加入WTO与银行上市，本文主要内容关键词为：银行论文,WTO论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
WTO是一把双刃剑，是一种充满机遇的挑战。加入WTO，将加速我国银行业的经营管理制度、政策法规体系向国际标准接轨，在金融会计、财务、税收、呆坏账准备与核销、资本补充、信息披露等方面将逐步遵循国际通行的“游戏规则”；加入WTO，将为我国商业银行走出国门，有效拓展海外业务，实现跨国经营铺平道路；加入WTO，也将为我国商业银行学习借鉴国外先进的管理、技术、制度、思想、文化创造很好的条件和机会。
另一方面，作为受政策高度保护、开放程度较低的行业，银行业将必然遭受到来自政策、制度、技术、人才和管理模式、业务结构等各个层面的全方位冲击，有可能付出高昂的学习成本、出让部分市场份额和利益。所以，机遇在很大程度上是潜在的，挑战却是十分现实而严峻的，而且机遇来自对挑战的正确应对。我国银行业必须在有限的缓冲和保护期内，切实深化改革、转化机制、创新业务、完善操作、加快人才培育，不断提高和增强自身的竞争实力和盈利能力，才能将潜在的收益转变为现实的收益，在未来激烈的市场竞争中立于不败之地。
招商银行等一批新兴股份制商业银行走过了在创新中发展、在发展中不断创新的光辉历程，我们的成长过程几乎与我国入世谈判同步，对入世后的机遇挑战形成了理性的预期和现实的紧迫感。针对加入WTO后中国金融业可能面临的更加激烈的竞争，招商银行在充分分析自身优势和不足的基础上，制定了中期发展战略和一系列应对WTO的策略。我们希望借助加入WTO的契机，对招商银行进行全方位的改革和重构，通过积极的创新、改革和发展，提升竞争实力，争取用五年左右的时间将招商银行初步打造成为一家技术领先型的精品式现代商业银行，早日实现与国际接轨。其中，公开发行上市是所有策略的重中之重，关键所在。因为，上市是增强银行竞争实力、保持核心优势的有效途径，上市是银行化解不良资产、消除风险隐患的有力武器，上市是推动体制、技术创新的能量源泉，上市是提升管理水平、实现与国际接轨的推动力量。
一、通过上市，迅速补充资本金，建立良性资本金补充机制，有利于银行提高风险防范能力和规模扩张能力。
对中国银行业来说，加入WTO其实并不可怕，它是我们深化改革的一个契机，一种催化剂，事实上，中外银行业的同台竞技已经多年，竞争对手之间并不陌生。关键在于入世后我们所遵循的游戏规则发生了变化，与国际接轨就意味着要和别人在一样的游戏规则下运作。这首先就是我们将要执行更为严格的《新巴塞尔协议》，按照国际标准满足资本充足率要求。
有一个形象的比喻，说《新巴塞尔协议》才是真正的“魔咒”，而加入WTO不过是唤醒了这个“魔咒”而已。该协议在原有的最低资本充足率要求之外，增加了监管约束和市场约束。新协议规定，如果后两者充分有效，资本充足率标准可以适当降低；否则，8%也是不够的。
商业银行是高负债的企业，充足的资本金不仅直接关系到资产规模的大小，而且决定了商业银行的抗风险能力，是衡量商业银行经营稳健性的标志，也是银行机构发展、业务扩大、科技投入、改善经营和提高竞争能力的重要条件。资本充足率不仅关系到计算指标问题，还牵涉到国际信用评级、未来市场份额、融资成本等诸多问题。
目前，我国商业银行资本金充足率普遍较低，资本金补充机制也很不完善，却同时面临着发展和生存对资本金的迫切需求。首先，加入WTO后，中国金融市场将逐步放开，富可敌国的国际银行巨头将与中国银行业直接竞争，而中国银行业的现状是，有的规模很小，难以抗衡国际化竞争，有的资本金严重不足，在不良资产沉重包袱拖累之下，已经陷入“技术性破产”境地。在未来竞争求得生存和发展，中国银行业必须不断扩大规模，增强竞争实力，而通过公开发行上市是最为有效的途径。其次，加入WTO以后，中国银行业的不良资产风险将面临全面爆发的危机，沉重的不良资产包袱是我国银行业在与国际接轨过程需要正视的又一严重风险。我国商业银行不良贷款比率普遍过高，且老的不良资产处理渠道不畅，很难处理，新的不良资产又在不断出现，银行不良资产在不断累积。化解不良资产需要银行牺牲当前利益，提取充足的准备金，及时核销呆账，这需要强大的资本金实力作后盾。所以，通过上市迅速补充资本金的意义不仅在于满足规模扩张的需要，对面临不良资产所积聚的巨大风险的中国银行业来说，更具有增强风险防范能力的重要意义。
