世界经济区域集团化引起的国际直接投资新态势——和我国利用外资的战略调整，本文主要内容关键词为：利用外资论文,世界经济论文,态势论文,直接投资论文,区域论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
[提要] 90年代以来，随着世界经济区域集团化步伐的明显加快，国际直接投资出现了新态势。国际直接投资动机、趋向及结构等的变化，给我国利用外国直接投资带来许多机遇的同时，也带来了挑战。我国利用外资需要进行大的战略调整。
进入90年代以来，世界经济区域集团化趋势进一步加强。1992年包括美国、加拿大、墨西哥的美加墨北美自由贸易区正式建立；1993年，欧洲统一大市场开始起动，而后，欧盟成员国得到扩展；最近，亚太经济合作组织（APEC）在大阪会议上通过了《行动议程》，亚太地区贸易、投资自由化从意向性规划逐步转入实质性的实施阶段。至此，世界三大主要经济区域集团三足鼎立的态势初显雏形。世界经济区域集团化的逐步加强，国际直接投资也相应出现新趋势和新特点。我国吸收外国直接投资要上新台阶，必须研究世界经济这一新的发展趋势对我国利用外资的影响，并相应调整我国利用外资战略，达到“以质取胜”的目的。
一、世界经济区域集团化引起国际直接投资新态势
世界经济区域集团化的发展对国际资本流动影响很大，造成了国际直接投资的流向、投资方式等方面的变化，主要表现在以下几个方面：
（一）区域内部投资上升
经济区域集团化的发展，带来的是区域内贸易与投资的自由化。区域内跨国界投资障碍的减弱与消除，使得国际资本首先在区域内寻找投资机会。从近几年发展态势看，尽管国际直接投资呈迅速上升趋势，但区域内投资远远超过了区域间投资的增长。如日本，在80年代末，海外直接投资重点还在欧洲和美国，对亚洲“四小龙”、东盟及中国的直接投资仅占其对外投资总额的12%[①a]。而到1993年，据日本大藏省统计资料表明，日本对亚太发展中国家直接投资已达65亿美元，占其全部对外投资的18.1%，1994年，这一比例已上升到25%。另据《日本经济新闻》1995年4月13日的报道，日本计划海外投资企业中，80%的投资地区选在了亚太地区，其中选择中国的企业占48.7%。至今，亚洲国家引进外资的一半来自亚洲其他国家。同样，美国、加拿大的海外投资重点也愈加集中在北美自由贸易区及新兴的亚太发展中国家。有资料表明，加拿大引进美国投资占美国对外投资总额的1／5，而美国吸引了加拿大对外投资额的1／3。欧盟近年来内部外国直接投资的增长速度一直快于其内部贸易的增长速度。目前，欧盟国家对外投资的1／3是在欧盟成员国之间进行的。
（二）跨区域集团投资的动机发生转变，国际直接投资主要表现为
发达国家之间的双向流动
区域集团化使资本跨集团流动动机发生了变化，其主要动机由以前的通过分工获取最大的比较利益，变为绕过集团种种贸易壁垒，在其他集团内建立基地，以分享集团化带来的经济利益。这一变化，使得国际直接投资越来越成为发达国家间双向流动，过去向发展中国家倾斜的趋势发生了逆转。据经济合作与发展组织（OECD）1995年度《对外直接投资报告》，1994年OECD25个成员国对外直接投资为1868.9亿美元，占全球直接投资的90%，其中80%为发达国家之间相互拥有，而这一比例在70年代为66.7%。这就使广大发展中国家吸收外资面临着更为困难的局面。
（三）收购、兼并成为国际直接投资的主要形式之一
跨国公司为绕过各区域集团设置的贸易壁垒，到区域集团内部寻找合作伙伴和生产基地，收购或兼并的投资方式最为简便可行。目前，国际直接投资中相当一部分是通过收购兼并来完成的。如1994年美国直接吸收外国直接投资从1993年的230亿美元猛增为410亿美元，其中主要是欧洲企业通过兼并收购对美国投资活络所造成的[①b]。据纽约国际德勒会计公司统计，仅1995年上半年外国到美国购并额就达390亿美元，比1994年同期增加43%。其董事长康盖思认为：“这种对美国购并性投资将会愈演愈烈”[②b]。日本、韩国对欧洲投资也大都是以收购兼并形式进行的。特别是汽车、电子行业，一般都是通过收购原有生产厂商，得到现有厂房、劳动力，再投入营运资本，改进技术，更新设备而运作的。
（四）投资行业向知识和科技密集型产业倾斜
随着科技迅速发展和产业化，廉价劳动力作为吸引国际直接投资的作用正逐步减弱。制造业中单位产品的资源消耗下降，使产品中非熟练劳动力和原材料比重日益下降。据统计，在近5年中，世界制成品中劳动力成本下降了10—15%，而有关技术、信息因素所占比重明显提高。以劳动力和资源成本低为基础的产品出口优势正逐渐弱化，与此相适应，目前发达国家对外投资中，高科技产业占相当比重，其次是第三产业。
