美国、加拿大会计改革对我国资本市场国际化进程的启示，本文主要内容关键词为：加拿大论文,美国论文,资本市场论文,启示论文,进程论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
会计作为国际通用的商业语言，在促进国际贸易、国际资本流动和国际经济交流等方面的作用非常突出。我国资本市场发展的目标是“建立一个成熟的资本市场”。成熟资本市场的四个标准是：①提高上市公司的质量；②建立一个公开、公正、透明的市场体系；③加强资本市场的监管，特别是完善法制；④要加强股市信息的及时披露，使股民增强防范风险的意识。美国、加拿大是世界上资本市场发达国家，研究和比较美国、加拿大会计发展与改革，可以对我国会计及监管体制改革和资本市场监管模式的转变，进而加速资本市场的国际化进程，为资本市场监管以及会计改革等提供借鉴。
一、美国、加拿大会计及其监管体制改革
(一)美国会计和监管改革。进入21世纪以来，国际资本市场上财务丑闻不断，给国际资本市场带来巨大冲击，也为国际资本市场监管带来新的挑战。为减少继续发生该类事件、保护投资者利益、恢复市场信心，会计改革成为公司治理与资本市场改革的焦点。美国监管政策近年来的发展表明：为防止国际资本市场中上市公司财务舞弊，必须进行会计改革。
美国会计监管体制的改革。2002年7月，美国通过了《萨班斯—奥克斯利法案》，根据该法案，将在美国证监会(SEC)的领导下建立一个民间的会计监督委员会，该委员会具有限制审计企业向其审计客户提供咨询服务的权利。《萨班斯—奥克斯利法案》的要点包括3个方面：①会计标准与监督；②对“文件销毁罪”等公司犯罪作出更严厉的刑罚规定；③对于财务报告真实性公司高级管理人员负有责任。法案在会计标准与监督方面，一是建立新的监管机构：即在美国证监会(SEC)下设一个独立运作的监管局，专门监管会计行业。这一机构的诞生标志着美国注册会计师业“自我监管”的历史的结终；二是明文禁止会计师事务所对其审计的上市公司提供某些非审计咨询业务，这最终导致原“五大”事务所的咨询部门的分立；三是要求建立审计师轮换制，会计师事务所应当每5年替换审计或负责协调的审计合伙人。《萨班斯—奥克斯利法案》规范了上市公司会计信息披露，明确提出，公司首席执行官应当为公司财务报表及其他信息披露的准确性、时效性、完整性和公允性作出个人承诺。美国证监会也要求近1000名首席执行官对其所在公司的财务报告的准确性发誓作证，从而将信息披露与经理层的人身关系联系起来，触及经理层的切身利益，将高级经理层的利益不仅置身于民事责任、行政处罚的约束之下，而且通过法律加以约束，形成对管理者的人身约束和威慑作用。
(二)加拿大会计和监管改革。
1.加拿大注册会计师监管体制的改革。国际资本市场的财务丑闻，对加拿大也产生了深刻影响，引发了加拿大注册会计师监管体制的历史性改革。2002年7月17日，加拿大证券管理局(CS)、金融机构主管办公室(OSFI)和加拿大特许会计师协会(OICA)等联合对外宣布了一项改革方案，决定建立一套新的注册会计师监管制度，加强上市公司审计质量的监督检查，强化注册会计师独立性规则，对从事上市公司审计的会计师事务所提出新的质量控制要求，从而提升社会公众对资本市场和财务报告的信心。该套改革方案的核心内容是要创立一个新的监管机构——加拿大公众责任委员会(CPAB)，该机构拟于10月份正式成立。CPAB由11名投票委员组成，其中来自会计职业界的委员只能有4名，其余7名委员(含主席)为代表公众利益的业外人士。CPAB的11名委员由管理委员会提名，管理委员会由加拿大证券管理局主席、安大略省证券委员会主席、魁北克省证券委员会的主席、加拿大金融机构主管办公室主任和加拿大特许会计师协会会长等5人组成。