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策划/执行 张成龙
逐浪互联网金融
金秋时节，一场全新的互联网金融浪潮，在经历蓄势、探路之后，开始滚涌而起。
2013年10月28日下午，百度理财的微博账号公布了“百发”产品当天的成果，截至当日14时50分，百度理财销售已超过10亿元，参与购买用户超过12万户，首批创始会员额度已满。而这一切的完成，仅用了几个小时。
6月下旬，阿里巴巴集团推出的余额宝，首日完成5000万元货币基金申购的消息曾令业界震动，但这个纪录在短短几个月后就被百度轻松超过。
在支付和基金销售领域，互联网公司凭借海量客户优势，正以摧枯拉朽之势向传统金融领域扩张，势头之猛超出想象。互联网公司首先考虑的是用户需求，在基本满足实体产品交易需求后，金融产品自然成为它们的下一个目标。
物竞天择，适者生存。金融公司也在寻找自身定位，两种不同的战略选择正逐步清晰，一些金融公司甘愿站到互联网企业身后，为前者提供金融产品和服务。而另外一些金融公司则不甘屈居人后，希望自建平台，搭建商业生态系统，完成信息流和资金流的闭环。
金融公司需要转变思维。单纯销售产品是Web1.0时代自上而下的做法。在SNS、Web2.0这种用户为核心的时代，产品与服务的提供变成了一个自下而上的过程。商业领域正经历着这样一场从B2C到C2B的权力解构与转移。
互联网企业与金融公司的竞合，说到底是看谁能更好满足用户需求。事实上，在这波以余额宝和百发为代表的线上理财热潮中，收益最多的是普通用户。用一位阿里高级政策研究专家的话来说，老百姓第一次如此近距离接触货币基金，超低的门槛让原本只能“趴”在银行活期账上的资金多了一种选择。
是的，不管你承认与否，互联网金融时代已经到来，对互联网公司和金融机构都充满机遇，也都提出了新挑战。
“百发”何以大卖
“百度叫你来发财”“手快有，手慢无！你还不快抢”，百度金融互联网气息十足的广告语为其赚足了人气，8%的目标收益率是一种有效营销手段，在百发销售前就引起了广泛热议。
10月28日上午，虽然出现了因用户访问量过多而暂时无法登录的情形，但是百度理财平台简单的页面、方便的接入和极低的购买门槛，仍给了诸多冲浪互联网金融的普通用户不错的体验，在短短三个小时内，百度就完成了基金认购的目标。
百度推销的是华夏基金一款名为现金增利的货币基金，七日年化收益率4.933%，1元起购。这种低门槛、易认购产品，正是互联网金融发展的基础。
目前，互联网金融在国内的发展模式日渐清晰，主要包括第三方支付类、小微融资类、理财保险类、虚拟货币类和网络银行类。余额宝和百发都属于理财保险类。
记者了解到，百度理财平台推出的准备期只有一个月。事实上，百度旗下第三方支付公司百付宝是在2013年7月刚拿到央行第三方支付牌照。互联网企业迅速的执行力可见一斑。
“我们感觉政策正在向支持创新的角度倾斜，同时又有阿里作为第一个吃螃蟹的人，基本万事俱备，所以开始了这个项目。”一位百度金融内部人士说。
找准基金销售作为切入口，是百度理财大卖的原因。一位国有大行电子银行部高层人士说，销售基金是互联网公司切入金融业的最好踏板：首先，所有基金公司都希望扩充销售渠道，而互联网企业个人用户众多；其次，基金产品容易标准化，适宜在网上销售。
天弘基金2013年三季报显示，在与余额宝对接后，“天弘增利宝”货币基金以556亿元的规模，成为我国规模最大的公募基金，余额宝开户数已超1600万，货币基金累计申购已超1300亿元。
在互联网公司取得成功的同时，与其合作的金融企业也实现了跨越式发展。用阿里小微金融集团CEO彭蕾的话来说，余额宝受益的并不一定是阿里巴巴。“原来货币基金行业基本上都是三四十亿元的盘子，现在做到600亿了。”
一位公募基金人士透露，其所在公司也在和京东等互联网公司谈合作。“阿里那么大流量和客户基数，用它的渠道做营销很方便。”
对于这种变化，百度金融的声明概括说：互联网企业与金融领域的紧密结合，将推动金融产业的升级发展，最终让广大投资者获得更大的收益。
虽然证监会在11月1日的公开声明中表示，华夏基金和百度报备的业务合作方案中未涉及8%保本保收益等违规内容，且百度仅起到流量导入的作用，未参与基金销售业务。但不可否认的是，百度在宣传中还是采用了8%的目标年化收益率的说法，而基金客户在认购过程中必须先登录百度界面，并注册百度账户，才能认购基金。百度显然对基金的销售起到了巨大的推波助澜作用。
鲶鱼效应已经体现。对于“存款立行”的银行来说，互联网理财产品的大卖，将抽离其存款，无异于釜底抽薪。为了留住客户，银行必须开发出类似的理财产品。其核心理念应是降低客户购买的门槛、缩减申购赎回期限、适合互联网销售。记者了解到，部分商业银行已经开始了相关产品研发工作。
用中行副行长王永利的话说，银行的本质是服务，因客户需求而变是银行的生存之道。但相对于互联网企业灵活而热切的市场扩张行动，大型商业银行的行动并不迅速，未来的较量也因此充满未知。
大行蓄势互联
无论被动、主动，传统商业银行也在加速向互联网金融转型。在最初的压力缓释之后，商业银行也看到了互联网金融正在显现的诸多机遇，它们多年积累的资金、资源和渠道优势，也隐含着更多结构性创新的历史性机遇。
抛开纷繁复杂的概念，银行对发展互联网金融其实有三个核心需求：一是增加对公贷款，二是增加对私存款，三是增加对私贷款。要实现这三个目标，都需要掌握用户数据。
美国富国银行高级副总裁王强说，对于银行和电商公司而言，最核心的是高质量数据。在他看来，国内银行普遍存在一个问题，就是数据质量不高、不可持续。相比之下，美国有一系列法律法规，包括从数据采集到征信业立法等，而国内没有相关法律，也缺乏数据保护。
目前，银行掌握大量客户存款、清算等结构性数据，但客户的交易行为这样的非结构数据却不为银行所知，这造成了信息的割裂。工行董事长姜建清在2013年半年业绩发布会上表示，希望能利用已有基础将客户的资金流、信息流和物流整合，创造一个新的互联网金融模式。
电商平台是获得数据的最好抓手，在掌握用户交易行为的同时，还可以提高用户黏性，以便更有针对性地开展金融服务。建行2012年搞了善融商务、中行提出了建设电商平台为核心的网络银行、民生电商也悄然成立，甚至“宇宙行”工行亦于2013年初启动了电商计划。
