王科
一、A药业公司财务造假概况
A药业公司成立于1997年，是一家集药物生产、研发以及医疗器材销售于一体的规模较大的药业公司。2018年5月，A药业公司的市值跃升至1283.36亿元的高位，成为了投资者心目中医药类白马股。
2018年12月末A药业公司涉嫌信息披露违规被证监会调查，其涉嫌违规表现在误导性陈述、虚假记录譬如虚增利润、未依法揭示关联方交易等。
2019年4月29日A药业公司披露其2018年财报并更正其2017年财报中的会计差错，而在此前审计A药业公司报表的事务所对A药业公司发表了无保留审计意见。A药业公司2019年发布的上年报表中的会计差错见表1.1。
其中虚增的应收账款里包含A药业公司向关联方提供的资金88.79亿元，可是A药业公司没有对其进行披露。
二、A药业公司财务造假的成因
（一）更好满足第三方要求
A药业公司利用满足财报使用者对上市公司对财务指标关注的需求，通过财务造假促使公司财报数据能够吸引第三方。
A药业公司通过多计货币资金可以促使流动比率、资产负债率等反映偿债状况的相对指标提升，以便能从债权人身上获取更大的融资额度。另外，A药业公司借助虚增收入88.98亿元和虚减应收账款6.41亿元能够促使应收账款周转率得到提升，吸引外部投资者。A药业公司虚减存货195.46亿元并多计成本 76.62亿元可以使得存货周转率的提升。A药业公司借助虚减销售和财务费用，达到提升利润的目的，进而抬高股价。
（二）内部控制有缺陷
一般而言，货币资金造假的可能性很低，而A药业公司却虚增了货币资金高达299.44亿元，令人触目惊心。A药业公司能够虚增这么多的货币资金源于其不完善的内部控制，尤其是隶属于董事会之下的审计委员会没有发挥其应有的作用，未能有效地监督财务报告的过程。
（三）监管不足及惩罚不够
早在2018年10月就有媒体质疑A药业公司货币资金的比例过高，股东股票质押等问题。而媒体报道之后，在该年的12月证监会才开始进行调查，可以看出监管部门管控效力依然不足。此外，我国法律对于上市公司财务造假惩罚不够严苛，不少造假者只是遭到证监会谴责，得到的经济惩罚依然不够重，这样难以形成威慑力。
三、改善A药业公司财务造假行为的对策
（一）控制财务造假动机源头
追逐业绩及股价等通常是高管施行财务舞弊主要动因。要削弱财务造假行为，就要剖析其成因并把财务造假源头打断。一是企业及政府要增强对管理层诚信等正确观念的引导，此外要引导公司履行社会责任进行合法运营。
（二）完善内部控制
A药业公司要改善其董事会人员组成，提升公司外部董事会的比重，避免董事长与管理层重复，削减管理层操控会计信息可能性。另外，单一业绩考核可能会诱发管理层操控财报信息，因而A药业公司要改善其单一的业绩考核，形成更为多样化的业绩考核指标。股权过分集中也会诱发财务造假，A药业公司要适当避免独裁经营方式，激发广大投资者进行监督。
（三）改善监管体制
我国法律上的漏洞，对财务造假外部监督不足等给财务造假者提供可乘之机。现如今我国对财务造假惩罚金额最高为60万元，惩罚的金额对于造假者获取的收益简直是九牛一毛。政府要提升处罚力度，要使得处罚金额远远超过造假者获取的收益，以此打消其财务造假念头。同时对于造假者惩罚不能只是警告等，要追究其刑事上的责任。
论文作者:广东科技学院
论文发表刊物:《中国西部科技》2019年第9期
论文发表时间:2019/11/22
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