技术分析的实用价值，本文主要内容关键词为：价值论文,技术论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
当前股市有不少争论，其中之一是技术分析管不管用。股市发展到了今天，应该不再讨论技术分析管不管用，而是如何去用的问题。我写过四本《短线是银》，讲了用技术分析的方法来预测股价走势。几千封读者来信中，一个个扭亏为盈的生动事实证明这种技术分析方法是管用的。这次中科创业连续十个跌停板使人震惊，如果用书中“三死叉见顶”的原理，可以准确地找到该股唯一的头部在2000年2月17日至3月3日，平均股价为74.20元。同样在莱钢股份也可以找到唯一的“三死叉见顶”，即2000年11月7日的23.20元，在其它大跌的网络概念股中同样可以找到唯一的“三死叉见顶”信号。
技术分析最大的好处是定量分析，这时计算机辅助分析有了可能性。我们只要把那些管用的经验编制成软件，形成若干个选股条件，然后就可让计算机根据这些选股条件来选股。我们现在正在设计更加先进的选股软件，它可以对某个选股条件进行自测，以测定它在以前行情中的成功概率是多少。它也可以把若干个选股条件并列使用，选出最优组合，从而进一步提高选股准确性。另外，我们还让计算机具有自学功能，我们可以把历史上那些有显著技术特征的图形输入计算机，计算机就能从中找出规律性，自动生成选股条件。经过这段时间的实践证明，这种选股软件有很强的可操作性，进一步测试后即可投放市场。
技术分析的进步使原来很多秘不相传的炒股绝招得以普及，于是庄家又必须研究新的方案，技术分析就是在这种对峙中生存和发展起来的。勿庸置疑，率先掌握先进分析技术的人，就能在股市中率先掌握机会。如果再结合基本面、政策面分析，那结论就会更全面一些，判断就会更准确一些，投资就会更有效一些。
散户四戒
四海神游
作为一名散户，拿5000元资金入市，当亏损10%时，可能拿亏损500元不当一回事，而作为机构假设有5亿元的资金，亏损10%那将是5千万的巨额亏损。所以机构在股市中做的工作将比我们散户细致得多，我们看到的建仓与出货充其量也仅仅是猜测，我们是很难摸清他们的动向的。但相反，机构会把我们散户的心理和动向随时掌握在手中，原因就是我们总是把自己当散户，不经意中就把自己的底牌暴露给了机构。
当我们散户在市场上有10%以上的利润时，面对大牛市，想到的不是获利了结，而是后市如何翻番，总是给自己找翻番的题材，而当亏损10%时，往往又有死猪不怕开水烫的感觉，总在想这点亏损比起机构算啥，反过来，自己又给自己找反弹的题材，而很多时候题材恰恰是机构设的陷阱。造成这种心理的原因就是赚钱时看绝对数（才这么点），亏钱时又看相对数（还是才这么点）。真正要想在股市里站住脚，一定要把自己提到机构的高度上，假设你就是机构来操作这个股市。
对于散户来说，要时刻学会判断赚钱的几率和风险的几率，称为短线黑马的股票并不适合我们操作，因为往往它给出我们的赚钱空间不能使我们有满足感，而恰恰这一贪会把我们套住，对血汗钱的珍惜，使得我们不舍得止损出局，最后的结果是用短线变成中线来给自己宽心。说白了就是在赚钱的几率小于风险的几率时，不适合我们出击。
去菜市场买猪肉，往往会对着卖肉的掌柜说：“来块好的。”可到底哪块不好呢？猪脚不好吗，它可以做酱猪脚。猪舌头、猪耳朵、猪尾巴不好吗？又是多么好的下酒菜啊！妙股的过程也是一样的。中关村是多么好的股票，又是高科技又是网络，可如果40多元买了，到什么时候才能解套啊，PT钛白又是多么糟糕的股票，可要是2000年初买了，到现在还是赚。
股市里并没有好坏股之分，关键是你买到了什么价位，能让你赚钱的才是好股票，我们散户往往在看消息和股评的时候陷入一个误区，一看介绍，这股真好啊，可并没有想到这股的价格也是真高了啊。
