浅议上市公司及其工会工作，本文主要内容关键词为：上市公司论文,工会工作论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
最早的股份有限公司诞生于1602年，即在荷兰成立的东印度公司。早在1611年就曾有一些商人在荷兰的阿姆斯特丹进行东印度公司的股票买卖交易，形成了世界上第一个股票市场。1862年，中国的上海出现了第一个股份公司——上海轮船公司。在这之后，相继成立的新式工商企业，无论厂址在哪里，无一例外均以上海为中心募集资金和买卖股票。
改革开放后，中国的股份公司和股市有了空前的发展。这也使工会工作面临新的问题。本文综合相关的资料和一些专家的论述，浅议上市公司及其工会工作。
一、股票上市给企业带来的问题
1、风险问题
中国的股市是风险不断的，中国的上市公司问题也很严重：2005年末，中国社会科学院工业经济研究所曾经发布2005年中国企业竞争力监测报告。报告认为，研究中国企业的竞争力，需要从上市公司入手。调查结果表明，虽然上市公司自身的竞争力有所提高，但是总体上不如非上市的企业。从整体看，公司上市融资并没有产生更高的资金盈利率，相反在总体上降低了资金的盈利率。2006年中国企业竞争力监测报告认为，现在中国企业的主要竞争力表现仍然是规模扩张，所以企业规模竞争力有持续的提高，但是效率的竞争力提高则非常缓慢。
这表明，上市公司的管理水平，特别是高层管理者的素质和能力，严重落后于公司上市融资规模迅速扩大以后对管理的更高要求。可以这样说，许多上市公司掌握着大量的资金，却缺乏有效利用资金的能力。
研究报告认为，中国现在处在微利时代，企业的竞争力要从规模竞争力转到效率竞争力。因此，这些企业面临着两大问题，第一是要提高管理水平，第二是要加强技术创新。总之，要全面提升企业各个层次的员工的素质和能力。
2、利益问题
公司选择上市，往往有利益方面的考虑。有专家指出，从欧美企业的发展来看，公司上市的比例一直是比较低的。股票发行占投资比例最高的时期(1923—1929年)，也只达到19％。而这也成为1929年世界金融市场大危机的重要诱因。
据介绍，曾任美国金融学会主席的耶鲁大学斯蒂芬教授，于1977年发展了一套资本结构选择的“信号”理论。这个理论的主要内容是，一个公司过多选择“发行股票”，是对投资者的一个坏信号，说明这一公司前景可能不佳，所以才选择“风险共担”、“只需付息、不必还本”的股票集资方式；相反，一个公司若多诉诸债券和银行贷款，是对投资者的一个好信号，说明该公司前景可能真的不错，所以才敢用“既需还本又要付息”的筹资手段。
根据一些专家介绍的有关文献，在社会转型和经济转轨时期，有的时候利益问题会演变得很离谱。比如，美国斯坦福法学院的布莱克教授和哈佛法学院的克拉克曼教授认为，新所有者至少有27种盗窃的方法，其中特别重要的是运用“金字塔控股结构”。即不顾子公司其他小股东和职工的反对，将子公司盈利全部转移为非法用途。
又如，前苏联改革理论家、现俄国自由派政党领袖叶林斯基提出的“期权”解释。认为应该区分“看涨期权”和“看跌期权”。企图掠夺企业财产的管理者，宁愿保持“看涨期权”，继续盗窃，而不进行改善生产的新投资。
再如，美国加州伯克莱大学的阿克洛夫和罗墨，早在1993年就提出了所有者掠夺的一般模型——通过企业破产掠夺企业财富。很多企业破产，被认为是不谨慎地投资于风险过大的项目造成的，其实这并非破产的主因，因为许多投资是在明知项目不可行的情况下作出的。
3、治理问题
从理论上说，公司上市应该是有利于改善管理的。最生动的例子就是美国福特汽车公司的上市。在亨利·福特的管理下，福特汽车公司的便捷车保持了几乎半个世纪的优势。但面临通用汽车公司的个性车挑战时，既控股又控权的亨利·福特因为固执己见使公司陷入了空前的衰落。这个建立于1903年的公司，被迫于1956年上市，也因此避免了公司更深重的危机。因为，公司的上市结束了他控股又控权的地位。
然而，公司的治理问题，并非能够随着上市自动解决。在中国的上市公司里，这表现得十分明显。2006年4月，甫瀚公司与中国社会科学院公司治理中心联合公布了“2006年度中国上市公司100强公司治理评价报告”。报告认为，中国上市公司的总体治理已经比2005年有所改善，但改善的幅度很小。公司治理的改进主要是迫于监管部门的压力，形式上的改进多于实质上的改进。
中国公司到香港上市(H股)的情况越来越多，这对公司改善治理会好一些。然而，也产生了另外的问题。中国公司为什么到香港上市？理由如下：其中下列事项与改善治理有关。①法规完善。②资本市场规模庞大，市场成熟及规范。③股票分析员对中国了解较深，研究报告在质量和数量上远胜其他市场。④披露要求清楚。但是，内地人要了解香港股市的行情是比较困难的，起码不方便。员工们多是在内地，股票刚刚上市时，对此就有很多议论。而后续的信息更少，人们不免产生颇多疑惑。还有研究认为，中国同一个上市公司在A股与H股的财务信息披露上存在差异。有研究人员研究了青岛啤酒、广船国际、上海石化、东方电机、仪征化纤、洛阳玻璃，发现青岛啤酒、东方电机、洛阳玻璃等企业在A股与H股的财务信息披露上存在的差异。差异的原因一般有二：一是技术原因。财务报表编制的技术依据即会计标准或股市信息披露要求即证券管理规则有不同。二是利益原因。上市公司出于自身利益的考虑，利用两种市场给出的机会，有意识地区别对待。这些情况，不知内地人了解多少。
