美国私立大学财务管理指标体系研究——以哈佛、斯坦福和耶鲁大学为例，本文主要内容关键词为：耶鲁大学论文,斯坦福论文,哈佛论文,指标体系论文,私立论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
美国是世界上科技最发达的国家，拥有众多世界一流的私立大学。这些大学是其科技力量的重要组成部分。它们成功的财务管理带来的不仅是财务健康，更支持了卓越而持续的教学与研究活动，提高了学校的竞争力，为学校未来的发展带来巨大的机会。相关研究表明，美国私立大学的经费来源主要有学生收入、研究资助、基金收入以及捐赠和服务等其他收入；经费支出主要有劳动报酬、财务援助、物资和设备等费用。但是对各种收入和费用所占的比重存有一定分歧。分歧原因是多方面的，既有未能科学与准确地引用数据[1]，也有年代不同导致的数据差异。
根据美国公认的财务原则(GAAP)，大学必须在上一财年拟定好下一财年的财务预算，并在本财年结束后及时向社会公开财务报告。大学的财务管理不仅受联邦和地方法律约束，更要接受专业审计机构的检验。本文以哈佛、斯坦福和耶鲁这三所大学为例，对其财务管理指标进行比较分析，探讨美国私立大学如何促进其科研与教育事业的发展。
1 美国私立大学的总体财务状况指标
美国私立大学总体财务状况最基本的指标包括运营收入、运营支出、运营盈余、总资产、总负债、净资产等。美国私立大学非常重视财务健康状况，严格控制着收支平衡。以下是哈佛、斯坦福和耶鲁这三所大学2006财年的财务情况(表1)。
从表1数据可以看出，三所大学的总资产远大于总负债，显示了强大的资产实力。例如，哈佛大学总资产为44 342.1亿美元，而净资产就达到了34 938.5亿美元。相对而言，大学的运营收入只是略高于运营支出。哈佛大学的年度运营盈余甚至只有10万美元。这一方面反映了大学量入为出的财务理念，另一方面也反映了大学的非营利性质。具体来说，盈余不高是由于以下三方面原因：
(1)因为具有严格的财务监管制度，美国大学普遍将支出严格限制在收入之内。非盈利大学的主要任务是研究和教学，因此对他们来说，最重要的不是年度盈余，而是研究成果和培养学生，所以大学会将尽可能多的资金用于研究和教学。学校必须提供具有竞争力的研究和教学条件，以及薪资、福利和奖学金，以吸引更多的优秀教师和学生。这样才能提高学校的研究和教学水平，吸引更多资助和捐赠。大学的财务报告显示，薪资和福利在学校支出中占了很大比重。
(2)大学的经费来源，包括政府资助和私人捐赠，很多都会指定明确的资金用途。这些资金都经过事先论证，不会有过多盈余。而且只有达到了资助人的要求，使其满意，大学才能获得更多的资助和捐赠。所以在许可范围内，大学会不惜多花经费以使任务完成得更为圆满。
(3)投资并不总是能带来巨额回报，市场有不确定性，基金投资有时也会亏损。经济的发展导致了通货膨胀，如果资金闲置会面临贬值风险。例如，耶鲁大学过去十年基金年回报率达到17.2％，但是1966至1985年期间，其基金的购买力损失了一半。所以总体来说，大学收入和支出的差距往往比较小。
2 美国私立大学的运营收入指标体系
美国私立大学的收入来源比较广泛，指标也较多，但基本可以概括为研究资助、基金收入、学生收入和其他收入。这保证了教学研究的经费稳定，当某一个来源减少时受到的冲击不会太大。研究资助主要是以合同形式进行。基金收入是指基金投资回报中用于运营的那部分。学生收入在国内研究中往往被称为“学费”，但实际包含项目不止如此，而是包括学杂费和食宿费。其他收入包括范围很广，并且不同的大学有所区别。表2是哈佛、斯坦福和耶鲁这三所大学2006财年的运营收入构成情况表。
从表2可以看出，研究资助和基金收入在大学运营收入中所占的比例最大，占到一半以上。学生收入情况较为复杂，哈佛大学和斯坦福大学的学生收入都包含奖学金，分别是2.06亿和1.43亿。如果只算净学生收入的话，它在总运营收入中所占的比率将小于14％。
