俄罗斯银行重组的措施、效果及问题，本文主要内容关键词为：俄罗斯论文,措施论文,效果论文,银行论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
1998年金融危机后，俄罗斯支付系统暂时中断、无风险高利润资产（政府债券市场）消失、卢布汇率下跌，导致远期外汇交易损失惨重、银行系统崩溃。政府和中央银行采取各种措施力图拯救银行业，迄今重组计划停停走走历经3年，重组措施使银行业状况也得到了一些改善，恢复了银行的基本功能，银行业总资产在名义上达到了危机前的水平。
一 俄罗斯中央银行采取措施迅速稳定支付体系
稳定支付体系首要的是提高银行系统的资金周转。
俄罗斯中央银行对那些持有大量GKOOFZ的银行（超过自身资产的20%）降低法定准备率，使银行获得40亿卢布的收入；
中央银行通过各种方式（购买资产和贷款）支持储蓄银行资金周转，满足私人存款提现，以此建立公众信心；
1998年9月到10日初，中央银行允许银行使用各自的准备金的一部分（最多30%）赢利，实质上是自发降低法定准备率行动，据估计，这一举措释放了120亿卢布的货币。与此相似的是马来西亚的中央银行也将所有银行的法定准备率从13.5%降到4%；俄政府和银行还通过对现存的银行增加资金逐步使其增强结算功能。
1998年9-10月，中央银行对银行系统注入800亿—900亿卢布的流动资金（GDP的3%-3.1%）。1998年10月底银行系统获得了充足的流动资金，由此恢复正常的支付功能。
二 俄罗斯银行的重组措施
对银行资产进行审计，收回有问题银行的许可证，并对其进行清算。对于濒临破产的银行，政府和央行不再给予支持和帮助。1999年有64家银行的执照被吊销，相当于1998年的一半，直到现在仍存在1300多家银行。亚洲金融危机后，韩国和印尼吊销了7%-17%信贷机构的许可证，泰国则为44%。整个东南亚的信贷机构27%-37%不再营业。
成立信贷机构重组委员会(ARCO)。ARCO于1998年秋成立，联邦预算拨出1000亿卢布的专用款，构成了ARCO的法定资本，但真正到位的为数有限，而直到1999年4月ARCO才真正开始运作。ARCO从成立到基本开始工作花费了近一年时间。与此相比，东南亚国家建立类似ARCO这样的机构要迅速得多：泰国和印尼分别用了3个月和5个月。东南亚国家的重组机构是由政府和国家银行注资，主要通过发行债券的方法，而这对于俄罗斯来说几乎是不可能的。
中央银行向一些银行提供稳定贷款。中央银行对一些主要银行，如首都储蓄农工银行、莫斯科银行等提供了稳定贷款。目的在于解决大银行的流动资金短缺问题和提高其清偿能力。直到现在ARCO仍主要是对莫斯科和莫斯科地区的一些银行提供暂时的经济支持。而就获得中央银行贷款的银行来说，其经济状况和发展前景大不相同，而且它们的赢利往往少于利差收入（中央银行贷款以其再贷款利率的1/3发行，而市场利率是其利率的2%-250%）。贷款发行期为一年，是法律规定的中央银行贷款的最长期限，到1999年秋俄中央银行已明显认识到贷款不能按期收回，因此给予延期。
组织债务重组，敦促银行间购并。俄积极与西方国家谈判，进行外债重组，推迟偿还外债期限。巴黎俱乐部已于1999年8月1日宣布，同意俄延期偿还将于2000年到期的81亿美元的债务。将有问题银行的存款转入国家储蓄银行(Sberbank)，储蓄银行的周转则由央行支持。商业银行将坏账剥离，如：成立新的“桥银行”(bridge bank)，使新银行运营，而将有问题的资产留在老银行等待政府重组。在中央银行的支持下，2000年9月Unexim银行和Ros银行就合并问题达成一致，2000年10月俄罗斯外贸银行收购MOST银行的全部股份。
对信贷机构重新注资。1998年10月，信贷机构的股东被允许可以使用有形资产来支付法定资本的增加。1999年3月和6月分另通过信贷机构的负债转换来管理对信贷机构法定资本支付和使用政府证券(OFZ-PD)来支付法定资本。同时鼓励外资进入俄银行系统。对于转轨国家来说，重新注资有多种形式。波兰模式要求必须对债务人采取或免债、或再贷款、或使其破产的措施。匈牙利则利用外资注入资金来解决重新注资问题，但主要的银行都被外资控制，带来的新问题是对外资的依赖过大。2000年俄罗斯77%的营业银行的注册资本增加，增加的来源主要是法定资本和利润增长、利润留存基金和次级贷款。与波、匈相比，俄罗斯采取的方法更为渐进和间接，政府和中央银行的参与度更低。
欢迎外资参与俄罗斯银行业。第九次俄罗斯银行联合会议上，俄罗斯中央银行行长格拉先科宣布，将通过把俄银行的外国债务转化为股权来增大银行资本中非居民的比例。但债务转化机制尚不能正常运行，对外国投资者来说则是一个客观的阻力。同样的是，东南亚国家银行重组也积极采用了吸引外国购买者的政策。
