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目前，我国境内有50多家证券投资基金管理公司管理着300多只基金。投资者面对众多的证券投资基金，急需了解选择哪些财务指标才能准备分析基金的投资价值。一般来说，分析所用的财务指标可以根据基金公司的定期财务报告获取，包括季报、中报和年报。其中年报反映的财务问题比较全面，包括报告期末及其前一个年度末的比较式资产负债表、两年度的比较式经营业绩表及收益分配表、两年度的比较式基金净值变动表，同时采用数据列表方式，提供最近三个会计年度的主要会计数据和财务指标。投资者除了参考已公布的主要财务指标，还可以根据报表中的有关数据和已摘录的主要会计数据计算有关财务指标，并从基金资产状况、盈利状况和成长状况三个方面分析基金的投资价值。
一、反映资产状况指标及其分析
1.基金资产总值与总净值及其分析
基金资产总值是包括基金购买的各类证券价值、银行存款本息以及其他投资所形成的价值总和。基金资产总净值是指基金资产总值减去按照国家有关规定可以在基金资产中扣除的费用后的价值。基金资产总值反映了基金总的资产规模，基金资产规模的变化受基金投资业绩变化和非投资业绩变化的影响。投资业绩变化影响主要体现在基金已实现的收益及其分配的增减变化和投资的资产价值的增减变化对资产总值的影响；非投资业绩变化的影响主要是指开放式基金份额申购与赎回对资产总值增减的影响，这一增减变化是客观原因引起的，与投资活动无关。
横向分析比较不同基金的资产总值与总净值，投资者应选择申购基金资产总值与总净值较大的基金，这样的基金更有利于基金公司的组合投资，更有利于规避流动性风险。对于封闭式基金，采用时间序列纵向对比分析法分析基金资产总值与总净值的增长情况，可以了解投资业绩总体变化情况。
基金资产总净值除了受基金投资业绩变化和非投资业绩变化的影响外，还受费用的影响。在同类型基金中，如封闭型与开放型、偏股型与偏债型基金中，应选择基金总净值占总值比例大的，一般来说，该基金的费用相对较低。
2.单位基金资产净值及其分析
单位基金资产净值是指计算日基金资产净值除以计算日基金单位总数后的价值，它是基金交易价格的依据(开放式基金每个交易日都要披露这一指标)，是申购与赎回每份基金的价格基础。对于封闭式基金，单位基金资产净值是投资者在二级市场交易的影子价格，且通常都要大于实际交易价格，两者之差与单位基金资产净值所形成的比率称折价率，随着基金封闭期逐渐到期，其折价率也逐渐减小。封闭式基金到期时，是清盘、封转开还是延期等，其价格的结算和继续交易仍依赖到期时的单位基金资产净值。封闭式基金折价率越高，越接近到期日，套利的空间越大，其潜在的价值越大。
有人说，“买基金要买价格便宜的”，或者说“牛市买老基金，熊市买新基金”。这些说法都有欠妥之处，价格便宜的就是单位基金净值低的，而单位基金净值低的(剔除分红的因素)往往是新基金或业绩欠佳的基金，新基金由于没有过往的业绩资料和基金经理报告资料，无法研究把握基金的操作风格，因此，还是选择熟悉的老基金好。对于良好的基金公司来说，牛、熊市都能找到较好的投资机会。
3.基金累计净值及其分析
基金累计净值是基金资产净值与基金成立以来累计分红的总和。单位基金累计净值是指计算日基金资产累计净值除以计算日基金单位总数后的价值。分别比较分析基金累计净值与基金资产总净值、单位基金累计净值与单位基金资产净值的差异，可以透视基金业绩和分配政策。
累计净值指标考虑了基金分红对净值的影响，更客观地反映基金业绩的总体水平。但由于不同基金的分红力度、认购份额、申购和赎回(开放式基金)的份额不同，以基金净值来分析基金业绩仍存在一定的不可比问题，而单位基金累计净值指标可以解决这一问题。因此，单位基金累计净值是衡量基金业绩的重要指标，它剔除了许多不可比的因素。
从单位基金累计净值与单位基金资产净值的差异分析基金的分配政策，两者的差异越大，说明基金公司越偏好实施积极的分红政策。对于开放式基金来说，采取积极的分红政策，更有助于降低开放式基金的赎回频度和额度，促使新的投资者积极申购和老的投资者长期持有；对于封闭式基金来说，有利于基金持有者长期投资，降低换手率，减少交易成本。基金若采取长期的不分红政策，即使在证券市场火爆的行情中，投资者也会选择赎回或转让的方式落袋为安，当然，有关制度对分红的底线也有强制性规定。
4.货币资产比例及其分析
货币资产比例是指报告期末货币资产(主要是指银行存款)占基金资产总值的比例。这一比例反映了基金资产流动性与盈利性的关系，货币资产比例越高，流动性和支付能力越强。就不同的基金运作方式分析：封闭式基金货币资产比例要尽可能低一些；开放式基金要适当高一些，通常在7％左右，以应对赎回支付问题。就不同的市场行情分析：牛市行情中，货币资产比例要低一些；熊市行情中，货币资产比例要高一些，高比例一方面有利于应付基金的赎回，阻止了基金资产的继续减值，另一方面有利于基金寻找机会，逢低吸纳股票。就不同的时期分析：即将进入分红期，货币资产比例要高一些；分红期已过，货币资产比例要低一些。
