金的同时，也会将部分资金以同业存款的形式返存入商业银行。上市股票、企业债券、投资基金等一级市场证券发行和二级市场证券交易通过证券结算公司与交易所、清算银行和结算会员（证券经营机构）的电子网络，以净额结算方式完成证券和资金收付。清算银行成为证券发行和交易资金的集散地。各地的券商在商业银行开立同业存款户，就可使证券发行和交易的资金以同业存款的形式回流到商业银行。很显然，一种新的资金流通渠道已经形成，这就是社会资金“收入——银行（储蓄）——投资”的传统流通渠道已有所改变，部分资金采取了“收入——证券商——银行（同业往来）——投资”的新的流通渠道。这种新的流通渠道决不能简单地看作是形式上的变化，它不仅对银行体系内部资金分配有着深层的涵义，而且在结构和性质上改变了银行体系可用资金的性质（即稳定的储蓄存款资金转变为非常不稳定的同业往来资金），这是股市影响社会资金运行的最本质的方面。
3.资本市场发展为商业银行推行主动负债业务提供了条件。
资本市场在分流部分居民储蓄存款的同时，又增加了商业银行新的资金来源渠道，促使其主动负债业务的发展。如通过发行长期债券或者是直接发行股票募集资金增加资本，这是解决商业银行资本充足率不足问题的主要途径。
资本市场发展对商业银行表外业务的影响
资本市场发展为我国商业银行开展表外业务带来了机遇。
随着国有银行的商业化改造、各区域性商业银行的兴起及金融市场的发展，我国商业银行表外业务取得一定的拓展，但相对而言，占整个业务的比重仍较低，并且发展程度不高，多是以银行支付中介和信用中介职能为基础的汇兑、信用证、房地产等业务，对以银行信誉和技术经济条件为基础的投资银行业务和金融衍生产品交易亟待开展。
同时，从外部发展环境看，我国商业银行的表外业务起步晚、发展慢，存在着广阔的发展空间。资本市场的发展大大扩展了商业银行表外业务新领域，商业银行应积极利用资本市场的筹资职能、流通职能、产权交易职能和金融创新职能，开拓银行表外业务。
资本市场的筹资功能提供银行切入一级市场代理中介业务的条件。在证券市场上，当企业向社会直接募集资金时，商业银行作为主要债务人从企业进行股份制改造开始，就参与了企业改制过程中的资产重组，包括资产剥离、企业兼并、债务转换与处置等，既开拓了改制、购并等中介业务，又有利于设计出较佳的改制方案，保全银行债权。商业银行如能成为股票发行、配股的收款行，不但拓展代理业务，且可以吸收和沉淀大量的低成本资金，以带动表内业务发展。
资本市场的流通功能提供大量代理、结算、咨询、资金转账等业务空间。经过近十年的发展，在沪深两交易所开户的投资者已近5000万户，其中个人投资者超3000万户，证券公司近百家，营业部3000多个。如此众多的开户数、营业部，意味着巨额资金（保证金）沉淀于资本市场中。为商业银行通过代理资金清算业务介入二级市场，开展清算、转账、咨询、代理等业务提供了有利条件。
资本市场的产权交易职能为银行介入企业产权交易提供操作空间。资本市场以其产权交易职能成为企业间购并重组的巨大舞台。随着资本市场的不断规范和向纵深发展，大批优势企业的崛起，上市公司宝贵的“壳”资源将会得到更加充分的认识，为银行介入企业产权交易提供广阔空间。
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