以资本运作促进高校高新技术产业化，本文主要内容关键词为：资本运作论文,高新技术论文,高校论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
中图分类号：F276.42 文献标识码：A 文章编号：1000—2529（2000）03—0073—04
一、“技术+资金”运作模式
改革开放以来，在建设有中国特色的社会主义高等教育的实践中，我国高校校办科技产业在社会主义市场经济建设中发挥了积极而重要的作用，并确立了其在“科教兴国”中的战略地位。然而，随着知识经济的到来和我国对外开放的进一步扩大，这些大多采取产品经营运作模式的校办科技产业规模小、资金不足，难以满足高校科技成果产业化和科技产品更新换代需求的弊端逐步显现，因此，客观上急需建立一批具有雄厚科技力量、丰富人才资源和多学科综合整体优势的新型高校上市公司，以便充分利用上市募集的大量资金和建立的融资渠道，以资本运作方式来促进科技成果的迅速产业化及科技产品的更新换代。笔者将此种机制称为“技术+资金”的运作模式。
二、“技术+资金”模式的具体运作
资本运作具有增值性、流动性和风险性的特征，而高校的科技企业具有自身的人才优势，二者有机地结合则可优势互补、相得益彰。
（一）从资本市场上获取资金投入到高校重大科技成果的孵化和二次开发之中，可以大大促进其产业化
科技成果的转化是一项高产出、高收益的事业，同时也是一项高投入、高风险的事业，因此需要相应的资本运作机制来支撑。从资本市场上筹集资金注入到一些有前景的重大科技项目上，可大大促进学科科技成果的产业化。清华同方、东大阿派、复华实业、南洋实业、工大高新、天大天财等一大批高科技企业集团都有杰出的范例。以清华同方为例。1991年，清华大学承担了国家“八五”科技攻关项目“大型集装箱检测系统研究”，总经费550万元，清华大学自筹500万元，用于弥补经费缺口。经过4年多的努力，于1995年完成攻关任务，并建成了一套1∶1 的试验系统，使我国成为继英、法、德之后第四个掌握大型集装箱检测关键技术的国家。然而，掌握了关键技术仅仅是迈出了第一步，只有将其转化为现实的产品，服务于国家建设，才是国家攻关课题的基本目的。大型集装箱检测系统的产品化及产业化是一项极其复杂的工程，需要大量的资金投入，而这却是作为事业单位的学校所不可能承担的。为此，清华同方以上市为契机，组建核技术公司，以实体公司的方式承担这个项目的产业化工作。1997年到1998年，清华同方利用募股资金对该项目大力度投入，不仅完成了产业化工作，而且还建立了一个规模化的生产制造基地。目前，海关总署已确定由清华同方承担，在天津海关建设第一个国产大型集装箱检测系统示范工程，并在国内各海关逐步推广该检测技术。现在，清华同方所研制的移动式集装箱检测系统已经投入使用。截至目前，清华同方在该项目上已投入资金共达3000多万元。
清华同方光盘公司的组建也是利用资本运作将清华大学的科技和人才资源直接产业化的一种尝试。1994年成立的清华大学国家光盘工程研究中心人才荟萃，曾多次获得国家级和省部级科技成果奖，在光盘及相关技术的整体水平方面处于国内领先地位，有些单项技术已达到世界先进水平，但由于与市场脱节，没有创造出应有的经济效益。清华同方通过有效的资本运作把国家光盘工程研究中心改制为清华同方光盘公司，实现了将国家光盘研究中心的科学技术开发能力转化为市场能力的目的。目前，清华同方光盘公司已为光盘塔等技术的产业化投入了1300多万元。
（二）依托高校高新技术公司拥有的技术能力、无形资产，加上上市公司稳定的融资能力，以有限的资本甚至“零成本”并购、控股或参股社会企业，可使其成为科技成果转化的中试基地与生产基地
科技成果的研究、开发和孵化只不过处于一条河流的“上游”或“中游”，而建立生产基地，实现规模化生产才到了“下游”。科技成果的最终价值要在这里体现，而这恰恰又是高校科技企业的薄弱环节。科技成果转化的主体应当是社会企业。大学的科技企业因教育费用严重短缺不可能有足够的资金去单独建立生产基地，而且也没有必要花费大量的时间和资金去重复建设各类规模化的生产基地，重要的是应当将自己的科技优势同社会企业的生产组织和市场开拓等方面的优势结合起来，形成以资产为纽带的产学研一体化的联盟，来完成科技成果产业化的最终阶段。而这可以通过并购、控股、参股等多种方式与社会企业进行合作，将自己的技术资源与社会企业的生产性资源整合在一起，从而有效地推动学校科技成果的产业化和向社会企业的技术转移，同时也可以使自身的经营规模和效益成倍地增长。
1998年底，清华同方以“零成本”兼并国营江西无线电厂，就是利用资本运作建立技术转移与产业化基地的有效尝试。江西无线电厂属军工企业，拥有较为先进的电子通讯器材生产设备和素质较高的技术工人、管理干部队伍，但因机制老化、缺乏先进的技术、负债率高等原因，工厂的生存和发展遇到了很大困难。清华同方对其兼并不是简单的资产收购，而是通过投入技术和资金，对原有的生产线进行技术改造，盘活存量资产，生产高附加值的产品。清华同方把清华大学的有关数字化通信技术与图象处理技术注入其中，使该厂能够生产出高技术含量的军工通讯产品。同时，江西无线电厂也成为清华同方光盘产业的一个重要的生产基地。