散户往往都有着浓浓的多头情节，手里的资金一刻都闲不住，刚一卖出，马上买进，美其名曰提高资金使用效率，总想用最短的时间把自己的资金翻番翻番再翻番。大部分时间里是因为有股票而看多，因为手里有了某种股票，所以天天挖空心思找这个股的利多消息，以至于连利空都理解为利多，总是以此来证实自己买的股票是多么的好，买进的价格是多么的值，放在手里是多么安全，就是套了也不怕，还心安理得。
其实我们回头看，利多大多出在股价的顶部，而利空一般出在股价的底部，如果一个股票在底部横盘时突然出了利空，那么你大可理解为财神在撞门了！相反呢，顶部频频的利多实际恰恰是葬钟声声！
我们都听过“不想当元帅的士兵不是好士兵”这句话，来股市里都想马上成为杨百万，但我要说的是“天天想当元帅的士兵也未必是好士兵”。股市里只有靠自己认真的分析、独立的思考，对经典理论和成功经验的不断感悟，才能使自己得到升华，从而使自己在股市中立于不败之地。
从技术信号发现“黑马”
青海证券
如何发觉大主力庄家介入“黑马”？技术上有几种明显信号。
第一，股价长期下跌末期，股价止跌回升，上升时成交量放大，回档时成交量萎缩，日K线图上呈现阳线多于阴线。阳线对应的成交量呈明显放大特征，用一条斜线把成交量峰值相连，明显呈上升状。表明主力庄家处于收集阶段，每日成交明细表中可以见抛单数额少，买单大手笔数额多。这表明散户在抛售，而有只“无形的手”在入市吸纳，收集筹码。
第二，股价形成圆弧度，成交量越来越小。这时眼见下跌缺乏动力，主力悄悄入市收集，成交量开始逐步放大，股价因主力介入而底部抬高。成交量仍呈斜线放大特征。每日成交明细表留下主力踪迹。
第三，股价低迷时刻，上市公布利空。股价大幅低开，引发广大中小散户抛售，大主力介入股价反而上扬，成交量放大，股价该跌时反而大幅上扬，唯有主力庄家才敢逆市而为，可确认主力介入。
第四，股价呈长方形上下震荡，上扬时成交量放大，下趺时成交量萎缩，经过数日洗筹后，主力庄家耐心洗呈筹吓退跟风者，后再进一步放量上攻。
散户没有主力庄家“通天”的本领，知道何时重组、跟谁重组，业绩如何扭亏为盈。拉高股价后又如何高比例送股，制造何种出乎散户意料不到的利好派发。散户发觉了大黑马，刚骑上，主力庄家就给你一个“下马威”，开始大幅洗筹，上下振荡，不愁你不从“马背”上掉下来。当散户纷纷落马，主力庄家挥舞“资金的马鞭”，骑着黑马绝尘而去。当主力庄家发觉有少量高手仍牢牢跟风，就会采取不理不睬该股，股价死一般的沉寂、牛皮盘整几天、十几天甚至数月，对散户进行“耐心”大考验。当又一批散户失去耐心纷纷落马，这只黑马再度扬蹄急奔。这里黑马的身份往往已远高于一些优质“白马股”，谁不敢坐等主力庄家抬轿？因此，散户只能通过细心观察，发觉有主力庄家介入“黑马”后，紧跟庄家耐心抓紧！
我的投资理念
著名经济学家凯恩斯认为成功的证券投资是一门研究他人对股价看法的艺术。的确，在股票市场，如果用主观主义看问题，是件危险的事情。面对风云变幻的股票市场，我们需要做的，就是采取“边走边看”的态度，客观地研判股价的发展趋势。我认为，市场始终是投资人的良师益友。
在“实践—认识—再实践—再认识”的反复循环中，我对证券投资有了一定的认识。下面是我对证券投资一些基本问题的看法。
1、投资目的。证券投资的目的是利用金融资本努力创造更多的财富。也就是说，我们舍弃目前的消费，投资于证券，是为了获取将来更高水平的消费。从这个意义上讲，投机是投资的高级形式。因为成功的投机能够使金融资本迅速增殖。使“更高水平的消费”尽早实现。当然，投机也是一种高风险的投资手段。
2、投资策略。股价的经常性波动使获取买卖差价（资本利得）成为可能。这正是实现资本增殖的有效途径。因此，趋势投资是与投资目的相适应的，能够提供最大可能预期收益的策略。需要说明的是，采用趋势投资策略，必须占有充分的基本面信息，必须透过基本面的研判来把握投机机会。决不可以“盲人骑瞎马”。
