新准则对企业以及宏观经济的影响——详解重点年报项目，本文主要内容关键词为：宏观经济论文,年报论文,详解论文,准则论文,重点论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
上市公司按照新会计准则编制的年报披露已接近尾声，在盘点新会计准则的改革历程以及取得的成就后，需要详细解析新准则下年报的重点项目，把握企业的财务实质。
财务比率分析是评价企业资产质量、偿债能力、盈利能力和营运效率的重要手段。新会计准则已由原来的利润表观转为资产负债表观，相应的财务指标也应该发生相应的变化。
一、需要重点关注的年报项目
会计科目是会计报表的重要组成部分，新准则颁布后，部分会计科目发生了重大变化，为了更好解读新准则实施后的第一年年报，我们需要重点关注以下报表项目。
(一)资产负债表需重点关注的项目
1.金融资产
(1)随着我国资本市场的发展和日益完善，金融资产在上市公司资产中的比重日益提高，尤其是在2007年股市剧烈震荡的环境下，金融资产的变动是最频繁的。很多放弃公司主业进行股市投资的公司，在2007年也经历了“鸡变凤凰、凤凰变鸡”的起起伏伏。若想真正识别这类上市公司当前的投资状况，判断该投资是否影响到了该上市公司主业的发展以及现金流量的情况，就必须详细解读金融资产项目。(2)涉及公允价值计量的，该报表附注中是否披露了相关的公允价值确定的依据。涉及用模型进行估值的，是否对模型进行了详细的阐述，以及该模型是否具有科学性。实际利率法是计算金融资产的摊余成本及各期利息收入或利息费用的基本方法。实际利率是指将金融资产在与其存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产当前账面价值所使用的利率。上市公司在确定实际利率时，是否考虑到在金融资产所有合同条款(包括提前还款权、看涨期权、类似期权等)的基础上预计未来现金流量，但是不应该考虑未来信用损失。
2.投资性房地产
(1)投资性房地产项目是新会计准则的重大亮点之一，该项目确认方式的选择直接关系到上市公司的资产总额，以及相关的利润情况。2007年房地产市场异常火爆，房价的上涨幅度达到了空间的高度，房地产上市公司以及持有很多房产的上市公司选择成本模式和公允价值模式的差别很大；(2)投资性房地产后续计量可选择采用公允价值模式，是目前备受关注的变化。准则规定：有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的，可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量。采用公允价值模式计量的，应当同时满足投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场，企业能够从房地产交易市场上取得类似房地产的市场价格及其他相关信息，从而对投资性房地产的公允价值做出合理的估计。
企业对投资性房地产的计量模式一
经确定，不得随意变更。成本模式转为公允价值模式的，应当作为会计政策变更，而已采用公允价值模式计量的投资性房地产，不得从公允价值模式转为成本模式。
3.商誉
(1)为了实现我国会计准则和国际会计准则的趋同，我国的会计准则废除“合并价差”项目转为“商誉”。随着经济全球化进程的加快，资源整合的速度也在加快，全球的并购活动愈演愈烈。很多并购企业出于自身战略的需要以及产业链的要求，愿意支付远高于被并购企业公允价值的价格来进行并购。这样，所支付价格与被并购企业的公允价值之差就形成了商誉。商誉是能够带来超额利润的资产，但是由于商誉是不可单独辨认的，因此，商誉的确认以及后续的减值测试都需要较高的职业判断水平；(2)商誉的价值为并购价格与被并购企业公允价值的差额。由于我国评估业的发展还相对落后，对于被并购企业的公允价值评估的科学性，需要报表使用者进行详细解读，要看公允价值与原账面价值的差额是否计入了公允价值变动损益；(3)我国新准则规定：对于企业并购所形成的商誉，应该在每年年底进行商誉减值测试。测试后确定的商誉价值与原商誉价值之差确认为资产减值准备。由于去年初首次执行新会计准则时，所有的上市公司都将原来的合并价差全额转入商誉项目，并对商誉100％计提了减值准备。因此，我们需要着重关注年报中商誉减值的计提情况。
(二)利润表中需重点关注的项目
1.资产减值损失