一位业内资深支付产业专家表示，任何平台型企业做大之后，都会逐渐挖掘出自身的两种附加属性：一是媒介属性，二是金融属性。这不仅是一种服务的增值，更是发展的必须，否则如何应对越来越残酷的同质化竞争？
据记者了解，工行的电商平台将包括：B2C、B2B两个平台；购物中心、商户中心和运营中心三大系统；并将提供PC浏览器、平板电脑和智能手机三套前端界面。在此基础上，工行将在电商平台上提供包括支付和融资在内的综合金融服务。
融资的便利性，是工行电商平台希望突出的一大特色。工行将提供面向商户和个人消费者的网络融资和个人消费信贷服务。以个人消费信贷为例，平台将引导客户在支付过程中签订信用消费贷款产品协议，同时基于客户综合授信、实时审批客户可贷款额度并放款，同步将订单全部金额支付给商户，这种服务将主要针对大额在线支付用户。
值得注意的是，为了更加充分发挥金融中介职能，工行电商平台还将开辟金融产品二级转让市场专区，对理财、国债、基金等期限性金融产品，提供个人客户间的转让及交易撮合服务。如果这项计划能够落实，那么工行无疑在电商平台创新上将领先一步，将实现互联网金融的跨领域整合。
尽管电商平台功能齐备，但银行做电商仍备受争议，一位大型电商支付公司人士指出，做电商不只是一个网站，背后还有很多运营工作去做，这会占据银行大量的资源。但也有银行业人士指出，电商对于银行来说是新生事物，经验的摸索还需时间，应该给予宽容。
事实上，电商平台早已如过江之鲫，在互联网金融领域并无明显特色。业界的共识是，真正能脱颖而出的，必须有与众不同的服务型法宝。
一些银行开始了新的探索。中行已公布了以电商平台为核心的网络银行战略，其网络银行以“中银易商”为品牌。与业界传统印象不同，“中银易商”呈现出的并不是一个单纯的网站，而是包括众多产品、服务在内的一揽子方案。
中行网络银行将包括开放平台、网络商务平台、虚拟支付平台和大数据平台。其中，开放平台是核心看点。
据悉，中行开放平台将提供金融应用接入服务，推出金融应用商店、虚拟开发测试平台。力图与产业链上下游合作伙伴及客户共同打造一个互利共赢的生态系统。举例来说，开放平台可以与传统媒体合作，替其完成从内容传播到支付流程的闭环商业操作。这无疑会为传统产业带来新机。而一些创新型企业也可乘势而为。中行则从它们的成长中获取收益。
在客户获取上，商业银行也不得不在传统手段之外，寻找新的可能。“我们落脚点在非金融，要在科技变革中引领生活方式变革，中行一系列的产品和服务是围绕引领生活方式来做的。”中行网络银行办公室负责人钟向群说。
据记者了解，一些类似于高端俱乐部等圈层化设想和功能都有可能在这个平台上搭载。这种开放构架设计，体现了中行决策层对于互联网基因的理解。钟向群说，互联网的基因是“自组织”。自组织最重要的三个内容是目标、规范以及因为兴趣而聚合在一起的人和资源。
“做互联网首先碰到的词是自治域，其最核心的是协议，是规则和规范，人和资源在规则的约束下朝着一定的目标前进，就形成了互联网的自组织体系。这个体系形成后，用户产生的资源也会促进组织体系的迅速发展。”
构建直销银行
在大型银行创建自己电商平台的同时，一些中小银行开始了直销银行的尝试，其中以民生银行最为典型。
所谓直销银行，指业务拓展不以柜台为基础，打破时间、地域、网点等限制，主要通过电子渠道提供金融产品和服务的银行经营模式和客户开发模式。
2013年9月中旬，民生银行和阿里巴巴公布了战略合作的方案，其中直销银行是双方合作的重要方面。根据已经公开的信息，在直销银行业务方面，民生银行主要依托的平台将是淘宝网站，直销银行的电子账户系统还将与支付宝账户系统实现互通，提供实用并符合阿里巴巴或其关联公司客户需求特点的金融产品，而阿里巴巴或其关联公司将负责利用自身渠道与资源大力促进民生银行直销银行发展。
据记者了解，民生银行直销银行将采用虚拟账户的方式，基于互联网业务着重开发增量客户，运作方式与传统银行完全不同，部门也是独立的。
直销银行完全线上操作的特点，克服了目前银行对私业务两个监管限制：一是必须设立实体网点才能发展当地客户，实体网点不仅耗费巨资，地理距离容易造成业务割裂；二是对私业务必须要“面签”，这进一步加剧了银行业面向新生代客户群的力不从心。因此，直销银行对于网点数目不及大型银行的中小银行来说，更具有吸引力。
抛开这些描述的表象，民生银行直销银行的核心是统一的账户体系，这种设置体现了民生银行与互联网公司未来关系的战略考虑。
过去互联网公司与商业银行合作账户对接时，互联网公司的账户可能需要与银行不同的账户系统对接，这就需要开发相应的系统，费时费力。但民生直销银行则先把自己内部的系统整合好，以一个统一的虚拟账户与互联网公司的账户对接，这大大方便了互联网企业与民生银行的合作。
这样，民生银行将藏在互联网企业的后面，互联网企业在前方搜集用户需求、提出要求，民生银行则直接供给金融产品和服务。如果民生银行连接的互联网公司足够多的话，这些互联网公司的账户，均可以与民生银行直销银行的虚拟账户相连，这就相当于互联网公司在帮助民生银行发展客户。
与此同时，互联网公司客户的需求也会被民生的金融产品和服务满足。在记者与互联网公司人士接触的过程中发现，所谓的互联网公司申请银行牌照大多是出于无奈，当客户需求不能得到满足，又无法与传统金融公司合作时，另起炉灶是不得已而为之。
如果金融公司能在后台提供好的帮助，互联网公司事实上会愿意与其合作，毕竟它们缺乏金融专业经验、资源和团队。比如，近期一些互联网公司就对民生银行的做法颇为欢迎。上述大型电商支付公司的人士说，跟工行合作要三个月才能有回复，而跟民生银行在协议落实之后，一个星期左右就能搞定。
在此前，一些银行曾经尝试通过这种方式与互联网公司合作。比如，中行和阿里合作推出网络通宝就是基于这样的理念。但这种模式也有弱点，银行不愿意屈尊后台，最关键的是担心互联网公司将客户隔离。
券商创新起步
相比较早初探互联网金融的银行、保险行业，券商行业的互联网金融起步略晚。现阶段，券商在互联网金融创新上大致有四种模式：
一种是纯网络券商。如方正证券在淘宝上开设网店，投资和研究的副成果打包成产品在网络上出售，在丰富产品的同时，提升交易的速度。
