建立中小企业风险补偿基金的设想，本文主要内容关键词为：中小企业论文,风险论文,基金论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、建立中小企业风险补偿基金的意义
20世纪九十年代中后期，随着我国市场化程度的提高以及国内外贸易环境的变化，中小企业在经济运行中发挥着越来越重要的作用，如充当经济增长引擎、创造就业机会、活跃市场以及优化调整产业结构等等。据银监会数据显示，占全国企业总数99%的中小企业，创造了全国GDP的60%、税收的50%、进出口总额度60%；国家发明专利的65%、新产品开发创新的80%均来自这一群体，它们为全国提供了75%以上的城镇就业岗位。但近年来，由于经济周期的影响和行业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难。在诸多影响和制约中小企业进一步发展的因素中，融资问题首当其冲。中小企业普遍面临着自有资金不足，缺乏有效抵押担保，除了有限的抵押物外，只能依靠互相担保向银行借款，而一旦一家公司因经营不善而蒙受损失，就会引发一系列的连锁反应，造成较大的金融风险。担保公司的设立，虽然在一定程度上改善了这一问题，但终因单个担保公司的实力有限，无法承担较大风险而难以做大。同时，银企之间的信息不对称又进一步加大了银行的“慎贷”心理，由此而导致中小企业更难从银行获得贷款。因此，在银行和中小企业之间建立起一个合理有效、可持续发展的风险分担与补偿机制，便具有非常紧迫和现实的意义。
二、建立中小企业风险补偿基金的背景
中小企业是风险最大的信贷对象，而银行又是偏好度最低的金融机构。如果硬是要将两者匹配在一起，确实有违风险匹配的原则，而其中的关键就在于如何通过制度安排来实现风险共担。中小企业具有高风险高收益的特征，相较于成熟的大中型企业稳定的特点，银行无疑更喜欢后者。在现行的利率定价机制下，银行并不能在那部分少数取得成功、高速成长的小企业身上获得超额利润，以此来弥补其他小企业给他造成的损失。而担保公司则更缺乏抗风险能力，可能因一笔贷款的代偿而导致全年无收益，影响其可持续发展，所以更是慎之又慎。2008年嘉兴市担保机构的担保总额相对于担保注册资金平均只放大了3倍，使用率不足60%，造成担保机构自身资金使用效率低和规模效应不足。因此，必须要在中小企业、银行、担保机构之间建立起一种利益共享、风险共担的风险分散补偿机制，才能更好地平衡各方的利益冲突，从而降低银行、担保机构的风险，使他们更愿意为中小企业贷款提供支持，同时也使更多新兴的中小企业赢得一个更好的融资环境和发展机会。
在由人行、银监联合出台的十条信贷指导意见中，也明确提出了支持地方政府建立中小企业贷款风险补偿基金，完善中小企业信贷风险分担机制。规范、引导和发挥好民间金融在支持中小企业发展中的积极作用。支持地方政府在加强信用环境和金融生态建设的基础上，通过资本注入、风险补偿等方式，增加对信用担保机构的支持，推进设立多层次中小企业贷款担保基金和担保机构，激励和促进金融机构稳步提高中小企业贷款比重。这一指导意见的出台，为我们破解中小企业融资难题，促进其持续健康发展，及时指明了方向和路线。
三、建立中小企业风险补偿基金的出发点
（一）现行融资机制的问题
在现有的中小企业向银行融资的机制中，主要有四大主体：
1.企业
我国中小企业的成立时间普遍较短，缺乏有效的原始积累，如果仅依靠自有资金，无疑会大大制约和影响企业的发展。但是要想向银行申请贷款，又往往缺少有效的抵押和担保，而互保既加大了企业的风险也加大了银行的风险。所以对广大中小企业来说，解决融资问题是关键，即使融资成本稍高一点完全可以通过自身的成长来消化。
2.银行
银行对中小企业往往是既爱又怕，既希望通过中小企业的高速成长来获得高额回报，又害怕部分企业的经营不善给自己造成损失，因此大大损害了其向中小企业贷款的积极性。因此对银行来说，如何控制和化解不良资产问题是关键，短期效益是其次。