(1)在原准则的规范下，资产减值损失项目被认为是企业调节利润的蓄水池。很多企业在当年利润较多的情况下，就提足资产减值准备以减少税费，在经营不景气的年度，企业再将资产减值准备冲回以粉饰报表。新准则规定，资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。资产减值损失的大小，不仅关系到资产质量的高低，也直接关系到企业的利润及税费；(2)可回收金额是根据资产的公允价值减去处置费用后的净额，与资产预计未来现金流量的现值之间较高者来确定的。资产的公允价值减去处置费用后的净额，应当根据公平交易中销售协议价格减去可直接归属于该资产处置费用的金额确定。不存在销售协议但存在资产活跃市场的，应当按照该资产的市场价格减去处置费用后的金额确定。在不存在销售协议和资产活跃市场的情况下，应当以可获取的最佳信息为基础，估计资产的公允价值减去处置费用后的净额。如果企业无法可靠估计资产的公允价值减去处置费用后的净额的，应该以该资产预计未来现金流量的现值作为可收回金额。预计资产未来现金流量的现值，应当综合考虑资产的未来现金流量、使用寿命和折现率等因素，要看财务报表附注中是否披露了相关资产可回收金额的确定方法。
2.公允价值变动损益
(1)公允价值的引入是新会计准则的一大亮点，相应的公允价值变动损益也备受关注。公允价值变动损益是随着当前的市场价格变动所作的相应调整，公允价值变动损益是未实现公司现金流的收益，但是它代表了资产的现时价格。公允价值变动损益正值越大，未来的现金流可能会越多，若公允价值变动损益为负值，未来可能会引起现金的流出；(2)涉及公允价值变动损益的科目主要有交易性金融资产、指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及以公允价值计量的投资性房地产，当该资产的公允价值比账面价值高时，将其差额计入正的公允价值变动损益，若该资产的公允价值比账面价值低，将其差额计入负的公允价值变动损益。
(三)现金流量表需重点关注的项目
现金流量表表明了企业的资金管理效率，企业是否有充足的现金流来保障企业的正常生产经营。因此，经营活动产生的现金流量净额是需要首先被关注的。经营活动是一个企业的核心业务，也是企业可持续健康发展的基石。经营活动现金流很少或者为负值，则企业的发展将受到资金的约束。
其次，需要关注取得投资收益收到的现金和投资所支付的现金。对于不以投资为主业的公司来说，除固定资产外的其他投资所占的资金数量越大，主营业务可利用的资金就越少。
最后，我们需要关注企业借款所收到的现金，企业的借款直接关系到企业的偿债能力，如果企业的偿债能力降低，将有可能面临资金链断裂的风险。
二、需要重点关注的财务比率
资产负债表观是新会计准则的核心内容，在资产负债表观下，报表使用者用来评价企业财务状况的比率也应该发生重大的变化。
当前，根据新准则编制的资产负债表已经取代利润表成为第一受关注的报表。相比旧准则，新会计准则更加重视反映企业资产质量的高低，而将盈利水平的高低放在相对次要的位置。反映资产质量的财务指标主要有每股净资产，具有持续盈利能力的企业，它的每股净资产应该是逐年上升的，如果企业的每股净资产呈下降趋势，则说明企业的资产质量开始降低了。
截至4月12日，共有1042家上市公司披露了年报，据东方财富网的统计数据，这些公司的平均每股净资产为3.43元，相应的净资产收益率为7.59％。
在新会计准则中，投资收益包括长期股权投资收益和处置金融资产投资收益。长期股权投资所取得的投资收益是企业在正常的生产经营中所取得的可持续的投资收益。如下属公司生产经营状况好转，有了比较大的收益后开始回报母公司，那么这部分的投资收益越高，企业的可持续发展能力就越强，对于投资者来说，这种企业越具有投资价值。
股权分置改革以后，上市公司原来的非流通股获得了流通权，随着更多的企业上市，越来越多的公司股权在资本市场上得到了定价。虽然，这种市场化的价格未必很稳定，但通常形成了很大的资产升值空间。这就导致在相关上市公司的财务报表中，表现出了很大的投资收益。显然，这些收益是真实存在的，为企业带来现金流入的收益，它实际上也是资本市场发展的产物，作为报表使用者，没有理由否认它的存在。但是，由于这种收益与外部的资本市场发展密切相关，因此是不持续的。
所以，报表使用者还要格外关注上市公司的主营业务的构成、主营业务在行业中的地位。主营业务利润越高，主营业务在行业中的地位越高，企业的可持续发展能力越强，投资价值也越高。衡量企业主营业务的指标主要有主营收入增长率、主营业务利润增长率和主营毛利率。
截至4月12日，已披露年报的1042家上市公司(下同)平均主营业务收入增长率为39.16％。
