2003保险业三大悬念，本文主要内容关键词为：三大论文,保险业论文,悬念论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
随着相关统计数字不断被公布，2002年全年整个保险业的发展形态已越来越清晰地摆在了人们的眼前——其良好势头为近年所少见。入世前后人们纷纷呼喊的“狼来了”似乎已越来越远，业界人士更多地沉浸在大获丰收的喜悦中。然而，高速发展的同时我们也不应忽略现有的诸多问题，因为这些问题的存在经2003年保险业留下诸多隐患。
悬念一：投资收益能否上升
据统计，2002年全国实现保费收入3053.1亿元，同比增长44.7%，其中财产险保费收入778.3亿元，同比增长13.6%；人身险保费收入2274.8亿元，同比增长59.8%。但另一方面，保费迅速增加的同时，投资收益却下降了。截至2002年底，中国保险业可运用资金余额达到了5799亿元，比2001年的3702亿增长了56.6%，但保险资金运用收益率却从2001年的4.3%下降到了2002年的3.14%。
在2002年的可运用资金中，银行存款3019.7亿元，占比52%，其中协议存款占整个银行存款的比例是72.1%。由于货币市场资金供应充足，去年协议存款的利率大幅度下调，由2001年的5%左右下调到了3.4%左右。另一方面，投资证券投资基金313.3亿元，占比5.4%，而由于去年证券市场总体低迷，2002年的证券投资收益率为-21.3%。以上两项因素直接导致了2002年保险资金投资收益的下降。当然，从宏观上来看，保险资金的运用渠道狭窄也是原因之一。但不得不承认，由于保险公司的资金运作能力相当有限，即使完全放开，情况也未必能有多少好转。比如，若允许保险资金全面入市，就去年的情况，损失会更加惨重。
虽然新保险法为保险资金运用做了修改，而且在2003年2月保险业界也召开了关于保险资金运用的论坛年会，但监管部门的具体实施细则各方仍在翘首以待。不仅如此，证券市场的走势目前更是不敢轻言乐观。2003年的保险公司的投资收益难以定度。
悬念二：分红险能否再领风骚
在2002年的总保费收入中，寿险的分红产品保费收入占到49.3%，为1121.7亿元，分红险已成为寿险公司的一大支柱。而前几年倍受追捧的投连险却在去年年初就遭到了保户的冷落，2002年保费收入中，投连险保费只占4.7%。原因无他，随着金融市场上的投资产品日益丰富，投连险产品的替代性不再像刚一推出时那么强了，且2002年下半年以来股市低迷，没有保底收益的投连险很难获得较高回报。这种情况下，有保底收益的分红险代投连险而成为“红人”本在意料之中。
但分析分红险“红”之原因，也不禁为之担忧。自2002年2月份央行宣布第八次降息以来，一年期存款利率只有1.98，而大多保险公司的分红产品对保户承诺的最低利率就在2.5%，且不上缴类似的利息税，储户当然趋之若鹜。而一旦存款利率提高了，或国内大的投资环境改善了，分红险还能火吗？今天投连险的失落难说不会成为明天分红险的下场。
必须指出的是，投资型险种均过多的强调了保险的储蓄、投资功能，反而忽略了保险的核心功能——保障，比如五年期的趸缴保单，保障系数只有1点多。如果交了10万块钱，事故发生时才赔10.1万元，增加的0.1万元根本起不到保障作用。应该说，这种做法是保险公司的非理性发展，不专职于自己的本行而用过多的精力做银行、证券市场所做的事情，这对刚刚起步的中国保险业来说无论怎样也不是什么好事情。更为严重的是，在如今我国居民的保险意识还很淡薄的情况下，这种做法更不利于培养居民的保险意识，反而有误导作用，于是更加不利于中国保险市场的健康持续发展。可以说，分红险在中国的超常规发展，是中国保险业不成熟的一种表现。
随着人们对分红产品认识的不断深入，可替代的金融品种不断增加以及证券市场的走势，2003年分红型产品能否依然高歌猛进谁也不敢断言。
悬念三：合作能否依然愉快
2002年全年，银行代售保费收入388.4亿元，占人身险保费收入的17.1%，这与2001年全国银行保险只占寿险保单3.3%相比，简直就是奇迹。单就最早推出银行保险的平安保险来说，其银行保险保费收入占总保费收入的20%，超过了100亿元；新华的银行保险干脆就增长了1200%多，超过2001年的保费总收入。其他各主要寿险公司也均为其良好的银行保险业绩而喜上眉梢。银行保险已成为与个人代理、团险业务并驾齐驱的“三驾马车”之一。
银保合作在我国于1997年起步，但几年过去了，销售业绩有了巨大变化，合作方式却几乎没变——一直都是松散、浅层的合作方式。这直接导致了银行保险不能健康持续发展，甚至以后的“银保隐患”。同时，也体现了保险公司的难处——合作中的弱势地位。到目前为止，我国保险业全行业的资产总规模为6494亿元，而银行业中仅工商银行的总资产就在4万亿元以上。两行业相比，实力相差太过悬殊。银保合作展开的过程中，保险公司就这样处在名誉上是合同一方的不对称位置上；另外，又加上各保险公司争相抢占银行网点，致使目前银行代理保险的手续费支付比例最高达9%，已到了饮鸩止渴的地步。
事实上，在国内货币市场和证券市场的投资收益率呈下降趋势的情况下，银行正在为越来越高的存贷差寻找出路，而代理保险业务，一方面可以化解存贷差的风险（居民用存款买保险，银行就把自己的一部分存款变成了保险，实际上转嫁了风险、保障了收益）；另一方面又可赚取手续费，何乐而不为？但由于双方合作层面上的不牢固，银行往往受更高利益的驱使而解除合同、更换合作伙伴，使合作不能长远；且当存款的运作收益变高于代理保险的收益时，银行也没有了代理的动力，相反可能会阻止保险的销售。这一转给2003年的悬念所能产生的更可怕的是，银行代理的保险大多为两全分红险，保障功能很小，银行在产品开发上完全不存在技术问题，一旦银行也开发出售类似的替代产品，保险公司的命运将不可想象……虽然银行保险混业经营时间表还是个未知数，但种种迹象已经闪现出此种苗头，保险业的确应该未雨绸缪。
虽然2002年银行、保险合作愉快，但双方通过博弈形成的这种脆弱均衡还能维持多久，谁也说不准。