2.1 研究资助
研究资助在大学总运营收入中所占的份额不仅说明它对学校总收入的贡献，也是衡量一个大学是否成为研究型大学的重要标志[2]。研究资助在学校运营收入中所占的比例是很高的。但有学者说一般大于30％。这种说法不够准确。耶鲁大学只有27％，哈佛大学更是只有21％。在一定程度上，两所学校巨大的基金收入降低了研究资助在运营收入中所占的比例。
研究资助中的80％以上来自联邦政府，这反映出政府是大学研究的主要支持者。而且对哈佛大学的研究资助进一步研究可以发现，近4年来自联邦政府资助所占份额从2003财年的75.8％增长到了2006财年的81.7％，处于缓慢增长状态，见表3。
企业对大学的研发经费投入从1980年以后呈现出明显上升趋势，在大学研究资助中增长幅度是最大的。这大大缓解了联邦政府的经费投入压力[3]。
研究资助既支撑着学校经费运行，也增加了学校的设备等固定资产。同时也提高了教授的待遇和培养研究生所需的经费[2]。因此，大学都在积极争取更多的研究资助。而且，获取的研究资助越多，在一定程度上表明大学的科研能力越强，这是衡量大学科研实力的重要财务指标。
2.2 基金收入
基金专指捐赠人指定资本金不得动用，只能利用其投资的收益从事某项慈善用途的捐赠[1]。大学通过基金的运营获取收益。基金所产生的投资收益只能用于捐款人或校董会所确定的各项用途[4]。基金收入在大学运营收入中约占三分之一，对于学校的运营和发展起到越来越重要的作用。
基金在大学净资产中占有很大的比重。哈佛大学2006财年末净资产为349亿美元，其中基金为292亿，所占比例达84％。斯坦福大学净资产为184亿美元，其中基金为141亿，所占比例达77％。耶鲁大学净资产为195亿，其中基金为179亿，所占比例高达92％。耶鲁大学2006财年净资产增加30亿，主要原因就是基金22.9％的投资利润。
基金受捐赠者限制，具有局限性。而创新需要新的基金。无论现有基金运作多好，都不足以扩展大学的规模和领域。在许多重要的新领域，来自不受限基金的收入有限。每年的机会和项目所需资金都远超所能得到的基金，这需要从其他渠道补充资金。
基金是大学投资的一部分。哈佛大学2006财年投资收入增长11％，达到11亿美元。投资收入的最大部分是基金收入，增长了9％，达到93 330万美元。在耶鲁大学，基金占有同样重要的地位。十年前，基金收入大约为1.7亿美元，占预算的17％。过去十年，基金收入年增长率达到14％。基金年回报率达到17.2％，这使耶鲁大学在机构基金上位列前茅。耶鲁大学规范和多样化的资产配置政策配合积极的管理，带来丰厚的基金收入。它是维护大学长远发展的重要指标。
2.3 学生收入和其他收入
运营收入中学生收入也占有重要比例。哈佛大学2006财年学生收入比2005财年增加5％，达到61 610万美元，占运营收入的21％。大学生和研究生的学费收入分别增长6％和5％。其他费用也在增加。斯坦福大学学生收入增加6％，达到37 600万美元，占运营收入的13％。耶鲁大学学生收入增长5.5％，达到23 590万，占运营收入的12％。学生收入包括学杂费、住宿费及伙食费。与哈佛大学和斯坦福大学不同，耶鲁大学学生收入的统计数额刨除了奖学金。2006财年耶鲁大学奖学金达13 560万美元，2005财年达12 670万美元。
不同大学的其他收入有所区别。主要包括用于运营的捐赠、租金和停车费、出版收入、版税、卫生医疗收费以及其他附属企业的收入。美国高校的社会捐赠具有悠久的历史，耶鲁大学、斯坦福大学以及哈佛大学等著名高校最初的创办都得益于私人的捐赠。在美国私立大学的办学经费多元构成中，捐赠所得占有很大比重，一流私利大学则更为明显。1982年美国41所著名院校获得13.5亿美元赠款，而哈佛、耶鲁、斯坦福三所一流研究型大学就分别获得1.81亿美元，8 224万美元和7 696万美元，占25.2％。1992年2月，斯坦福大学结束一项目标为11亿美元的劝募活动，当时获得的捐款及已认捐金额高达13亿美元；哈佛大学则制定了一个目标款额21亿美元的募款计划；耶鲁大学更是制定了一个30亿美元的募捐计划[5]。