二是另类交易模式。弱化证券产品的金融属性。如今年华创证券公司通过收购第三方支付公司证联融通，未来可以用客户的保证金买奢侈品，实现交易支付能力。
三是综合金融服务模式。如平安证券的“一账通”，将结合平安集团旗下保险、信托、银行等多种产品，可在该账户下显示信息对接。
而未来国泰君安的“超级账户”也正是在探索综合金融的服务模式。
为了迎接互联网金融的到来，国泰君安、平安证券等多数券商都在大经纪业务部下新设立了“网络金融部”等类似的独立部门。
2013年8月，以国泰君安为首，包括中信证券、平安证券、长城证券和华创证券等七家券商向中国证券业协会递交了互联网金融创新方案。而后9月，这七家券商的方案亦通过了证券业协会创新专业委员会的一致通过，目前金融创新方案已经递交至证监会机构部等待进一步审核。
一位递交互联网金融方案的券商高管向记者表示，目前券商行业的互联网金融创新方案的核心内容，只是最大可能地在“账户”上做文章。
“得账户者得天下”是国泰君安证券董事长万建华自己提法。2013年8月，经央行批准，国泰君安成为首家加入央行支付系统的非银行金融机构，这意味着国泰君安一直准备酝酿的“证券超级账户”或将成形。
现阶段在证券公司开设的账户主要有普通证券账户和信用账户两类。普通证券账户通过银证转账的方式，包括A股账户、B股账户、基金账户和其他账户。而信用账户，独立于普通的证券账户，用于融资融券交易，在一定条件下可实现普通证券账户和信用账户的相互划转。
据了解，多家券商机构都意图收购或与第三方支付公司合作，未来将证券账户与第三方支付平台进行关联，“支付功能”通过证券账户到第三方支付公司到消费端POS终端的实现。
此外，还有一些券商正在考虑借助第三方支付资源，以帮助客户打通存管银行及非存管银行的银行卡与证券资金账户之间的资金划拨。
而国泰君安的超级账户，不仅将会把股票账户、期货账户和资管账户集合起来，进行统一账号密码登录；此外该账户“虚拟支付卡”功能，通过账户密码亦可实现支付消费对接，并实现网上支付功能，如水电煤费等，而第三方存管模式不变。
券商的账户创新具有重大的理论意义。从货币层次角度看，最早只有M0（现金）可以进行支付。在支票和银行卡出现后，M1也可以进行支付。而支付宝的出现解决了M2支付的问题，因为支付宝将客户的活期存款转变为企业的对公存款，这又可以看成是一次创新。
此次券商账户创新，则可以使用户通过券商信用账户获得股权质押贷款，然后再通过支付账户进行支付，这也就相当于解决了M3（有价证券）支付的问题。上述理论由央行支付结算司副司长周金黄首先提出，并在此次券商账户的创新中进行了初步实践。
转向网络思维
互联网企业与金融公司在互联网金融上的分野，与其思维的差异不无关系。互联网公司最注重用户的数量，这就要求其不断满足用户需求、提高用户体验。而传统金融公司强调风险文化，加之体制束缚，转型难免会慢。
“互联网公司的投资人不在意现在赚多少钱，他们看重的是用户的增长，用户越多，意味着公司流量变现的能力越强，资本市场给的估值也就越高。”上述大型电商支付公司人士指出。
百发的例子将这一点阐述得淋漓尽致。一个月时间的准备，三个小时就完成了10亿元的基金认购，背后的力量是与客户的紧密互动。
相比互联网公司，传统金融企业在琢磨用户想要什么时往往会慢半拍。银行单纯想的是做产品去卖，这更像是Web1.0时代自上而下的做法。现在是SNS、Web2.0用户为核心的时代，服务客户应该成为主导，应该是一个自下而上的过程。事实上，各个商业领域都正在经历这样一个从B2C到C2B的权力解构与转移。
已有银行家开始意识到了这一点。平安集团董事长马明哲就提出平安要“海量”、“高频”接触客户。因为只有接触客户，才能了解客户。
根据已经公开的信息，平安集团互联网金融的布局将会围绕“金融”和“非基金”两大业务领域展开，金融领域将做好“万里通”（平安会员忠诚度及积分平台）和“一账通”（混业金融一站式解决方案）；非金融领域，则围绕“衣食住行”领域延伸。
无独有偶，中行网络银行四维商业模式重要的一条就是非金融，所谓非金融是指主动介入非金融服务领域，以实现金融和相关产业（商业）的融合。这样的话，在为客户提供全方位服务的同时，客户黏性也会大大提高。
在这波互联网金融大潮中，金融公司并非没有优势，只要找准自身禀赋，银行也完全可以实现跨越发展。银行的特色在于信誉和品质，其传统的一些“劣势”，在技术和商业模式的变迁中，也有可能转换成优势。
比如，随着O2O等商业模式的迅速发展，传统银行“水泥+砖头”的物理网点，将有可能不再成为包袱，反而会成为虚拟银行的实体触角，并发挥营销平台、实体流量导入的作用。例如，工行目前就有1.7万家服务网点，客户经理总计近8万人，如果很好地利用这个资源的话，未来的效益或不可小觑。而民生银行则开始了社区金融便利店的尝试，其“小区金融和小微金融”的“两小战略”已经被提到战略层面。
与此同时，银行并非不具备互联网能力。事实上，在中国互联网企业出现之前，银行已建立了自己的全国性的计算机网络。
工行前行长杨凯生透露，工行目前积累的数据规模将近300个TB,利用这些数据，建立了4.1亿个人客户和460万法人客户的信息视图和星级评价体系，开发了34个法人客户评级模型、75个零售信用评分模型、16项市场风险内部计量模型和17类操作风险资本计量模型。客户违约率和违约损失率数据的积累长度均在十年以上，已达到巴塞尔资本管理协议Ⅲ的要求。
体制机制是银行进军互联网的痼疾。中行对此提出了“双轮驱动、相互促进”的创新模式，一方面推动传统金融服务的互联网化，同时要以技术创新与体制创新推动互联网金融的发展。
更重要的是，互联网金融的发展加剧了银行的紧迫感。“大银行的董事长、行长都是很聪明的人，你我能看见的问题，他们难道看不见吗？但推进转型需要时间，也要平衡各方面的因素。”一位建行中层人士对记者说，“目前这种百舸争流的局面是好事，至少它加大了大型银行转型的压力，是到放出几艘小艇试试水的时候了。”
期待适度监管
互联网金融发展至此，人们已经逐渐意识到，互联网企业与金融公司并不存在相互取代的问题，二者体量不同，不能简单类比。
在可预期的未来，互联网金融的发展将呈现出百花齐放的局面：传统的金融公司、互联网企业甚至新的创业者，都会积极探索、努力转型，在竞争与合作中共同为客户服务。用民生电商董事长尹龙的话说，金融业需要有传统的金融，也要有互联网金融。
