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日本为清理其银行系统已采取了12年的渐进措施，在此之后，日本终于任命了一位自称准备采取强硬措施解决坏帐的竹中平藏担任金融大臣，他的计划获得了日本首相小泉纯一郎的支持。
政界人士以及分析师们正在谈论政府可能采取的一系列政策措施，困惑的投资者同时却推动日本股市急速走低。竹中平藏已在他的顾问小组中任命了两位提倡银行重组的强硬派人物，并将政府对所有存款的担保期限延长了两年，他还承诺在10月底前拟定一项以“积极”方式处理坏帐问题的“全面”计划。
对银行系统的整顿之所以重要是出于两方面原因。第一，由于银行贷款额大致相当于日本的经济总产值，银行已成为日本企业的主要现金来源。许多人士声称这一来源已被堵塞了。第二，只要银行让无力还债的贷款企业继续生存下去，那些状况较好的竞争对手将无法获得它们赖以成长的业务和资金。国际货币基金组织(IMF)上个月警告说，除非日本能尽快解决其坏帐问题，否则其经济将再次出现紧缩。日本经济正在走出过去10年间的第三次衰退。
许多日本银行家私下表示，经济状况已经非常虚弱，大力清理坏帐可能会使更多的借款公司不能按时还款。然而，竹中平藏已保证要大力整顿银行系统，他还承诺将采取减税等一系列措施，来鼓励新的业务成长并缓解破产带来的痛苦。
日本官方预计，截至3月底的不良贷款总额为52万亿日元（合4,182.9亿美元），但高盛估计，实际数额可能高达236万亿日元（合1.9万亿美元）。高盛上周表示，大型银行需要9.7万亿日元的政府援助以完成本财政年度的坏帐冲销。美林信贷分析师Koyo Ozeki估计，为了解救大型银行，日本政府需要开支20万亿日元，要解救整个银行系统则需要50万亿日元（即日本国内生产总值的10%）。迄今为止，日本政府已经开支了大约10万亿日元，这些资金在很大程度上是银行需要偿还的资本投资。
归根结底的问题在于：日本监管部门必须承认坏帐问题要比他们先前透露的数额大，并准备通过资本注入或其它方式向银行系统注入数万亿日元的公共资金。日本监管部门允许银行的资本充斥着诸如潜在税额以及银行必须在未来赎回的证券等资产。而股东权益等其它“实实在在”的资本则受到坏帐损失及股价下跌的侵蚀，有问题的资本所占的比例已经增大。标准普尔公司计算，日本大型银行的核心资本目前有一半为潜在税额；另一半为优先股，这些优先股大多由政府持有，最终必须被赎回。结果是：公众并不相信贷款银行状况良好，尽管其资本与资产的比例远远高于8%的资本充足率最低要求。分析师建议说，为了恢复公众的信心，日本的资本规定应该符合更加严格的西方标准。
为了使银行真正焕发活力，即使一家日本银行清理了坏帐，也需要进行更多的重组并制定良好的商业计划。最近合并而成的日本银行巨头整合进程缓慢，与新生银行等外资持有的银行的快速改革进程形成了鲜明对照。从这一点来看，许多银行的经理并不称职，应该被撤换。Takashi Anzai先前是一位日本央行的银行家，他在将新生银行出售给某家外国基金的过程中扮演了关键角色。他说：“日本的大型银行需要进行大量合理化改革。”
为了重振日本经济，仅仅从银行帐目上消除坏帐是不够的。无力还债的借款企业必须破产或重组，它们的资产必须出售给市场上有意购买的其它公司。否则，经济学家警告说，日本至关重要的企业重组进程将陷于停滞，新兴的、更强健的公司将无法成长。更有甚者，土地等资产的价格（地产价格已连续12年下跌）将持续下跌，进而使困扰日本经济的通货紧缩状况继续延长。