会计准则国际趋同的经济后果：文献回顾与启示，本文主要内容关键词为：会计准则论文,文献论文,启示论文,后果论文,经济论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、引言
经济全球化的迅猛发展加速了会计准则国际趋同的进程[1]。尤其是2001年后，由国际会计准则委员会(IASC)改组而成的国际会计准则理事会(IASB)，加大了与各国或地区会计准则制定机构的谈判力度，推广其制定的国际财务报告准则(IFRS)。欧盟、澳大利亚、中国香港、日本、中国、美国等国家或地区都先后采用IFRS或者宣布与之趋同的计划。迄今为止，全世界已有120多个国家或地区直接采用或者与之趋同，可以说IFRS已获得了全球主要经济体的广泛认可和支持。
面对会计史上最为重要的变化之一，人们首先要考虑的是会计准则国际趋同会产生哪些影响，该如何应对？国外学者从不同角度进行了大量的研究，并取得了丰硕的成果。但我国目前在这方面的研究非常少，仅有的一些研究也还停留在低层次、表面化的研究上。我国是世界上最大的发展中国家，会计准则的变化对我国企业应对国际竞争、开拓国际市场有着重要意义，因此我们应特别重视对其经济后果的研究。本文对近年来的相关研究成果回顾整理，包括国际会计学学术期刊上公开发表的论文和社会科学研究网(www.SSRN.com)上尚未公开发表的工作论文，按其研究内容把它们分为对会计信息质量的影响、对资本市场的影响，以及对其他社会经济方面的影响三个方面。但事实上这并不是非常严格的分类，因为这三个方面的内容并不能断然分开，比如会计信息质量就有很大一部分是在资本市场上体现的，并且有些研究涉及多个内容，很难将其归纳到某一类。因此，本文只能根据论文最主要的内容进行理论梳理和分类总结，以期为我国开展深入研究提供借鉴与启示。
二、会计准则的国际趋同对会计信息质量的影响
会计准则的国际趋同是指，各国公认会计准则(GAAP)逐渐与国际会计准则IFRS取得一致的过程。一般认为IFRS是一种高质量的会计准则，那么放弃各国本身的GAAP转而采用IFRS，是否会提高会计信息质量呢？各国学者纷纷对此进行实证研究，按照采用IFRS的动机不同，我们将这些文献分为自愿采用IFRS和强制执行IFRS对会计信息质量的影响两类：
(一)自愿采用IFRS对会计信息质量的影响
早期的文献都是关于公司自愿采用IFRS对会计信息质量影响的研究，因为最初没有什么国家或地区强制要求上市公司遵循IFRS编制报表。2005年欧盟统一采用IFRS前，德国允许上市公司在IFRS和本国会计规则(HGB)之间自主选择其会计标准，这就为研究人员提供了一个观察自愿选择IFRS会产生经济后果的机会，但他们得出的结论却很不一致。例如Van et al.[2]和Gassen et al.[3]都对德国自愿采用IFRS的公司盈余管理的变化进行研究，却得出完全相反的结论：前者发现自愿采用IFRS的公司与坚持采用HGB的公司，盈余管理并没有什么区别，而后者却认为自愿采用IFRS的公司的盈余更稳定、更不可预测、更谨慎。关于会计信息价值相关性的研究也是如此，Hung et al.[4]发现，德国首次按照IFRS要求披露的公司与那些没有采用IFRS的公司，会计数据的价值相关性没有明显不同。但Bartov et al.[5]提供的证据认为采用IFRS公司的收入，比采用HGB公司的收入更具价值相关性。与以上研究不同，Barth et al.[6]进行了更综合全面的研究，他们选择了21个国家的公司作为研究样本，发现采用IFRS后公司普遍盈余管理减少，确认损失越及时，会计数据更具价值相关性，也就说会计信息质量更高，这极大地支持了IFRS。
(二)强制执行IFRS对会计信息质量的影响