在行业发展过程中，监管的因素始终不容忽视。全国人大财经委副主任委员、央行原副行长吴晓灵在第七届中国银行家高峰论坛上建议对互联网金融“适度监管”。她认为，金融的内涵和种类有许多，不是所有的业务都需要严格的牌照和管理，适度的监管就可以。
适度的监管将给创新企业更多空间。易宝支付董事长唐彬在“2013互联网金融全球峰会”上表示，监管部门应该对互联网金融持观望态度，“让子弹继续飞一阵”。
互联网金融模式不一，对不同模式监管的形式不应“一刀切”，国内的情况是，相对于其他种类模式，P2P和众筹融资被认为风险最高，却存在一定监管真空。清华大学五道口金融学院常务副院长廖理指出，P2P模式目前监管较松。
当一些小贷公司、民间集资机构披上P2P这件华丽外衣后，往往用“互联网金融”的名义掩人耳目，从事民间融资活动。很多P2P公司实际上已经转化为线下集资的网上版本。与余额宝、银行的网络银行等基于平台的内生性互联网金融模式不同，这些公司打着“互联网金融”的旗号，实则“换汤不换药”。
国外P2P公司的做法并非如此。美国Lending Club联合创始人Soul Htite在“2013互联网金融全球峰会”上表示,P2P平台不应该参与实质交易，而应让借贷双方直接接触。放款人直接提出需求，投资人直接进行投资，Lending Club本身并不做资金池。
“大方向肯定是鼓励创新，但前提是控制风险。”一位央行内部人士对记者表示，“现在互联网金融泥沙俱下，不是所有新的做法都能称之为创新。鼓励创新也不是鼓励全民办金融。”记者了解到，央行相关部门已于近期展开多轮对互联网企业的调研。
事实上，民间融资并不可怕。可怕的是这些民间融资背后不乏地方政府的兜底，甚至一些县市政府的官员也直接参与到这场融资游戏中，融到的资金很多投入到效益不高的地方建设中去。
在经济增速下行的情况下，实体经济的资金收益率在10%已经是很不错了，但这些公司出售产品的年化收益率多在20%以上，有些还达到了50%～60%。人们担心，这种击鼓传花的游戏还能持续多久？
鉴于民间借贷的法律关系尚无定论，央行在这方面没有过多干涉，但已经有人人贷等小贷公司向央行征信系统上传了自身的相关数据，这或许为央行未来的监管打下了基础。但总体上，业界期待不要因为前期过多过严的监督，阻碍了互联网金融多样化的创新。
互联网金融十大生意模式
随着互联网和大数据的发展，互联网金融企业崛起对传统金融业的多个领域形成冲击，并向金融业的核心领域拓展。
互联网金融是依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具而产生的一种新兴金融模式，主要包括第三方支付平台模式、P2P网络小额信贷模式、基于大数据的金融服务平台模式、众筹模式、网络保险模式、金融理财产品网络销售等模式。互联网金融因具有资源开放化、成本集约化、选择市场化、渠道自主化、用户行为价值化等优点，将对传统银行业务带来巨大冲击。互联网金融为传统金融机构及新兴金融机构带来了巨大的机遇与挑战。
NO1.第三方支付平台模式
人气指数：★★★★★
潜力指数：★★★★★
模式概述：第三方支付企业指在收付款人之间作为中介机构提供网络支付、预付卡发行预受理、银行卡收单以及其他支付服务的非金融机构。
核心逻辑：支付拥有金融、信息双重基因，很可能成为整个互联网金融问题的核心。
主要机遇：当前的第三方支付平台主要执行的还是支付功能，未来可能基于沉淀资金做理财业务、基于用户的消费数据做信用分析、营销分析等，将成为未来颠覆传统金融行业的核心平台。
面临挑战：在传统支付领域时只需搞定银行的情形已经不可能了，在移动支付领域，由于运营商的介入，第三方支付必须要与运营商、设备供应商建立起紧密联系，才有可能把握技术发展脉络，从而整合支付资源，取得先发优势。要想做到这一点，第三方支付企业的资金实力、技术基础、公关实力都是缺一不可的。
代表企业：支付宝、易宝支付、拉卡拉、财付通为代表的互联网支付企业，快钱、汇付天下为代表的金融型支付企业。
点评：第三方支付未来的发展将呈现多元化以及两极分化，一部分好的企业会从某些具体的细分领域入手，抢占更多的地盘和空间，知名度越来越大，品牌越来越被人熟知；而一些没有明显特色、战略定位不清晰的第三方支付企业可能从规模上、品牌上越来越不被人熟悉，最终走向衰亡。
NO2.P2P网络小额信贷模式
人气指数：★★★★★
潜力指数：★★★★★
模式概述：通过P2P网络融资平台，借款人直接发布借款信息，出借人了解对方的身份信息、信用信息后，可以直接与借款人签署借贷合同，提供小额贷款，并能及时获知借款人的还款进度，获得投资回报。
核心逻辑：所谓P2P，模式的本质其实就是一个互联网平台通过网络一端对接有小额借款需求的人，一端对接有理财需求的人。拆成两半就是一个理财平台加上一个小额贷款平台。
主要机遇：小微贷款因其成本过高让银行敬而远之，但是在互联网时代这一切将发生根本性的改变，有效的技术手段和创新的服务方式为高效满足庞大普通个体的金融需求提供了可能。这些普通个体往往能贡献更高的收益率，因此对金融机构来说由他们组成的集群所创造的财富将是一笔巨大的宝藏，互联网和数据就是关键的“寻宝图”。
面临挑战：处于无准入门槛、行业标准、主管机构的三无状态，根本原因在于我国没有完善的个人信用评级机制。P2P公司很难找到比较可靠的个人信用评分，不得不把自身的商业模式做“重”，不仅要提供像国外的P2P公司般的服务，还要通过线上、线下等手段去获得客户的信用评级，实际上做了产业链上多个环节的事情，这对于企业来说非常不利。
代表企业：美国的prosper和lending club P2P公司，国内的人人贷、拍拍贷、红岭创投等。
点评：国外典型的P2P，像美国的prosper和lending club P2P公司，不具有担保功能，是纯粹的平台，不介入到交易中，出借和借出方直接交易。国内有些P2P为了吸引用户，先把借款打到平台账户，在监管方面还处于空白状态，不符合规范，可能出现卷钱跑路的风险。国内信用体系不完善，仅仅靠线上评估难度很大，如果我国的个人信用评级方面的金融基础设施更为完善，那么P2P会呈现更加百花齐放的局面。
NO3.众筹融资模式
人气指数：★★★★
潜力指数：★★★★★
