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企业海外税务筹划的价值到底有多大呢？
“先直观地看一个例子吧！这是一份从公开资料中拿到的一家投资美国的中国企业的业绩表，从中我们可以看到税务筹划带来的效益：实现1美元节税效益相当于产生大约20美元营业额。”毕马威企业并购税务服务亚太区主管合伙人冯栢文(Vaughn Barber)说。
在冯栢文看来，中国企业要想成功地“走出去”，必须重视海外税务筹划。
海外税务筹划空间有多大
对于“走出去”的企业来说，整体税负包括境内和境外两块。
在境外部分，目前我国企业海外热点投资地的企业所得税征收标准不少都高于境内25％的企业所得税征收标准，而且，企业在这些国家和地区的利润若以股息形式汇回境内也会缴纳股息预提税，这使企业利润在汇回时出现流失。
在境内部分，如果从比我国境内25％的企业所得税征收标准低的国家和地区向境内汇回利润，则需要补缴不足25％水平的企业所得税；如果从比我国境内25％的企业所得税征收标准高的国家和地区向境内汇回利润，到境内不再补缴企业所得税。比如投资香港地区，香港当地企业所得税征收标准为16.5％，低于国内25％的企业所得税税率，因此，利润汇回内地时要补缴不足25％水平的企业所得税。
冯栢文说，税负节省包括永久性税负节省和递延性税负节省这两种。
“我们首先就是要尽可能将境外企业所得税税负这一部分最低化，即拉到25％的水平。”冯栢文说，从高于25％的水平降低到25％的这一部分，在中国境内不用再补缴企业所得税，这属于永久性税负节省；如果通过其他架构的安排将境外税负进一步降到25％以下，这部分利润在汇回中国之前，不需要补缴国内企业所得税，但其后汇回中国后要进行补缴，所以这帮助企业延缓了缴税时间，属于递延性税负节省。
冯栢文称，税务筹划空间大小取决于企业进行跨国投资的商业战略、投资目标、投资期限等，主要可以通过投资控股架构、融资架构和运营架构三种方式进行税务筹划。
而在税种方面，冯栢文指出，除了所得税筹划之外，关税和增值税筹划也可以带来明显的节税效益。投资控股、融资架构筹划可以帮助企业减少境外的所得税税负；营运架构筹划则可以帮助企业减少所得税税负，也可减少间接税(如关税)税负，并且递延缴纳间接税(比如增值税)的时间。某些情况下，降低关税税负的节税效益可能比降低所得税税负的节税效益更为显著，因为关税的税基是进口货物的价值，而不是利润。
税种筹划一般取决于企业的行业，如制造业企业需要更多地考虑关税和间接税，而金融证券业可能重点考虑在投资控股、融资架构以及转让定价方面的安排，即所得税方面。
三种筹划方式细解
针对提及的投资控股架构、融资架构和营运架构三种税务筹划方式，冯栢文进行了细解。
投资控股架构，即通过在税收协定网络比较大的国家或地区设立中间控股公司来持有境外子公司，以降低境外利润以股息的形式汇回中国境内时产生的税负。此外，通过控股架构也可以帮助降低或避免未来处置股权所得在海外的资本利得税税负。
比如中国企业购买一个法国目标公司，法国当地的企业所得税及附加为34.43％，而此税后利润以股息形式汇回中国境内还要在法国缴纳10％的股息预提所得税，使得来源于法国公司利润的整体税负为40.99％。
为减少或避免股息的境外税负，中国企业可考虑通过其现有的香港平台公司，在卢森堡成立一个收购公司(仅举例说明)，再由该卢森堡收购公司收购法国的目标公司。根据欧盟母子公司税务指令，法国目标公司向卢森堡收购公司的股息分派不需缴纳预提税；根据卢森堡本土税法，卢森堡公司向香港公司的股息分派也不需缴纳预提税；从香港汇回中国内地的股息在香港也不需要缴纳预提税。这样的安排，使得中国企业在收取法国目标公司股息时在境外节省了10％的股息预提税，境外整体税负从40.99％降为34.43％。除了在卢森堡设立收购平台，中国企业也可以考虑在其他地区建立收购平台，比如荷兰，因为荷兰同样是欧盟国家，能够享受欧盟母子公司税务指令的税收优惠。同时，根据香港与荷兰的税收协定(该协定已签订但尚未生效)，在相关反避税条款不适用的情况下，荷兰公司向香港公司的股息分派也不需缴纳预提税。
