PPP项目财务探讨
文| 温 洁
摘要： PPP模式是政府为提供公共物品和服务，引入社会资本的一种融资模式，其有效解决政府提供公共物品和服务资金不足的问题，因此，该模式一经提出便得到政府部门的大力支持。PPP模式下涉及的公共物品和服务，即3P项目。作为PPP项目主要参与者的社会资本在PPP项目上缺乏一定经验，并且PPP项目面临着一些未知风险，因此，加强PPP项目管理，尤其做好各阶段税务、财务管理以及会计核算尤为关键。
关键词： PPP项目 财务 探讨
PPP项目各阶段税务管理
1.筹划阶段。PPP项目筹划阶段，项目相关方可能会在招投标时通过相关途径，将税负转嫁给项目公司，引起项目公司的利润降低，因此，项目公司可采取如下财务管理措施，严格控制成本。一方面，在销售或采购合同相关条款中，应对税款承担方加以明确，尤其当项目公司为增值税一般纳税人，应选择增值税为一般纳税人的供应商。同时，做好政府相关优惠政策研究，最大限度的获得政府支持及补贴。另一方面，认真研究PPP项目实施过程中通货膨胀、时间成本，提前采取措施加以应对。在明确通货膨胀率以及时间价值的基础上，对项目总体税负加以调整，对投资回报加以准确计算。
1.2.2 带教老师培训与考核 对随机抽取的临床带教老师进行微量泵技术操作的统一培训和考核，考核成绩98分以上为通过。在操作考核通过后，对带教老师进行操作评分培训，同时为同一护士微量泵技术操作进行评分，评分差值<1分，可对N2层级护士进行培训与考核。
2.启动阶段。PPP项目启动阶段，应认真分析项目公司能够享受到的税收优惠政策，结合其实际情况，对优惠政策的合规性以及税务效益加以认真评估。同时，设立企业施工地点时，应明确税收优化政策适用区域，尽可能设立在能够享受税收优化的地区。结合实际情况重组企业原有业务模式，并合理规划知识产权和研发模式，最大限度的利用税收优惠政策。
另外，项目融资阶段应防止资金融通不畅、资金使用率低等一系列不良问题。通过对不同出资模式的税收成本进行比对分析，结合印花税、增值税等需缴纳的税款测算，确定合理的融资模式。一方面，采用税务效率较高的融资模式，降低在利息支付、资金注入、偿还环节的流转税和所得税，更好的管理及实现资金的统一调配，改善项目现金流状况，提高回报率及净现值。另一方面，确定合理的融资渠道。项目融资渠道有多种，应结合实际选择最佳渠道。介于2018年财政部叫停国内部分PPP项目，为合理规避资金风险，有效提升项目执行力，针对项目投资人自有资金出资模式，建议考虑采用股东贷款或注册资金方式，为项目公司提供资金。其中股东贷款方式较为灵活，收回本金不受限制，而且还可在项目公司税前将利息费用扣除，不过需缴纳流转税和所得税，因此，项目公司应综合考虑所用的投资方式。
3.运营阶段。项目公司成立后，同样需要做好税收筹划与管理工作。一方面，项目投资人或其关联公司会与项目公司签署运营合同，因此，应做好运营合同起草及相关内容的研究，尤其涉及财务、税收等方面的内容，应尽量具体化。另一方面，针对合同进行谈判时，应将税务内容作为谈判的重点加以考虑，明确税负计算方式，确定双方承担的税负。
PPP项目各阶段财务管理及会计核算
2.建成阶段财务管理。PPP项目建成阶段开展财务管理工作时，一方面，正确界定借款费用在建造期间的费用性质，估测其资本化对PPP项目收益的影响，按照金融资产模式、无形资产模式，对项目建造对价加以确认。例如：针对因特许经营权资产而造成的借款费用资本化，应将其纳入无形资产的价值。另一方面，根据实际实施建造主体进行会计的核算，如为外包第三方或社会资本承建，项目公司可对建造收入不确认。如为项目公司自己承建，不仅需要确认建造收入，而且还应依据相关对价模式，对资产加以确认。
1.成立阶段财务管理。PPP项目成立阶段财务管理涉及的内容较多，包括设计融资方案、机构接洽、合同签订等工作。为保证该阶段财务管理工作的认真落实，一方面，确定融资结构。确定融资结构时，应认真分析资金需求时间、项目期限、产业特征等内容。另一方面，做好会计核算。该环节涉及的会计核算包括债务融资核算、资本投入核算、筹建费用核算等内容，因此，要求财务人员严格按照规范及项目所处行业特点，做好核算工作。
基于PCA降维建模方法的主要思想是首先用PCA对废水数据进行特征提取，将选取好的主成分所对应的得分向量作为SVR和ANN模型的输入端，从而建立模型。该模型既具有PCA的数据压缩和降维功能，简化了工作量，又具有SVR和ANN的非线性建模能力[14]。基于PCA降维模型的算法流程图如图1所示。该流程图包括了原始数据的获取、数据预处理、主成分分析降维、SVR建模和ANN建模。
3.运营阶段财务管理。PPP项目运营涉及较多经济业务，做好该环节的财务管理，认真核算经济业务是该阶段工作的重点。一方面，针对项目运营中的大修及日常维修，项目公司应根据政府是否给与补偿做相关处理，如政府全部给与补偿，应在进行费用支出时，确认成本及收入。如政府不愿补偿，应注重预提承担相应的负债，并做好时间价值影响的分析。另一方面，如需要对项目进行改造或升级，应结合升级环节及费用支出，结合进度情况，对收入加以确认。另外，项目运营阶段应注重预测基本的盈利和现金流情况。其中盈利预测涉及收入、成本两方面内容，而收入涵盖使用者付费以及政府补助。成本则包括财务费用以及运营成本。考虑到项目公司以借贷资金为主要融资结构，财务费用给盈利带来的影响非常之大，应引起足够的重视。
结论
PPP项目财务涉及的内容较为宽泛，本文从税务管理、财务管理及会计核算内容入手进行探讨得出以下结论：（1）PPP项目财务管理中，税务管理是重要内容，应认真分析PPP项目各个环节，做好项目招投标环节、启动环节、运营环节税务分析，充分了解国家政策，最大限度的降低税务开支。（2）为保证PPP项目经营活动的顺利进行，还应做好PPP项目成立、建成及运营阶段的财务管理以及会计核算公司，明确不同主体职责，及时发现与消除财务风险。
式中：Nii，Hii以及Jii分别表示矩阵N，H，J的第i行第i列的元素；m为量测向量的维数；Fk+1为状态方程的jacobian矩阵；ωk+1为残差，η为遗忘因子，取值在0～1之间，通常取为0.95。
参考文献：
[1] 王莲乔,马汉阳,孙大鑫,俞炳俊.PPP项目财务风险:融资结构和宏观环境的联合调节效应[J] .系统管理学报,2018,27(01):83-92.
（作者单位：辽河石油勘探局有限公司筑路工程分公司）
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