3.专业担保机构
针对中小企业融资难、担保难的问题，政府着手大力提倡和发展专业担保机构，仅嘉兴一市，2008年底在册登记的专业担保机构已有60家之多，但是担保机构普遍实力不强，无一家注册资金超亿元的担保机构，平均注册资本也不到2500万元。机构众多、业务分散，使得任何一家担保机构都难以承担较大的风险，风险和收益的不对称也制约了担保机构的发展。因此对担保机构来说，稳健成长，实现可持续发展是关键，即期收益是其次。
4.政府
作为政府来说，无论是基于经济增长还是就业的考虑，都希望能大力发展中小企业，但仅仅依靠政策指导和财政补贴，难以得到很好的效果，同时也有违市场调节的初衷。因此对政府来说，促进地方经济发展，加强社会诚信体系的建设是关键，管理增加是其次。
（二）建立长效发展机制
因此，必须要建立起一种能协调各方利益，实现互利共赢的长效发展机制，对企业、银行、专业担保机构来说，能分担他们的风险，获得长期可持续发展，对政府来说，能更好地促进经济发展，增加税收和就业机会，改善人民生活。
（三）设立中小企业风险补偿基金的原理
为此，我们可以借鉴保险的原理，引入企业、银行、担保机构、政府，建立一个以政府为主导的中小企业风险补偿基金，以此来实现各方的互利共赢。其根本思路就是借用保险的理念，以险养险，把原先集中在一家或者几家的风险，通过一种风险分担机制，由所有的机构来共同承担，从而实现了风险可测和可控。由此大大调动银行和担保机构支持中小企业融资的积极性。
在这样的体系下，一方面，因为市场机制的存在，银行和担保机构必然会选择相对优秀的中小企业合作，另一方面，通过风险补偿机制的建立，由此既发挥了市场优胜劣汰的作用，又避免了市场的盲目性。
（四）互利共赢、和谐发展
通过风险补偿机制的建立，可以充分照顾和体现各方的利益。
对企业来说，无疑是最大的赢家。既获得了发展急需的资金，实现了自身发展，同时又履行了社会责任，增强了信用与实力，又没有过大的成本。
对银行来说，既支持了中小企业发展，又降低了信贷风险，获得了优质的潜在客户，实现银行的做大做强。而事实上在现行与担保机构的合作中，银行已经做出了让利，只是并未取得相应的回报。
对担保机构来说，分担了代偿风险，使担保的收益能够覆盖风险，从而实现了自身的健康可持续发展。交纳适度的风险金，就相当于为自己买了保险，可以确保业务的稳步发展。
对政府来说，实现了金融资源和社会资源的有效配置，同时也降低了企业的信用成本，也有利于社会信用体系的建立，进一步提升信用评级，并促进了地方经济与就业的持续增长。
四、建立中小企业风险补偿基金的可行性
（一）统一思想、达成共识
要建立中小企业风险补偿基金，首先要取得各方的共识，而其中的关键，就在于政府。政府的行政推动是促成基金建立的最有效手段，而政府又恰恰是其中受益最大的一方。因此，政府的推动，是中小企业风险补偿基金能够建立的必不可少的条件。
（二）机构的建立
由政府牵头，发起成立中小企业风险补偿基金，假设一期政府先出资（如5000万元）作为种子基金，并设立专门机构来管理。同时，由银行、专业担保机构、企业、民间融资服务机构、创业投资公司、资信评估公司、会计事务所、法律服务机构等共同参与，充分整合政府、银行、企业、社会等方面的力量，实现信息共享，推进中小企业信用体系的建设。
（三）基金的归集
以专业担保机构为主体，由其出面，根据为中小企业担保余额的一定比例，向基金缴纳风险金，风险金的来源主要通过三个方面：一是担保机构交纳；二是企业交纳；三是银行交纳。担保机构按其注册资金或担保余额的一定比例计算交纳，先假设是注册资金的0.2%或是担保余额的0.05%。银行通过利率优惠的形式让利给企业，由企业统一交纳的方式来实现。假设银行给企业贷款的利率优惠5-10%，由企业按贷款金额的0.6%交纳风险金（期限一年）。如按担保机构在保余额50亿元计算，银行和企业交纳的风险金约为3000万元，如担保机构注册10亿交纳的风险金约为200万元。将种子基金5000万元加上收取的风险金部分3200万元，合计8200万元，如委托专业机构进行投资理财，保守估计年收益率5%，则一年基金可取得投资收益410万元。该笔投资收益可以全部用于补偿参与风险补偿基金的担保机构在该年发生的损失，而前几年的风险金全额滚入基金以壮大基金。