对于100家与国家利益密切相关的银行，考虑到关闭它们的社会代价，主要依靠银行自身努力和创新来克服危机的影响，政府在重组它们的过程中保证最低投入。不同的是，东南亚国家普遍由政府重组机构来统一接管经营不善的金融机构，实施注资、清理债权债务、改善内部经营管理机制等。在同样情况下，韩国则对主要的两家有问题的银行采取了国有化的措施。
三 俄罗斯银行重组的特点
与其他国家相比，俄罗斯银行重组资金严重不足。俄中央银行在1998年秋估计，重建银行系统需要1200亿卢布。现有的融资来源仅能抵补银行系统25%-30%的资本短缺。从国际金融机构融资也十分艰难。如：国际货币基金组织和世界银行分批提供给俄罗斯的附有苛刻条件的100亿美元贷款在其给韩国的580亿美元和泰国的430亿美元援助面前便相形见绌。（注：格泽戈尔兹·W·科勒德科（波兰）：《从休克到治疗》，上海远东出版社，2000年，第228页。）
时期长，力度弱，范围窄。俄银行重组从1998年秋到现在已历时3年，重组虽初见成效，但进展缓慢，ARCO的重组行动至今只是针对一些有重要意义的银行，其数量不超过30家。由于ARCO的资源及权力相当有限，面对各方的压力，ARCO做出的决策往往摇摆不定，不够坚决。危机中很多银行陷入困境，可最终仅是少数被吊销许可证。而且，俄央行在对银行的质量要求上与东南亚国家相比要松懈得多，东南亚国家要求金融机构的资本充足率在规定的期限内达到8%的要求，并采用国际资产管理方法。
俄罗斯银行重组时机较好。从1998年金融危机的情况看，俄银行业能恢复到如今的状态已实属不易。原因是危机后，正逢世界能源价格上涨，国内经济由此得到拉动；工业和出口增长，企业存款余额增加；连续两年的经济增长将伴随着温和的通货膨胀，这使卢布的需求上升和利率下降；财政收入的增加，银行投向政府的贷款减少。自2000年1月俄中央银行连续4次降低再贷款利率，使其从60%降为28%，如果在实际经济领域重新货币化的趋势持续，加上居民存款的增长，将为银行形成更多的资源，并增加其为经济贷款的能力。2000年上半年卢布贷款增长33%，而外汇贷款增加6.5%。
四 银行重组初见成效
银行重组的第一阶段已经完成，恢复了银行系统基本服务的功能，并保留了核心的大银行。
吸引了一些外国战略投资者。外资银行在俄罗斯银行领域有所增长。1999年外国投资（以卢布）于俄罗斯银行的法定资本增加68亿卢布，比前期增长30%。营业信贷机构的注册总资本中，非居民所占比例由1999年1月的6.4%上升到1999年10月的11.5%。
银行业的经营活动增长，资本和资产都有所增加。从1999年3月以来，地区银行的总资本增加约30%，从名义上达到了危机前水平，2000年7月1日，银行业总资本达到2066亿卢布，当年77%的银行注册资本增加。1999年末，银行业总资产超过年初注册总资产2倍，是1998年的2.5倍。2000年上半年银行总资产增加21.5%（以现在的价格计算），达到19282亿卢布，卢布资产增加30.5%，外汇资产增加7.9%。
五 重组过程中存在的问题
未形成规模型的、合乎国际标准的商业银行。虽然危机后银行资本进一步集中化，使资产额排在前50名的银行积累了银行系统中70%以上的资产。但如果除去规模巨大的国家储蓄银行，其他商业银行的规模则比国际上的规模小得多。与危机前（1997年）相比，主要银行的贷款潜力下降了66.67%。绝大部分银行的资本充足率未达到8%的国际标准。
银行投资环境有待进一步改善。危机后，无风险高利率资产的消失使银行的投资渠道减少。银行账面显示，银行业存在大量闲置货币，这是由于很多信贷机构的信贷资源膨胀，但却缺乏可赢利的金融工具的原因。同时，因为投资者和存款人对银行和政府缺乏信任，长期借款比例很低。在此情况下，银行很难有效地将储蓄转化为投资，也很难进一步吸引外国银行的进入。
应加强金融领域的制度建设。俄虽已在1999年3月和7月先后通过银行破产法和银行重组法，但法律的制定、健全依然十分缓慢。今后，尚需落实贷款抵押和企业破产清偿方面的法律建设；引进国际会计标准，促进银行企业的信息交流，增加相互的透明度，尤其要使银行所有制结构更加透明化；提高中央银行的监管能力；保证银行间的自由竞争环境和外商投资环境；以新的标准对信贷机构增长和质量进行严格控制。要达到中央银行银行重组的第二阶段目标，即创立一个稳定的银行系统，并引入国际标准的一系列银行规章制度，还需要做长时间的努力。
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