当前，我国银行业资本充足率普遍较低，且资本增补机制又不健全，商业银行还难以做到根据自身发展需要及时补充资本金，这显然适应不了入世后更加激烈竞争的需要。特别是新兴股份制商业银行，由于起步晚、竞争不充分、政策约束等因素，均处于规模不足阶段，已经难以适应形势的需要。股份制银行大都通过私募扩股、留存收益、股东以部分红利注资等渠道补充资本，其增资扩股不仅受到自身经营状况的限制，而且受到监管当局严格的审查。随着资产技术的扩大，通过传统渠道扩充的资本，其增长速度已不能满足银行资产扩张规模的需要。在新的形势下，新兴股份制商业银行必须探索新的资本补充机制，亟须通过资本市场融资等手段增加资本金，从资本和资产两个方面跨越“规模不足”阶段，才有可能与历史悠久、规模庞大、经营稳健、管理成熟的大型跨国银行进行竞争。同时，必须尽快从法律和政策上明确商业银行适时、自主选择资本补充方式和数量的权利，以制度保障银行可以通过公开上市，发行金融债券，引入战略投资等多种形式及时补充资本金。
面对自身存在的一些问题和加入WTO带来的挑战，新兴股份制商业银行必须寻求新的发展思路，再创新优势。公开发行上市是解决自身困难和迎接WTO带来挑战的战略选择，也是新兴股份制商业银行在新的发展阶段进一步加快改革和发展的突破口。
二、通过上市，推动银行管理水平的提高，实现经营管理体制与国际化标准接轨。
加入WTO以后，银行业之间的竞争将转向“管理竞争”，谁拥有管理优势，谁就将成为市场竞争的胜利者。新兴股份制商业银行虽然引进了先进的经营理念和运作机制，进行了许多改革创新的探索，但在内部组织管理架构、总分支行关系、业务拓展、经营决策和风险管理架构等方面与规范化的国际商业银行相比仍有一定差距。面对加入WTO以后“强敌压境”的挑战，我们必须尽快在企业制度、内部管理、技术手段、金融创新和服务质量等方面参照国际现代化银行的运作模式，积极学习国外银行的经营管理经验，全面提升管理水平，向管理要效益，向管理要实力。
公开发行上市则是银行强化管理的良好契机。因为：
其一，股票发行上市后将在商业银行内部形成“股东大会—董事会、监事会—经营者”的法人治理结构，有利于政企分开、所有者和经营者分立，形成对银行经营者的产权约束，建立良性的“委托—代理”关系，有利于解决由于银行内部所有者缺位而引起的“内部人控制”问题。在完善的法人治理结构约束下的经营管理决策机制必定是更有效率的、更加接近国际标准商业银行的机制。
其二，股票上市意味着银行经营风险分担的社会化，集中表现在股份制商业银行，体现“利益共享，风险共担”的原则，从而促进银行经营管理的稳健性。银行的股份越分散，股东数量越多，其分散经营管理风险的功能就越显著。稳健性的提高来自三大制约：一是产权制约，上市银行的股东投入资本，同时承担亏损风险，具有强烈的动机遴选合格的管理人员，尽力使其维持银行的盈利和支付能力。来自亏损、破产、倒闭、公司被接管或者官方干预等方面的威胁将驱使大多数股东要求银行实行严格的内部管理。二是市场约束，股票市场是一国宏观经济的指示器，股价是上市银行当前经营状况和未来发展前景的反映。如果经营不善，股价下跌，银行信誉就会受到影响，股东会抛售股票，客户会挤提存款，银行的各项资金来源就会受到限制。股票市场发挥着监督银行经营管理者行为的作用，促使他们在追求利润最大化的同时，充分考虑风险因素。三是法制监管，即通过确保市场参加者获得尽可能多的信息来判断上市银行财务状况，并对违规者进行处罚。证券法规能够促进银行业的稳健经营，完善的证券法规不仅规定银行要公布经过审计的财务报表，还进一步明确的会计报表的标准和形式以及公布的具体要求，这种充分披露的原则降低了银行的系统风险。
其三，上市银行必须接受外部监管，从而有助于强化对银行经营的外部约束、监督机制，减少管理决策失误。上市银行与非上市银行最大的差别在于上市银行除了要对内部股东负责、接受内部监督之外，还必须对外部市场上广大投资者负责，接受外部监督，包括证券监督管理委员会、证券交易所、会计师事务所等机构的监督。而上市银行的信息披露制度为实现有效的外部监管创造了条件。信息披露制度要求上市银行必须定期公布中期报告和年度财务报告，在作出重大投资决策、人事变动、股权变动时，在报告证券监管机关、证券交易所的同时向投资者公布。制度化的外部监督机制对于内部监督机制的完善会起促进作用，这必将迫使银行规范经营，加强内部管理。
