PPP模式下SPV公司财务管理策略研究
肖蔷薇
（广州市水电建设工程有限公司，广东 广州 510600）
摘 要： 近年来，随着国家对公共基础设施服务的投入逐渐加大和经济进入新常态，社会对各个地方政府改革地方平台的融资结构、加快基础设施建设的推进呼声高涨。PPP模式作为一种公私合营的管理模式，能够保证在最大化实现社会资本收益的前提条件下，将政府的公共服务职能以最大程度地实现，有利于最大化实现资源的利用度，促进政府和企业之间的合作，并激励企业财务管理制度的不断完善。但在项目实施的整个生命周期中，PPP模式下SPV公司的财务管理尚存在着一定的问题，本文就此展开探讨及思考。
关键词： 财务管理；PPP模式；策略
PPP模式主要是指政府和私人组织之间，为提供某项公共服务和物品，在签定特许协议的基础上，达成彼此之间合作的关系，同时签定合同的形式明确双方的义务和权力，从而保证合作能够顺利的完成，并最终促使双方获得比预期单独开展行动更好的结果。近年来，PPP模式在我国的应用领域不断扩大，若将其合理的应用至基础项目建设中，能够较好地实现社会资本与政府的合作共赢，从而大力推动社会公共设施建设的进程。但由于PPP模式在我国的推行时间较短，在财务管理工作中还存在着不少的问题。本文将简要分析PPP模式在项目财务管理中存在的问题，同时提出相应的改进策略建议，以期提高SPV公司的财务管理水平。
一、PPP模式下项目财务管理中存在的问题
1.缺少相关的PPP法律法规
目前，PPP模式在我国的应用正不断扩大。据相关数据显示，我国的PPP项目共达一万多个，总投资额超过16万亿元，由此可见，PPP模式在我国正处于快速发展的阶段。但与此同时，与PPP模式相关的政策制度及法律法规尚缺乏。虽然国家发改委、财政部等多个政府部门连续出台推行了相应的规章制度，但是由于各部委之间关于PPP模式的管控职能尚未进行明确的划分，并且都是基于自身作为出发点，从而致使涉及各部门管理的规章出现了相互矛盾甚至存在冲突的现象，继而导致社会资本、政府机构在执行项目的过程中难以适应[1]；在审计、税收、会计核算等多个方面仍存在着政策及法律的盲区，导致SPV公司的财务管理工作如履薄冰。
2.资金风险及管理难度高
通常在SPV公司成立后，需按照合同约定完成项目融资及交割工作。由于PPP项目投资规模大，周期长，涉及面广，SPV公司在融资机构的选择、资金成本及管理方面存在较大的压力及风险。首先，作为SPV公司参股的政府方通常即不负责融资，也不提供增信，且不允许为社会资本作保底承诺。而融资机构为保障授信，往往需要SPV公司的社会资本方股东提供担保等增信措施，作为社会资本方由于承债能力有限或者上市公司并表等原因，不能为项目提供大额比例的担保，导致SPV公司融资出现困难，无法较好保证项目建设拥有充足的资金，继而无法保障财务管理工作有效落实。再加上少数SPV公司未深入了解融资机构的信用级别，对融资机构的信用难以进行有效的评估，可能会出现由于融资机构自身的原因而发生资金不到位情况，对SPV公司的运营产生严重的影响。其次，多数SPV公司在开展融资时，未能合理地选择融资方式，从而导致资金的筹集存在一定的盲目性，其虽能短时间解决资金短缺的现象，但需承担较大的还款压力，并且还会面临较大的债务风险。
3.相关业务处理流程及会计核算方法尚缺乏规范统一性
目前的PPP模式下，SPV公司一般不作为项目建设实施主体，其会计核算及财税处理具有相对独立性。在账务处理时，支出的主要科目为长期应收款下对应工程价款、征地拆迁、工程建设其他费、项目管理成本等设置二级科目。但是对于发生的借款费用，用于自身所提供的建造服务或在中标企业建造过程中向其支付工程价款，以完成金融资产或无形资产构建的，并未明确是否为“符合资本化条件的资产”。
按传统的PPP财务处理思路，SPV公司收入确认环节应按照金融资产、无形资产或分别确认金融资产及无形资产，根据《会计准则第22号-金融工具确认和计量》的规定，确认为金融资产应按实际利率对摊余成本进行计量。在实际操作过程中，如果对准则理解有偏差，而直接进行摊销，则会影响到会计核算的准确性，对后续的审计存在一定的财务及税务风险。
另外，对财务人员的管理缺少健全的内部监管机制，尤其是SPV公司项目管理成本的会计核算工作，由于缺乏经验及指引，账务处理的随意性较大，科目设置及会计核算有较大调整空间，不利于项目财务管理的规范运作。
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4.缺乏健全的财务预算及税务筹划
目前，在PPP模式下的SPV公司财务预算方法的制定尚未对项目衍生成本考虑周全。例如，涉及到征地拆迁费用、融资利息等超出预期的成本，再加上项目建设期融资利息摊销，以上均导致SPV公司在后期可能存在资金不足的现象。另外，SPV公司的财务人员在制定相应的预算方法时，通常是凭借自身的从业经验进行，未结合项目实际建设情况，继而导致财务预算方法缺少弹性、持续性和全面性，容易导致SPV公司在建设后期由于资金的缺乏出现不可抗的风险[3]。此外，PPP模式下的SPV公司的财务预算还不够时效，缺乏按实际情况匹配对预算方案进行适当的调整，导致财务预算无法充分发挥能效。
