预付式消费卡预收账款的影响与管理建议，本文主要内容关键词为：账款论文,建议论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、预付式消费卡业务形成的企业预收账款
预收账款是近年来会计和财务管理领域研究较少的一个话题。究其原因，可能是由于随着市场经济的发展，社会已经由短缺经济转向了过剩经济，商品供求关系由卖方市场逐渐转变为了买方市场。因此，在现实经济中，赊购赊销的现象比较普遍，而预收预付款项的情形，已相对比较少见。
然而，预收预付款项的现象在我国的现实经济中，还是较为广泛存在的。部分企业，尤其是商品流通企业和服务性企业，出于维持客户忠诚度、加强营销力度、防范资金风险等因素的考虑，发行了大量的购物卡，通过这种方式集中了大量的消费者预付资金。尤其是一些垄断力量比较强大的企业，这种预收资金更是达到了很庞大的规模。发卡企业从消费者处获取了大量的商业信用，这些商业信用在客观上形成了企业的一种融资来源。
以某经济发达地区占市场主导地位的一家成品油销售企业为例，该企业以发行IC卡的形式，集中了大量的客户资金。截至2010年年底，该企业IC卡预收账款的期末沉淀资金余额，超过了该公司年度销售收入的1/10，超过了流动资产合计规模的3倍。而同期，该企业对全部客户的应收及预付账款余额合计，只有预收账款余额的3％。
与此情况类似的，还有如移动电话业务运营商、各地的公交集团、电网集团、各大商场、超市等，其发行的各种预付费储值卡均属预收账款性质。
二、预付式消费卡的使用条件及其财务后果
预付式消费卡并非所有企业都可以使用，其发行和流通都需要一定的条件，这与企业所在行业等因素有着直接的联系。一旦发行成功，这类预收款项为企业带来的财务效果是十分可观的。
(一)预付费消费卡的使用条件
商品流通企业和服务性企业需要达到一定条件，才能够成功发行购物卡。尤其是，其购物卡若要被普遍接受、发行量达到一定的规模，则需要满足更高条件。
第一，市场地位。预收账款余额达到一定规模，是市场垄断力量的直接结果。经济学上对垄断程度的划分是从4个方面界定的，即：市场中厂商个数、产品差别程度、单个厂商对价格的控制程度以及进出壁垒。由于市场力量及市场占有率所致，这些企业在市场上的讨价还价能力很强，市场竞争的不充分直接导致了其预收款很高、应收款很低的财务效应。只有具有一定垄断力量的企业才能够以预付卡的形式集中大量的预收账款。
第二，产品供求关系。除了市场地位以外，产品(商品、服务，下同)的供求关系也是导致这一现象的重要原因之一。能够大量发行消费卡的企业，其产品往往在相当程度上具有稀缺性和不可替代性，也往往具有高度的需求刚性和替代刚性，其供求关系并不体现过剩经济的特点。市场竞争的不充分在相当程度上造成了供求关系的扭曲。因此，产品需求方在市场上获取资源的动力也就催生了这类企业高额的预收账款。
第三，来自企业自身的因素。主观方面，能够成功发行消费卡的企业基本上都是技术力量雄厚、发展成熟、管理先进、产品质量在行业内领先的企业。因此，其产品质量、企业信誉、公众认知、服务水平程度等因素，也支撑了广大客户的忠诚度，维系了其预收账款余额的居高不下。
第四，高额预收账款体现了企业的管理方式和营销战略。以发行预付费卡方式集中预收账款是企业的一种营销战略安排和管理方式，其目的是为了降低资金风险和经营风险，巩固客户忠诚度，保障企业长远发展战略意图的实现。当然，只有具有相当的垄断地位的企业，才能以这种方式来实现这样的战略安排。
(二)高额预收账款的财务后果
企业发行消费卡实现了营销战略上很好的效果，而其优良的财务效果却更加不可忽视，这种财务效果甚至能够反作用于企业的整体战略安排。