（五）以跨国公司为主体的私人资本成为国际直接投资的主流
以跨国公司为主体的私人资本流动成为国家与国家之间，区域集团之间，贸易、投资活动的主流。目前跨国公司通过国外直接投资资本控制世界对外投资累计总额的90%，贸易额占世界贸易总额的50%，跨国公司控制着世界工业生产的80%[③b]。进入90年代，跨国公司进一步发展壮大的同时，经营投资方向也出现了变化，重点从初级产品和资源开发业转向服务业和技术密集型产业。其中有60%从事制造业，37%从事服务业等第三产业，3%从事初级产品生产[⑥b]。
（六）亚太发展中国家吸引外资继续保持迅速增长的势头
一方面，亚太地区拥有美国、日本居世界前两位的对外投资大国，随着日本投资重点从欧美国家向亚洲的转移，美国也表现出一种“脱欧入亚”的积极姿态；另一方面，亚太发展中国家经济持续增长，政局稳定和对外资投资限制的放宽，给日、美、欧等发达国家及区域内一些新兴工业化国家提供了许多投资机会。据统计，亚太发展中国家净资本流入从1990年到1993年连续3次跳跃，从256亿美元增加到720亿美元，1994年连续增加到734亿美元，其中外国直接投资650亿美元，比上一年的595亿美元增长9%，1994年中国实际吸收外国直接投资338亿美元，比上年增加22.8%。另外，东盟国家吸收外资也迅速增长，如印尼吸收外资几乎增长了200%，越南增长了42.3%，马来西亚增长了55.6%[④b]。
（七）东欧国家、独联体各国吸收外资迅速增加，日益成为国际投
资新热点
在经历了转轨阵痛后的东欧国家及独联体各国，吸收外国直接投资也出现了上升势头。据联合国欧洲经济委员会公布的一份数字表明，到1995年底，东欧国家吸收外国直接投资总额已超过270亿美元。其中，仅1995年，就吸引外国直接投资140亿美元[⑤b]。另据俄罗斯政府经济分析中心公布的数字，1995年上半年外国的外汇投资为7.02亿美元，比上年同期增加77%，卢布投资为1800亿卢布，比上年同期增加35%，外国直接投资占全社会投资比重由1994年上半年的3.3%，增加到4.1%[⑦b]。世界投资热点增加，扩大了国际资本的选择余地，也使发展中国家利用外资的竞争更加激烈。
二、我国利用外资面临的机遇和挑战
世界经济区域集团化引起的国际直接投资新趋势，给我国利用外资带来了机遇：第一，我国地处经济高速增长的亚太地区，日本、美国及一些新兴工业化国家和地区成为我国利用外资的主要来源；第二，大型跨国公司对华投资项目上升，给我国利用外资上规模、上档次提供了机遇；第三，国际直接投资向知识与科技密集型产业倾斜，为我国产业结构调整、升级带来良机；第四，我国资本市场发展迅速，外国资本通过在我国国内资本市场上收购上市公司股份，购并我国企业，日渐成为外国对我国直接投资的一个重要渠道。
世界经济区域集团化引起的国际直接投资新态势也给我国利用外资带来新的挑战：第一，欧洲统一市场计划的实施和互补性强的北美自由贸易区的建立，相对削弱了亚太地区发展中国家利用区域外发达国家投资的潜力。第二，国际直接投资向知识、科技密集型倾斜，一方面，有利于我国吸收外国先进技术，另一方面，要求我国进一步开放国内市场，以弥补日渐削弱的廉价劳动力和自然资源优势。第三，跨公司投资趋向，投资结构的变化，要求我国有一个明确而不断完善的利用外资的产业政策。第四，国际直接投资在发达国家双向流动和世界投资热点的增多，我国进一步扩大利用外资的规模，面临着激烈竞争。
三、我国利用外资的战略调整
目前，我国利用外资正处于历史最好时期，既有量的扩张，又有质的大幅提高。据国家公布的统计数字，截至1994年底，我国累计批准外商投资项目22.17万个，协议外商投资3033.02亿美元，实际利用外资955.77亿美元[①c]，1995年，我国利用外商直接投资进一步扩大，达到380亿美元[②c]。
我国正处于经济体制转轨和实现经济起飞的关键时期，建设资金缺口大，对外商投资的需求将在较长时间内存在。因此，针对世界经济区域集团化引起的国际直接投资新态势，我国利用外资的战略也要进行相应的调整，其关键是全面实现“以量取胜”到“以质取胜”的转变。具体实施这一战略，需要做到以下几点：
（一）充分利用市场优势，实行“市场换技术”策略
我国吸收外商投资的最大优势是巨大的国内市场潜力。据美国纽约的恩斯特·洋审计和咨询公司对全球1000家最大跨国公司中230家公司抽查调研表明，优先考虑到中国投资的占有51%，居第一位，关于投资的主要原因，跨国公司认为“吸引他们”的不是那里的低工资，而是潜在的巨大市场。随着我国国民收入水平的不断提高，12亿人口的大市场正由“潜在的”变为“现实的”。对于跨国公司来说，关键是获得一定程度的“内销比例”。当前，我国要充分利用市场优势，加快实施以市场换技术的策略，应灵活运用内销比例。允许一些项目以内销为主，甚至100%的内销，这主要是以下二类项目：一是高新技术项目，确能引进先进技术，填补国内空白的新兴工业资本，技术密集型项目；二是能替代进口的项目，大都是大型的基础工业和原材料工业。对于国内已具相当生产能力，技术又一般的产品项目，我国应严格控制内销比例，保护国内市场。