模式概述：所谓众筹平台，是指创意人向公众募集小额资金或其他支持，再将创意实施结果反馈给出资人的平台。网站为网友提供发起筹资创意，整理出资人信息，公开创意实施结果的平台，以与筹资人分成为主要赢利模式。
核心逻辑：在互联网上通过大众来筹集新项目或开办企业的资金。
主要机遇：是一种新型的融资方式，融资方通过众筹融资的平台发布自己的创意、项目或企业信息，互联网用户根据自己的判断来用金钱投票，少量的资金就可以成为一个企业的股东。对创意的提出者或创业者来说，他们的创业成本更低，众筹融资能更好地促进创新创业。
面临挑战：我国的相关法律还跟众筹融资的方式有冲突，因此，众筹模式在我国面临很大的法律障碍，他们只能在夹缝中找机会，逐渐演变，最后往往成为产品打广告或者新产品试用的平台。必须严格遵守规则，如果作为公募，股东人数不能超过50人，不得向非特定人群募资，不得承诺回报，如果是私募基金还要至少100万以上的起点。
代表企业：国外最早和最知名的平台是kickstarter，国内有点名时间、众筹网、淘梦网等。
点评：众筹融资的发展被认为有三个阶段：第一阶段是用个人力量就能完成，不需要提案多技术门槛的产品，支持者的成本也比较低，在最初更容易获得支持；第二阶段则是技术门槛稍微高的产品；第三阶段是技术门槛较高，甚至需要小公司或者多方合作才能实现的产品。目前我国的众筹融资基本处于第一个阶段。
NO4.虚拟电子货币模式
人气指数：★★★
潜力指数：★★★★
模式概述：虚拟货币是一种计算机运算产生或者网络社区发行管理的网络虚拟货币，可以用来购买一些虚拟的物品，比如网络游戏当中的衣服、帽子、装备等，只要有人接受，也可以使用像比特币这样的虚拟货币购买现实生活当中的物品。
核心逻辑：虽然电子货币是因应电子商务而崛起，但未来电子货币将逐步取代现有货币的部分功能，因为电子货币具有高度的便利性，而货币的产生主要原因就是便利人们的生活。
主要机遇：第三方公司推出预付费卡、Q币这样的虚拟货币可以刺激消费，而不是去发展成货币可兑换的东西，消费实体货币的感觉非常强，而消费虚拟货币跟信用卡类消费的感觉类似，可以刺激消费。
面临挑战：一些虚拟货币发行量太大，导致这个币种在其流动的领域膨胀，严重还会导致公司破产。像比特币早期只是在线商户使用，但后来线下实体商户也开始接受，还有兑换的比例，政策监管起来会更加强，国家认定是非法，不允许进行实体交易。虚拟货币可能对货币体系产生冲击，因此监管会很严格。
代表企业：国外的比特币、亚马逊币、Facebook币，国内的Q币等。
点评：像腾讯的Q币、亚马逊币跟比特币不一样，它是一个封闭运行的虚拟货币，不能随便拿到市场上购买其他商品，也不能兑换成现金，对实体经济不会造成很大的影响，并且成为腾讯和亚马逊的收入。像比特币这样的虚拟货币虽然天生就是要取代主权货币，但在可预期的将来可能性不大。
NO5.基于大数据的金融服务平台模式
人气指数：★★★
潜力指数：★★★★★
模式概述：这种模式通过打造类似去哪儿这样的金融产品垂直搜索引擎的方式，把有借款需求的个人和有放款需要的中小银行和小贷机构在一个平台上进行对接；然后通过广告费或者交易佣金的方式获得收入。
核心逻辑：各类银行和小贷公司进行垂直搜索，为其带客户的模式。
主要机遇：这种模式不存在太多政策风险，主要原因是资金流不经过中介平台。简单而言，这些金融垂直搜索，其实就是给银行带客户的一个市场外包渠道，赚的主要是银行和小贷公司的市场费。
面临挑战：由于很多在互联网、移动互联网上提供新型金融服务的从业人员往往是互联网行业出身，对金融的理解还不够深入，做的事情还停留在用户体验等表面的层面，没触及金融较深层面的内容。未来客户的需求会越来越专业化，这些企业如何抓住这些更深层次的需求，需要进一步下功夫。
代表企业：国外的Bankrate（银率网），国内的融360、好贷网、金融界理财等。
点评：我国的金融服务业还不发达，借贷业务、理财业务等都非常落后，一些企业针对当前金融服务的不足，从金融业务流程里切割出一块细分的领域，进行精耕细作，慢慢地获得了越来越多客户的认可。
NO6.P2B模式
第一个网站是叫Fundind Circle，这个模式就是引导个人向小企业提供贷款，它不做资金的集中，它只做一个中介，专业团队对这些融资的小微企业进行评级，评级直接对应它在平台上的借款利率，评级低的借款利率就高，评级好的利率就低一些，所以分成四档，分别对应一个借贷款的个人利率，通过竞标实现交易。
NO7.互联网银行模式（Internet bank or E-bank）
是指借助现代数字通信、互联网、移动通信及物联网技术，通过云计算、大数据等方式在线实现为客户提供存款、贷款、支付、结算、汇转、电子票证、电子信用、账户管理、货币互换、P2P金融、投资理财、金融信息等全方位无缝、快捷、安全和高效的互联网金融服务机构。互联网银行的便利性、高效性将给传统银行带来较大的挑战。
NO8.互联网保险模式
主要指对网络虚拟财产进行投保，没有线下渠道，是服务互联网及相关产业的保险服务平台，比如众安在线只销售运费险以及未来设计的虚拟物品投保等。
NO9.互联网金融门户模式
在互联网平台上销售金融产品。在淘宝理财和保险这些平台上，客户能通过网络查询、了解、购买各种理财和保险产品。与原来的线下购买相比，网络理财、保险更加便捷、透明，门槛也相对降低，并能及时根据客户的个性化需求，提供不同的产品组合。
NO10.节约开支方案模式
BillShrink公司主要是帮用户做节省开支的方案，它提供的服务包括六大类——信用卡、手机、电信、汽油、存款和商业信用卡。这个模式在中国未必适用，但它的思想值得学习，它不单纯是为了省钱，而是设身处地考虑了用户的真正需求。
规避互联网金融四大风险
互联网已经将新闻媒体与出版行业彻底改造，对整个行业产生了革命性影响，下一个产生革命性影响的行业将是金融业。
互联网与金融的结合并不是最近才有的新鲜事，早在1996年，美国电子股票信息公司开始利用互联网为客户提供股票交易服务，越来越多的银行开通了网上银行业务，互联网金融业开始走入百姓家庭。最近随着物联网、大数据、移动互联网等信息技术创新发展，互联网正在改变着传统金融存贷、支付等核心业务，开创了互联网与金融融合发展的新格局，互联网金融产业链正在形成。