“营改增”对SPV公司的税务筹划能力也提出了较高要求。目前情况下，因为国家尚未出台针对PPP项目的涉税文件，对PPP项目涉及财税问题只能根据现有的税务政策进行合理筹划。例如：涉及征地拆迁等支出的PPP项目无法抵扣进项税费的问题；SPV公司在以对项目资产的施工投入换取特许经营权利时是否产生纳税风险等问题，对项目投资可能产生较高税负，这将会大大挫伤社会资本方参与投资PPP项目的热情，也违背了政府推行PPP模式的初衷[4]。以上问题需进行深层次的研究及思考。
《中国共产党章程》规定了党员八个方面的义务。契约管理和契约精神的基础是要把契约双方的权利义务具体化，双方依据这样的条件开展具体的践约行动。民办高校党建契约化管理更要结合民办高校教书育人的要求，结合学科专业、课程改革、实践教学、科研工作、校园文化建设把党员标准具体化，依据这些标准引导、培养党员，监督管理党员活动。
二、PPP模式下SPV公司财务管理策略研究
1.加强资金管理力度
在PPP模式下，SPV公司在前期的准备阶段，相关的财务管理人员应做好成本预估工作，同时结合项目的实际情况制定出相应的资金预算方案，并对项目建设过程中涉及的利息支出、管理成本等进行着重规划。另外，在进行资产的移交清算工作时，需要依据市场的实际情况进行严格的定价，以利于实现社会资本和政府的双赢。再有，相关工作人员在制定财务预算管理方案时，应对SPV公司的实际开展及运行状况进行实时、全面的掌握，同时召开相应的方案评审会，以保证财务预算方案的高效性及准确性。
2.建立完善的财务预算体系
首先，PPP模式下的SPV公司的资金管理应该保证各个投资方达成一定的共识，并构建有效、科学的财务审批权限。这样做，有利于对项目投资的力度进行掌控，尽力做到“事前分析、事中监控、事后评价”的风控要求，保证每笔项目资金的支出都能有完备的手续，同时应严禁出现越权审批的现象。其次，相关人员应该结合SPV公司的特点，构建资金的拨付审批流程以及项目的计量审核流程，以免出现超付、资金失控的现象。同时，还要保证资金使用与融资在时间、数额上的高度匹配，有利于实现在保证充足资金需求的前提下，降低资金成本。再次，相关人员还应加强内部审计，及时发现内控缺陷、管理漏洞等，并进行相应的调整。最后，应建立相应的绩效考核、内控评价制度，推行问责制度，以全方位保障资金的安全运行，提高资金的使用效率[5]。
3.税务规划未雨绸缪
在增值税方面，要结合利用PPP项目中对污水处理、垃圾处理和风力等涉及资源综合利用和环境保护项目的增值税优惠政策，同时争取高级别纳税信用等级，这对于发票认证及进项抵扣有积极作用。要合理利用企业所得税优惠政策，包括低税率及减计收入优惠政策，产业投资的税收优惠以及就业安置的税收优惠政策。另外，通过经营筹划，合同控税等手段降低税负。对于SPV公司无法取得支付征地发票，无法取得增值税进项税额，从而增加SPV公司的增值税税负问题，建议在投标磋商阶段应重视，在合同谈判及签订过程中将此类税负约定由政府方承担。此外，可借助延期纳税方法提高资金使用率。例如，当企业享受“三免三减半”优惠政策时，通过折旧年限延长，后期利润前移，所得税的递延缴纳相当于获得了政府的无息贷款，降低了企业税负。由此可见，SPV公司的财务人员要善于学习并合理利用财税政策，实现企业及项目的价值最大化。
三、结束语
综上所述，PPP模式下，针对SPV公司财务管理存在的各种问题，政府应加快构建完善的PPP项目建设的相关法律法规，企业应建立完善的财务预算体系、加强资金管理、积极进行税务筹划等策略，共同加以改善，促进SPV公司的稳定运营，从而实现社会资本与政府的共赢。
贝克在《风险社会》中指出：“在现代化进程中，生产力的指数式增长，使危险和潜在威胁的释放达到了一个我们前所未知的程度。文明的风险一般是不被感知的，并且只出现在物理和化学方程式中。在完全由化学、生物和技术术语引导的对环境问题的讨论中存在着一种危险，即不知不觉地把人仅仅归结为一个有机物。”［6］贝克恰如其分地刻绘了一种场景，即人创造了技术，但技术却最终让人忘记了自我。也正如马尔库塞所揭示的技术意识形态意义，技术进步正是奴役的开始。［7］
教师以血红蛋白质为例，引导学生回顾蛋白质的有关内容，思考：①蛋白质中还可能含有什么元素？②氨基酸的结构有什么特点？③概述氨基酸的脱水缩合的过程。④多肽链与蛋白质的区别是什么？
参考文献
[1] 倪志芳.基于PPP模式的SPV公司财务管理策略研究[J].财会学习，2018，（7）：70-71.
[2] 姜现波.PPP模式下项目财务管理的若干思考[J].现代经济信息，2018，（22）：244.
[3] 周微.PPP模式下建设项目财务管理问题之我见[J].财会学习，2018，（29）：30-31.
[4] 韩玲飞.浅析PPP模式下项目财务管理问题[J].会计师，2018，（19）：42-43.
[5] 朱成建.基于PPP模式的城市基建项目财务管理探讨[J].中国乡镇企业会计，2018，（10）：126-127.
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