如果是短期投资比如私募股权投资的话，其收益主要来自于卖出股权，这时股息可能是次要的考虑，应主要考虑资本利得的税务处理。中国企业出售它直接持有的法国公司股权取得的资本利得在法国需要缴纳18％的税，同时在中国也要补缴到25％的水平。中国企业可以通过卢森堡收购公司为平台减少或避免资本利得的境外税负，因为卢森堡收购公司转让法国目标公司股权取得的资本利得在符合相关条件下，无需在卢森堡和法国缴税，从卢森堡将资本利得最终汇回中国时要缴纳25％的中国企业所得税。这种安排，实际上递延了部分资本利得的纳税时间。
融资架构，即通过具有税务效益的合理融资安排，将利润从高税率的地区，以可作税前扣除的利息支出的形式转移到一个税率相对较低的地区，并减低在高税负地区的利润。
营运架构，即将进行营运所取得的部分利润从高税率的国家通过合理的资产、职能以及风险承担的分配和合理的转让定价安排转移到一个税率相对较低的国家，使得这部分利润按照较低税率纳税，以达到降低整体税负的目标。
对于融资架构和营运架构筹划，冯栢文说，通过架构的安排，在低税负国家或地区设立海外运营公司，也即一个离岸平台，将在高税负国家或地区获得的部分利润转移到海外运营公司，降低在高税负国家或地区的应税所得。
比如在融资架构中，中国企业直接为其位于法国的目标营运公司提供融资，并获得利息收入。这笔利息收入需要缴纳10％的法国利息预提税、5.5％的中国营业税及附加、13.63％的中国企业所得税(利息预提税可作境外税负抵免)，共需缴纳29.13％的税。假设该利息收入在法国获得全额税前抵扣，所得税税率为34.43％。两者相抵，利息收入共获得5.3％的筹划效益。
对此，中国企业可以考虑出资在香港成立一个融资公司，在卢森堡成立一个控股公司，由香港融资公司贷款给卢森堡控股公司，再由卢森堡控股公司贷款给法国的目标营运公司。这样的话，根据欧盟利息特许权使用金税务指令，法国目标营运公司向卢森堡分派的利息支出无需缴纳利息预提税，但卢森堡控股公司在这种融资安排取得的利润(假设利息差为0.5％)需缴卢森堡税(实际税率低于0.144％)；根据卢森堡本土税法，卢森堡公司向香港融资公司分派的利息支出也无需缴纳利息预提税，而香港融资公司的利息收入也无需在香港缴税。这样的安排，利息收入在法国获得34.43％的利息抵扣，在汇回中国内地前净税务效益为34.29％，汇回中国内地后扣除24.88％的企业所得税，共获得9.41％的筹划效益。
显然，通过融资架构，企业获得了更大的筹划效益。
另外，在营运架构中，根据商业目的，合理地分配供应链内各集团公司的职能、资产和所承担的风险，并通过合理的转让定价等方式为集团公司分配合理利润从而降低整体税负。
不应为了税务筹划而筹划
不管运用何种税务筹划方式，企业都要根据自己的商业发展状况而灵活确定。
“不应为了税务筹划而筹划，不应为了筹划而改变业务方式。”冯栢文告诫企业说，税务筹划应该与公司的商业、投资等非税务目标相符合，为其服务，否则实施起来的可行性可能不高或其成本过高。税务筹划还应该做到未雨绸缪，未事先做好筹划，而事后才重新调整、重组架构，其税务成本往往更高。
冯栢文还提醒说，在选择离岸投资平台时，要注意运营公司所在地对中间控股公司的实质运营要求，不能通过空壳公司达到税务筹划目标，赋予中间控股公司权力时要有合理的商业理由。要看当地税收协定网络是否广、可利用的机会是否高，有没有外汇管制，对分红有没有特殊限制，是否对利润汇回中国征预提税，政治是否稳定，法规是否完善，交通是否方便。还要注意中国税法的居民企业和反避税条款的限制等。
“在不断扩大对外投资的过程中，中国企业需要逐步建立、健全企业内部对税务风险的掌握、管理和控制。”冯栢文最后说。
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