企业并购重组中财务管理问题探究
王溪红
(宁波正源会计师事务所有限公司，浙江 宁波 315199)
[摘 要] 经济新常态环境下，我国经济进入平稳发展阶段，企业发展整体局势大好，并购重组现象也在不断增加。企业并购重组不仅是资本结构持续完善的客观要求，也是企业更好应对市场竞争的有效途径。在企业并购重组过程中，财务管理工作中暴露出一些问题，影响了并购重组的实际效果，需要有关人员做好问题的分析和解决，在提升企业并购重组质量的同时，推动单位的健康持续发展。
[关键词] 企业并购重组；财务管理；企业市场竞争力
经济全球化背景下，企业需要同时面对来自国内市场和国际市场的双重竞争压力，想要更好地应对市场竞争，实现自身的稳健发展，企业可以通过并购重组的方式来对自身的经营范围进行拓展，提高劳动生产率，促进企业本身综合实力的增强。而受各种因素的影响，企业在并购重组的过程中，会遇到各种各样的财务管理问题，必须采取有效的应对和处理措施来保证财务管理的有效性，从而防范财务风险，实现单位的健康持续发展。
1 企业并购重组概述
并购重组是指企业依照自身的战略发展需求，通过收购、出售、合并、分立等方式，实现对于企业股权、资产或者负债的处理。并购重组包括了资产债务重组、破产与清算、股权及财产转让、收购与兼并等。市场经济环境下，企业面临着日益激烈的市场竞争，通过并购重组的方式，能够掌握更加先进的技术和拥有更高素质的人才，推动资源优势互补，促进企业整体实力的提高，以此来推动企业的可持续发展。在兼并重组过程中，企业必须切实做好财务管理工作，一方面，财务管理是保证企业兼并重组顺利实施的关键，另一方面，兼并重组会导致企业扩张，对于财务管理提出了新的要求，因此，想要保证企业兼并重组的有效性，需要重视财务管理工作。[1]
（2）奉新县城处于生态特色发展区和环城游憩带，当地历史文化资源丰富，附近有重点建设的九岭山国家公园，横向包括沪昆和昌景黄客运专线，交通便利，吸引游客，适合发展全域生态旅游。
2 企业并购重组中的财务管理问题及对策
2.1 前期调查中的财务管理问题
在企业并购重组中，前期调查的重要性不言而喻，只有通过相应的审核后，才能做出更加准确的决策，如果不能做好有效的前期调查，无法深入了解被兼并重组企业的实际情况，则可能会做出错误的决定，影响企业兼并重组的实际效果。在前期调查环节，企业应该深入了解被兼并重组企业的发展情况、资产分布、产业特征等，了解企业并购风险，然后就被兼并企业的财务状况进行客观评价。同时，应该深入了解被兼并重组企业的资产构成，在企业发展中，优质的资产状况能够保证企业的规范化运行，而在开展兼并重组过程中，企业需要重点调查资产构成状况，如并购企业的总资产、净资产、注册资本构成、经营性资产等，通过审慎性调查，从财务角度评价并购企业的实际价值。从企业角度分析，开展兼并重组的主要目的，是扩大资源整合界限，在更加宽广的平台上，完成资源配置，以此来提升企业的整体价值。在针对企业资产价值形态进行评估的过程中，需要从目标企业的实际情况着眼，对评估基准日进行合理选择，采取切实有效的方法和措施，对企业有形资产和无形资产进行客观评估。企业的并购是一个动态过程，在进行评估的过程中，财务管理人员应该关注一些潜在的风险和问题，以此来保证财务管理的有效性。[2]
2.2 并购融资中的财务管理问题
企业兼并重组需要大量的资金作为支撑，并购需要做好充分的前期准备，而无论是对于目标企业的背景调查和产业分析，都需要相应的资金作为支持，并购过程中还需要为目标企业支付一定费用，甚至即使已经完成并购，企业依然需要投入大量资金来完成被并购企业的整合。在并购融资过程中需要关注以下两个比较关键的问题：一是借入资金的财务问题。借入资金或者举债会导致企业背负高额利息，影响其税后盈余，甚至会造成负债比率的增大，同时，借入资金对于借款人的还款期限、还款方式以及还本付息金额等进行了明确，若借入的资金无法产生预期效益，则企业可能需要付出更高的代价。基于此，企业在进行兼并重组的过程中，必须做好筹资预测和预算工作，将负债比率控制在一定范围内，依照兼并重组活动的现实需求，对资金需求总量进行确定，做好资金筹集工作的合理安排，在提高资金收益率的同时，降低闲置资金占用情况，以此来避免资金落实不当或者无法进行到期债务偿还而引发的筹资风险；二是所有者投资财务问题。