CPAB的主要职责包括：确保上市公司外部审计的高质量；监督管理全国检查小组(NIU)的活动(该小组专门负责检查会计师事务所对专业准则、职业行为规则及其他监管要求的遵循情况)；聘请全国检查小组的首席检查员；为从事上市公司审计的会计师事务所制定规则要求；接受和评价全国检查小组和各省会计师协会提交的检查报告和建议；直接处罚违规会计师事务所和会计师，或移交给有关监管机构；对会计准则、审计鉴证准则以及相关准则制定机构的管理提供评价和建议；对其他监管机构提供建议；每年向公众公布会计职业监管报告。根据该方案，从事上市公司审计的会计师事务所每年都要接受全国检查小组的检查，检查的重点是事务所质量控制政策和程序。检查所需费用由被检查事务所缴纳，预计每年600万美元。该方案还要求，限制会计师事务所为审计客户提供的非审计服务，审计合伙人实行定期轮换制，且要求由第二合伙人对审计业务进行复核。会计师事务所如果对被查出的问题未能及时加以改正，CPAB将对其进行惩罚，或者移交给有关监管机构进行处罚。
2.加强了公司结构治理规范。加拿大在北电网络事件之后加强了公司结构治理规范，从4个方面进行改进。即①调整对董事会的监管，为了确保董事不受管理层的影响，把董事长和经理的职位分割开来；②在法律方面作出相应规定，加大对违规者的惩罚力度，增加了高层违规成本；③加强审计委员会的独立性，对会计行业实施了改革措施；④加强执法力度，从金融行业的监管层入手加强监管。
二、美国、加拿大资本市场监管模式的转变
美国、加拿大资本市场监管的变化趋势明显，突出表现在以下几个方面。
(一)监管手段现代化。金融电子化、网络化的发展为监管成本的下降提供了技术基础。在监管方法上，两国普遍强调管理手段现代化，充分运用计算机辅助管理，尤其注重实时清算系统在监管中的运用。
(二)监管内容的标准化和规范化。监管内容的标准化、规范化是降低监管成本的一种方式。两国在监管内容上出现趋同，使监管更加规范化、标准化。
(三)在强调法规监管的同时，重视金融机构的自律监管。20世纪90年代以来，两国在继续强调法规监管的同时，越来越重视金融机构的严格自律监管。金融机构自律监管不是借助于政府的力量来强制实施，而是建立在当事人长期从业的基础上，因为要长期经营，所以金融机构在与监管者博弈过程中具有自觉遵守法规的基础。
(四)监管过程中重视内部控制制度的监管。强化金融机构内部风险控制制度，提高自我监控水平，是监管的又一发展趋势。监管不再一味强调外部监管，而转向内外监管的结合，更加注重调动和发挥金融机构自身的积极作用。
(五)强化市场约束，提高监管的效率。信息披露是市场约束的基础，因此两国都努力制定会计标准。
三、对我国资本市场国际化进程的启示
近年来，全球资本市场迅猛发展，当庞大的资金在全球资本市场流动而繁荣市场时，也加剧了全球资本市场的动荡。国际上对于资本市场不断加强监管的同时，也出现了一些新的变化。与此同时，我国资本市场也处于深化改革的关键阶段，新兴金融机构和业务不断涌现，新的体系正在加紧形成。在这一背景下，借鉴美国、加拿大在资本市场监管方面的做法与经验，并结合我国监管的现状，完善会计制度使之适应国际化发展的需要，具有十分重要的现实意义。