互联网金融在我国发展时间不长，但其发展迅猛。在支付领域,2013第三季度中国第三方互联网支付市场交易规模达14205.8亿元。“余额宝”在短短的几个月内就突破了1000亿元的规模，成为国内最大的货币基金。在借贷领域，互联网金融更是以年均300%的速度增长。
互联网金融快速发展让各路投资者蠢蠢欲动。互联网企业涉足金融业已呈“全面开花”之势。中国人民银行资料显示，截至2013年7月，已有250家企业获得第三方支付牌照，其中包括阿里巴巴、腾讯、网易、百度、新浪等互联网巨头。各大商业银行的网上银行、手机银行、网上基金、手机钱包、电子商务金融平台等金融创新产品齐上阵。
互联网金融的发展也惹得各大通信运营商眼红，中国移动、中国电信、中国联通等各大通信运营商也纷纷加入互联网金融行业。阿里巴巴、平安与腾讯3家联手成立众安在线财产保险公司更是将互联网金融发展推向了高潮。
四大问题存风险
互联网金融的发展让人眼花缭乱，但实际上我国互联网金融产业还处于初期发展阶段，存在四大主要问题：
一是互联网金融风险比传统金融行业大。金融行业和互联网行业本身就是高风险行业。互联网金融属于互联网与传统金融的融合与创新，其风险远比互联网和传统金融本身要大。此外，互联网金融中普遍存在的跨业经营，非传统金融行业进入到金融领域，对金融风险和管控存在认识不足和能力不够的问题。当下“余额宝”发展如日中天，但其实存在的风险与我国资本市场是一致的，任何企业无法保证投资者能持续不断的获得高于银行存款的回报。一旦达不到所承诺的预期收益或出现基金亏损，所带来的风险将是巨大的。
二是互联网金融创新太快，而监管模式和手段还比较落后。由于互联网金融发展迅速，互联网公司、通信运营商等非金融类企业纷纷进入金融领域搅局，传统金融产品加快了创新步伐，互联网金融领域的新产品、新业态与新模式不断涌现，而我国对互联网金融的监管还相当滞后。传统金融监管缺乏对互联网环境下的金融监管，跨部门的监管协调机制尚未形成，部门间职能不清等导致互联网金融行业还存在很多不规范的地方。
三是整个社会信用环境缺失，产业发展环境还不完善。社会诚信体系是互联网金融的心脏。而当前我国尚未建立完善的社会诚信体系。有的公司利用互联网非法吸收存款或非法集资，损害投资者利益：以个人信息牟利现象比较严重，个人信息安全得不到保护：社会民众对互联网金融知识还比较缺乏，影响了新型互联网金融业务规模进一步拓展：政府对促进互联网金融发展的相关优惠政策和有关公共服务未能及时配套。
四是金融市场环境还不完善。当前，我国金融行业发展不充分，金融业开放度不够。金融牌照严格管制、行业垄断明显、利率市场化进程缓慢、存款保险制度缺失、多层次金融监管体系尚未建立等。金融市场环境不完善给互联网金融带来了诸多不确定性。
如何规避互联网金融风险
四大问题不仅制约着互联网金融发展，同时也给互联网金融产业链中的企业与投资者带来了极大风险。如何规避风险，促进互联网金融健康快速发展，需要政府、行业和投资者三方共同努力。
对政府而言：需要尽快改变传统的金融监管模式，建立金融监管部门与互联网监管部门联合的跨部门监管机制。将互联网金融企业由审批制逐渐过渡到备案制，列出负面清单。尽快建立存款保险制度，探索保护投资者利益的机制。加快利率市场化和民间资本进入金融业的进程，倒逼传统金融机构改革。加强个人信息保护，严厉打击非法买卖个人信息行为。
对行业而言：加强行业自律，对损害投资和利益、导致行业恶性竞争的市场主体形成行业惩罚机制。充分发挥金融行业协会、互联网行业协会的作用，倡议互联网金融行业维护行业竞争秩序，自觉接受社会监督，自觉防范管控风险和维护公共利益，共同维护行业利益。同时，要倡导建立互联网金融行业协会，探索互联网金融行业发展规范。
对投资者而言：投资者需要提高风险意识和投资管理水平，认清互联网金融的本质，不要轻信企业所承诺的固定收益率和“零风险”的过度宣传。形成良好的网络使用习惯，提高个人信息保护意识和技能。
唯有政府、行业和投资者齐心协力，共同打造互联网金融健康发展环境，互联网金融才能在不断创新中承载更多使命，倒逼金融机构改革，推动金融行业市场化进程和给普通投资者更多投资理财选择，金融行业也将成为一个充满竞争的行业。
互联网金融大家谈
互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。目前中国存在的互联网金融模式有第三方支付以及所衍生金融信贷服务、P2P行业、互联网金融服务平台、众筹模式、数据征信、互联网货币等。互联网金融具有低门槛和灵活性的特点，将大批投资理财者带入了这个市场。专家眼中的互联网金融是怎么样的呢？让我们一起来分享他们的真知灼见。
马云（阿里巴巴集团董事局主席）：今天阿里做的金融业务不是改革，而是一场革命，一场金融的革命。我们公司要做得干净利落，技术、产品、服务要做得完善，我们的想法是要对这个社会有贡献，让天下没有难做的生意，这是我们的使命。我们的指导思想就是互联网的思想：开放、责任、透明、分享、互动，用互联网的思想和技术去解决问题和支撑中国未来金融的发展。我们这些人是理想主义者，我们要的是通过我们做的事情得到社会的尊重。我们不是要推翻传统机构，而是要摇一摇，让他们的楼更坚固。
马化腾（腾讯掌门人）：一年多以前我们还在谈众安保险的时候，大家都觉得这个事情太新了，但也很兴奋，因为以前谈的是互联网银行，但是只听到雨声，遥遥无期，都是没谱的事，那时候互联网金融的概念也没热，所以我也不知道是先有“三马”的消息出来之后才炒热的，还是我们刚好踩到这个点上了。过了一年多之后，我们才发现我们是全球第一个互联网保险的牌照公司，就这么诞生了。所以我们觉得这个速度也不用一千年或一万年才有这么大的变化。再过一两年或四五年，一定会有相当大的变化，但是什么叫做颠覆，什么叫做升级换代，都不清楚，但是我觉得互联网的魅力就在于它一切都有可能。
马明哲（平安集团董事长兼CEO）：金融需要互联网，互联网需要金融，金融企业和互联网之间是一个竞赛，金融要进入互联网，互联网也要进入金融，金融需要互联网这个平台，互联网也需要传统金融的服务。99%以上的金融机构都是金融互联网，金融机构利用互联网把它作为一个工具，提升效率，降低成本，那么它的结果就是改良型、改善型，但是肯定不是颠覆。互联网金融是从流量开始，到数据的切入，然后再提供服务，然后再到金融。从逻辑上来讲是两个方向，所以这场马拉松竞赛，我们可能要用十年、二十年去看。如果从目前来说，我觉得互联网公司比金融公司更有优势。