三、新准则支持了企业的可持续发展
新会计准则体系的建立是以提高会计信息质量为前提，以满足投资者、债权人、政府和企业管理层等有关方面对会计信息的需求，进一步规范会计行为和会计工作秩序，维护社会公众利益为目的的。
基本目标是建立与我国社会主义市场经济相适应，并与国际准则趋同，涵盖企业各项经济业务并可独立实施的会计准则体系。在新准则的一系列理念中，企业的可持续发展尤为重要。
(一)引入资产负债表观
资产负债表观是相对利润表观而言的。从基本准则六大会计要素到具体准则，都充分体现了这个理念。
1.按照资产负债表观，企业财富的增加不能只单纯关注利润，而是要关注净资产，关注期末净资产和期初净资产相比是否真正增加。
2.要关注净资产的价值是否为真实价值，只有在真实价值的前提下净资产增加，才能表明企业财富的增加。企业财富增加后，履行向国家缴税的义务，向股东分配利润，促进投资者追加投资，才能构成一个持续发展的良性循环。因此，真正的利润本质上是净资产的增加，真正的亏损本质上是净资产减少。
企业是从事生产经营活动的、以获利为目的的经济组织。资产负债表观要求企业着眼于净资产，不要片面强调利润指标。从短期看，企业盈余管理会按照管理层的目的和要求对企业的真实利润进行调节，给企业带来某些经济利益。但从长期来看，首先，盈余管理并不会增加或减少企业的实际盈余，只是改变账面的盈余状况，影响会计数据的信息含量和信号传递作用；其次，利润虚增带来超额分配，企业缴纳的税金实质上是虚假的，并不是市场经济条件下企业真正创造的财富。虚假的行为是短期行为，造成没有现金流的情况下承担现金流出，这个过程分配的是本金。这样的短期行为对企业的发展是非常不利的，直接受害者是企业；更为重要的是，盈余管理会损害会计信息质量，误导投资决策，损害投资者利益，并不利于企业的可持续发展。
(二)支持企业的可持续发展
新准则实现国际趋同的根本原因就是要保障企业的可持续发展，体现在下列亮点：
1.企业取得了走出国门参与国际竞争的通行证，即通用财务报表，这为吸引更多的境外投资者提供了可能。境外投融资机会的增加，顺应了中国加入世贸组织、融入世界经济的初衷。
2.由于我国原有的会计准则体系不够规范和完整，与国际会计准则存在较大差异，很难为反倾销应诉提供有力的帮助。新会计准则的国际趋同在一定程度上缓解了反倾销的投诉，减少对外贸易损失，从而增强了企业的国际竞争力，保障了企业的可持续发展。
四、新会计准则塑造了良好的会计环境
会计准则是经济社会中一个非常重要的规章制度，其制定和执行的效果，直接关系到一个国家的经济秩序好坏以及产业发展结构优劣。新会计准则在制定过程中充分考虑到了我国产业升级的要求，为相关的高新技术企业制定了适合其提高核心竞争力的会计政策。科学发展观是当今的时代主题，新会计准则在制定和执行过程中也充分体现了这一点。
(一)推动企业自主创新和技术升级
新会计准则着眼推动企业自主创新和技术升级，在会计政策选择方面，引入了研发费用资本化制度。企业的研发能力既决定着企业的生死存亡和核心竞争力，又是一个国家综合经济实力与发展潜力的重要体现。新准则对于符合确认条件的开发活动支出允许资本化，作为资产予以确认。这一政策将大大改善那些高科技企业或者研发投入较大的企业的财务状况和业绩水平，尤其是改善企业的资本结构和资信状况，为其进行融资和再融资提供了便利，激励这些企业加大对科技和研发活动的投入，促进技术升级、产品升级和产业结构调整，为落实中央提出的鼓励企业自主创新的部署和要求创造了良好的会计政境。
(二)保障经济社会和谐发展
新会计准则着眼保障经济社会和谐发展，在成本核算方面，进一步完善了成本补偿制度。成本是产品定价的依据，是利润核算的前提，是确定分配多寡及合理与否的基础。尤其是在经济日益市场化和竞争日趋激烈的今天，成本信息发挥着新的不可估量的作用，它不仅是生产、流通、消费、投资等诸环节需要首要考量的因素，也是我国在国际经济交往中争取完全市场经济地位、迎接倾销与反倾销挑战的重要基础。
新准则按照市场化和国际化的要求，进一步完善了成本补偿制度，改进了成本核算项目和方法。
企业会计准则体系将企业担负的社会责任引入到会计系统中，将更加有利于科学、合理、全面地反映成本信息，确保成本补偿，避免釜底抽薪、超前分配。通过会计手段来协调企业、政府、个人之间的关系，协调经济发展、环境保护和人力资源开发等方面的关系，进一步促进和谐社会的构建和经济的可持续发展。
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