随着时间的推移，从欧盟要求上市公司按照IFRS编制年度财务报表开始，越来越多的国家和地区强制要求上市公司执行IFRS，因而关于强制执行IFRS产生影响的研究也逐渐多起来了。Christensen et al.[7]比较了德国自愿采用和被迫采用IFRS两类公司，首次采用IFRS前后会计信息质量的变化，发现只有自愿采用IFRS公司的会计质量才有所提高，没有证据表明被迫执行IFRS公司的会计质量有提高。Chen et al.[8]和Lopes et al.[9]发现欧盟国家采用IFRS后，主要的会计质量指标有所改善。Landsman et al.[10]研究了2002年至2007年间，16个强制执行IFRS国家和11个仍采用GAAP国家上市公司盈利公告的信息含量，对比分析发现执行IFRS国家上市公司盈利公告的信息含量有所增加。Ahmed et al.[11]对比了强制执行IFRS国家与非IFRS国家上市公司的会计信息质量，没发现两者之间有显著的不同。
西方学者从不同角度，就会计准则国际趋同对会计信息质量的影响进行了深入的研究，但无论是自愿采用IFRS，还是强制执行IFRS，都没有取得明确的研究结论，会计准则对会计信息质量的影响仍难以确定。西方学者对此作出的主流解释是：决定会计信息质量的主要是公司的报告动机[12][13]。而报告动机的形成受到一个国家政治文化制度因素的影响，这些制度因素包括法律政治体系、金融市场的发展、资本结构、股权结构、产品市场竞争等[14][15]，采用IFRS前，各国的这些制度因素存在差异，采用IFRS后这些差异仍然存在，因而各国会计信息质量不可能达到同一个水平[16]。会计准则只是影响与决定会计信息质量的众多因素之一，仅改变会计准则不会显著提高会计信息质量。
另外，最近两年还有一个新研究方向逐渐引起各国学者的重视。会计准则的国际趋同除了带来高质量的IFRS以外，还有一个重要影响就是“趋同”，当全球大部分国家的企业都采用同一标准编制年度财务报表，会计信息的可比性就会大大增强，这同样是会计信息质量的重要特征之一。Barth et al.[17]认为采用IFRS对美国会计信息质量的直接影响较小，但会计信息可比性增加同样会给美国公司带来利益。2007年美国证券交易委员会(SEC)开始允许在美国上市的非美国公司可以只提供按照IFRS编制的报表，而不必再根据美国公认会计准则进行调整。他们以此为背景研究发现，广泛采用IFRS后，非美国公司与美国公司的财务报告可比性大大增加了，尽管显著的差异仍然存在。Liao et al.[18]和Yip et al.[19]发现欧盟国家采用IFRS后，各国之间会计信息的可比性有所增强。
三、会计准则国际趋同对资本市场的影响
关于会计准则国际趋同对资本市场影响的研究，我们也分为两类：一是趋同过程中的关键事件在资本市场(主要是股市)中所引起的反应；二是会计准则国际趋同在资本市场上产生的经济后果，下面我们分别对这两类研究进行回顾。
第一类研究一般运用事件研究方法，检验股市对趋同过程中某关键事件反应，以推断对公司而言采用IFRS是有利还是有弊，这里所谓关键事件是指增加或降低IFRS采用可能性的事件。Armstrong et al.[20]研究了市场对2002年至2005年间，影响欧盟采用IFRS的16个关键事件的反应，发现对那些增加(减少)采用可能性的事件，股市有显著的正向(负向)反应，并且那些没有在美国交叉上市的公司反应更明显。他们认为，这是因为US GAAP与IFRS比较接近，在美国交叉上市公司的会计数据已经基本反映了IFRS的内容，所以趋同带给这类公司的冲击会小一些。类似的还有Horton et al.[21]对英国、Pae et al.[22]对欧盟、Vazakidis et al.[23]对希腊、Klimczak[24]对波兰的研究等，从不同角度研究资本市场对采用IFRS的反应。综合他们的研究结果可以发现，市场对采用IFRS有恰当的反应，但反应程度却不同，这可能跟各国的文化背景、法律环境等制度基础有关。
第二类研究包括采用IFRS对企业资本成本、资本市场配置效率、国际资本市场流动性等方面的影响。从理论上看，采用统一的IFRS可以减少公司与投资者之间的信息不对称，因而会降低资金成本，提高资本市场配置效率，增加市场流动性。Hail et al.[25]对欧盟强制采用IFRS对资本市场的影响进行全面的实证研究，他们发现不管是之前就自愿采用IFRS的公司还是2005年被强制执行的公司，其资金成本都低于非IFRS公司的资金成本；强制执行IFRS后，资本市场的流动性也增强了。Palea[26]；Karamanou et al.