刘强东（京东商城创始人、CEO）：互联网金融业务是继游戏、咨询、搜索之后，互联网上最后一个“宝藏”。京东将金融视为未来发展的重点，供应链金融、第三方支付、理财产品销售是京东金融业务目前的三大方向。
马蔚华（原招商银行行长）：间接金融和直接金融很快可能就会被互联网这种金融形式所取代，我们要形成移动银行、终端银行、网络银行等渠道体系优势，虽然很不容易。
王思聪（翼龙贷创始人、CEO）：为什么互联网金融到现在还没有一个比较好的模式出现？随着互联网金融，随着整个技术的发展，这个形态在不断地演变。因为我觉得我们未来的互联网金融不应该增加各种环节，我们现有的金融机构，存贷的方式，我们银行靠存贷比，靠存贷挣取的费用，我相信以后可能会有改变，因为技术的内生性很强，不以我们的意志为转移，一定是高效便利，解决成本问题。
胡晓明（阿里小微金融服务集团创新事业群总裁）：互联网金融就是数据金融，阿里巴巴每天产生的数据是500个T，可能是一般银行和所有股份制银行建行以来所有数据总和，这里面包括小微企业、年轻人的经济行为、采购行为、支付行为，在大数据时代，这样可以为决策提高效率，可以让资源配置更优。
谢平（中国投资责任有限公司副总经理）：目前在金融领域发生的不法事件，如诈骗、非法集资等，根源在于信息不对称。如果这个问题解决了，金融的风险就可以大大降低。而互联网金融可以将海量用户之间的信息不对称消除，使信用风险降低到无穷小。
刘士余（中国人民银行副行长）：发展互联网金融，应注意防范风险，两个底线不能碰、不能击穿：一是非法吸收公共存款，二是非法集资。
互联网金融时代：中国金融体系何去何从
互联网金融：时代发展的必然
金融服务实体经济的基本功能是融通资金，资金供需双方的融资金额匹配、期限匹配和风险收益匹配可通过两类中介进行：一类是商业银行，对应着间接融资模式；另一类是股票和债券市场，对应着资本市场直接融资模式。这两类融资模式对资源配置和经济增长有重要作用，但交易成本巨大，其中主要包括金融机构的利润、税收和薪酬。
但互联网金融模式的出现可以打破这一格局，互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域，资金融通依托互联网来实现的方式方法都可以称之为互联网金融。理论上任何涉及广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括但是不限于为第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。在互联网金融模式下，因为有搜索引擎、大数据、社交网络和云计算，市场信息不对称程度非常低，交易双方在资金期限匹配、风险分担的成本非常低，银行、券商和交易所等中介都不起作用；贷款、股票、债券等的发行和交易以及券款支付直接在网上进行，这个市场充分有效，接近一般均衡定理描述的无金融中介状态。在这种金融模式下，支付便捷，搜索引擎和社交网络降低信息处理成本，资金供需双方直接交易，可达到与资本市场直接融资和银行间接融资一样的资源配置效率，并在促进经济增长的同时大幅减少交易成本。
在中国，互联网金融的快速发展主要是由于监管套利造成的，因为互联网金融公司没有资本的要求，也不需要接受央行的监管，这是本质原因。
传统金融业：面临严峻挑战
在中国创新改革的大潮下，互联网金融凭借其先天的优势，已经能够迈步在时代的前列，而这一切给以银行为核心的中国传统金融业带来了非常严峻的挑战。
传统金融机构的核心主导定位改变
互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。互联网技术手段可以令金融机构离开资金融通过程中的曾经的主导型地位，因为互联网的分享、公开、透明等理念让资金在各个主体之间的游走会非常的直接、自由，而且违约率低，金融中介的作用会不断被弱化，从而使得以银行为主的传统金融机构日益沦落为从属的服务性中介的地位，并且以后很可能不再具备金融资源调配的核心主导地位。
网络虚拟货币的出现将打破货币流通体系的均衡
网络市场跟人类现有的实体经济市场是并列的，是相互交流的，网络有它独立的市场机制，很多数据产品是单纯在网络消费流通的，在此基础上会产生互联网的虚拟货币。网络虚拟货币是某一个网络社区发出的、不受到中央银行监管的货币，它是纯数字形式的，能被网络社区的成员普遍接触和使用。本来最早网络虚拟货币只有游戏功能，但在移动网络支付推广以后，网络虚拟货币已经不仅仅是游戏的功能了，还进入到我们的现实生活，所以说，互联网络技术的发展使支付活动能够在中央银行支付清算系统之外发生。网络社区都有自己的内部支付系统，因此网络货币与现实的法定货币必然也会产生一种对立关系。
但从另一方面看，网络虚拟货币的信用比不上中央银行发行的法币，相关的支付清算系统目前也达不到中央银行的支付管理系统的水平，有可能被用于非法洗钱，有可能会造成法律风险。而且网络虚拟货币和法定货币的流通速度完全是两码事，中央银行不能完全掌握互联网货币的流通和发行情况，这势必打破现有的货币流通体系已有的均衡，并且对金融稳定也会产生影响。
商业银行转账结算功能面临挑战
当网络虚拟货币势不可挡之后，互联网金融模式下的支付系统具有如下特点：所有个人和机构都在中央银行的支付中心开账户（存款和证券登记）；证券、现金等金融资产的支付和转移也都利用手机、Pad等工具通过移动互联网络进行；支付清算完全电子化，社会中无现钞流通；二级商业银行账户体系可能不再存在。个人和企业的存款账户都在中央银行，将对货币供给和货币政策产生重大影响，同时也会促进货币政策理论和操作的重大变化。当然，这种支付系统不会颠覆人类由中央银行统一发行信用货币的制度。但是，社交网络内已自行发行货币，用于支付网民间数据商品购买，甚至实物商品购买，并建立了内部支付系统，其发展到高级阶段甚至可以脱离商业银行的转账结算。
当这一切都发生之后，商业银行原本独有的转账结算职能以及由此衍生出来的货币派生职能在某种程度上会无用武之地，商业银行在金融体系中的重要性也会因此大打折扣，这对于以商业银行为核心的中国金融机构体系来说无疑是一大挑战。
