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利润表是解释、评价和预测企业经营成果、获利能力、偿债能力及增长能力的主要报表，也是投资人投资决策的重要依据。正确理解和分析利润表是有效利用利润表的前提。
一、正确理解利润表信息的含义
2007年开始执行的新准则最大亮点是利润表的变化，主要体现在利润表要素内容的调整、利润计量基础的变化及利润表项目结构的改变上。与旧准则中的利润表相比，新利润表能够提供更加详细、全面、透明和有用的利润信息，但同时也增加了利润表信息的复杂性，给正确理解利润表信息增加了难度。
（一）利润表要素内容中增加了“利得”和“损失”。新准则尽管仍然沿用了资产、负债、所有者权益及收入、费用和利润这六大会计要素，但对部分会计要素的内容作了重大调整，在所有者权益和利润要素中分别引入了国际准则中的“利得”和“损失”概念，如公允价值变动损益、资产减值损失、非流动资产处置损失等，将利得和损失区分为直接计入所有者权益的利得和损失，以及直接计入当期利润的利得和损失。将利润构成中的利得和损失单独列报，有利于报表使用者正确判断企业核心业务的盈利能力。
（二）利润确认计量基础中适度应用了“公允价值”。新准则在投资性房地产、非货币性资产交换、资产减值、债务重组、金融工具、套期保值等方面运用了公允价值计量，将公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益或直接计入所有者权益。公允价值因其能够公允地反映企业的财务状况和经营业绩等信息，是一种提高会计信息相关性的重要计量属性。
（三）利润表项目发生了质的变化。与旧准则相比，新准则中的利润表在项目构成上发生较大变化：
1、不再区分主营业务收支和其他业务收支。只是将营业利润分解为营业收入、营业成本、营业税金及附加、期间费用、资产减值损失、公允价值变动净收益、投资收益。这样处理既有利于集中反映企业日常经营活动的总体成果，也有利于简化利润表。
2、营业利润的项目构成有所变化。在旧利润表中，投资收益放在营业利润以外与营业外收支净额并列；新准则将投资活动列为企业的营业活动之一，由此产生的投资收益作为营业收益列入营业利润中。同时，新准则将部分利得和损失，如资产减值损失、公允价值变动收益等，也记入了营业利润，使得营业利润的内容发生了某种质的变化。这种变化符合经济发展的现状，目前投资活动已成为许多企业获得收益的重要渠道之一，确认与经营活动相关的利得和损失并进行单独披露，符合会计信息相关性的质量要求。
3、对直接计入利润表的利得和损失单独列示。新准则规定在利润表中对资产减值损失、公允价值变动损益、非流动资产处置损益项目要单独列示。将资产和负债的公允价值变动损益计入利润，符合经济利润观。通过公允价值变动，会计信息使用者能及时了解企业当前所持资产和负债的真实价值。
4、营业利润、利润总额、净利润已发生了实质性的变化。将投资收益、资产减值损失及公允价值变动收益等未实现的资产利得和损失直接纳入利润表中的营业利润部分，将债务重组收益计入营业外收入，使营业利润中不久包含了企业基本经营业务的利润，还包含了基本经营业务之外的投资收益；使营业利润、利润总额和净利润中不仅包含已实现的利润，还包含未实现的利润及债务重组收益等非经常性利润的内容。
在收益组成上，以全面收益观取代了当期营业观。全面收益比净收益更能帮助会计信息使用者准确、及时预测企业的未来现金流，增进了财务报表信息的完整性和有用性。
5、每股收益指标计算方法的变化。上市公司按原准则定期披露的每股收益，是按照全面摊薄法计算的，即直接用报告期的利润除以期末的股份数。在新准则下，每股收益指标的计算方法发生了重大变化：首先，要求考虑股份变动的时间对净利润的贡献程度，加权计算出基本每股收益；另外，对于发行有可转换债权等可能影响股本规模的公司，还要考虑潜在的稀释性股权计算稀释每股收益。
二、正确理解利润表信息的三种关系
在分析和运用利润表的信息时，只有正确理解利润的层次关系、利润波动与公司风险的关系和利润大小与公司价值的关系，才能真正把握利润表信息的实质，作出正确的评价和决策。
（一）正确理解利润的层次关系。对于新利润表中利润，应分清二方面的层次关系，一是实现与未实现的关系，二是可持续与不可持续的关系。从实现与未实现的关系分析，利润可分为三个部分：一是已实现并收到现金的利润；二是已实现但尚未收到现金的利润；三是由持有资产的市价发生变动引起的但尚未实现的损益。这样区分，有利于评价利润质量。从可持续与不可持续的关系分析，利润可分为两部分：一是具有持续性和预测性的利润，如主营业务利润、联营和合营的投资收益等，二是持续性不易判断、没有预测价值的利润，如证券投资收益、非流动资产处置净损失等。这样区分，有利于评价和预测企业的盈利能力。