(一)资本市场监管目标与国际证券监督管理委员会组织(IOSCO)制定的监管目标接轨。国际证券监督管理委员会组织监管目标定位为：保护投资者；保证市场的公平、效率和透明；降低系统风险。具体地说：①保护投资者就是使投资者免受误导、操纵、欺诈、内幕交易、不公平交易和资产被滥用等行为的损害。信息披露是保护投资者的重要手段。②保证市场的公平、效率和透明主要指监管者通过恰当地设立交易制度来保障交易的公平，使投资者都能够平等地进入市场、使用市场资源和获得市场信息。监管制度应当发现、防止和惩罚操纵市场者和其他导致市场交易不公平的行为。为保证市场的有效性，监管者应当保证市场信息的即时公布、广泛传播和有效反映于市场价格中。③降低系统风险指监管者应当通过设定对市场中介机构的资本充足率和内部控制要求等措施降低投资者的风险。一旦金融机构出现财务危机，监管者应当尽量减轻危机对整个市场造成的冲击。
(二)建立统一的监管机构是构造资本市场监管体系的关键。美国、加拿大资本市场发展的历史表明，资本市场的健康发展与监管体制的健全与否紧密相关，而统一的市场监管机构的设立和高效运行，又是保证监管充分实现其功能的重要因素。
(三)建立系统的、权威的资本市场法律体系是构造市场监管体制的基础。由于法律制度在促进市场发展中的不可替代作用，发达国家都特别注重法律制度的建设在资本市场监管体系中的作用。
(四)市场监管制度的建设应与市场的发展同步进行。在美国、加拿大资本市场的发展过程中，监管制度在市场发展的各个阶段都有着较大的变化，其基本特征是监管制度与市场发展的高度统一。
(五)保护投资者利益是市场监管的基本出发点。投资者作为资本市场最基本的参与者，其利益能否得到有效保护，关系到整个市场的持续、稳定发展。对投资者的利益保护主要应建立和完善资本市场监管制度。一方面是建立完整、严密的信息披露制度，通过全面、完整、准确、及时的信息披露，使投资者最大限度地获取所需信息；另一方面是建立完整的股东权益保护制度，通过股东大会召集制度、股东提案权制度等，充分保护投资者的合法权益。
(六)完善会计准则和上市公司信息披露制度。严谨科学的会计标准是上市公司会计处理和信息披露的基础，也是监管的基础。随着国际化程度的不断深入，中国的跨国公司已经开始形成一定规模，而且有相当一批企业进入美国、香港等地的资本市场。同时拥有A股、H股、N股的上市公司日益增多，这种情况下，国际化资本市场对上市公司的信息披露的规范更为全面和严格。
(七)完善公司治理结构，改革审计运作机制。①为防止上市公司财务舞弊，应在公司治理结构中设计良好的内部财务监督体制，即把财务监督提高到上市公司董事会层面。②应建立并加强董事会领导下的审计委员会制度。审计委员会由独立董事构成，负责对公司进行财务监督。委员会独立于公司管理当局之外，并由其聘请会计师事务所，以保持会计师事务所的独立性。③规范公司的期权激励制度。目前我国正在积极推动上市公司的股权激励机制改革，受法律限制，期权激励只能采取变通方式进行。同样，对于管理层激励自己的行为，应当作出合理的制度安排，以防范公司管理层因自身利益的驱动进行财务舞弊。
(八)发挥审计监督与鉴证职能，培育健康、高水平的会计信息服务市场，从而规范资本市场。我国《注册会计师法》第14、15条规定中国注册会计师可以办理以下三方面的业务：(1)鉴证业务；(2)会计咨询、会计服务业务；(3)其他法定鉴证业务。基于上述划分，会计服务市场结构可划分为：鉴证服务与非鉴证服务。所谓鉴证服务，就是注册会计师通过评价某一对象(如历史财务报表、非财务信息等)在所有重大方面是否符合既定的标准，以增加有关该对象的信息可信性。中国注册会计师在这方面的业务主要包括鉴证、验资、审核、审阅和执行商定程序等。
(九)加强与各国监管机构间的信息交换与合作。资本市场一体化使国际资本市场的风险在国家和地区之间也相互转移、扩散。因此资本市场监管不仅是一国的事情，而且需要各国加强协调与合作。
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