3、操作原则。要秉持股价发展方向的“有利不利”原则，来进行买卖决策。也就是说，当股价朝着对持股有利的方向发展时，就做多；当股价朝着对持股不利的方向发展时，就做空。由于“出错”是投机难免要付出的代价，所以沽空不能以盈亏为前提。这是趋势投资的基本原则。离开了这一基本原则，在操作上很容易陷入进退两难的尴尬境地。特别要指出的是，在评估股价发展方向是“有利”或“不利”时，“证据”的认定要与所采用的操作周期（时间架构）相吻合。
4、操作周期。从时间架构上看，操作周期所对应的投资方法不外乎有四种：短线交易、波段操作、周期式投资和“卖入—持有”策略。它们的操作周期依次为：短期（1天～3周）、中短期（1周～10周）、中长期（半年～3年）、长期。操作周期是一个重要的投资概念，投资人应根据自身条件和市场情况确定要采用的操作周期（投资方法），并依此选择在该周期具有可利用获利空间的股票为投资对象。
5、买卖技巧。假设股价为上升趋势。当股价朝着正方向过度发展出现折返时（峰位）的初段，要居于卖方；当股价朝着反方向过度发展出现回升时（谷底）的初段，要居于买方。应该指出的是，a、如果错过买入时机，不能勉强。b、如果判断失误，买入后出现谷底中断（股价继续下跌跌破前一个谷底），则要认赔出局，候机再战。
6、投资态度。“把市场作为学堂，把投资看成功课”是我在投资过程中受益匪浅的习惯。我以为，学习的态度是必须的。向市场学习，向成功人士学习，才能从失败中吸取教训，从胜利走向新的胜利。
数据分析的误区
最近有一个调查数据显示目前还有65%以上的的散户重仓（三分之二以上仓位）或满仓，分析者据此评论说市场人心稳定，股市调整已经到位，但我却认为这又是一个数据分析的误区。
曾经有人根据持股人数这一标准来判断股票的前景，认为持股人数越少筹码集中程度越高，庄家控盘越好，股票涨升前景越好。因为筹码都在庄家手上，庄家唯有拉升才能赚钱，这种股票是最好的坐轿品种。在此论断的指导下，有人买了亿安科技，有人买了海虹控股，也有人买了红量宣纸，结果都被套牢了。这种论断的误区是很明显的：分析者既没有考虑到庄家筹码的价格，也没有考虑持股人数公布时的股价。也有人根据基金投资组合中个股的基金持有量为标准来预测股票的前景，认为基金持有比例大股价就会上涨，基金不介如，表明机构不看好，后市难以乐观。于是许多散户股民都跟进基金重仓股，后来也被套了。这种数据分析的误区也是显而易见的：他们没有考虑到基金投资组合公布时的股价，没有考虑到统计日和公布日之间的时间差，更没有考虑到基金会反其道而行之，充分利用散户的坐轿心理顺势而为地出货。
现在又有人利用散户仓位情况来判定大势，认为散户大多数重仓表明人心稳定，市场调整已经到位。但我认为这种认识的误区也是显而易见的：无论是中国还是世界上其它地区的股市，行情的发展从来就是主力牵头，散户跟风，升是这样跌也是这样。无论是大市还是个股，上升行情发动时总是因为主力手头有足够的筹码，而散户手头的筹码已经渐渐地割给主力了，当主力拉升时散户又在赚钱效应的作用下渐渐跟风回到股市，直到后来筹码再次在高位转移给散户，这时行情就该结束了。下跌行情开始时，主力总是以迅雷不及掩耳之势把筹码抛给散户，散户们持有股票多了，主力自然就少了，这就注定股市会有一个先是散户与散户之间在逃命的过程之中互相倾扎、股市继续下跌的过程，最后散户手中筹码会在绵绵阴跌之中逐渐割肉又回到了主力手中，这又才会真正酝酿一波行情。
虽然股市中的许多数据分析是”公说公有理，婆说婆有理”，但无论你怎么分析，不管你的分析如何头头是道，股市里的真理都只有一个：赚钱就是理！面对林林总总的标准，股民一定要头脑清醒，辩证分析，决不可人云亦云，一失足成千古恨。
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