哈佛大学用于运营的捐赠在运营收入中单列。捐赠为哈佛大学的运营和战略任务提供了关键资金。2006财年用于运营的捐赠增长8％，达到20 190万美元，占运营收入的7％。哈佛大学2006财年其他收入增加9％达45 390万美元，主要来源于不断增加的租金和版税。
斯坦福大学流通使用的捐献从2005财年的14 400万增加到了2006财年的16 800万。医疗卫生收入增加18％，达到31 600万，占运营总收入的11％。其他投资收入为7 400万，比2005财年增加1 200万。特殊项目费和其他收入为31 800万，比2005财年增长9％。
耶鲁大学医疗服务收入单列，达30 290万，2006财年增加9.3％，占运作收入15％。其他投资收入达6 500万。耶鲁大学2006财年出版和其他收入达3 050万，比2005财年的2 890万美元有所提高。其他收入包括版权税、票务、认证费、停车费以及申请登记费等。
总之，丰富的收入渠道形成美国私利大学的运营收入指标体系，其中研究资助是衡量大学科研实力的重要指标，基金收入是维护大学长远发展的重要指标，学生收入和其他收入保证了运营收入的多样性和稳定性。
3 美国私立大学的运营支出指标体系
美国私立大学的运营支出指标同样较为复杂，各个大学也不尽相同，概括起来主要包括薪资和福利、财务援助等，见表4。
3.1 薪资和福利
薪资和福利在大学运营支出中所占的比率最高，哈佛大学为49％，斯坦福大学为60％，耶鲁大学为61％。近年哈佛大学薪资和福利在运营支出中的所占比例如表5所示。
从发展趋势来看，薪资和福利在运营支出中所占的比例较为稳定。薪资被认为是补充和留住杰出教职员工的主要手段，另外还有各种福利，包括：退休金计划、延迟缴税年金计划、在职和退休雇员的医疗津贴、牙齿医疗计划、生命保险、儿童看护基金、残疾看护服务、抵押贷款和教育贷款计划、公共交通月票贴现等。
哈佛大学2006财年薪资和福利达15亿美元，比2005年增长5％。其中薪资增长3％。福利支出增长12％，原因是多方面的，主要是医疗和退休金的增加。各学院还为教职员工提供低息抵押贷款，帮助教职员工解决安家的高额费用。2006财年给教职员工的贷款增长10％，达到13 100万。
斯坦福大学的薪资和福利2006财年增加11％，达到16亿。占支出的60％。工资增长是因为学校的奖励计划和保持公平与持续发展的某些支出增长。另外，2006财年期间员工总数增长了大约3％。福利支出的增长是由于医疗保险支出的增长和2006年1月退休医疗福利的变化。
类似地，耶鲁大学薪资和福利支出所占比重也是最大，比2005财年增加9.9％，达到12亿元，占运营支出61％。其中工资和劳务费占总支出的46％，福利占总支出的15％。福利支出为28 830万，比上年增加21％，增长较快。这符合耶鲁大学保持稳定增长和同行竞争力的总体计划。
大学为教师提供的工资比行政人员要高。例如，耶鲁大学教师占雇员总数的25％，但其工资占总额的44.3％。2006财年工资和劳务费达9亿元，其中教师工资达4亿元，比2005财年增加6.4％。教师平均年薪达13.8万美元，远高于平均水平。
美国大学研究经费开支的50％为人员经费，包括教授本人的工资，研究生的奖学金和买断教授应承担的教学时间的支出[4]。这为薪资和福利的资金来源提供了保障。目前，我国公益性科研院所正在进行改革，取消课题经费中的人员费，这与美国的课题制模式有所不同。
3.2财务援助
财务援助是反映大学吸引力的重要指标。扩大对学生的财务援助计划是大学最优先的任务之一。2006财年哈佛大学奖学金和学生奖金增长8％，达到30 550万。另外，学校支出5 930万美元勤工俭学费用，向学生贷款3 030万美元，以代理身份帮助学生获取外部资助1 400万美元。65％的奖学金和学生奖金来自捐赠，基金收入和研究支持，剩下的35％由其他运营资金提供。