[3]所有者投资并不会引发相应的还本付息问题，由于其本身就属于企业的自有资金，资金的风险仅仅体现在使用效益的不确定性方面，即较低的资金使用效率无法切实满足投资者的投资预期，从而导致筹资难度增大。对此，企业在开展财务管理的过程中，应该关注资金使用效率，做好资金使用过程管理，谨慎使用筹集到的资金，关注最终回报效益，在条件允许的情况下，还应该建立起相应的资金使用效果评价及奖惩机制，确保资金使用方能够更加高效地对筹集到的资金进行使用。
党中央历来高度重视党和国家机构建设和改革。新中国成立后，在我们党领导下，我国确立了社会主义基本制度，逐步建立起具有我国特点的党和国家机构职能体系，为我们党治国理政、推进社会主义建设发挥了重要作用。尤其是改革开放以来，我们党积极推进党和国家机构改革，各方面机构职能不断优化、逐步规范，实现了从计划经济条件下的机构职能体系向社会主义市场经济条件下的机构职能体系的重大转变，推动了改革开放和社会主义现代化建设。回望改革开放40年来，为适应党和国家工作中心转移、社会主义市场经济发展和各方面工作不断深入的需要，党和国家机构改革与时俱进，不断深化，构成40年改革开放伟大实践的重要内容。
2.3 并购重组后的财务管理问题
企业并购重组仅仅是其并购战略的第一步，后续的工作量更加巨大，在完成并购后，应该做好企业自身以及被并购企业所有资源的整合工作，实现资源的优化配置，以此来实现收益的最大化，也只有这样，才能更好地对并购企业的经营、投资和融资等财务活动进行管理，提升财务管理的有效性。而通过有效的财务管理工作，能够将并购后产生的全新生产要素进行整合，将其作用最大限度地发挥出来，一方面能够盘活企业资产存量，另一方面也能够进一步提升企业的市场竞争力。[4]在实际操作中，一是应该向被并购企业委派相应的财务负责人，强化对于财务人员的有效管理。完成企业并购后，需要推动财务管理的平稳过渡，通过委派财务负责人的方式，提升财务管理工作的有效性，也可以参照并购企业财务人员的管理规定，制定出更加完善的财务人员选拔、任命和考核机制，以此来保证财务工作的实际效果；二是应该推动企业财务管理制度的可靠对接。企业整合完成后，应该强调财务管理的一体化，要求目标企业必须依照主体企业的财务管理模式，做好必要的整合工作，由主体企业做好目标企业生产经营状况的有效控制，保证决策的及时性和准确性，以此实现企业的无缝对接和优化充足，提升财务管理的效果；三是应该制定出并购重组失败的补救措施，并购重组环节，若企业无法在财务管理中实现协同效应，则不仅会影响并购的效果，也会影响并购后企业的健康发展，由于在市场经济环境下，不确定性因素众多，企业并购重组可能会面临失败的情况，需要企业在开展并购前，制定出相应的补救预案措施，确保在财务整合失败后，能够启动补救预案来减少自身损失。[5]
3 结论
总之，在市场经济环境下，企业面临着越发激烈的市场竞争压力，想要实现自身的长远稳定发展，就必须采取有效措施来不断提升自身的核心竞争力，并购重组就是其中一种比较有效的方式。企业开展并购重组的最终目的，是通过对自身以及被并购企业资源的整合，实现优势互补，以此来促进资产运作效率的提高，实现自身的可持续健康发展。
参考文献：
[1]杨帆.对企业并购重组中的财务及税收问题的探讨[J].财会学习,2018(32):141-142.
[2]刘双双.企业并购重组后的财务整合探讨[J].经贸实践,2018(22):107-108.
[3]谭海峰.企业重组并购中的问题探讨[J].纳税,2018,12(31):197,200.
[4]范思远.企业并购重组的财务协同效应研究[J].企业改革与管理,2018(20):120,127.
[5]刘令.探究企业并购重组过程中的财务风险及控制[J].经贸实践,2018(13):157,159.
[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2019.36.081
标签：企业并购重组论文; 财务管理论文; 企业市场竞争力论文; 宁波正源会计师事务所有限公司论文;