第一，实现财务费用降低至零乃至为负。前述成品油销售企业，发行IC卡第5个会计年度时，实现了财务费用清零，随后继续逐年下降，至2010年年底，其财务费用降至-3300万元。而这无疑得益于大量预收账款沉淀资金带来的利息。
第二，基本不再需要银行贷款。由于大量预收账款沉淀资金的存在，一部分垄断企业日常生产经营活动所需资金已基本可以由预收账款沉淀资金支持。除重大建设项目、重大对外投资以外，不再需要银行贷款。
第三，银企关系密切程度下降。这也是不可避免的一种后果，以前，国有企业与国有银行之间战略合作关系十分密切，企业依靠银行的稳定资金支持，尤其是季节性生产经营的短期流动资金借款。同时，银行会为企业提供诸如上门收款服务、银企直联到账信息查询服务等，而只收取象征性的手续费用。然而，由于有了高额预收账款，这些企业逐渐不再需要银行贷款，这必然导致银企关系密切程度显著下降，银行提供表外业务服务要求更高的成本补偿。
三、预付卡预收账款成本与风险分析
由于预收账款在客观效果上是消费者向企业提供了融资(商业信用)，因此本文比照短期融资活动，在成本、稳定性、风险等方面进行分析。
(一)预付卡预收账款成本构成
从发行企业的角度看，这类筹资的成本极低，甚至有可能为负。其具体成本构成大致如下：
1.专项设施建设及维护费。这个项目对于移动电话运营商来说是不存在的。但对于成品油销售企业、公交系统等单位来说，刷卡消费是需要专门的设备来支撑其运行的，因此这些公司在系统开发初期，都投入了大量的人力、物力、财力，进行其IC卡网络建设；在其IC卡正式投入运行后，每年依然需要投入大量资金进行维护。
2.发卡工本费、办公费。这一部分在预收款维护费用中比例不高，但也不能忽略不计。例如中国石化集团的加油卡，一次性充值满500元的免除卡工本费及押金，北京公交集团对于市政一卡通收取每张20元的押金，承诺在退款时返还等，因此垄断企业为此承担了一定的费用。另外，企业向客户邮寄信函、打印单据等费用，由于发卡量巨大，其累计金额也是一个不可忽视的数目。
3.银行上门收款费用。企业在会计处理时将这一部分列为财务费用，可视为存款利息收入的减项。这部分金额相比存款利息来说不是很高，但由于垄断企业销售网络庞大，网点众多，因此这部分费用的绝对数额也较为可观。
4.积分换礼等回馈活动。这部分费用在各企业预收款融资成本中，无论绝对金额还是所占的比例都是较高的。例如，中国石化有“油中感谢”等向IC卡用户回馈礼品的活动，中国移动集团时常办理充值返话费、充值换手机、充值换礼品等活动，这些支出在现销的情况下是不会发生的。再如，中国石化集团针对IC卡用户在其旗下所属便利店消费时，根据不同会员级别，会给予不同程度的商业折扣。然而由于在账务处理上，企业按净价法直接确认折扣后的收入，因此这部分费用在利润表中无法直接体现。而这部分成本是相当可观的。
5.银行存款利息收入。这是企业预收账款融资成本的负数项目。前面已经提到，巨额的预收账款带来了巨额的银行存款利息，其利息数额之高足以使企业财务费用清零甚至为负。
笔者曾试图测算前述成品油销售企业IC卡预收款融资的实际总成本，但由于缺乏配比关系，以及涉及企业内部商业信息等缘故而未能算出。但无疑，预收账款融资的总成本，相对其他任何一种融资选择，都是非常低的。
(二)稳定性及风险分析
预付卡的低成本融资方式同时也伴随着极低的风险，是企业优质、稳定的资金来源。从财务管理的角度讲，预收账款属企业的流动负债，构成了企业的流动资金来源。预收账款理论上应当由企业的流动资产支撑其偿还。具体地，对于商品流通企业来说，支撑其偿还的流动资产为库存商品。而对于服务性企业(如移动电话运营商、公共交通公司等)，未来支撑其预收账款偿还的是其服务。