金融体系提供融资的效率受到质疑
近年来，从中国政府不断出台的金融、财税改革政策中不难看出，惠及扶持中小微企业发展已然成为主旋律。占企业总数98%以上的中小微企业之于中国经济发展的重要性已毋庸置疑，然而，中小微企业融资难的问题一直悬而未解，这不能不说是现存的金融体系的一大失败。
而新兴的互联网金融服务平台很适合有短期小额融资需求的小微企业，快捷高效，利率也不算很高。当前，在互联网金融领域，以往不被重视的大量中小微企业的需求，正被拥有大量数据信息和数据分析处理能力的第三方支付机构深度聚焦着。移动支付产品的推出更是以其更便携、更智慧、更具针对性的优势广泛惠及中小微商户，这种支付创新企业将金融支付彻底带入“基层”，中小微企业将成为互联网金融发展中最大的受益方。
互联网金融这种轻应用、碎片化理财的属性相比传统金融机构和渠道而言，更易受到中小微企业的青睐，也更符合其发展模式和刚性需求。这意味着困扰我们多年的中小微企业融资难题有望在互联网金融服务平台得到有效解决，同时这也是对传统金融体系提供资金融通效率的最大拷问。
积极应对：互联网金融与传统金融相辅相成
互联网思想和技术改变金融已经是大势所趋，金融巨头利用互联网对自身的业务进行整合，金融公司纷纷进驻互联网领域，其它的新兴机构也在互联网金融上进行大胆的创新，监管部门也通过各种渠道密切关注着金融的发展。传统金融的基本格局势必被打破，无论是金融机构、企业、消费者，还是监管机构都不得不直面互联网的潮流。从技术角度来说，互联网金融虽然具有自身优势，但是要考虑合规性和风险管理的问题，中国的金融体系改革完全可以顺应这一潮流，推进传统金融与互联网金融的互相融合，实现二者的共赢发展。
传统金融机构向个性化、定制化金融服务方向发展
互联网金融固然挑战了传统金融机构的主导地位，但从另一方面看也促进了传统金融机构和新兴机构的相互竞争，未来传统机构必定会自我革新，顺应互联网金融的趋势进一步发展。
互联网金融时代的一个显著特征是需求方希望所有的金融活动甚至包括各种消费活动都能集中到一个集成账户，方便实行自主管理。作为供给方，传统的金融机构应该顺应这种需求，打造一站式的金融业务平台。事实上，现在各种金融机构都在打造不同层次的平台，同一个平台可以囊括商业银行的业务、证券公司的业务、信托业务、保险业务、资产管理业务、财务管理业务、金融理财业务等，即提供生活化综合化的服务。综合化和生活化是今后客观发展的趋势，在这一点上包括商业银行、投资银行、信托公司，以及正在兴起的第三方理财财富管理机构在内的传统的金融机构都可以在未来的个性化、定制化金融领域大展身手。
防范风险，合理规范网络支付系统的运营
网络虚拟货币的使用流通会产生完全在央行支付系统之外的网络货币支付系统。未来可能是每个人或者是企业有自己的法定互联网货币，可以互相兑换，社区的交易和支付非常方便。网络虚拟货币与法定货币的兑换很灵活，而且有可能相互交易。网络虚拟货币可以广泛地参与实体经济活动，甚至促进基于互联网货币的金融产品和金融交易，比如针对互联网货币的股票、债券等金融投资。一旦有了与互联网货币相配套的金融产品，股票债权都有可能实现，完全与我们现实当中的法定货币标价的各种金融产品并列。
对此，我们要有正确的认识，这其实是符合货币形态的发展规律的，网货虚拟货币很可能是现代货币下一个发展阶段的走向。但是用现在的金融标准来衡量虚拟货币的资产，我们会发现虚拟货币世界也会存在法律风险、操作风险、监管风险、欺诈风险等无数个风险。中国的金融体系改革需要做的就是包容这种新事物，加强对网络货币支付系统的监管，化解风险，同时不断更新规章制度和监管标准，这样就能使整个金融业保持健康的发展心态。
改进现代金融体系的服务方式和效率
互联网金融体系能够正常运转的根基是实现网络虚拟货币之间的交换，网络社区之间的货币交换实际上是基于价值观的传播。在网络金融的信用世界，没有金融机构的参与，人们自主使用自己的信用，等于互联网金融把现实社会中所有金融机构所做的工作只用一个人就做了。在这个过程中互联网金融改变了交易金融甚至金融的前期结构，这对中国目前运行的传统金融服务领域是重大的冲击。因此，中国的金融体系改革要顺应这一转变，改变现代金融的服务方式，提高金融服务效率，建立适合网络社会发展的真正意义上的现代金融体制。
合理引导互联网金融消费，拉动经济增长
互联网金融所实行的虚拟货币资产的交易是基于信用产生的一种消费行为，它弥补了现实金融世界信用的严重缺失和不足。这种消费行为参与为主的方式，在虚拟世界形成一种实时性的参与，形成了一种以消费为主拉动经济的形态，这将有助于改善中国一直以来内需不足、主要靠投资拉动为主的经济形态。
对此，以中央银行为代表的金融监管部门应该包容创新，合理引导互联网金融消费行为的正常发展，以此带动经济增长。具体而言，首先，应该推动完善互联网金融消费权益保护的法律制度框架。因此在充分认识互联网金融的基础上，应适时出台相应的互联网金融消费权益的法律制度，规范市场主体的交易行为。其次，要完善互联网金融监管体系，建立消费者保护的协调合作机制。互联网金融作为新型的金融理念，现有的金融监管体系尚不完善，存在一定的监管缺位。因此必须尽快的明确现有的监管部门的监管职责，既包容创新，又确保监管到位，同时因互联网金融具有明显的跨行业跨市场的特征，各个部门必须建立良好的金融协调保护机制。再次要制定金融消费者教育的国家战略，开展互联网金融消费的教育，提高其风险意识和自我保护能力。要将互联网知识和金融知识充分结合，开展有针对性的金融消费者教育，切实提高互联网金融消费者的风险意识和自我保护能力。
总之，互联网不会颠覆传统的金融，金融的目的是帮助人和家庭更好地生产生活，互联网移动终端只是工具，只是手段。互联网金融是多层级金融服务体系的有效补充，而且只要应对得当，二者一定会实现完美的相互融合。
资料来源：
《财经》2013.31 由曦 刘文君 赵静婷
《经理人》2013.8 梁利峥 周新旺
《中国投资》2013.12 张影强
《理财》2013.12 魏冬
《国际融资》2013.11 李诗洋
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