香港股票市场比较严厉的规管也确实有作用。比如，按照香港“有关改善规管上市事宜的建议咨询文件”要求，内地国有企业普遍实行的董事长与总裁“一身二任”的安排就需要改变。某集团公司在香港上市后，在其第一年的年度报告中就做出了这方面的承诺。承诺在第二年完成董事长与总裁分设的安排。这是内地上市公司多年来都难以解决的问题。
不过，为了达到上市公司改善治理的目的，内地也制订了相关的政策，比如。对高管人员的激励就企图解决这些问题。2006年，国资委和财政部出台了《国有控股上市公司(境内)实施股权激励试行办法》和《国有控股上市公司(境外)实施股权激励试行办法》。股权激励对象原则上限于上市公司董事、高级管理人员(总经理、副总经理、公司财务负责人和董事会秘书等)，以及对上市公司整体业绩和持续发展有直接影响的核心技术人才和管理骨干。
总之，公司上市是好事，但风险、利益、治理等问题发生了变化，甚至会变得更为突出，全世界概莫能外。美国在“安然”等事件之后，于2002年出台了“萨班斯法案”。特别是其“404条款”强化内部的控制和整合，严厉而严格。该法案和条款于2006年正式实施。这对我们的上市公司是很好的警示。
二、工会应对的原则与做法
1、关注风险、利益与治理问题
工会作为职工利益的代表者与维护者，就要帮助企业化解风险、协调利益、改善治理。贯穿其中的基本原则是“双赢”的原则，即兼顾企业与职工的利益，使之各得其所又和谐相处。当然，工会毕竟是工会，在化解风险、协调利益、改善治理方面能够发挥的作用，有的是直接的，有的是间接的，有的是有所为的，有的是有所不能为的。既要尽力而为，又要量力而行。
2、认识层次上的工作
工会应该把握的原则，是预先防范，沟通在先，力求理念相容。
(1)正视环境变化后的“科层失灵”问题
像公司上市前后会出现“环境变化”。有专家认为，原有工作中的知识和技能是有环境独特性的，在新的环境中会产生不完全复制性或弱移植性。我们在中海油、长虹等企业的案例中都发现，上市后高管被“激励”了，普通职工需要不需要激励？如何激励？
(2)重视非契约因素的继承问题
像“新三会”或“新四会”与“老三会”的关系问题，应避免固守旧制，也应避免另起炉灶。我们在四川省泸州市了解到的情况是，一些企业的职代会选举职工董事到决策机构参加决策，意在强化职工参与。结果，职代会反被冷落，“强化”变成了“弱化”。
(3)重视新理念的培育问题
近年来，学界有人主张把界定和维护职工的合法权益纳入“公民权利体系”。职工的公民权利包括契约权利、政治权利、社会权利。我们以往强调政治权利，往往使契约权利和社会权利不足。如何通过劳动合同、集体合同等制度的实施，使新生权利与公司治理协调？
3、制度或程序方面的工作
工会应该把握的原则，是承认利益分野，避免冲突主义衍生，营造功能主义秩序。
(1)了解制度或程序变化的基本特征
企业内部分配的“行政利益规范”已经向“基准利益规范基础上的权利规范”演进，其功能不是利益的均等而是权利的平衡。我们在北京粮食系统的案例中观察到，员工为了自身的利益力主对高管实行年薪制。其结果，他们的利益也有了增长。
(2)寻求制度或程序的有效性和长效性
遵守法律法规指导下的“守则”，如董事会定期开会、至少14天前通知、会议材料3天前送达、会议要记录且包括不同的争论等。北京奔驰-戴姆勒·克莱斯勒汽车有限公司，信守基本工作规则为职工董事参与提供平台，较好地解决了一些涉及职工利益的矛盾和冲突。
(3)掌握制度或程序方面的方法和策略
企业工会有可能通过主动介入来变通相关的制度或程序，弥补法律规定的缺失，调动组织资源的优势。大量案例表明本土的文化资源、企业的历史遗产、员工群体的习惯等，往往会提供化解工作难题的智慧。
4、激励机制方面的工作
工会应该把握的原则，是化解资本流动性与劳动力不可分解性的矛盾，从根本上建设“双赢”的物质基础。
(1)明了当下激励机制存在的问题
有一个很大的“结”，甚至成为“死结”。比如，把教育的类型与就业的等级相联系，把人才的界定和培养与职业的等级相联系。普通职工往往不在激励之列。而摩托罗拉(中国)的案例表明，要注重削弱使用人才上的“等级”观念，树立“对每一个人都要保持不变的尊重”的信念。这有力地支撑着企业的绩效和发展。
(2)使传统的方式能够出新
其实，工会传统的经济技术创新活动有助于校正上述不合理的“人才等级”机制。不过，这需要出新。诚如全总所提出的，把加强培训与推动就业相结合，与国家实施的有关技能培训的行动和计划相结合，与职业资格等级认证相结合。应该如惠普(中国)案例昭示的那样，鼓励每一个人创新，只要赋予他们适宜的环境。
(3)更要使传统的方式发生根本性的变革
还要与职工的切身利益、物质利益、产权参与等相结合。推动企业建立劳动者分享企业利润、劳动者持股、技术股本化、劳动股本化等机制。中国人民银行行长周小川在“2006中国经济高峰会”上说，职工持股计划是公司治理改革中的重要内容，应参考国际上一些成功企业的经验适时推进。而且，早在1999年科技部等国家六部门就规定，技术成果的净收入中不高于20％的比例可以用于奖励，科技成果可以入股分享收益的同时还可以接受奖励等。工会在这方面应该有相应的系统的政策和主张。