（二）正确理解利润波动与公司风险的关系。公司所持资产的公允价值主要受证券市场和房地产市场等波动的影响，其影响因素不受公司管理当局的控制，因此，公允价值计量基础的引入一般都伴随着利润波动的加剧。这是否意味着，公司风险也随着利润波动的加剧而增大了呢？当然不是。资产与负债的公允价值变动进入利润表，其作用在于揭示了这部分变动的风险，而不会增加公司的风险，因为无论揭示与否，这部分风险都是真实存在的。与不揭示相比，揭示这部分风险不仅有利于向报表使用者披露更加全面、透明的相关信息，而且也利于公司自身及时防范这部分风险，从而进一步降低公司的风险。
并且，并非所有的波动都对公司意味着相同的风险。如果仅是公司持有资产损失增加，只意味着公司持有资产当时清算价值下降，其损失并不一定会真实发生。公司如果继续持有这部分资产，其价值仍可能在将来随着所持资产价格的上升而回升。
（三）正确理解利润大小与公司价值的关系。一般财务理论认为，公司价值是公司未来收益的贴现值总和。在理论上，通常将利润作为预测公司未来收益的基准。然而，不同性质的利润在预测中的作用不完全相同。利润中具有持续性和预测性、可产生持续现金流的部分，在公司定价中的权重大；持续性难易判断、没有预测价值的部分，权重较小或不加以考虑。公允价值变动和证券投资产生的收益，是难以预测和不可持续的，在定价中的权重较小，并不会对公司价值产生大的影响。那么，是否可以说，会计利润与公司价值的关系变小了呢？当然不是。新准则在揭示可持续利润的同时，也揭示公允价值变动及证券投资收益等不可持续的利润，使得确定公司价值所需的信息更加详尽。
三、盈利能力比率分析
财务比率分析是评价财务状况和经营成果的重要指标。采用新准则后，利润表的要素内容、计量基础及项目结构等发生了实质性变化。这些变化，对财务比率尤其是对盈利能力比率的分析将产生重大影响。
（一）主营业务销售毛利率等于主营业务收入扣除主营业务成本后的毛利除以主营业务收入。销售毛利率是净利率的基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。由于按新准则编制的利润表不再区分主营业务收支和其他业务收支，这为计算、分析主营业务销售毛利率带来了一些困难。若只是简单用利润表中的营业收入和营业成本来计算毛利率，难以准确地判断主营业务毛利率的大小，会降低毛利率横向和纵向的可比性。因此，为了较准确地计算主营业务销售毛利率，应根据分部报告进行分析计算。
（二）营业利润率是营业利润与营业收入的比率，反映企业营业收入的获利能力。营业收入包括主营业务收入和其他业务收入，但新利润表中的营业利润，不仅包括营业收入形成的利润，还包括投资收益及公允价值变动损益，从而使得计算营业利润率的分子与分母的可比性大大降低。若不做进一步的分析，则可能对营业利润率产生错误的解读。笔者认为，可考虑计算两个营业利润率。一是直接用新利润表中的营业利润与营业收入比较，一是将营业利润扣除投资收益及公允价值变动损益后的余额再与营业收入比较。这样不仅可以较准确反映营业利润率的真实涵义，还便于判断投资收益及公允价值变动损益对营业利润的影响程度。
（三）总资产利润率是净利润与平均资产总额的比率，反映企业资产利用的综合效果。该指标越高，表明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。在计算分析该比率时，如果不考虑不受企业内部管理控制且波动较大的公允价值变动损益的影响，可能得出不当的分析结论。笔者建议，在计算该比率时，应将公允价值变动损益从净利润中扣除，或者在直接以净利润与平均资产总额比较的基础上，再计算一个扣除允价值变动损益的总资产利润率，以反映允价值变动损益的影响。利润表的变化对净资产利润率的影响与总资产利润率相似。
（四）基本每股收益是归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数。它反映了企业某会计期间内平均每股普通股所获得的收益，是衡量普通股持有者获得报酬水平的重要依据。在分析每股收益时应关注以下两点：
一是当公司有发行（或增发）新股等行为时，按发行在外普通股加权平均数计算的每股收益，较原会计准则的全面摊薄每股收益要高。
二是在计算、分析和运用每股收益时，应注意经常性利润和非经常性利润、已实现的利润和未实现的利润在总利润中的比重。即要重点关注证券投资收益、公允价值变动损益、债务重组收益等对每股收益的影响。
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