过去10年，在哈佛学院上学的开销上涨了50％，从每年29 550美元上涨到每年44 350美元。同期平均年奖学金和奖金则增长了102％，从13 950美元增长到28 160美元。按需分配的财务援助使约70％的本科生获得了财务援助。
普通本科生资助方式包括：奖学金、贷款和勤工俭学，占上学总花费的70％。在过去10年，财务援助的提高已经使毕业班本科生的债务均值降低了55％，从1996届的15 060美元降到了2006届的6 850美元。
哈佛大学2005财年实施了一项新的重大财务援助计划，旨在资助和鼓励中低收入家庭学生上大学。2006年3月，该计划扩展至中等收入家庭，家庭年收入少于6万美元(以前是4万美元)的父母可以不必再支付孩子本科教育的费用。另外，学校还减少了家庭年收入在6万至8万美元之间(以前是4万美元至6万美元)的学生的费用。这些措施使入学竞争达到哈佛学院历史上的最高点9.3％。财务援助在吸引学生进研究生院和专业学院上也至关重要。2006财年每个学院的学生中都有50％～97％受到财务援助。
2006财年，学校继续与主要的金融机构合作，为依靠教育贷款或其他资金的研究生和专业学生提供商业贷款。哈佛教育贷款计划(HELP)对外国学生来说特别重要，他们不符合申请联邦津贴教育贷款的条件。2006财年哈佛教育贷款计划帮助了近2 500名研究生，提供3 750万美元低于市场利息的贷款。学校还维持着自己的学生贷款计划，这些计划由联邦政府支持，哈佛大学提供资金。哈佛大学给学生的贷款2006财年达到12 650万美元。
耶鲁大学斯和斯坦福大学也都有类似的财务援助计划。因为申请入学的学生会根据学校提供的支持来选择进入哪所大学，所以财务援助支出每年都在增长。捐赠有力地支持了财务援助的巨大支出，为吸引学生创造了条件。
总之，薪资和福利是吸引和留住人才的主要指标，而财务援助则是吸引优秀学生的重要指标。其他支出指标较为繁复，包括服务、物资、设备、场地、图书、差旅、广告、出版费用及建筑物维护等。由于学校事业的发展，支出额持续增长。
4 结论
综上所述，从财务状况总体指标看，美国私利大学重视财务健康状况，严格控制着收支平衡。在其运营收入指标体系中可以看出，最重要的是政府研究资助和基金收入。研究资助是衡量大学科研实力的重要指标，基金收入是维护大学长远发展的重要指标，学生收入和其他收入保证了运营收入的多样性和稳定性。从其运营支出指标体系来看，薪资和福利占据了最大的比重，富有竞争力的薪资和福利是吸引高级人才的重要指标。教师的收入普遍高于平均水平。课题研究经费中人员费占有很大比重。财务援助是吸引优秀学生的重要指标。其他支出指标较为繁复，伴随事业的发展，支出额持续增长。
美国私立大学财务管理指标体系设置科学、清晰统一。这是源于专业化的财务管理机构和财务管理制度的有效执行，也方便了资助者的财务监督。美国著名的私立大学往往有非常专业的财务管理机构，如哈佛管理公司和斯坦福管理公司。它们负责管理基金、养老金、运营资本和资产平衡。基金运作完全独立，在全社会范围内寻找优秀的投资专业人员来担任学校的财务管理人。学校财务管理机构对每一项投资是否可行，都要组织专家进行充分论证，严格把关。专业化的财务管理机构使大学保持较高的资本投资回报率，为学校的持续发展提供了充分的资金支持。美国私立大学的财务监管受到联邦和地方法规监管，包括《公认会计准则》、《教育机构支出准则》、《高等教育机构、医院和其他非营利组织资助协议统一管理要求》和《机构基金统一管理法》等。此外，外部独立审计机构对学校财务报告进行审计时，要遵循美国普遍接受的审计准则。私立大学接受的联邦资助和个人捐赠大都限定了用途，设置科学、清晰统一的财务管理指标体系便于他们对大学财务状况进行监督，同时，这也为大学吸引更多资助和捐赠创造了条件。
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