具体实施市场技术的策略，笔者建议，应由外经贸部会同国务院有关部委，尽快制订出一些项目清单及其技术等级，并对国内生产水平、市场状况进行充分调查，制定出以市场换技术的具体实施办法，做到合理有序地开放市场。
（二）制定明确的利用外资的产业政策，引导外资流向
世界各发展中国家在引导、控制外资投向的做法上主要有以下三种：（1）明确以法规条文规定外资在各类部门股权比重；（2）具体运用经济杠杆和优惠措施引导外资投向；（3）明确宣布重点发展产业并辅以一定鼓励外商投资的政策。我国已于1995年6月公布了《指导外商投资方向暂行规定》和《外商投资产业指导目录》。这是我国参照国际惯例，首次以法规形式对外公布鼓励、限制和禁止外商投资的产业领域，是实行产业倾斜政策的前提。《目录》将还要适时补充和修订，既要保证政策的连续性和稳定性，又要符合我国产业结构及时调整变化。另外在公布这一目录时，还应辅以必要的组织保证措施和建立监督机制，切实使各地区、各部门贯彻执行这一法规，以杜绝低水平引进，重复引进，以及只顾眼前局部利益、不讲究宏观效益的行为发生。
（三）积极主动地扩大吸收西方大型跨国公司来华投资
大型跨国公司拥有巨额资本，庞大的生产力，先进的应用科学技术，现代化的管理手段和世界销售网络，其触角伸向全球各个市场。目前，西方大型跨国公司来华投资相当活跃，世界排名前500位的最大公司已有200多位来华投资。伴随着大型跨国公司的投资增多，项目规模，档次也随之提高。1992年以前，外商单项投资规模平均不足100万美元，1993年升至133万美元，1994年又猛增为171.4万美元[③c]。
在港澳台投资来源已十分有限的情况下，我国吸收西方大型跨国公司投资有着非常重大的意义。这不仅是因为它拥有雄厚的资金和先进的技术，而且在国家双边政治经济关系中占有相当重要的地位。可以说，能否吸收西方大型跨国公司的投资，是我国利用外资上规模、上档次的一个重要标准，也是加强我国与西方发达国家间政治、经济联系，为我国创造一个“友好”的国际政治、经济环境的重要基础。对此，笔者认为在利用外资工作中，我们应增加主动性，有意识地开展对西方大型跨国公司集团的投资促进工作，分门别类，主动与其建立关系，了解其投资意图、动向，宣传我国的投资政策，同时给予其相应的优惠政策，如让出一定的市场，允许采用伞型公司的投资方式，允许其购买一部分国内产品出口等。
（四）大力引进国外技术资本，促进我国技术进步
我国利用外国直接投资主要原因之一是希望能向外资企业学到先进的科学技术，加快自身技术进步。为此，可以具体采取以下几项措施：1.规定外国投资资本中含有一定比例的高质量技术资本。许多发展中国家在有关外资的法令条文中就明确规定以能否带来先进的技术与设备作为可否批准某项外国直投资的一个 前提条件。如印度政府规定外国投资必须伴随技术转让，并允许该技术在印度全境推广；2.要求外资为本国培训熟练工人和技术管理人员；3.要求引进与产业调整相结合。目前我国重点是振兴机械电子、石油化工、汽车制造和建筑业等支柱行业，推进这些行业的技术进步。相应的，这些行业应是引进技术的重点；4.技术引进应考虑技术价格、技术的先进性、适应性等因素，注重消化和吸收。
（五）按照关贸总协定要求，调整外资政策
恢复世界贸易组织（WTO）成员国地位，是我国的既定政策，关贸总协定要求成员国在利用外资政策上必须解决六方面问题：1.外资政策透明度问题；2.外资企业国民待遇问题；3.国产化问题（零配件）；4.反补贴问题；5.中央与地方政策一致性问题；6.与贸易有关的投资措施问题。以第6.为例，按照乌拉圭回合谈判中达成的与贸易有关的投资措施草案，发展中国家要在加入关贸总协定后5年内取消与贸易有关的投资限制措施，如对外商投资的进出口限制等。对此，我们要早做准备，拿出相应的对策。
注释：
①a [日]日本经济企划厅：《经济要览》1993年版。
①b 联合国贸发会议，1995年度《世界投资报告》。
②b ⑦b《金融时报》1995年8月15日；9月11日。
③b ⑥b《国际经济合作》1994年第3期第29页。
④b IMF1995年《国际资本市场》报告。
⑤b 《经济日报》1996年4月5日。
①c 《中国外资》1995年第8期第39页。
②c 中央人民广播电台1996年3月29日。
③c 《国际贸易》1995年第8期第16页。