二、盈利状况指标及其分析
1.本期收入及其分析
本期收入是指基金在本期内取得的各种收入，包括股票差价收入、债券差价收入、权证差价收入、买入返售证券收入、债券利息收入、存款利息收入和股利收入等。分析计算本期各种收入占总收入的比重并与上期或其他企业进行比较，并结合基金持仓品种的变化、资产配置效果等方面，可以分析基金投资是偏重股票、债券，还是其他金融资产或衍生金融资产；挑选股票是偏重中小快速成长公司的，还是大盘蓝筹绩优公司的；持有债券的种类是国债还是公司债等以此对基金经理的投资风格做出全面评价，判断基金经理投资风格与你的投资思路的契合度。
一般来说，在规定的界限内，基金投资股票与权证的差价收入占收入比重越高，基金获取收益的能力越高，当然基金投资风险也越高。
2.本期净收益及其分析
本期净收益(或基金净亏损)是本期收入扣除基金费用后的余额，扣除的基金费用包括基金管理费、基金托管费、卖出回购证券支出、利息支出和其他费用。本期净收益除以计算日基金单位总数即为单位净收益。
净收益与基金净值的区别是：基金净收益主要是从配比方面确认收入与支出的问题，证券买卖价差收入是在实现成交的当日确认，其目的是反映当期的投资业绩：基金资产净值主要是从资产定价的角度确定基金资产如何进行估值的问题，其目的是要客观、准确地反映基金资产是否保值增值。
将本期净收益与本期收入比较，计算本期净收益率并与其他基金净收益率水平比较，可以分析基金经营费用(率)水平。经营费用率与净收益率是此消彼长的关系，因此，投资者应选择净收益率高或综合费用率低的基金。分析经营费用水平时，要考虑变动费用与固定费用因素对费用水平的影响，变动费用通常根据基金会计制度和基金招股说明书承诺的比例提取，在基金费用中占较大比重，如基金管理费按前一日的基金资产净值的每日费率(年费率1.2％)计算，基金托管费按前一日的基金资产净值的每日费率(年费率0.2％)计算。投资者应留意基金经营业绩表中费用项目下的基金经理的报酬支出，了解与业绩挂钩的激励制度，好的激励制度能留住好的基金经理。基金的固定费用尽可能要低，这一部分费用主要是利息支出和其他费用支出等。
三、成长状况指标及其分析
1.单位基金净值增长率及其分析
单位基金净值增长率是不同时期单位基金净值的差额与基期单位净值的比率，反映了基金投资策略和基金投资水平。在当期只分红一次，本期单位基金净值增长率为：(期末单位基金资产净值÷期初单位基金资产净值)-1。基金在当期分红一次以上，本期基金增长率为：(本期第一次分红前单位基金资产净值÷期初单位基金资产净值)×(本期第二次分红前单位基金资产净值÷本期第一次分红后单位基金资产净值)×……×(期末单位基金资产净值÷本期最后一次分红后单位基金资产净值)-1。
由上面公式可知，在不同基金本期分红次数不同的情况下，运用此指标分析评价不同基金净值增长水平具有一定的不可比因素。但在基金类型相同、本期分红频度和力度基本相同的情况下，将本期选购的基金与其他基金比较，可以分析比较不同基金的投资水平，对于偏股型基金，尤其是股市大盘处在横盘时期，单位基金净值增长率状况更能反映基金的投资水平。所选基金的单位基金净值增长率还可以与基准增长率和上证综指或深圳成指比较，分析所选的基金能否跑赢大盘。
2.单位基金累计净值增长率及其分析
单位基金累计净值增长率是不同时期单位基金累计净值的差额与基期单位基金累计净值的比率，反映了基金投资、分配策略实施和基金整体投资水平。本期单位基金累计净值增长率是期末与期初单位基金累计净值的差额与期初单位基金累计净值的比率。分析长期单位基金累计净值增长率才能客观评价基金业绩的增长水平。如果只以基金短期的增长水平品头论足，则质地优良的基金会因为短期表现不佳而被否定。为了考核基金的长期增长水平，应根据基金本年年报和以前年报资料，计算近三年单位基金累计净值增长率。
近三年单位基金累计净值增长率=(第一年度单位基金资产净值增长率+1)×(第二年度单位基金资产净值增长率+1)×(第三年度单位基金资产净值增长率+1)-1
近三年单位基金累计净值增长率不仅应与其他同类型基金的增长率相比，还应与基准单位基金累计净值增长率，即同类型基金平均增长率水平相比，分析选购的基金业绩水平在行业中的地位。新基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，在比较分析该指标时，要考虑基金建仓期不列入比较期内。
投资者应更多关注分析基金的长期成长性。实践表明，历史业绩显著优于市场指数收益的基金会向市场均值回归，也就是说，一只基金不可能长期占据排行榜的前列。因此，长期业绩居前的基金都可以纳入投资者的基金筛选池中。
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