[27]等也得到了类似的研究结论。但Daske[28]检查了1993年至2002年自愿采用IAS的德国公司的股本成本，却没有发现其降低的证据。Daske et al.[29]以26个国家上市公司为样本，研究了强制执行IFRS对资本市场的影响，他们发现强制执行IFRS后，资本市场流动性增加了3%-6%，企业资金成本降低，托宾Q值增加等，但只有那些严格执行准则和体制环境能产生良性报告动机的国家才会出现上述结果。Brochet et al.[30]认为强制采用IFRS增加了财务报表的可比性，因而减少内部人获取私人信息的能力，这对资本市场有利。他们用内部购买的异常报酬作为衡量私人信息的指标，发现采用IFRS后异常报酬减少了，这说明采用IFRS对资本市场有利。
其他关于会计准则国际趋同对资本市场影响的研究还有：(1)Wang et al.[31]研究了澳大利亚和欧洲国家强制采用IFRS对公司发行股票战略的影响，他们发现在向IFRS调整的三年过渡期里，公司股票发行的概率以及发行规模与调整时产生的异常净收入负相关，这说明采用IFRS减少了公司和投资者之间的信息不对称。(2)股市的同步性问题往往是市场信息不透明的表现，Bissessur et al.[32]研究了澳大利亚强制采用IFRS后股市同步性的变化，他们发现采用IFRS后的头两年，股市同步性降低了，这支持了IFRS更能反映公司特质和更具可比性信息的假设。(3)金融分析师是资本市场中的一类特殊人员，Tan et al.[33]和Cotter et al.[34]研究发现强制采用IFRS提高了金融分析师预测的准确性，尤其对国外的分析师，可见采用IFRS减少了资本市场的信息不对称。Byard et al.[35]更进一步认为，强制采用IFRS改善了整个资本市场的信息环境，因而有利于分析师的预测。(4)Amiram[36]发现采用IFRS的国家，外国投资者持有的股权投资组合更多，Florou et al.[37]调查了全球各种机构投资者持股的数据，发现强制采用IFRS后，机构持股增多了，这两篇论文说明采用IFRS对资本市场上的投资行为也产生了显著的影响。
综上所述，国外的学者从不同角度对会计准则国际趋同在资本市场的影响进行了研究，取得了许多有价值的研究成果，对我们完善资本市场制度极具启示作用。不过这些研究大部分是以欧美等发达资本市场为研究背景，对那些尚未达到半强式有效的资本市场是否有同样的影响呢？这些研究方法能否适用于其他的资本市场呢？我们不得而知。
四、会计准则国际趋同对其他社会经济方面的影响
会计准则的国际趋同对社会、政治、经济等各方面都引起了广泛而深远的影响，其中有些影响还远远没有显现出来。很多学者从不同视角对这些经济后果进行研究，内容非常丰富，我们将这些研究主要归纳为以下几类：
(一)采用IFRS的净收益和成本
由于文化背景、制度基础不同，因而采用IFRS对不同国家、不同公司产生的成本和效益也不相同。Hail et al.[38][39]对影响美国公司采用IFRS的政治经济因素进行研究，他们发现公司主要在三个方面进行成本收益权衡：一是可比性增加带来的收益，这种收益对投资者来说虽然不大，但会长期存在；二是节约的编报成本，尤其对跨国公司来说可能累积节约巨额开支；三是由所有公司和美国经济作为一个整体而共同承担的一次性转型成本，如美国机构调整的成本。Christensen[40]提出疑问，为什么许多学术论文分析认为采用IFRS对公司显著有利，而现实中却很少有公司自愿采用IFRS呢？他们认为这些论文仅考虑了采用IFRS带来的收益，而没有考虑会计准则的外源性变化产生的成本，如果将这些成本考虑进去，则能理解公司为何不愿主动采用IFRS了。
(二)对独立审计的影响
采用IFRS对独立审计的影响主要体现在审计质量、审计的复杂性、审计风险、审计费用等方面。例如，Lee et al.[41]认为审计质量受其审计对象的影响，因而采用IFRS提高了财务报告的质量，审计质量也会跟着提高。苏黎新等[42]以2005年香港会计准则与IFRS全面趋同为背景，考查审计师是否以及怎样通过定价决策来评估IFRS所带来的不同风险，他们发现相对于非IFRS，审计费用对新的IFRS的会计数据更敏感，这表明IFRS提供的会计信息对审计师安排审计工作和决策更有用。Galvez[43]综合研究了可能采用IFRS对美国上市公司独立审计的影响，他认为强制采用IFRS增加了审计的复杂性和风险，进而增加了审计费用。