假设全市担保机构的担保余额以年均15%的速度增长，则经过8年左右的发展，基金规模达到5亿元左右。
当基金达到一定规模后，可以设定一个临界值，计算公式如下：
基金临界值=担保余额×担保机构年均损失率/基金年均回报率
在到达这一临界值时，假定为5亿，不但基金每年的投资收益可以用来做为担保机构损失代偿的风险补偿，而且当年基金余额超过基金临界值部分也可以作为风险补偿金，几乎风险全覆盖，从而大大增强基金的抗风险和补偿能力。
如果企业间的担保也愿意以此模式操作，则基金的发展速度会更快，社会效益更大。
（四）基金操作模式
1.风险金的缴纳
当担保机构发生担保业务时，由担保机构根据担保余额按标准统一向基金缴纳，基金出具证明。
2.基金的管理
基金本金连同收取的风险金，可以通过招标的方式选取一家专业机构进行投资理财，以确保基金的安全和收益。
3.风险补偿
当担保机构发生担保代偿时，由担保机构向基金会出具相关证明材料，参照银行向财政申请呆账核销的模式提出申请。经基金会审查通过后，每年年末，根据当年基金收益及担保代偿额，确定风险补偿比例，将风险补偿金打入担保机构账户。
五、机构的管理
（一）日常管理
基金设立理事会作为最高决策机构，由政府、银行、担保机构及企业代表推选组成，充分体现和照顾各方利益。理事会下设秘书处，作为常设机构，秘书处设秘书长一名，负责机构的日常管理。
（二）考核与激励机制
基金设立考核和激励机制。对管理规范、风控有效、未发生代偿或代偿金额较小的担保机构逐年降低风险金比例，而对那些管理混乱、缺乏有效风控手段、代偿较多的担保机构逐步提高风险金比例，甚至进行清退，以此来实现优胜劣汰，鼓励和扶植真正优秀的专业担保机构做大做强。
六、存在的困难与展望
（一）多方利益的协调
基金的设立，涉及政府、银行、企业、担保机构多方的利益，期初要想在各方面都取得共识、达成一致可能存在一定的难度。也许会有一个各方博弈和利益平衡的过程。而在这一过程中，最关键的无疑就是政府的决心和态度，政府的支持将是基金得以生存发展的根本和保障。
（二）操作中可能存在的问题
首先，在一些涉及成员切身利益的指标的确定上，无疑会产生较大的争议，例如：风险金的缴纳比例，风险补偿比例等等在确定时都存在一定的难度。同时，对于担保机构的准入，年度考核以及退出标准上，都可能会引发争议和矛盾。本方案还未更多地考虑运作细节问题，如能达成共识，可以通过进一步充分的讨论研究来加以完善。
对此，我们必须要坚定各方的认识，使大家看到彼此利益的共同点，建立一个公平合理的决策与考核机制，才能保证基金的正常运营和发展壮大。
（三）未来与展望
虽然存在着种种问题，但我们相信，办法总比问题多，我们更应该看到，建立中小企业风险补偿基金，不但可以解决广大中小企业最迫切的融资问题，同时还有利于社会信用体系的建立，为银行培养更多的优质客户，降低担保机构的风险，并促进地方经济的增长和就业。
同时，基金还具有经济自动平衡器的作用。在经济过热时，银行无疑会乐于放贷，而担保机构也愿意担保，这时收取的风险金肯定会较多，而且补偿较少，收取的风险金主要用来充实基金。而在经济衰退时，银行会收缩信贷，担保机构也相对谨慎，这时前期所积累的补偿基金就可以用来补偿在经济衰退时产生的损失，从而起到熨平经济周期的作用。
经基金理事会同意，基金还可以适时调整风险金的缴纳比例和风险补偿比例，起到抑制或扩张中小企业信贷的作用，相当于发挥了地方政府的财政与货币政策工具相结合的作用。
我们相信，通过中小企业担保基金的建立，一定可以极大地缓解我市中小企业融资难、担保难的问题，充分调动银行与担保机构的积极性。实现市委市政府保增促调的目标，保证嘉兴经济的可持续健康发展。