（三）建立拟风险投资机制，保证科技成果的转化，可使其进入良性循环过程
通过上市筹措大量资金，同时获得在资本市场上筹措资金的能力，可谓解决高校科技成果与经济脱节的重要途径之一。但是面对高校众多的有待转化的科技成果，如何才能有效地使用这些宝贵的资金，提高成功率，取得经济效益，使成果转化进入良性循环呢？这可以通过参考和借鉴国内外成熟的风险投资运作经验，创造和探索一种类似于风险资本运作的投资机制来支撑科技成果的转化。这种资本运作的特点是，将在资本市场上获得的资金通过风险投资公司注入被孵化项目，一旦成功，即可以并入公司已有的产业，或直接转移到社会企业。若孵化项目足以形成一个产业，则可继续注入资金，以项目小组为“胚胎”组建新的内企业（子公司、分公司、控股公司等），并将其做大。而这些内企业可以通过各种途径，如：上市、出售，或吸收社会企业、投资公司的股份，快速地获得增值回报。而由此回收的资金又可以进一步用来促进学校科技成果的孵化，使科技成果的产业化进入一种良性循环。最近，清华同方与江西草珊瑚集团公司、江西合成洗涤剂厂等几个国有企业共同组建上市公司的计划，就是将清华同方已经孵化好并有一定产业化基础的科技成果投入资本市场，以快速取得收益回报的案例。
可见，利用上市筹集大量资金并获得资本市场上的融资能力，逐步建立一套以“技术+资金”的资本运作方式促进科技成果产业化的新机制，不失为一种推动科技成果转化为现实生产能力的探索性的有效途径。
三、我国高校高新技术产业化面临的问题及对策
曾几何时，西方有人说马克思的《资本论》把“资本”留在了西方，把“论”留在了东方。而现在，中国的资本市场，股票市场，货币市场等，已初具框架。“资本”正大步向中国走来。这就为高校的科技企业上市，以资本运作方式来促进科技成果迅速产业化及科技产品更新换代提供了必要的前提条件。在实践中，高校科技企业依托高校自身的科技资源优势，不断挖掘新技术潜力，注重技术创新，积极开拓市场，已取得了骄人的业绩。但不可否认的是，由于我国知识创新体系还不健全，有关知识产权保护的法律法规制度尚不完善，高校高新技术产业化还存在许多制约因素，比如：有利于知识创新和高校高新技术产业化的市场结构尚未形成，长期的脑体倒挂和知识产权激励缺陷使产业创新活动的活力和效率低下，企业对知识要素的投入太少，R&T支出太少， 以及政府的作用支点有偏差，等等。
最近，党中央国务院为促进高科技创新与产业化，特制定并颁发了《中共中央国务院关于加强技术创新发展高科技实现产业化的决定》，明确指出：在推进技术创新和高新技术成果商品化、产业化的工作中，要把市场需求、社会需求和国家安全需求作为研究开发的基本出发点，强化企业的技术创新主体地位，充分发挥市场机制在配置科技资源、引导科技活动方面的基础性作用，推动大多数科技力量进入市场创新创业；要以改革为动力，深化经济体制、科技体制、教育体制的配套改革，推进国家创新体系建设，为高新技术成果商品化、产业化提供有效的体制保障。为此，笔者认为：在我国目前尚处于社会主义初级阶段的条件下，解决上述问题应采取如下对策：
（一）建立和健全有利于知识创新和高校高新技术产业化的市场结构
建立和健全理想的市场结构刻不容缓，它应包括：1.自由公平竞争的环境。政府要保证企业公平竞争，不允许企业垄断市场。为此，国家要营造出不同所有制企业、不同区域公平竞争的环境，要营造崇尚竞争、勇于创新、敢冒风险的氛围。2.适当扩大企业规模。企业规模太小，会造成产业集中度太小，在企业内部形成不同程度的过度竞争，不利于企业提高创新能力。通过企业购并和资产重组可以解决这一问题。3.知识产权得以充分的保护。在保护知识产权方面可以从提高思想认识、深化企业改革、建立健全知识产权保护机构、大力培养专门人才以及依法维护知识产权等方面入手。
（二）加强政府对知识经济形成的引导
政府既要发挥宏观调控的职能，推动知识创新和高校高新技术的产业化，又要保证市场机制的正常运行。利用产业政策构建有利于知识经济和高校高新技术产业化的市场结构；建立健全知识产权法律制度，保障知识创新的经济收益，创建尊重知识、尊重人才的社会氛围；采取有关措施建立风险投资基金，通过法律、税收及政府直接投资等各种手段增加高校科技企业的技术创新能力，并给以大力支持。
（三）加强人力资源的开发
知识经济是把生产资料所体现的技术先进性同使用生产资料的劳动者的科学文化技术水平结合起来进行考察并判定的经济类型。随着知识对经济增长的贡献越来越大，社会财富也会逐渐向知识聚集，勤劳致富将逐渐变为知识致富。比尔·盖茨因拥有软盘中包含的知识，使他成为拥有460亿美元的世界首富。 知识致富的示范效应会引导人们增加科教投入，大力开发人力资源，使各类人才脱颖而出。
收稿日期：1999-11-11