(三)对公司高管薪酬的影响
我们搜索到两篇近期关于采用IFRS对高管薪酬影响的论文。其一是Ozkan et al.[44]研究了强制采用IFRS对会计信息在高管报酬契约的影响，他们发现采用IFRS后，以会计信息为基础的相对绩效评价显著增加了，尤其是那些海外贸易较多的公司，以及国内难以找到同类企业的公司，这说明采用IFRS后，会计收益的质量和可比性的提高有利于制定更合理的高管薪酬契约。另一篇是Balsam et al.[45]发现采用IFRS后，公司财务总监的奖金和薪酬都提高了，他们认为这是因为公司重大事件(调整会计准则)后获得一大笔奖金，另外IFRS下财务总监更需要职业判断和专业知识，以及更频繁的对外披露，减少了获得私人利益的机会，使得高管人员面临更高的风险。
当然，除了这几方面以外，还有许多学者从其他视角研究会计准则国际趋同的经济后果，如对会计政策选择、研发支出的影响等研究。由于进行专门研究的文献比较少，相关内容只是散见于其他论文中，在此无法一一列举。总之，会计准则的国际趋同是一件影响深远的重大事件，值得我们长期深入地研究。
五、对我国研究的启示
2006年，我国财政部颁布新的会计准则之后，我国学者开始重视会计准则国际趋同经济后果的研究，但主要集中在对会计信息质量影响上：如罗婷等[46]、薛爽等[47]发现新会计准则的实施后，会计数据的信息含量明显增加，价值相关性显著提高，而朱凯等[48]、漆江娜等[49]的研究却得出相反的结论，认为会计准则的变迁没有明显提高会计信息的价值相关性。张然50]研究新会计准则在合并财务报表方面的变迁对少数股东权益和损益信息含量的影响，认为新会计准则的实施使得合并会计报表具有更多的信息含量；汪祥耀[51]从资本成本的角度检验了我国新会计准则的实施效果，研究发现实施新准则后我国资本市场整体资本成本有所下降，达到了预期目标，但是该结论并不适用于产业和行业的检验；行业差异的存在以及会计信息环境等因素的变化也将影响会计准则的应用。刘斌[52]检验了新会计准则的颁布实施对会计盈余稳健性的影响，认为会计准则的国际趋同，对会计的盈余稳健性产生了一定的负面影响。
从以上文献可见，我国目前的研究还远远不够：第一，研究内容缺乏，研究内容都局限于对会计信息质量的影响，而其他方面的影响几乎无人涉及；第二，研究视角狭窄，国际上大部分文献都是进行跨国研究，而国内的研究仍局限于国内样本，很少有进行跨国对比研究的；第三，研究方法简单，目前国内的研究主要还是照搬西方成熟的方法，但这些方法是否适合我国尚未达到半强式有效的资本市场，或者中国会计准则在向国际化趋同过程中所面临的特殊问题，是否能用西方的这些方法解决，都存在疑问。
2010年4月中国财政部颁发了会计准则国际趋同的路线图，2011年底中国与欧盟实现了会计准则的等效互认，这些都说明我国的会计准则国际趋同正向更深程度发展，对我国的经济、贸易等各个方面正产生越来越大的影响，因此很有必要加强对我国会计准则国际趋同经济后果的研究。在研究过程中，我们认为应特别重视以下几个问题：
首先，研究内容上要重视我国会计准则国际趋同所面临的特殊问题。我国既是最大的发展中国家，又是典型的转型经济国家，其文化背景、历史传统以及制度基础都与欧美国家有很大的不同，因而会计准则向国际趋同所要承担的成本和获得的收益可能会有很大的不同，对我国社会经济会产生哪些影响，这些都需要我们进一步深入研究。
其次，研究视角上要重视从国际视角来进行研究。中国的问题也是世界的问题，只有把中国的问题放在世界经济背景下研究，才更能深入、全面、完整地理解它。
最后，研究方法上要重视创新。例如，我国资本市场尚未达到半强式有效，那么会计准则的完善是否会提高我国资本市场的效率。这个问题对欧美国家可能不那么重要，但对我国来说会计准则国际趋同更是一种制度上的完善进步，如何衡量这种进步需要我们创新研究。
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