其四，银行上市有助于创造良好的激励机制，直接促进管理层的管理绩效。加入WTO后，银行业面临越来越大的风险和挑战，长期忽视管理绩效将令银行陷入困境。因为，健全的金融体系和外部监管制度只能从制度上创造保证总体金融体系安全的条件，而银行业有效的经营、控制和专业管理则有赖于银行的所有者和经营者的经营管理绩效。在竞争性的金融市场中，充分的经营自主权和有效的激励机制是经营管理绩效的关键问题，高效率的资本市场可以使经营者的收益和股市绩效更加紧密地联系在一起，从而提高经营自主性和积极性。
最后，作为公众上市银行，将吸引更多投资者特别是机构战略投资者和国际著名管理咨询机构的关注。资本市场将银行的利益与投资者的利益紧密联系在一起，在利益驱动下，他们将深入地研究、密切地关注银行的经营管理状况，为银行提供管理信息与咨询意见，从而有助于提升银行管理水平。
总之，通过上市，银行可以剥离不良资产，改善经营管理水平，优化股权结构，建立和健全法人治理结构，增强运作的透明度，防范和化解金融风险，提高资产运营质量和运作效率。而所有这一切，都是以前的金融改革措施所不能达到的。从这一角度出发，银行上市可以说是改善我国银行内部管理的唯一有效途径。
三、通过上市，增强银行创新动力和能力，推动体制、技术、管理文化创新，全方位地向国际化、现代化银行迈进。
创新是一个民族进步的灵魂，是国家兴旺发达的不竭动力，创新也是银行业迎接信息化浪潮和入世挑战的必然选择。激烈的市场竞争、变幻万千的外部环境迫使传统银行业不进则退，如不及时进行体制、技术和管理的创新，则必将会成为被消灭的“21世纪的恐龙”。对招商银行来说，创新是成功的秘诀，是未来发展的生命线。
“问渠哪得清流水，为有源头活水来”。公开发行上市，仿佛为银行开启了一道补充资金和先进管理理念的大门，为银行的创新和发展提供了源源不断的动能。
通过上市，推动银行体制创新。体制创新是招商银行的一大特色，也是招商银行过去能够快速发展的一个重要因素。招商银行的经营体制一段时期在中国银行业中是比较先进的，但公司治理结构与现代商业银行相比还有较大差距，资本补充机制也很不健全，不能适应WTO之后国际竞争的需要，今后的体制创新就是要解决好这两个问题。从总体上看，招商银行的公司治理结构相对比较规范，能集中体现股东对银行强有力的控制，内部人控制问题也相对较少。但是，由于脱胎于传统的计划经济体制环境，招商银行的公司治理结构深深地烙印着传统企业的特色，尽管相对于过去，已经取得了长足的进步；相对于其他商业银行及工商企业，也取得了显著的比较优势，但是相对于先进的公司治理结构而言，还是存在制约机制相对弱化、董事会集体受托职责不尽完善等亟待解决的问题。
值此加入WTO的关键时刻，招商银行将通过资本市场运作进一步推进体制创新，我们的思路是首先在国内A股上市，然后再通过引进国际战略投资者、海外上市、到国外设立分支机构以及并购等措施，不断完善我们的经营体制。
为了作好上市准备，使招商银行符合上市要求，近几年招行在加强经营管理、强化风险意识的同时，对过去的一些遗留问题进行消化，特别是在不良资产处置上，在不到三年的时间内从股本、利润和准备金中核销了近四十亿呆滞贷款。招商银行将通过公开上市这一契机，提高银行的经营管理水平，进一步完善法人治理结构，改善资本补充机制，为业务快速发展打好基础。同时，完善激励机制，引进期权等长期激励手段。为应对WTO，也在努力推进国际化步伐。外国银行可以进来，我们也可以走出去，也应该走出去，目前，招商银行正在积极筹办香港分行和纽约代表处。
公开发行上市是资本运作的第一步，也是最为关键的一步。上市完成之后，招行将按照中国证监会和国家经贸委颁布的《上市公司治理准则》，解决股权结构较为单一的局面，实现组织结构和管理体制结构以及经营行为与国际现代商业银行体制接轨，进一步完善经营机制，进一步规范运作。可以确信，改善后的股本结构更有利于所有权和经营权分离、经营的发展和资产质量的提高和社会经济结构化的匹配。这将为今后招商银行开展更加深入的资本运作，参与国际银行业兼并重组，实现跳跃式规模增长和业务拓展奠定坚实的基础。