由于稳定的市场地位、商品质量、企业信誉，以及预收款本身的性质，该类企业的预收账款中有相当一部分长期沉积下来，形成了企业的“永久性流动负债”。也就是说，越来越多的预收款沉淀资金，长期内先后更替，实际上不需要偿还。这一部分流动负债甚至没有确定的债权人。同样的，市场中基本不存在所有消费者集中挤提、要求退款的风险。而从预收款发行方式和性质本身来看，确实也不存在着客户(消费者)集中要求偿还的可能性。例如，除季节性“柴油荒”等特殊情况以外，消费者不可能集中到加油站要求购油(即使发生了柴油荒，消费者也基本是持卡待购，依然可以使石油公司的预收款保持相当规模的沉淀)；只要企业经营没有发生特殊重大问题，消费者也不可能集中要求退款。再如移动电话运营商，消费者更不可能在某因素的作用下集中突击打电话；对于公交集团，居民也不可能突击乘坐公交或地铁。因此，预收款融资的稳定性很高，风险程度很低，预收款沉淀资金基本上可以由企业自主安排运用。
四、对预付卡预收账款的认识与建议
由于笔者对成品油销售行业相对比较了解，因此本部分基于成品油销售企业来分析垄断企业的预售款问题，阐述作者对于预付卡形式预收账款的一些认识与管理建议。
(一)对预付卡预收账款的认识
预收账款对于这类企业来说，是优质的资金来源。事实上，IC卡发行具有如此好的社会效果和经济效果，是决策层当初始料未及的。决策层当年在制定IC卡发行战略的时候，仅仅是从资金安全、管理规范的角度考虑，希望能够用现代化的手段代替传统的油票，并取消“代管户”等形式的不规范的信用销售方式，以规避经营风险和资金风险，使管理更加精细化、科学化。而如此优良的财务后果，确实是管理层所没有预料到的，更不是制定该战略时所计划的。
笔者在这里想要说明的是，目前社会上对以中国石化加油卡为代表的垄断企业的预收款问题批评指责很多，他们指出：这类企业在大量无偿占用消费者的资金。笔者认为这种指责是有失公平和客观的。
第一，IC卡预收账款是有成本的，这些垄断企业并非“无偿”占用广大消费者的资金。前面的分析中也有指出：预付卡方式下实现销售时，企业为回馈客户，会给予客户数额不同的积分换礼、话费返还(此处指移动电话运营商)等优惠，而这些优惠活动是在现销的情况下不可能发生的。
第二，不能单纯从财务后果来看，就认为IC卡形式预收款是企业的融资策略。事实上，对于企业来说，以预收账款方式吸收资金基本上是被动的。无论企业的宣传与营销工作做得多么出色，消费卡能否发放出去，也要被动地取决于消费者购买与否。因此，预收账款决不能作为筹资来源的一种备选方案加以考虑，不能代替股票、债券、银行贷款等传统融资渠道。对于任何企业，包括垄断行业企业，其生产经营活动所需资金，通常的融资安排是：短期季节性生产经营流动资金，主要依靠银行贷款；长期专项建设项目，可以依靠银行长期借款和发行公司债券的形式；更长期的战略性融资安排，则考虑发行股票。因为这些融资方式，企业可以选择，可以主动掌握。因此，消费卡的大量发行只是企业的一种营销战略安排和管理方式，其目的是为了减少找零、降低风险、维系客户忠诚度。因此，消费卡预收账款只是客观上具有了一定的融资效果，它不能作为企业的一种融资选择，既不具有什么融资意图，更不能成为融资战略。事实上，这些垄断行业企业无论在货币市场还是资本市场上，其融资的讨价还价能力都非常强，很容易以低廉的成本获取资金，数以亿计的流动资金借款根本无需任何抵押担保，因此其自身也根本不需要依靠预收账款来进行融资。经营活动形成的现金流入不能代替融资意图。在会计处理上，企业对发行消费卡所收到的现金，也是按照“销售商品、提供劳务收到的现金”予以列示的。
(二)管理建议
以上分析表明了垄断企业发行消费卡的诸多好处。然而，一方面，优良的财务后果并不说明这些垄断企业就可以坐享其成；另一方面，消费卡在企业外部流通也已经产生了一定的问题。所以消费卡形成的预收款应引起企业内部管理和监管机构的重视，加强管理和监控。