通过上市，强化技术领先优势。股份制商业银行在机构网点上相对处于弱势，但是，信息技术的迅猛发展，给所有不同背景、不同条件的商业银行提供了再次在同一起跑线上竞争的机遇，这一条相同的起跑线就是金融网络信息技术平台。招商银行充分地认识到了信息技术给中小商业银行带来的机遇。早在二十世纪90年代，招商银行就把科技兴行作为银行发展的一项重要战略措施。通过几年的努力，这一战略取得了比较好的效果，初步在国内同业形成了科技上的相对优势，“一卡通”、“一网通”等成为了招行的品牌。为了应对加入WTO后更加激烈的竞争，招商银行将从四个方面进一步强化科技领先优势：
——在网上银行业务方面，通过几年努力，初步实现了“一说起网上银行，就必然提到招商银行；一说起招商银行，就必然提到网上银行”的第一步战略发展目标，已初步构建起由网上企业银行、网上个人银行、网上支付、网上证券、网上商城等组成的较为完善的网上银行业务体系。招行未来的目标是，建设支持多种通道的发布能力的网站，使PC浏览器、移动上网设备、移动电话都能够访问银行的网站；网上银行能为客户提供全面的银行服务、投资理财和保险业务，为客户全面提供金融信息和生活资讯，在信息服务的过程中同步提供交易服务；全面介入电子商务，不仅为BTOB、BTOC等电子商务提供支付结算服务，而且能为客户提供商业活动平台；能向客户提供个性化页面，银行按照客户的需求组织服务，逐步使招商银行网上银行达到国际先进水平。
——利用金融网络技术优势，构建起适合未来银证合作、银保合作的金融信息技术平台。入世后，各种金融机构之间的合作将会更加紧密，在信息技术高度发达的今天，金融合作势必要求有强大的信息技术支持，要有信息交流的共用信息技术平台。谁拥有这样的技术平台，谁将赢得竞争和合作的主动权。招商银行凭借技术领先和全行网络统一的优势，有条件尽快构建成这样的平台。
——在现有系统的基础上，用五年左右的时间，建成以集成客户关系管理、集成业务处理、分析管理决策支持三个子系统为基础的内部信息管理系统。国外大银行比我们先进的一个重要方面，就是他们管理运作层面的自动化和信息化程度比我们高。加入WTO后，这是招行的一大弱势。目前，招行的客户服务中心、单证处理中心、清算中心已经建立，正在尽快完善其功能；业务集成处理系统、客户管理管理系统、数据仓库、财务管理系统、信贷风险控制系统等都在按未来竞争的要求建造或完善。招行将逐步实现业务处理的中心化、批量化、标准化；客户资源管理的个性化、成本费用、利润、风险管理考核的细化，可以具体细化到客户、业务、产品、部门和个人；内部信息资源的统一管理和分析、管理、决策的全面系统信息支持。
——利用网络技术优势，大力发展中间业务。中间业务是入世后外资银行在我国市场竞争的一个重点，且中间业务与网络技术是密切相联的。招商银行将利用网络技术优势，继续发展与传统银行业相关的各类中间业务；大力开发诸如代理理财、咨询顾问等金融服务类中间业务；积极拓展与资本市场发展有关的中间业务。
通过上市，创新管理文化。入世后的金融竞争是全方位的，但是，归根结底还是人才的竞争。人才特别是高层次金融人才，仅仅靠工资奖金等物质激励是远远不够的，必须要有精神的激励，文化的凝聚，所以，凡是成功企业都有其独特的企业管理文化。招商银行14年来之所以能够快速稳健的发展，与注重和加强企业文化建设有着密不可分的关系。今年以来，为了应对未来更加激烈的竞争，招行又在全行范围内开展“风险文化”和“管理文化”教育活动，营造有招行特色的“管理文化”。我们将对现代商业银行的企业文化进行深入研究，并结合招行的实际，不断充实和丰富招行的企业文化内涵，使企业文化成为招行未来最重要的核心竞争能力。
入世之后，招商银行将一如继往地走技术领先之路，不断提高服务水准，以服务经济建设和提高居民生活质素为己任，努力塑造中国民族银行业精品，为中国银行业的进步和发展作出更大的贡献。
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