1.企业对消费卡形成预收款的内部管理
(1)严控资金流向。企业预收账款所形成的现金，应当全部用于企业日常生产经营活动，即用于企业主营业务，必须严厉杜绝预收款资金挪作他用，尤其是杜绝流入证券、期货、房地产等投机性市场。
(2)合理利用资金。资金的闲置是企业经营低效率的表现，巨大的机会成本的浪费不利于企业的长期发展。各企业应当合理运用这些预收款资金，而不是仅仅将其存入银行账户享受存款利息。加强销售网络建设、抢占市场、夺取资源均需要资金，企业应当将这部分稳定来源的沉淀资金用于企业扩大再生产，充分发挥其作用，避免闲置浪费。
(3)防范风险，巩固已有市场地位。如此巨额的预收款资金，是来源于企业的商品质量、服务、信誉以及商品本身的替代刚性和需求刚性。为此，企业要保持住稳定的资金来源，就必须保持上述因素的稳定。具体如保证商品及服务质量、保证市场占有率和网点优势、维系客户关系稳定等。
(4)拓宽IC卡消费范围，做大做强IC卡品牌。目前，公交市政一卡通已经可以在诸如物美、快客、和合谷、金凤成祥、味多美等店铺内消费，交易与刷银联卡无异。于是，有人甚至曾经大胆地提出设想：今后如果公交市政一卡通做大做强，公交集团甚至可以专门做这项业务，将其原本的公交业务进行外包。类似的情况在西方发达国家确有发生。根据比较优势和企业边界原理，若石油石化品牌的预付费卡确实可以达到这样的规模和社会效果，或许该设想真的可行。
(5)加强主动营销。即使拥有垄断地位，但消费卡的发行实质上依然是被动的。目前中国石化加油卡基本上是个纯粹的卖方市场，企业坐等客户上门办卡尚且财源滚滚；宣传和营销也没有实施到战略层面，基本限于个体宣传，广告费投入基本为零。然而，随着市场的开放和竞争的加剧，若要维持稳定的资金来源，获取更多资源，企业迟早要变被动接受为主动营销，向广大银行学习，推广自己的业务。
但需要说明的是，无论石油石化企业的主动营销已经达到了什么样的水平，都不能改变预收款的被动性质和其经营活动现金流入的属性，IC卡发行也永远不能成为企业的一种融资策略选择。
(6)加强风险意识，防范风险。这个问题对于这些垄断企业来说是十分重要，也是理论界最为忽视的。部分垄断企业的管理当局已经逐渐意识到这个问题。垄断企业的储值卡脱离了其原本的消费功能，广泛用于送礼、抽奖、发放福利等，由此产生的税务，甚至犯罪等风险，都是不可忽视的。预付费卡在很大程度上具有了货币性质，然而这块业务目前长期游离于金融监管之外，成为监管的真空，因此，国家政策法规的变化，也是未来需要重视的一个问题。
2.外部监管机构应当采取规范有力的监控
企业管理层已经意识到预付费卡外部监管问题，然而监管当局的监管尚未延伸至此。笔者对监管机构的规范和监控措施提出两点看法：
(1)建立市场准入制度，设定发行标准。例如，监管当局可以规定商品流通企业或服务性企业，在满足特定条件时才可以发行预付式购物卡，这些条件可以是企业规模(资产规模、销售收入规模)、资本充足率、流动性、技术设备条件，甚至市场占有率等，以防止发卡泛滥化，保证发卡企业对客户的兑付偿还。
(2)加强流通环节监管。在实践中，已经出现了一些不法分子，通过利用自身一般纳税人资格，抵扣进项税额等方式，从事购物卡的倒卖行为，从中获利。为此，监管当局应当注重对购物卡流通环节的监管，强化发票管理，加强税务稽核。
总之，企业应当加强自身品牌建设，从根本上巩固产品、服务质量，加强网络建设，对消费者提供的商业信用做到“取之有道，用之有方”，积极获取，合理运用，降低公司筹资成本和经营风险，优化资本结构，实现企业和消费者利益共赢，保证企业长远发展战略的实现。